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SPAC의 붐과 함께 민간 기업이 성공을 거두고 있습니다.

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로펌 Freshfields의 SPAC에 대한 2020 년 데이터 분석에 따르면 특수 목적 인수 회사의 붐으로 인해 비상장 기업이 판매자와의 우위를 점하고 있으며, 스폰서가 지분을 포기하고, 거래가 기록적인 비율로 마감되고 있습니다.

작년에 약 240 개의 SPAC가 공개되었습니다. Freshfields는 64 년에 마감 된 2020 개의 SPAC 비즈니스 조합 (또는 이러한 백지 수표 회사의 기업 매입)을 모두 검토했습니다. 

회사의 금융 및 자본 시장에 중점을 둔 파트너 인 Michael Levitt는“데이터는 SPAC간에 회사를 구매하기 위해 많은 경쟁이 있음을 알려줍니다. “SPAC-off라는 것이 있는데 그것은 진짜입니다. 학기 시트를 준비하여 SPAC에 보내서 이것이 우리가 원하는 용어라고 말할 것입니다. 당신은 회사로서 당신에게 가장 좋은 거래라고 생각하는 것을 정말로 선택할 수 있습니다.” 

회사는 열광적으로 스폰서가 거래를 성사시키기 위해 지분의 일부를 포기해야한다는 사실을 발견했습니다.

"SPAC 스폰서는 자신의 자산에 베스 팅 일정을 적용해야 할 수도 있습니다."라고 Levitt는 덧붙였습니다. "요즘에는 판매자의 해지 수수료가 거의없고 구매 가격 조정도 거의 없습니다."

Freshfields의 분석에 따르면 2020 년 거래의 일환으로 거래의 59 %에 주식을 가득 채우거나 포기하는 등 후원자의 자기 자본 한도가 포함되었습니다.

소위 SPAC-off 기간 동안 기업이 우위를 점했습니다. Freshfields의 분석에 따르면 작년 거래의 28 %만이 마감 후 가격을 변경하는 프로세스를 포함했습니다. 거래의 30 %만이 거래가 성사되면 판매자가 구매자에게 수수료를 지불하는 해지 수수료를 포함했습니다.

SPAC의 붐으로 거래가 빠르게 마감되고 있습니다. 로펌은 거래에 동의하고 증권 거래위원회에 서류를 제출하는 당사자 간의 중간 시간이 21 일이라는 사실을 발견했습니다. 모두가 합의에 도달 한 후 XNUMX 일 이내에 XNUMX 건의 거래가 접수되었습니다. 

“은행가들이 전화를 걸어 XNUMX 주일 안에 서명하고 싶다고 말하고 XNUMX 주 안에 SEC에 신고하기를 원합니다. 작년에 그들이 서명 한 날 SEC에 제출 한 거래가 하나있었습니다. 전례가없는 일입니다.”라고 Levitt는 말했습니다.

글로벌 자본 시장 공동 책임자이자이 회사의 파트너 인 Valerie Ford Jacob은 SPAC가 투자해야하는 50 억 달러에 의해 민간 기업의 세계가 변화하고 있다고 덧붙였습니다. 젊은 신흥 성장 기업 및 IPO가 미래에 잘 맞을 것이라고 생각했을 수있는 다른 기업들은 이제 SPAC가 더 많은 거래를 고려함에 따라 해당 시간표를 재고하고 있습니다. 

“예상했던 것보다 일찍이 시장 기회를 활용하고자하는 비상장 기업들이 스스로 준비하고 있습니다.”라고 그녀는 말했습니다. “그들은 적절한 내부 통제, 유명 회계사, 적절한 자원을 가지고 있는지 확인하고 있습니다. 따라서 SPAC 기회가 현장에 등장하면 준비가 될 것입니다.”

Levitt는 치열한 경쟁으로 인해 신흥 성장 기업이 준비를 위해 투자자 관계, 컨트롤러 및 기타 인프라를 추가하고 있다는 데 동의했습니다. 

SPAC에 거품이 있는지 여부에 대해 Levitt는“SPAC은 벤처 캐피탈이나 다른 펀드에 자금을 투자하는 것과 다르지 않습니다.”라고 말했습니다.

그러나 그는“SPAC가있는 모든 것은 공개됩니다. 무슨 일이 일어나고 있는지에 대한 빛을 비추는 능력이 있습니다. 이것은 사적인 거래가 아닙니다.” 

출처 : 기관 투자자 – SPAC의 붐과 함께 민간 기업이 성공을 거두고 있습니다.

출처 : https://spacfeed.com/with-the-boom-in-spacs-private-companies-are-calling-the-shots?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=with-the-boom-in-spacs-private- 기업은 총을 부른다

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Bain & Co : PE에서 SPAC의 장기적인 역할은 성능에 달려 있습니다.

