Staat van het systeem

De barrières voor het betreden van de wereldwijde financiële markten zijn archaïsch. Te lange verwerkingstijden, hoge transactiekosten, deadweight loss door wisselkoersen, de lijst gaat maar door. Hoewel deze misschien te verontschuldigen zijn in een vereffeningssysteem dat nog in de kinderschoenen staat, beschrijf ik de SWIFT systeem, ons wereldwijde internationale banknetwerk, opgericht in 1973. Voor een dienst die op zijn 50e verjaardag komt, zou je verwachten dat moderne technologie zijn weg heeft gevonden naar de mechanismen waarmee SWIFT internationale financiële berichtenuitwisseling mogelijk maakt. Toch blijft het grotendeels ongewijzigd.

Verrassend genoeg behoudt SWIFT nog steeds het grootste deel van zijn functionaliteit die te vinden was in de iteratie van 1973, alleen met een dikkere laag stof vandaag. Grensoverschrijdende betalingen waren een hindernis die SWIFT in zijn tijd op briljante wijze heeft opgelost. Het standaardiseren van het verzenden, ontvangen en verwerken van betalingen op wereldwijde schaal maakte het eenvoudiger voor degenen die buitenlandse zaken deden, het gemak van transacties met minimale wrijving. Maar nu de dagelijkse transacties toenemen naarmate we de personalisatie van financiën ervaren, heeft het SWIFT-berichtensysteem geen inkepingen meer in zijn riem - en het staat op het punt te ontploffen.

Uw geld laten hoppen tussen honderden intermediaire banken, die elk een deel van uw overschrijving nemen voor verwerkingskosten, met als hoogtepunt een meerdaagse reis, is oud nieuws. Wat ik zojuist beschreef, klonk misschien als sciencefiction geschreven in 1922, niet als de wereldwijde standaard voor bankoverschrijvingen in 2022.

Inefficiënties hebben gevolgen voor bedrijven, inefficiënties voor burgers, en het oprukkende karakter van het enige echte alternatief betekent dat deze inefficiënties binnenkort niet meer zullen bestaan. Het Bitcoin-netwerk is de laatste pin die het overbelaste, onderontwikkelde SWIFT-systeem zal doorbreken en de wereldwijde geldwissel zoals we die kennen zal transformeren.

Beveiliging steeds kwetsbaarder

Elk bedrijf en elk individu, of ze het nu leuk vinden of niet, wordt blootgesteld aan een verscheidenheid aan risico's wanneer ze wereldwijd transacties uitvoeren. Hoe zorgt het netwerk van het verouderde SWIFT-systeem voor veiligheid en zijn overboekingen altijd veilig?

Met het SWIFT-systeem worden overboekingen verwerkt via een reeks intermediaire banken verspreid over de hele wereld. SWIFT maakt geen geld over, maar geeft berichten door tussen banken, die elk een unieke identificatiecode krijgen wanneer geld wordt gecrediteerd en gedebiteerd op rekeningoverzichten. Dus, net als Bitcoin, gebruikt SWIFT een grootboeksysteem om saldi over zijn netwerk te registreren - SWIFT verzendt eenvoudig berichten.

Dit betekent dat SWIFT een lichtgewicht systeem is, maar dit berichtenaspect maakt het oneindig veel vatbaarder voor hacking. In het afgelopen decennium hebben India, Taiwan, Rusland en Nepal allemaal hun berichtenplatforms gehackt, waarbij de daders er met ongeveer $ 2 miljard vandoor gingen. Alles bij elkaar genomen heeft SWIFT gapende gaten in zijn beveiligingsprotocol, en iedereen die transacties op het netwerk uitvoert, neemt het risico dat hun overdracht wordt omgeleid, waardoor hun geld effectief wordt verdampt.

De frequentie en omvang van deze aanvallen nemen alleen maar toe naarmate de technologie voortschrijdt, maar met SWIFT-beveiligingsinnovatie is nergens meer te vinden. U begrijpt waarom dit geen waterdicht netwerk is voor het verzenden van grote sommen geld.

Blootstelling aan vreemde valuta (FX)

Afgezien van de neiging van het SWIFT-systeem om een ​​doelwit van internationale misdaad te zijn, introduceert elke transactie in twee valuta's blootstelling aan wisselkoersschommelingen. Dit is een risico dat altijd aanwezig is en het verminderen van dit risico voor internationale bankoverschrijvingen kan erg lastig zijn.

