Geplaatst op: 5 januari 2022, 10: 56h.
Laatst bijgewerkt op: 5 januari 2022, 11:17 uur.
Golden Nugget, het landgebaseerde casinobedrijf dat wordt gecontroleerd door miljardair-zakenman Tilman Fertitta, zou voor 5.55 miljard dollar aan bedrijfsobligaties kunnen verkopen om eerder uitgegeven schulden tegen gunstiger voorwaarden te herfinancieren.
De kansspelexploitant zal naar verluidt voor 1.85 miljard dollar aan leningen met een looptijd van zeven jaar en gedekte en ongedekte uitgiften van dezelfde omvang verkopen. Bloomberg rapporten, onder verwijzing naar onbekende bronnen die bekend zijn met de zaak.
Samen met een nieuwe doorlopende kredietfaciliteit zullen de opbrengsten van het aanbod worden gebruikt om bestaande schulden te herfinancieren.” aldus het persbureau.
Er wordt aangenomen dat Jefferies, een al lang bestaande geldschieter aan de bedrijven van Fertitta, dit heeft gedaan. voert de schuldverkoop uit voor Fertitta's bedrijf. Later vandaag staat een conferentie gepland met potentiële investeerders.
Goed moment voor Golden Nugget om schulden te herfinancieren
Nu de rente nog steeds op een historisch dieptepunt ligt, is dit voor elke zakelijke emittent het ideale moment om de obligatiemarkt aan te boren. Dat geldt vooral als dat bedrijf oudere schulden wil herfinancieren, zoals het geval lijkt te zijn bij Golden Nugget.
In de ogen van veel experts op de obligatiemarkt is het bijna een uitgemaakte zaak dat de Federal Reserve dit jaar de rente zal verhogen om de stijgende inflatie af te koelen. De consensus roept op tot drie renteverhogingen. Maar sommige marktwaarnemers zeggen dat dit aantal hoger zou kunnen zijn als de consumentenprijsindex (CPI) hoog blijft.
Gezien de uitgestrektheid van Fertitta's zakenimperium, waartoe ook het restaurantconglomeraat Landry's behoort, heeft hij ongetwijfeld te maken met inflatiedruk. Bovendien zorgen renteverhogingen door de Federal Reserve ervoor dat emittenten van bedrijven schulden met hogere coupons moeten verkopen om beleggers weg te lokken van staatsobligaties, die vrijwel risicoloos zijn.
Het is niet meteen duidelijk welke Golden Nugget-obligaties met de bovengenoemde verkopen zullen worden geherfinancierd. Maar het gamingbedrijf heeft voor 1.345 miljard dollar aan obligaties met een coupon van 6.75 procent die in 2024 moet worden betaald. Golden Nugget verkocht $ 250 miljoen aan leningen met hefboomwerking van maar liefst 15 procent in april 2020 – de donkerste dagen van de sluiting van het coronavirus.
Hoewel deze verkoop destijds veel marktdeelnemers verraste, wordt algemeen aangenomen dat deze verkoop de destijds ijskoude temperaturen op de Amerikaanse bedrijfsobligatiemarkten heeft doen ontdooien.
Obligatieverkoop volgt op mislukte SPAC-deal
Het nieuws over de uitgifte van schulden door Golden Nugget komt minder dan een maand na de overname van Fertitta Entertainment (FEI) en het speciale acquisitiebedrijf (SPAC) FAST Acquisition (NYSE:FST) overeengekomen om de fusiebesprekingen te beëindigen. Die transactie zou het bedrijf van Fertitta terug naar de beursgenoteerde status hebben gebracht nadat Fertitta het bedrijf privé had genomen via een leveraged buy-out in 2010.
FEI betaalde het bedrijf met blanco cheques tot $ 33 miljoen om de kosten in verband met de beëindiging te dekken. Dat cijfer omvat uitgestelde betalingen en is afhankelijk van het feit of de SPAC al dan niet een andere fusiepartner vindt.
Golden Nugget exploiteert vijf Amerikaanse casino's - twee in Nevada en één per stuk in Louisiana, Mississippi en New Jersey.
Gerelateerde nieuwsartikelen
Bron: https://www.casino.org/news/golden-nugget-may-sell-5-55-billion-in-corporate-debt/
