공개 또는 비공개? 간단히 말해서, 자금 조달을 원하는 web3 스타트업이 직면하는 딜레마입니다. 두 접근 방식 모두 장단점이 있으며 경로는 상호 배타적이지 않습니다. 프로젝트가 비공개 라운드와 공개 판매를 따르는 것은 드문 일이 아닙니다.

그러나 지난 5년간의 암호화폐 자금 조달에 대한 수천 건의 사례 연구를 통해 몇 가지 주요 시사점은 분명합니다. 스타트업이 취하는 자금 조달 경로는 팀이 내리는 가장 중요한 결정 중 하나임이 분명합니다. 왜냐하면 이것이 앞으로 몇 년 동안 프로젝트의 방향을 형성할 것이기 때문입니다.

올바르게 수행하면 스타트업은 자신의 비전이 실현되는 것을 볼 수 있는 엄청난 기회를 갖게 됩니다. 잘못하면 프로젝트는 잘못 정렬된 인센티브, 최적이 아닌 토큰 분배, 빠른 전환을 위해 참여하는 투자자로 인해 천천히 죽을 위험이 있습니다. 위험은 이보다 높을 수 없습니다.

민간과 공공의 장점

개인 모금을 수행하면 몇 가지 장점이 있습니다. 우선, 토큰, CEX 상장 및 지속적인 프로젝트 업데이트를 요구하는 수천 명의 커뮤니티에 참여하는 것보다 소규모의 공인 투자자 그룹을 상대하는 것이 더 쉽습니다. VC는 더 짧은 기간에 운영되며 최고의 VC는 프로젝트 팀이 배를 올바른 방향으로 조종할 것이라고 믿으며 가볍게 손을 대는 데 만족합니다.

민간 투자는 스타트업이 아직 아이디어 단계에 있고 컨셉 구축을 준비하는 초기 단계에 이상적입니다. 모든 토큰(있는 경우)은 훨씬 더 멀리 떨어져 있을 것입니다. 현 시점에서는 VC 자금 조달이 더 깔끔하고 간단해졌습니다.

그러나 공개 판매는 커뮤니티 성장을 가속화하고 신규 사용자를 온보딩한다는 이점이 있습니다. 그들은 그 어떤 개인 모금보다 더 큰 홍보 효과를 제공합니다. 또한 토큰을 최대한 많은 청중에게 배포하여 소유권이 너무 집중되는 것을 방지할 수 있다는 장점이 있습니다.

벤처 캐피탈이 성공할 수 있지만 사용자는 프로젝트의 생명선이며 web3 스타트업은 이 피할 수 없는 사실을 중심으로 자금 조달을 고려해야 합니다. 커뮤니티는 어느 단계에서든 성장해야 하며, 가급적 빨리 성장해야 합니다. 그러나 공개 판매를 주최하면 얻을 수 있는 이점은 매우 강력하지만 공개 및 비공개 모두 단점도 있습니다.

민간과 공공의 단점

민간 자금을 추구하는 프로젝트는 라운드 완료에 성공하여 자금이 생성하는 것보다 더 많은 문제를 해결한다는 사실을 발견할 수 있습니다. 프로젝트에 대한 권한을 부여하려는 VC에게 자율성이 부여되는 경우가 너무 많습니다. 투자자는 일반적으로 좋은 의도를 갖고 선의로 행동하지만, 그들의 비전은 프로젝트 창립자의 비전과 매우 다를 수 있습니다.

최악의 VC는 개인 투자자가 소매업에 투자할 수 있도록 하는 토큰경제학을 통해 web3 스타트업에게 너무 빨리 토큰을 출시하도록 압력을 가할 것입니다. 용병이 아닌 사람들이라도 팀에 로드맵을 개편하여 팀이 원래 꿈꿨던 것과 크게 다른 제품을 만들도록 촉구할 수 있습니다. 토큰 발행을 하려고 하지 않는 스타트업의 경우, 아직은 희석 위험 인수할 VC에게 너무 많은 지분을 부여함으로써 대부분의 장점 프로젝트가 유니콘 지위를 달성하기 위해 계속되어야 할까요?

공개 판매의 경우 잘못될 수 있는 부분이 많습니다. 전체 인상액은 현실적이어야 하고, 최대 티켓 크기는 공정해야 하며, KOL은 파이의 불균형한 몫을 주지 않고 온보딩해야 하며, 팀은 민간 및 공공 베스팅 모두가 해결되어야 하며, 덤핑보다는 보유를 장려하는 토큰경제적 구조가 필요합니다.

이러한 문제에 전문성이 없고 단순히 판도를 바꾸는 제품을 만들려고 노력하는 팀에게는 고려해야 할 사항이 많습니다. 기금 모금은 중요하지만 전체 프로젝트를 무색하게 하고 더 중요한 사업을 몇 달 동안 옆으로 밀어내기가 너무 쉽습니다. web3 프로젝트가 점점 더 자신을 대신하여 자금 조달을 처리할 수 있는 자동화된 솔루션으로 전환하여 핵심 운영에 집중할 수 있게 되는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

서비스로서의 모금

web3 자금 조달 플랫폼의 출현은 투자를 원하는 스타트업이 직면한 몇 가지 과제에 대한 솔루션을 제공했습니다. 비공개로 올릴 것인지, 공개적으로 올릴 것인지, 아니면 둘 다를 올릴 것인지에 대한 딜레마는 여전히 남아 있지만, 프로세스의 세세한 부분을 감독해야 한다는 압박감은 완화됩니다. 다음과 같은 플랫폼 엔젤블록 모금을 자동화하는 동시에 모든 참가자에게 더 큰 투명성을 제공함으로써 채택이 증가하고 있습니다.

잠재적 투자자에게 가장 큰 문제 중 하나는 자신이 받을 자격이 있는 것뿐 아니라 대기열에 있는 다른 사람들이 무엇을 받을 자격이 있는지 결정하는 것입니다. 잠금 해제 보기, 베스팅 및 토큰경제학 검사를 위한 명확하게 감사 가능한 추적을 제공함으로써 AngelBlock은 모금 과정에 꼭 필요한 명확성을 제공합니다. 토큰 인상뿐만 아니라 지분 인상도 지원한다는 사실은 유연성을 더해 초기 단계의 web3 프로젝트가 단지 자본 확보를 위해 토큰을 발행할 의무가 없도록 보장합니다.

다양한 접근 방식이 있습니다. web3 모금, 주목해야 하며 각 프로젝트에 적합한 모델을 선택하는 것이 필수적입니다. 이는 기대되는 대가를 고려하지 않고 성급하게 투자를 추구하기보다는 장기적인 관점을 취하는 것을 의미합니다. 성급하게 토큰 판매에 돌입하거나 제안된 첫 번째 VC 수표를 수락하는 대신 스타트업은 테이블에 있는 모든 옵션을 검토해야 합니다.

당신의 컨셉이 당신이 생각하는 것만큼 좋다면, 당신은 그 행동의 일부를 요구하기 위해 아우성치는 투자자들이 부족하지 않을 것입니다. 마음에 드는 것을 결정하기 전에 각각의 장점을 주의 깊게 평가하십시오. 스타트업 창업자로서 나는 여러분이 내리는 가장 중요한 결정일 수도 있습니다.

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• 출처: https://techstartups.com/2024/02/26/web3-startups-face-a-fundraising-dilemma/