Bij transacties met elke feest, iedereen ervaart een gevoeligheid voor risico's die niet nul is; dit wordt eenvoudig gemeten als blootstelling. In de meest ware internationale financiële termen zijn er drie soorten blootstelling - transactie-, economische en translatieblootstelling - die elk een iets andere definitie hebben, die allemaal draaien rond fluctuerende wisselkoersen die risico's met zich meebrengen. Voor het gemak noemen we dit transactieblootstelling.

Het beperken van uw transactieblootstelling is een oefening die het meest moet worden nagestreefd door middel van hedging met termijncontracten. Laten we zeggen dat ik als bedrijf vorderingen heb van 10 miljoen CNY die in drie maanden moeten worden betaald. De wisselkoers van morgen zal anders zijn dan die van vandaag, dus om mijn neerwaartse verlies tot een minimum te beperken als mijn denominatie-valuta in waarde daalt, zal ik 10 miljoen CNY vooruit verkopen tegen de huidige wisselkoers voor het geval deze de komende drie maanden ongunstig verandert. Dat is een oppervlakkig voorbeeld, maar het is duidelijk waarom de tijd en energie die wordt gestoken in het ontwikkelen van deze hedgingstrategie ongunstig is - fouten op dit gebied kosten bedrijven vaak tientallen miljoenen dollars per jaar aan deadweight loss.

Zelfs op winkelniveau kunt u geld naar een vriend in het VK sturen wanneer de spotkoers tussen de Amerikaanse dollar en het Britse pond laag is. De volgende dag wordt de dollar sterker ten opzichte van het pond, en je hebt spijt dat je gisteren geld hebt gestuurd toen de dollar zwakker was - je verloor meer geld dan nodig was. Wisselkoersschommelingen brengen een last met zich mee op retail- en institutioneel niveau - groot of klein, het dragen van deze hoofdpijn is tumultueus.

U kunt begrijpen hoe het wenselijk zou zijn om FX-blootstelling volledig te vermijden.

Verstikte innovatie

Stimuleringsstructuren drijven de wereld. Dit is een basis van bijna iedereen met een fundamenteel begrip van de economie, behalve misschien Keynesianen.

Of het nu gaat om economische kansen of iets simpels als een kerstbonus, we doen er alles aan om onze wereld vooruit te helpen, want er is een wortel aan het einde van de stok voor ons.

In een van mijn vorige artikelen, “De Amerikaanse droom sterft uit - Het monetaire beleid van Bitcoin kan het redden”, legde ik de onevenwichtige stimuleringsstructuur van de Amerikaanse regering uit, en ik geloof dat deze zich uitstrekt tot de meeste andere mondiale instellingen. De centrale banken die het SWIFT-netwerk in landen als Japan, Duitsland, India en Rusland ondersteunen, lopen ook parallel met dit onevenwichtige stimuleringsschema.

In wezen kunnen regeringen die toezicht houden op fiatgeld inefficiënties wegwerken door het voeren van monetair beleid, waarvan zij de enige controleurs zijn. Een van hun favoriete instrumenten is het vergroten van de geldhoeveelheid, wat een papieren f is
Een fantastische oplossing die uiteindelijk de polariteit van de rijkdom vergroot en een groter deel van de winsten verdeelt onder degenen met kapitaalgoederen, waardoor de echte rijkdom wordt ontnomen aan de minder fortuinlijke arbeidersklasse. Dit staat bekend als het Cantillon-effect.

Dit speelt zich af in elk land met een fiat-valuta, die elk land omvat dat werkt onder de SWIFT-berichtenstandaard. Welke stimulans hebben deze landen om grote inefficiënties in hun netwerk weg te werken? Geen, het Cantillon-effect wedt het tegenovergestelde. Deze landen beheersen hun respectievelijke geldhoeveelheid, als het SWIFT-netwerk bijvoorbeeld overspoeld raakt door overstromingen van overboekingen, is de eerste stap om het probleem te negeren totdat het een probleem vormt voor hun eigen zaken. Hierna kunnen ze met de vinger wijzen naar 'big business', een naamloze entiteit die regeringen vaak als zondebok gebruiken en een soort wetsontwerp introduceren waarmee ze zich een weg kunnen banen uit het probleem. Als dit een ad hominem-aanval was, zou het SWIFT-systeem de afgelopen vijf decennia herhaaldelijk zijn herhaald. Helaas doen we hier internationale overboekingen die tot drie dagen kunnen duren.