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컨설팅 회사의 최신 보고서에 따르면 지난해 특수 목적 인수 회사의 성장으로 인해 자본 추이 매수 거래 더미에 40 억 달러 이상이 추가되었습니다. PrimeXBT 결제
출처 : https://admin.privateequityinternational.com/bain-co-spacs-long-term-role-in-pe-hinges-on-performance/

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SPACS

SPAC Frenzy, 벤처 펀딩을 포기하는 실리콘 밸리 스타트 업 대담 : 보고서

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캘리포니아 항공 우주 스타트 업 Archer Aviation Inc.는 자율 전기 헬리콥터와 유사한 차량. 수익이나 승객을위한 차량이 준비되어 있지는 않지만 XNUMX 년된 회사를 둔화 시키지는 않았습니다.

아처는 스타트 업이 조형기를 보내는 전통적인 방식 인 적은 예산으로 모호하게 노력하는 대신 SPAC 열광적 인 월스트리트의 일원이되었습니다. 이번 달에는 특수 목적 인수 회사와 합병하여 1.1 억 달러를 모금하고 2.7 억 달러의 가치를 올리는 계약을 발표했습니다.

Archer의 공동 창립자이자 공동 CEO 인 Adam Goldstein은“SPAC 시장은 실제로 한 번에 많은 자본을 조달 할 수있는 정말 좋은 장소였습니다. 이 회사는 몇 달 안에 뉴욕 증권 거래소에서 거래를 시작할 예정입니다.

SPAC는 초기 단계의 스타트 업을위한 수십 년 간의 개발 모델에 대한 스크립트를 뒤집어 수익이 거의 또는 전혀없는 신생 기업이 공개 시장을 더 빨리 활용할 수 있도록했습니다. 이러한 변화로 인해 스타트 업 자산 창출에서 오랫동안 배제 된 아마추어 투자자는 파괴적인 비즈니스의 XNUMX 층에 진입 할 수 있습니다. ㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ 이는 엄청난 수익으로 이어질 수 있지만 젊은 기업이 배가 오르는 데 훨씬 더 취약하기 때문에 큰 위험을 수반하는 역학입니다.

작년 초부터 투자자들은 130 억 달러 이상을 SPAC에 쏟아 부었고,“백지 수표 회사”는이를 상장하기 위해 민간 기업과 합병하는 것을 목표로 거래소에서 거래되었습니다. 아마추어 주식 거래자와 헤지 펀드가 모두 쌓여 고성장 기업을 찾고 있습니다.

출처 : 월스트리트 저널 – SPAC Frenzy, 벤처 펀딩을 포기하는 실리콘 밸리 스타트 업 대담 : 보고서

출처 : https://spacfeed.com/spac-frenzy-emboldens-silicon-valley-startups-to-forgo-venture-funding-report?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=spac-frenzy-emboldens-silicon-valley-startups- 포고-벤처-펀딩-리포트 (to-forgo-venture-funding-report)

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Markforged, 하나의 SPAC와의 합병을 통해 공개 상장

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표식통합 금속 및 탄소 섬유 적층 제조 플랫폼 인 Digital Forge의 창시자 인는 오늘 합병에 동의했다고 발표했습니다. , 후원하는 특수 목적 인수 회사 A- 스타. 거래가 완료되면 결합 된 회사는 Markforged 이름을 유지하고 뉴욕 증권 거래소 종목 기호 아래“MKFG. "

“우리의 사명과 비전은 연결된 소프트웨어의 힘과 민첩성을 산업 제조 분야에 도입하여 제조를 재창조하는 것입니다. 오늘은 우리가 그 비전을 현실로 만들기 위해 진행하는 중추적 인 이정표입니다. " 샤이 테렘, Markforged의 사장 겸 CEO. “우리는 적층 제조 산업의 최전선에 있었으며, 이번 거래를 통해 놀라운 추진력을 구축하고 브랜드를 성장시키고 제품 혁신을 가속화하며 주요 업종 전반에 걸쳐 고객의 채택을 확대 할 수있는 자본과 유연성을 제공 할 수 있습니다. 우리는 앞으로의 엄청난 기회를 활용하여 제조를 더욱 개선하는 데 초점을 맞추고 있으며 Kevin Hartz 및 전체 팀과의 새로운 장기 파트너십을 통해이 중요한 도약을 이루고 있습니다. , 비교할 수없는 경험을 가진 노련한 설립자 및 운영자 그룹입니다. 그들의 전문 지식과 지침은 우리가 오늘날 제조를 계속해서 혁신하고 있기 때문에 우리 고객은 내일 상상하는 모든 것을 만들 수 있습니다.”

