Voormalig lid van het M&A-team bij Google, Brett Goldstein, nu oprichter van Micro en medeoprichter en CEO van Launch House Ventures, deelt de negen dingen die oprichters moeten weten over overnames. Het is een veel voorkomende droom voor oprichters om te hopen hun startup zal op een dag worden overgenomen, maar waar is een bedrijf als Google eigenlijk naar op zoek bij hun overnames? En wat moeten alle oprichters over het proces weten als de tijd daar is? 

Ten eerste zijn er drie soorten overnameovereenkomsten: 

1. Talent — Om de expertise in uw team en meer vuurkracht te krijgen. 
2. Activa – Om bepaalde activa te verkrijgen, zoals code, patenten, datasets, enz., Terwijl u het team en vaak het bedrijf achterlaat. 
3. Talent + troef — Alles nemen to het bedrijf of een kernonderdeel van het product uitbreiden. Of de functies integreren in een bestaand product, wat een overname van het product is. 

Laten we nu eens kijken naar wat oprichters moeten weten vóór, tijdens en na het fusie- en overnameproces. 

Vóór het fusie- en overnameproces

Wat moet u doen voordat u zelfs maar een M&A-proces ondergaat? Brett verdeelt dit in drie secties. 
[Ingesloten inhoud]

#1 Bouw een geweldig bedrijf:

M&A is een beetje een zwarte doos, vergelijkbaar met een wervingsproces, maar dan tien keer moeilijker. Als Founder moet u niet alleen slagen voor de sollicitatiegesprekken, maar iedereen in uw team moet dat ook doen. Brett heeft deals gezien waarbij de oprichter en een paar medewerkers geweldig zijn, maar het grootste deel van het team slaagde niet in de eerste interviews. 

Je moet een technische beoordeling kunnen doorstaan, doen of bouwen wat je zei dat je zou doen, en zorgvuldig omgaan met gebruik en inkomsten. Mensen liegen over gebruik en omzet, wat leidt tot een mislukte overname. 

#2 Praat met product:

Dprojecten die via M&A-teams verlopen, hebben een extreem laag succespercentage: minder dan 1%. De realiteit is dat het M&A-team slechts een team is dat de transactie faciliteert en met u onderhandelt. De persoon die de beslissing neemt, is uiteindelijk de productpersoon. 

Bouw relaties op met het product. Vind mensen in uw ruimte en kopers die voor u relevant zijn. Focus op bedrijven met sterke M&A-functies. Google nam 40 tot 50 bedrijven over, terwijl kleinere startups op veel kleinere schaal overnames zullen doen, of helemaal niet. 

#3 Wees financieel levensvatbaar 

Hoe meer geld u ophaalt, hoe minder mogelijkheden u heeft voor een overname. Bovendien geldt dat hoe groter uw waardering is en hoe slechter uw liquidatievoorkeuren zijn, hoe slechter uw financiële kansen zijn. 

U verdient pas geld nadat uw investeerders hun geld terugkrijgen. Als een oprichter bijvoorbeeld $400 miljoen heeft opgehaald en voor $300 miljoen is overgenomen, krijgt de oprichter niets.

Natuurlijk zullen veel overnemende partijen dingen ondernemen om ervoor te zorgen dat de oprichter wordt gestimuleerd om de deal aan te gaan en blijf bij het bedrijf, maar het is niet hetzelfde als dat geld echt verdienen met uw eigen vermogen. 

Een ander aspect van financieel levensvatbaar zijn is het schoonhouden van uw boeken. Het doornemen van uw financiën en het opschonen van uw boeken tijdens een proces is een gemakkelijke manier om een ​​proces te vertragen. En het vertragen van een proces is een gemakkelijke manier om een ​​proces te beëindigen. 

Tijdens het M&A-proces

Nu zit je midden in een proces. Wat zijn de drie dingen die je moet doen? Dat zoeken we uit. 

#1 Verkoop hard

U moet de overnemende partij er echt van overtuigen dat uw bedrijf zijn bedrijf en zijn persoonlijke doelstellingen op dramatische wijze zal katapulteren. U moet met het product praten en de stakeholder vinden bij het bedrijf die voor u het meest relevant is.  Ontdek hun doelen en bedrijfsdoelstellingen en maak mockups, prototypes, bedrijfsplannen en zelfs echte code om aan te tonen waarom uw bedrijf ongelooflijk waardevol zal zijn. 

