Geplaatst op 23 augustus 2023 door Harry

Jason Lemkin is de oprichter @ Saastr een van de best presterende durfkapitaalfondsen in een vroeg stadium, gericht op SaaS. In het verleden heeft Jason investeringen geleid in Algolia, Pipedrive, Salesloft, TalkDesk en RevenueCat om er maar een paar te noemen. Voordat hij bij SaaStr kwam, was Jason ondernemer en verkocht hij EchoSign aan Adobe voor $ 100 miljoen, waar het nu een ARR-product van $ 250 miljoen is.

Rick Zullo is medeoprichter en algemeen partner bij Equal Ventures. Voordat hij medeoprichter was van Equal Ventures, was Rick investeerder bij Lightbank. Voordat hij bij Lightbank kwam, werkte Rick samen met investeringsmaatschappijen Foundation Capital, Bowery Capital en Lightview Capital.

In de aflevering van vandaag bespreken we:

1. Waarom durfkapitaal het Jerry Maguire-moment nodig heeft:

• Waarom gelooft Rick dat VC zijn “Jerry Maguire”-moment nodig heeft?
• Wat moet er veranderen? Wat moet hetzelfde blijven?
• Waarom denkt Jason dat we in 2024 en 2025 nog meer megafondsen zullen zien?

2. Eenhoorns zijn zo 2019:

• Waarom gelooft Jason dat “eenhoornbeleggen grotendeels dood is voor grotere fondsen en dat geen van hen meer uit is op een resultaat van $1 miljard?”
• Waarom gelooft Rick dat beleggen in meerfasenfondsen vanaf het begin eenvoudigweg geen zin heeft?
• Wat moeten veel oprichters volgens Rick weten als ze meertrapsgeld als startkapitaal aannemen?
• Hoeveel van de ruim duizend eenhoorns die de afgelopen jaren zijn gemaakt, zijn volgens Rick en Jason vandaag de dag daadwerkelijk eenhoorns?

3. Efficiëntie en groei: we hebben het allemaal nodig:

• Waarom vindt Jason dat je je als oprichter zou moeten schamen als je ooit een RIF (vermindering van kracht) zou hebben gehad?
• Vorig jaar kregen veel oprichters de kans om te groeien omdat ze efficiënter waren. Is dat voorbij? Moeten ze weer groeien?
• Wat is de grootste reden dat bedrijven niet van start naar serie A opschalen?
• Wat gebeurt er met de vele bedrijven die al jaren succesvol zijn, maar geen product-markt-fit hebben?
• Betreden we een nieuw tijdperk van efficiënte bedrijfsopbouw of gaan we terug naar omgevingen met veel brandwonden en buitensporige uitgaven?

4. Betreed de wereld van LP's:

• Als Jason en Rick LP’s vandaag de dag zouden adviseren hoeveel korting ze op de waarde van hun ondernemingsboeken moeten geven, welk advies zouden ze dan geven?
• Hoe hebben markups het venture-ecosysteem volledig gecorrumpeerd?
• Hoe zorgen LP's die worden gestimuleerd door papieren markeringen ervoor dat de industrie nog meer wordt genaaid?
• Wat zijn de grootste verschillen tussen GP en LP?