Als uw incentive-structuur niet draait om het verbeteren van de efficiëntie, waarom zou u dan een beter product voor de eindgebruiker leveren?

Een netwerk van de mensen, door de mensen, voor de mensen

Met de opkomst van het Bitcoin-netwerk komt de opkomst van een wereldwijd monetair berichtensysteem. Dit is een netwerk waar niet aan kan worden gerommeld door mensen die er belang bij hebben de regels te manipuleren - de aard van het Bitcoin-netwerk is onveranderlijk.

Via het Bitcoin-betalingsnetwerk worden de regels van bestuur opgedragen aan de mensen die miners runnen en nodes exploiteren. Mijnwerkers verwerken betalingen door complexe wiskundige problemen op te lossen en worden beloond met nieuw geslagen valuta en transactiekosten

Elke nieuwe ASIC-mijnwerker die wordt aangesloten en elke nieuwe node die wordt opgestart, voegt iets toe aan de beveiligingslaag van het netwerk, voortbouwend op zijn anti-fragiliteit.

Een goed voorbeeld hiervan is het Bitcoin-verbod in China en de massale uittocht van miners die daarop volgde, wat leidde tot een afname van de hash-snelheid van het netwerk met meer dan 50%. Vanaf vandaag is de hash-snelheid volledig hersteld en bereikt ze nieuwe all-time highs, omdat mijnkracht wordt verspreid en opgezogen door andere enthousiaste mensen over de hele wereld. Dit toont de veerkracht van het netwerk tegen aanvallen aan. Zelfs met een van de grootste landen die het gebruik van dit wereldwijde monetaire netwerk verbiedt, is het netwerk hersteld en werkt het op nieuwe hoogten, hetzelfde kan niet gezegd worden van het SWIFT-netwerk. Een massale uittocht van nationale banken zou zeker de ondergang betekenen voor het SWIFT-berichtensysteem, zoals eindeloos is geschetst met verschillende schrikt door de jaren heen, zoals Rusland en China.

Het Bitcoin-netwerk heeft een getalenteerde reeks programmeerteams die onvermoeibaar werken aan het bouwen van applicaties bovenop het basislaagprotocol. Een van deze innovaties is het Lightning Network - een hogesnelheidstrein die werkt op zijketens van de primaire blockchain, die kanalen tussen peers en bevestiging op de blockchain mogelijk maakt bij het installeren. Kortom, bijna onmiddellijke en steeds goedkopere transacties die gebruikmaken van het Bitcoin-monetaire netwerk.

Een geweldige app die het Lightning Network op briljante wijze benut, is die van Jack Mallers Staking. Het is een API waarmee gebruikers wereldwijd transacties kunnen uitvoeren tussen elke valuta die ze kiezen door BTC ter plaatse te kopen, deze via het Lightning Network naar de ontvanger te sturen en de valuta van de ontvanger ter plaatse te kopen. In wezen is het de fundamentele stelling voor SWIFT die zich in de 21e eeuw afspeelt, zonder de noodzaak van bewaarders en tussenpersonen met slechte bedoelingen - en het zal de wereld veranderen.

Protocollen die bovenop het Bitcoin-netwerk zijn gebouwd, zoals Lightning, elimineren de noodzaak van gecentraliseerde controle over het wereldwijde geld communicatie.

Conclusie

Niet alleen is er een diepere beveiligingslaag over Bitcoin, niet alleen biedt Bitcoin Layer 2-technologie zoals het Lighting Network, waardoor bijna onmiddellijke en kostenloze betalingen mogelijk zijn, maar het kraakt het eeuwenoude raadsel of een terugkeer naar een wereldwijde, hardgeldstandaard mogelijk is.

Het beantwoordt dat raadsel met een volmondig ja.

De vraag is of de concurrentie, namelijk regeringen met een gevestigd belang in hun fiat-valuta, dit zal toestaan?

Bedankt voor het lezen, deel dit artikel als je het leuk vond! Mocht je interesse hebben om mij te volgen, ik ben te vinden hier.

Dit is een gastpost van Joe Consorti. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc of Bitcoin Magazine.

Bron: https://bitcoinmagazine.com/business/bitcoin-is-a-revolution-for-global-money