씨티 그룹 글로벌 마켓 Markforged의 수석 재무 고문 및 자본 시장 고문으로 활동하고 있습니다. 윌리엄 블레어 또한 Markforged의 재무 고문 및 자본 시장 고문으로 활동하고 있습니다. Goodwin Procter LLP 변호사로 일하고 있습니다. Goldman Sachs & Co. LLC 전속 재정 고문으로 일하고 있습니다  와 Cadwalader, Wickersham & Taft LLP 변호사로 일하고 있습니다. Citigroup Global Markets Inc.와 Goldman Sachs & Co. LLC는 PIPE에서 공동 배치 대리인 역할을하고 있습니다.

출처 : 합병 및 인수 – Markforged, 하나의 SPAC와의 합병을 통해 공개 상장

출처 : https://spacfeed.com/markforged-to-become-publicly-listed-through-merger-with-one-spac?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=markforged-to-become-publicly-listed-through-merger- 한 간격으로

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SPACS

근본적으로 다른 종류의 SPAC

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SPAC (Special Purpose Acquisition Company) IPO는 최근 많은 소문을 불러 일으켰으며 그 이유는 다음과 같습니다. SPAC 242 개 2020 년에만 출시되었습니다. SPAC은 새로운 것이 아닙니다. 그들은 적어도 90 년대부터 주변에있었습니다. 버거 킹이 2012 년 SPAC 합병을 통해 공개 시장에 재 도입되었다는 사실을 기억하실 수도 있습니다.

그렇다면 갑작스런 관심이 폭발하는 이유는 무엇입니까? 상대적으로 신비한 금융 상품 보관소가 어떻게 대중의 상상력을 최우선으로 삼고 2020 년 공모를 통해 모금 된 모든 자금의 거의 절반을 차지할 수 있을까요? 밝혀진 바와 같이 몇 가지 이유가 있지만 SPAC 환경을 다시 집중하고 혁신 한 진정한 패러다임 전환 변수는 품질이라는 한 단어로 요약됩니다.

궁극적으로 벤처 지원 기업은 유동성 이벤트를 통해 투자자에게 실제 수익을 창출 할 것으로 예상됩니다. SPAC 붐 이전에는 인수, 사모 펀드 매입 또는 IPO를 통해 대부분 달성되었습니다.

2010 년대 중반, 산업을 혼란에 빠뜨리는 (또는 자체 개발 한) 기술 기업의 새로운 집단이 기업 라이프 사이클에서 전통적인 IPO가 가능해진 단계에 도달했습니다. 그러나 현 상태를 무너 뜨리며 전문적인 경력을 쌓은 경영진은 직접 상장과 같은 대안을 모색했습니다.

이것은 더 넓은 깨달음을 촉발 시켰습니다. 갑자기 우리의 눈은 유동성에 대한보다 다양한 경로에 열렸습니다. 이전에는 고려하지 않았을 높은 수준의 벤처 지원 기업이 SPAC 합병을 모색하기 시작했습니다. 이 새로운 비옥 한 땅을 거두기 위해 새로운 세대의 SPAC가 등장했습니다.

유동성을위한 수단으로서 SPAC 합병은 IPO의 매력적인 대안입니다. 경영진은 IPO 프로세스의 복잡성에 굴복하지 않고 예상되는 성장에 대한 크레딧을 제공하는 평가로 비즈니스 계획에 자금을 완전히 조달하는 데 필요한 자본을받습니다. SPAC 관리자와 투자자가 미래의 성과를 설명하기 때문에 IPO 준비 상태에서 6 ~ 18 개월이 지난 회사는 후기 자금 조달 라운드의 대안으로 SPAC 합병을 모색하기 시작했습니다.

우리는 또한 IPO를 계획했거나 프로세스를 시작한 기업이 SPAC의 상대적인 이점과 효율성을 검토하기 위해 일시 ​​중지하는 것을보기 시작했습니다. 여기서 팀은 가치 평가 및 투자자 기반에 대해 더 많은 가시성과 통제력을 갖게됩니다. 동기가 무엇이든, SPAC 합병은 그들이 가장 잘하는 일, 즉 실행에 집중하는 데 필요한 자본을 제공합니다.

잠재적 인 표적의 세계는 진화했지만 대부분의 SPAC 구조는 그렇지 않습니다. 관리 팀과 이사회는 대부분 동 질적이며 스폰서는 일반적으로 자본 이상의 가치를 목표에 가져올 수없는 투자 펀드입니다.

Queen 's Gambit Growth Capital 근본적으로 다른 종류의 SPAC입니다., 다양성과 파트너십의 원칙을 기반으로합니다. 100 % 여성이 주도하는 경영진과 이사회는 노련한 고위 경영진, 사고 리더 및 운영자입니다. 우리의 후원자 인 Agility Logistics는 상업적 기회를 제공하고 우리의 목표에 운영 자원을 빌려주기 위해 최선을 다하고 있습니다.

