Een reputatie opbouwen in de cannabisindustrie is geen gemakkelijke taak, maar in de afgelopen twintig jaar Kris Kraan heeft het goed gedaan.
Als activist en toegewijde beleidswinnaar op de universiteit en daarbuiten, hielp hij bij het promoten van een verstandig, progressief cannabisbeleid op lokaal en federaal niveau bij enkele van de grootste hervormingsorganisaties in het land. Als consultant hielp hij licenties te winnen tijdens de eerste legalisatiegolf in de Verenigde Staten en was hij een veelgevraagd spreker op cannabisconferenties over de hele wereld. Krane is ook een getalenteerde schrijver en analist die regelmatig columns schrijft Forbes, waardoor hij inzicht geeft in de nieuwste problemen en trends in de branche.
Momenteel is hij echter "laser-gericht" op 4Front Ventures ' onderste regel. Als mede-oprichter en president is hij verantwoordelijk voor de dagelijkse activiteiten van een van de grootste multi-state operators (MSO's) in de VS, met retail-, teelt- en winningsactiviteiten in het hele land. Zelfs na het zien van de ineenstorting van de cannabismarkt in 2019, is Krane optimistisch over de positie van 4Front op de markt, aangezien het bedrijf zijn businessplan systematisch uitvoert. Vraag hem echter over de branche in het algemeen, en hij is niet zo enthousiast. Zelfs voordat de COVID-19-crisis zijn lelijke kop opstak, zag hij economische waarschuwingssignalen.
"Weet je, bedrijven die de komende maanden niet in staat zijn om break-even of cashflow winstgevendheid te krijgen en die afhankelijk zijn van het geld van investeerders om de overhead te dekken, zullen het waarschijnlijk moeilijk krijgen," zei hij. "Het was al moeilijk om geld in te zamelen, dus ik denk dat we in 2020 een aantal bedrijven zullen zien ten onder gaan, en het zou me helemaal niet verbazen als je enkele grote MSO-namen in die mix ziet."
2019: M&A chaos
Er hebben de afgelopen jaren een aantal spraakmakende fusies in de cannabisindustrie plaatsgevonden, met name tussen iAnthus en MPX, Oogst gezondheid en recreatie en Verano Holdings, Cresco Labs en Oorsprong huis en Tilray en Natura Naturals-bedrijven.
Een andere belangrijke deal vond plaats in de zomer van 2019, toen Cannex Kapitaal Holdings samengevoegd met 4 Front Holdings en gemaakt 4Front Ventures Corp. Vóór de fusie waren Cannex-merken een van de topmerken voor bloemen en infuus in de staat Washington, en 4Front had tientallen licenties gewonnen in Noord-Amerika en Zuid-Amerika. De gefuseerde entiteit gelooft dat haar verticaal geïntegreerde, schaalbare bedrijfsstrategie een recept zal zijn voor succes in een hyperconcurrerende ruimte die in 2019 een door een marktcrash veroorzaakte realiteitscheck heeft ondergaan.
Hoewel veel MSO's moeite hebben om hun schulden af te lossen, laat staan winst te maken, zei Krane dat 4Front zich in een solide positie bevindt omdat het niet te snel uitbreidde of zich niet te dun verspreidde in een industrie waar conventioneel 'verticaal geïntegreerd' werd overwogen. een winnende bedrijfsstrategie.
"Ik denk dat we ons nu moeten concentreren op de projecten en de activa die de inkomsten zullen stimuleren en die ons snel winstgevend zullen maken," zei Krane. “We waren voorzichtiger en hebben daarom niet veel niet-gefinancierde activa. We bevinden ons op een vrij zeldzame plek in de cannabisindustrie. Onze grote focus is om onszelf tegen het derde kwartaal van dit jaar winstgevend te maken, en we hebben een solide plan om daar te komen. Het gaat een echte focus inhouden op goedkope productie op schaal, op echt spijkerbroek operaties in markten waar we ons momenteel bevinden. Zodra we daar zijn, kunnen we onze tijd besteden aan het focussen op uitbreiding. "
Na de fusie bleef 4Front zijn activiteiten over de hele linie uitbouwen en breidde het zijn voetafdruk uit in de detailhandel Missiemerkwinkels in acht staten: Arizona, Arkansas, Illinois, Maryland, Massachusetts, Michigan en Pennsylvania. In 2020 zal het bedrijf op grote schaal doorbreken op de Californische markt met een verwerkingsfaciliteit van 200,000 vierkante meter in het zuidelijke deel van de staat, de teeltcapaciteit in Michigan uitbreiden en nieuwe retailactiviteiten in Pennsylvania en meer productie toevoegen. in Arizona.
