Investeren in volatiele activa zoals cryptocurrencies kan lastig zijn, omdat handelaren de markt 24/7 moeten peilen. Tools zoals het stock-to-flow (S2F)-model kunnen echter worden gebruikt om rationeel te investeren. Net als het traditionele Capital Asset Pricing Model (CAPM), kan het S2F-model helpen anticiperen op de prijs van een cryptocurrency zoals Bitcoin. Laten we in dit artikel begrijpen wat het stock-to-flow (S2F) -model is en de nauwkeurigheid ervan analyseren voor de voorspelling van cryptoprijzen. Stock-to-flow ratio uitgelegd De S2F-ratio geeft het aantal jaren aan dat crypto nodig heeft om het huidige aanbod te bereiken (bij de huidige productiesnelheid). Over het algemeen zal het crypto-activum met het hoogste aantal ook duurder zijn. Een institutionele belegger genaamd "Plan B" maakte het concept van de S2F-ratio populair. De SF-ratio heeft een lange geschiedenis in verband met de prijs van Bitcoin (BTC), waardoor het een populaire benadering is voor het voorspellen van toekomstige BTC-prijsschattingen. Bitcoin is wereldwijd het eerste en meest bekende zeldzame digitale object en het aanbod is beperkt, net als zilver en goud, met slechts 21 miljoen munten in omloop. De waarde van Bitcoin stijgt vanwege de schaarste, en de S2F maakt gebruik van dit feit om de toekomstige prijs van Bitcoin te voorspellen. De kerntechnologie van Bitcoin zorgt ervoor dat het aantal uitgegeven nieuwe munten na verloop van tijd afneemt, waardoor de schaarste toeneemt. De miner die de hash berekent die nodig is om een transactieblok te valideren en een proof-of-work te creëren, ontvangt een "blokbeloning", die wordt gehalveerd na elke 210,000 blokken, genaamd Bitcoin Halving. De blokbeloning is gedaald van 50 BTC in 2009 tot 6.25 BTC in 2020. In 2012 was dat 25 BTC en in 12.5 2016 BTC en in het voorjaar van 2024 zal de volgende halvering plaatsvinden. Door deze halvering stijgt de prijs van BTC. De rechtvaardiging is te vinden in de economie: wanneer het aanbod wordt verminderd, neemt de schaarste toe en ook prijsstijgingen. De schaarste kan verder worden gebruikt om toekomstige prijzen of de beste tijd om in BTC te investeren te voorspellen. De aanzienlijke hoeveelheid schaarste blijkt uit een hogere ratio. Cryptocurrency is vergelijkbaar met edele metalen zoals goud en zilver, omdat het niet kan worden omgezet in componenten en zeldzaam is. De waarde die door de S2F wordt gegenereerd, is een relatieve waarde die het gemakkelijk maakt om de verhouding te berekenen. De stock-to-flow-ratio vergelijkt de huidige voorraad van een grondstof (de totale beschikbare hoeveelheid) met de nieuwe productiestroom (gedolven hoeveelheid gedurende een bepaald jaar). Daarom S2F = voorraad/stroom. Laten we eens kijken hoe we de S2F-ratio kunnen berekenen: de voorraad Bitcoin bedroeg 18,847,331 BTC in oktober 2021, wat 89.74% van het totale aanbod is. Het getal dat de voorraad vertegenwoordigt, kan veranderen, aangezien er elke 10 minuten nieuwe blokken worden gedolven. De stroom van BTC was tegelijkertijd 328,500. Wanneer deze getallen worden geïmputeerd in de stock/flow-formule (18,847,331/328,500), is het resultaat een S2F-ratio van 57.374. Als gevolg hiervan zou het ontginnen van het volledige BTC-aanbod ongeveer 57 jaar duren zonder rekening te houden met het maximale aanbod en halveringsgebeurtenissen. Bovendien verhogen Bitcoin-halveringsgebeurtenissen de S2F-ratio door de schaarste te vergroten, waardoor de prijs van Bitcoin stijgt. Voor beleggers om te begrijpen waarom Bitcoin is gecategoriseerd als een valuta in plaats van een handelsartikel, is dit de belangrijkste statistiek. Beperkingen van de stock-to-flow-ratio Het model negeert de vraag naar een cryptocurrency bij het berekenen van de ratio en houdt alleen rekening met het aanbod. Zowel vraag- als aanbodfactoren zijn echter even essentieel voor het bepalen van de activaprijs. Dus als de vraag naar BTC daalt, zal de prijs ook dalen; het maakt niet uit of de halvering leidt tot een prijsstijging van BTC. Volatiele prijsschommelingen beïnvloeden de markt voor cryptocurrency en in perioden van hoge volatiliteit kan een belegger zijn bezit verkopen. Deze reactie kan leiden tot prijsdaling als gevolg van de liquidatie van de longposities. De S2F-ratio negeert ook de volatiliteitsfactor. Een andere hypothetische situatie, zoals een zwarte zwaangebeurtenis, kan beleggers verbieden cryptocurrencies te verhandelen, wat leidt tot een daling van de prijs van digitale activa in kwestie. De S2F-ratio houdt geen rekening met deze factor bij het voorspellen van de toekomstige prijs van BTC. Hoe te handelen met behulp van de stock-to-flow-ratio? Ondanks deze tekortkomingen kan het voordelig zijn om te leren hoe u de stock-to-flow-benadering in de handel in cryptocurrency kunt gebruiken. Volgens de geschiedenis van het model, wanneer de stock-to-flow-ratio van een cryptocurrency stijgt, neemt ook de waarde toe. Deze aansluiting kan u helpen bij het nemen van investeringsbeslissingen. Een hoge stock-to-flow ratio, zoals 60 of hoger, geeft aan dat de relatieve schaarste hoog is, wat betekent dat de prijzen ook zullen stijgen. Wanneer beleggers deze verhouding echter zien, kunnen ze besluiten een deel van hun Bitcoin te verkopen om te profiteren van de huidige hoge prijs. Ze kunnen ook meer kopen als de verhouding laag is, maar naar verwachting in de toekomst zal stijgen. Vervolg
De post Is Bitcoin Stock-to-Flow nauwkeurig voor prijsvoorspellingen? verscheen eerst op Cryptoknowmics-Crypto Nieuws- en mediaplatform.