#2 Speel het veld

Aan de andere kant moet je het veld bespelen. Als u een fusie- en overnameproces doormaakt, moet u ervan uitgaan dat dit niet zal lukken. Als één persoon geïnteresseerd is, en je hebt een klik met een potentiële koper, begin dan ook met anderen. 

Hopelijk praat je al een tijdje over het product en is het geen gloednieuw gesprek. Maar het beste is om met veel mensen tegelijk te praten. 

Een andere belangrijke overweging die bedrijven hebben gemaakt, is om tegelijkertijd met de fusie- en overnameprocessen fondsen te werven. Dit is geweldig omdat het druk uitoefent op kopers als ze een term sheet voor de volgende ronde zien. Als een overnemer nu bereid is om te kopen, zou hij waarschijnlijk later kopen. 

# 3 Houd het stil

Als je onderhandelt, wil je het voor jezelf houden. Zeg niet te veel, zelfs niet tegen je team. Deel niet te veel, want het team zal zich de auto's of huizen gaan voorstellen die ze zullen kopen en niet meer productief zijn. Er zijn momenten in het proces waarop je mensen moet betrekken, maar je moet dit vermijden totdat het absoluut noodzakelijk is. Vertel niemand dat het niet nodig is. 

Na het M&A-proces

Je hebt je geweldige aanwinst genageld en je bent zo opgewonden. Aan welke drie dingen moet je nu denken? 

#1 Koop een financiële planner

Het wordt het ergste, meest complexe en pijnlijke belastingseizoen van je leven, dus het is goed om dat gesprek meteen te beginnen in plaats van te wachten tot het laatste moment. Al die acquisitieprijzen die je op sociale media en in het nieuws ziet, lijken misschien veel, maar ze hebben ook een addertje onder het gras, waarvan de meeste gebonden zijn aan retentie. Sommige overnames nemen al uw aandelen terug en zorgen ervoor dat u het over een periode van vier jaar onvoorwaardelijk krijgt om u in de buurt te houden. 

#2 Bereik uw statistieken

Een ander ding zijn mijlpalen. Als u een bepaalde functie in een product wilt lanceren, kunnen ze uw uitbetaling koppelen aan het aantal gebruikers van die functie. Het is essentieel om daar hard over te onderhandelen en die cijfers te halen, want hoe groot het overnameaanbod ook is, je krijgt het pas helemaal als je die cijfers haalt. 

#3 Ga terug naar de Arena

Bij Google vertrokken de meeste oprichters ruim voordat hun definitieve verwerving was verstreken. Het duurde ongeveer 2.5 jaar voordat de meeste mensen vertrokken. Na met de oprichters te hebben gesproken, ontdekte Brett dat ze niet gelukkig waren. Als oprichter verander je van een wild dier, dat je doodt wat je eet, en de leiding hebt over je eigen lot, naar deel uitmaken van een enorm bedrijf. 

Het is een schokkende ervaring, en veel ondernemers zijn niet per definitie mensen van grote bedrijven. Het beste advies van Brett is om er niet tegen te vechten, maar om weer naar buiten te gaan. Het is prima om geld op tafel te laten liggen. Uiteindelijk ben je een oprichter. 

Key Takeaways 

Voordat u zelfs maar aan fusies en overnames denkt: 

• Praat met het product. Bouw relaties op met relevante productteams, klanten en partners. 
• Financieel levensvatbaar zijn. Verhoog niet te veel of tegen hoge waarderingen. Houd uw boeken schoon. 
• Bouw een geweldig bedrijf, neem goed personeel aan, schrijf goede code en bouw een bedrijf op dat werkt. 

Tijdens fusies en overnames: 

• Verkoop moeilijk. Zorg ervoor dat u mockups en prototypes maakt en kopers laat zien hoe waardevol uw bedrijf voor hen zal zijn. 
• Speel op het veld, start een fondsenwerving en praat tegelijkertijd met andere kopers. 
• Blijf zo lang mogelijk stil tegenover uw team en andere mensen. 

Na fusies en overnames: 

• Vraag een financiële planner om u te helpen al dat geld te beheren. Gefeliciteerd!
• Bereik uw statistieken. Tenzij u dit doet, ontvangt u geen volledige uitbetaling. 
• Ga terug naar de arena als je wilt. Het is prima om geld op tafel te laten liggen en te doen wat je graag doet. 

[Ingesloten inhoud]

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.saastr.com/9-things-founders-should-know-about-getting-acquired-with-brett-goldstein-former-ma-at-google/