Dit zijn drukke en soms hectische tijden voor Krane, maar hij lijkt echt te genieten van de multi-tasking en 24/7 toewijding die nodig is om uit te blinken in een van de meest competitieve nieuwe industrieën ter wereld. 4Front is bezig met de introductie van ongeveer twintig verschillende merken en 300 in Washington gevestigde SKU's op andere markten, te beginnen met Massachusetts, Illinois en Californië.
"We denken dat we in staat zullen zijn efficiënter te produceren dan wie dan ook in Californië, en dat we met name de prijzen op de ediblesmarkt onderbieden", zei hij. "We zijn al de meest efficiënte verwerker en producent in Washington, en deze nieuwe faciliteit [in Californië] zou ons in staat moeten stellen onze efficiëntie nog verder te verbeteren."
Nederig begin
Activisten en veteranen van de wereld van medicinale cannabis klagen vaak dat te veel van de grote operators in de huidige industrie worden gecontroleerd door investeerders en buitenstaanders die weinig of niets te maken hadden met de beweging om de plant te legaliseren. Nieuwkomers hebben niet de groeipijnen van de industrie ervaren of de gevaren van het runnen van een bedrijf op de grijze markt. In dit opzicht is Krane een uitzondering op de regel.
Terwijl hij opgroeide in New York City - tijdens het hoogtepunt van de 'oorlog tegen drugs' toen programma's als Drug Abuse Resistance Education (DARE) veel voorkwamen - had zijn vader een zeldzame vorm van emfyseem die hij behandelde met cannabis, waardoor zijn symptomen en hielp hem gemakkelijker te ademen. Zijn vader bezweek uiteindelijk aan de ziekte, maar de ervaring bezorgde Krane een diepgewortelde scepsis over anti-cannabispropaganda.
Op de universiteit werd hij een activist voor hervorming van het drugsbeleid bij NORML, waar hij van 2000 tot 2005 adjunct-directeur was. Van 2006 tot 2009 was hij uitvoerend directeur voor Studenten voor verstandig geneesmiddelenbeleid, waardoor de organisatie uitgroeide tot een van de grootste hervormingsgroepen in de VS.
Na een decennium gewerkt te hebben aan beleidshervormingen bij non-profitorganisaties, realiseerde Krane zich dat de privésector het volgende hervormingsmechanisme zou zijn, dus verhuisde hij in 2009 naar de San Francisco Bay Area om mee samen te werken. Steve De Angelo, baanbrekende oprichter van Harborside apotheek in Oakland, Californië. Met DeAngelo startte Krane een adviesbureau dat werkingsrichtlijnen en ander intellectueel eigendom ontwikkelde om operators in het hele land te helpen bij het runnen van professionele, conforme dispensaria.
"In het begin waren we echt gefocust op advies, en op dat moment voelden we ons niet echt op ons gemak met het aanraken van de plant", zei Krane. "We wilden ook een soort plaats op de eerste rij hebben voor wat er gaande was in de hele branche, en het was voor ons gemakkelijker om dat te doen door mensen in meerdere staten te raadplegen."
In 2011 ontmoette hij investeerder Jos Rosen, die voorzien in startkapitaal voor 4 Frontadviseurs. Rosen kwam fulltime bij het directieteam in 2014, toen 4Front begon met verkennen buiten consulting. Hij is nu uitvoerend voorzitter.
“Toen we er lang over nadachten om ons retailmerk in eerste instantie te ontwikkelen, was onze filosofie dat we de industrie en de cannabis retailervaring moeten helpen professionaliseren, want dat zal mensen helpen zich ermee op hun gemak te voelen en leiden tot een einde aan het verbod. , 'Zei Krane. "Ik denk dat we nu een punt hebben bereikt in de branche waar de meeste grote spelers professionele winkels runnen, dus het runnen van een echt goede professionele winkelomgeving is niet langer een onderscheidende factor."
Retail activisme
Een van de prioriteiten in het winkelplan van 4Front is om activisme te integreren in de winkelervaring. Met behulp van een model ontwikkeld door Harbourside en Berkeley Patients GroupDe winkels van 4Front's Mission moedigen klanten aan om deel te nemen aan directe belangenbehartiging, zoals het schrijven van brieven aan politici of het contacteren van gevangenen die zijn veroordeeld en gevangen gezet tijdens de oorlog tegen drugs. Missiewinkels bieden stimulansen voor advocacy-werk door beloningspunten toe te kennen die inwisselbaar zijn voor producten. "Als iemand gewoon binnen wil komen en cannabis wil kopen, hoeft hij zich niet met al die andere dingen bezig te houden", zei Krane. "Maar het is er, en we denken dat dat wat goodwill zal creëren."
De dispensary van Chicago's Mission bevindt zich aan de zuidkant van de stad, in een historisch Afrikaans-Amerikaanse wijk die tijdens de drugsoorlog op nul stond. De winkel biedt de gemeenschap een breed scala aan producten op een van de meest veelbelovende nieuwe markten in de VS. Krane, die in Chicago woont, wil ervoor zorgen dat alle verkooppunten van het bedrijf een historisch perspectief bieden op de cannabisbeweging en klanten aanmoedigen om te kopen betrokken.
"We willen dat ons merk de wortels van onze belangenbehartiging weerspiegelt en mensen de kans geeft om meer te weten te komen over de geschiedenis van het cannabisverbod", zei hij. “Dat is wie we zijn, en ik denk dat dat een onderscheidende factor voor ons kan zijn in termen van mensen die zich echt goed voelen over winkelen in een Mission-winkel. Ze weten dat we een missiegedreven bedrijf zijn en dat we niet alleen cannabis verkopen, maar ook iets groters. We doen geweldig werk en nemen goede mensen in dienst die vrijwilligerswerk doen in hun gemeenschap en ook samenwerken met belangengroepen en helpen geld voor hen in te zamelen. "
Krane gelooft dat elk bedrijf in de toekomst een serieuze toewijding aan sociale rechtvaardigheid zal moeten tonen. "Kijkend naar sociale rechtvaardigheid en licenties, wordt legalisatie grotendeels aangenomen door de wetgevende macht van de staat, en grotendeels in de progressieve staten met echt diverse wetgevende organen, sterke zwarte en Latino caucuses," zei hij. “Deze wetgevers zijn nu veel beter onderlegd over deze kwestie, dus je kunt in geen van deze staten legalisatie doorstaan zonder echt sterke sociale rechtvaardigheidscomponenten. Dat is een trend die we in de loop van het komende jaar of zo zullen blijven zien. "
2020: wedden op de onderste regel
Vóór de legalisatie overlegde Krane met bedrijven die actief waren in de medicinale en grijze markten. Terwijl sommigen een vergunning kregen en legaal werden, bleven anderen om verschillende redenen in de "traditionele" ruimte. In Californië werken honderden detailhandel- en bezorgbedrijven nog steeds zonder licenties, die een groot percentage van de markt voorzien van producten zonder vergunning. Krane begrijpt, op een zeer persoonlijk niveau, wie de echte concurrentie is voor legale operators in de VS.
“Als je naar de Californische markt kijkt, is de grootste concurrentie op dit moment niet noodzakelijkerwijs andere legale producten. Het is de illegale markt, ”zei hij. “We denken dat een ongelooflijk belangrijke trend in de branche helpt om die prijs te verlagen tot een plek waar de legale markt beter zou kunnen concurreren met de illegale markt. De enige manier waarop u de illegale markt effectief kunt verslaan, is om legale producten van betere kwaliteit en goedkopere te hebben. Dus dat is een focus van ons geweest, en ik denk dat dit een toenemende focus zal zijn in de industrie in het algemeen. "
Hij zei ook dat het aantrekken van kapitaal het afgelopen jaar veel moeilijker is geworden, en dat 2020 een make-it-or-break-it-jaar wordt voor grote en kleine bedrijven.
“Wie kan winstgevend zijn of een duidelijk pad naar winstgevendheid laten zien? Dat is waar 2020 om draait, ”zei hij. “In 2019 ging het echt om [fusies en overnames] en wie de grootste licentieportefeuilles had in de meeste staten, en dat was de drijvende kracht achter waarde. Ik denk dat die dagen voorbij zijn, en nu gaat het echt om de basisprincipes van het bedrijf: wie heeft de beste managementteams, de beste bedrijfsplannen en het genereren van echte inkomsten. "
Als hij kijkt naar de winst-en-verliesrekeningen, het verbrandingspercentage en de prognoses van zijn eigen bedrijf, vindt hij het voor het grootste deel leuk wat hij ziet. Het stroomlijnen van de activiteiten en het genereren van inkomsten staat dit jaar centraal, zei hij.
Impact van COVID-19
Krane gelooft dat de COVID-19-pandemie een aantal dramatische en langdurige gevolgen zal hebben met zowel economische als culturele gevolgen.
"Het zal voor cannabis en sommige andere bedrijven moeilijker worden om het hoofd boven water te houden en moeilijker voor werknemers", voorspelde hij. "Er komt geen reddingsoperatie voor de cannabisindustrie aan, en zelfs de [betaalde vrije tijd] en verzekeringen die door de federale overheid worden ingesteld, zullen waarschijnlijk niet van toepassing zijn op cannabisbedrijven omdat we federaal illegaal zijn."
“We hebben het altijd gehad over contant geld als een beveiligingsprobleem. Nu is het ook een probleem voor de volksgezondheid. "
Aan de positieve kant ziet hij de crisis als nog een reden om aan te dringen op hervorming van het bankwezen. Een bedrijfstak die in contanten op en neer in de toeleveringsketen opereert, is een perfecte vector voor besmetting. "De federaal illegale status van [de industrie] brengt niet alleen bedrijven een groter risico met zich mee, maar brengt zelfs meer risico voor patiënten en consumenten vanwege contant geld", zei Krane. 'Iedereen komt de winkels binnen en [het geld is] door veel mensen aangeraakt, in plaats van gewoon een creditcard in een lezer te kunnen stoppen.
"We hebben het altijd over contant geld gehad als een beveiligingsprobleem", voegde hij eraan toe. "Nou, nu is het ook een probleem voor de volksgezondheid."
Krane is ook van mening dat het virus de gemeenschappelijke aard van de cannabiscultuur zal veranderen. "Er zullen een hele reeks gevolgen zijn voor de consument", zei hij. “Ik denk dat cannabisgebruik voorlopig een beetje meer op alcoholgebruik zal gaan lijken, waar mensen geen producten delen. Het is altijd een echt gemeenschappelijke ervaring geweest waarbij je joints passeert en je bowls, en er wordt van je verwacht dat je het deelt als onderdeel van de ervaring. Maar nu moet je je eigen producten aanschaffen en je spullen schoon en ontsmet houden. "
Een groot jaar voor politieke hervormingen
Krane is lang genoeg betrokken geweest bij de hervorming van cannabis om alle opvattingen van de grote politici over de kwesties te kennen, en hij is voorzichtig optimistisch dat Biden de industrie zal steunen als hij tot president wordt gekozen. Bovendien, nu cannabis wordt behandeld als een "essentiële service”In veel staten en in het hele land aan geloofwaardigheid wint als het scheppen van banen en het genereren van belastinginkomsten, gelooft Krane dat de fabriek op het punt staat een landelijke omarming te krijgen.
Maar niet in 2020.
"Door de COVID-19-crisis is het aantal staten dat waarschijnlijk gaat legaliseren aanzienlijk verminderd", zei hij. “Als gevolg van een wijziging van de prioriteiten hebben de wetgevers van de staat hun legaliseringspogingen opgegeven omdat ze zich richten op COVID-noodhulp, en sommige stemmingsinitiatieven komen niet in aanmerking omdat advocaten de vereiste handtekeningen niet kunnen verzamelen vanwege sociale afstandelijkheid en maatregelen ter plaatse. Hoewel er in november nog steeds een aantal initiatieven zullen zijn, is het totale aantal staten dat waarschijnlijk de legalisatie zal doorstaan veel lager dan begin 2020 werd verwacht. "
“Bedrijven die de komende maanden niet in staat zijn om break-even of cashflow-winstgevendheid te krijgen en die afhankelijk zijn van het geld van investeerders om de overhead te dekken, zullen het waarschijnlijk moeilijk krijgen. Ik denk dat we in 2020 een aantal bedrijven zullen zien ten onder gaan, en het zou me helemaal niet verbazen als je enkele grote MSO-namen in die mix ziet. "
Het jaar wordt echter een doozy op federaal niveau. "We hadden twee vijanden aan de democratische kant van het gangpad in het Congres, zeker in de Senaat, en dat waren Biden en Dianne Feinstein," zei Krane. “Dus ik ben niet blij dat Biden om die redenen de vaandeldrager is, omdat hij van oudsher zo slecht is als je maar kunt krijgen met cannabis voor een democraat. Dat gezegd hebbende, hij heeft zijn deuntje de afgelopen jaren behoorlijk veranderd. "
Een overwinning van Biden in november zou veel te danken hebben aan Afro-Amerikaanse kiezers, een gemeenschap die intens geïnteresseerd is in hervorming van het strafrecht en sociale rechtvaardigheid. "Het zou moeilijk zijn om te zien dat [Biden] op dit punt in zijn carrière pleit voor een draconisch strafrechtbeleid", zei Krane. Hij merkte ook op dat Biden heeft opgeroepen tot uitzetting en een decreet waarin staat dat staten moeten kunnen doen wat ze willen. "Dat zijn echt goede dingen, en we moeten er hoopvol over zijn," zei Krane. "De Democratische Partij als geheel is erg ver gegaan in deze kwestie, en de algemene democratische positie is pro-legalisatie."
Ondanks wat er op wetgevingsgebied gebeurt, zei Krane dat bedrijven die willen overleven in onzekere tijden, zich moeten concentreren op het zo snel mogelijk winstgevend worden. Hij adviseerde om een laserfocus op de onderste regel te houden.
"We zijn echt gefocust op onze grote projecten en we willen er zeker van zijn dat we geen substantiële hoeveelheid kapitaal hoeven aan te trekken om de cashflow tegen Q4 positief te krijgen," zei hij. "Als we onze tijdlijnen kunnen bepalen voor deze projecten, waarvoor we op schema liggen, zouden we daar moeten kunnen komen."