사실 :

  • 경영진, 이사회 및 자문의 모든 구성원이 팀의 일원으로 완전히 참여하는 것으로 간주 할 수 있습니다. 그들은 단지 보여주기위한 것이 아닙니다.
  • 우리는 회사를 만들고, 운영하고, 이끌었던 운영자입니다. 우리는 탁월한 실행을 가능하게하는 충분한 프로세스를 추가하여 기업 문화를 손상시키지 않고 성장을 가속화하는 방법을 이해합니다.
  • 우리는 주요 기업 파트너, 우량 투자자 및 우리의 목표를 위해 그 사이의 모든 것에 문을 열어 줄 잠재 고객, 투자자, 기업가 및 비즈니스 리더의 탁월한 네트워크를 제공합니다.
  • 우리 팀에는 비공개에서 공개로의 전환을 탐색하고 공개 회사를 통제하는 엄격함뿐만 아니라 진정한 시장 준비 상태에 대한 철저한 이해를 통해 육성 한 두 명의 공개 회사 CFO가 포함되어 있습니다.
  • Agility Logistics와의 파트너십은 고유 한 분석 관점뿐만 아니라 궁극적 인 목표에 대한 상당한 상업적 및 운영상의 이점을 약속합니다.
  • 우리는 기존 관리 팀을 지원하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

우리의 투자 가능한 우주는 광범위한 ESG 테마에 특히 초점을 맞춘 의료, 핀 테크, 프론티어 기술 및 물류에 걸쳐 있습니다. 이상적인 목표는 이미 기술적 위험을 없애고 수익성에 대한 명확한 경로를 가지고 있으며 폭발적인 성장을 촉진하기 위해 상당한 자본 투입을 즉시 활용할 준비가되어 있고 공개 시장을 준비하고 뛰어난 경영진을 보유하게 될 것입니다. 이 마지막 요점은 우리가 주도적이고 조율되고 야심 찬 기존 그룹과 파트너 관계를 맺고 자하므로 특히 중요합니다. 우리는 Queen 's Gambit과의 파트너십을 통해 탄력적이고 지속 가능한 공기업이 창출되도록함으로써 우리의 성공을 측정 할 것입니다.

우리의 다양한 관점과 광범위한 네트워크를 자산 및 촉진제로서 활용함으로써, 우리의 목표 회사는 Queen 's Gambit 이사회와 고문이 수익 창출 파트너십을 촉진하고 우량한 장기 자본에 대한 접근을 제공 할 것으로 기대할 수 있습니다. 상장 기업 이사로 수십 년간 축적 된 경험을 가진 경험이 풍부한 비즈니스 리더로서 주주와 대상 회사는 대상 회사의 과거 재무 성과, 전략적 사고 능력, 위험 관리 능력을 철저히 수행 할 수있는 능력에 대한 확신을 가질 수 있습니다. 건전한 감사, 보상 및 거버넌스 감독을 확립하려는 우리의 약속.

우리의 가치 제안은 차별화 된만큼 매력적이라고 ​​믿습니다. 우리는 오늘날 가장 유망한 기업과 협력하게되어 매우 기쁩니다.

추신 : 우리의 이름은 체스 이동 후 그녀의 자금을 명명 한 CEO의 역사와 일치하며 다양성에 대한 우리의 의무를 나타냅니다. 특정 Netflix 쇼에 대한 암시는 순전히 우연의 일치로 간주되어야합니다.

저자에 관하여 :

빅토리아 그레이스 의 CEO입니다 Queen 's Gambit Growth Capital 설립 파트너 Colle Capital Partners LP, 기회 주의적 초기 단계 기술 벤처 펀드. 그녀는 이전에 Wall Street Technology Partners LP의 파트너이자 Dresdner Kleinwort Wasserstein Private Equity Group의 이사로 재직했습니다. 그녀는 Work It, Mom!을 공동 창립했습니다! 합병까지 XNUMX 년 동안 회사를 공동 경영했습니다. Victoria는 스웨덴에 진출한 투자 회사 인 Vostok New Ventures의 이사입니다.

베시 앳킨스 Queen 's Gambit Advisory Board의 회원이자 Baja Corporation의 CEO / 소유자입니다. 그녀는 34 개가 넘는 공개 이사회에서 일했으며 현재 Volvo Cars, Wynn Resorts의 이사회에서 활동하고 있으며 Google Cloud 자문 이사회의 의장을 맡고있는 세계적으로 인정받는 기업 거버넌스 사고 리더입니다.

여기에 표시된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 반드시 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반영하지는 않습니다.

출처 : Google SPAC 피드 – 근본적으로 다른 종류의 SPAC

출처 : https://spacfeed.com/a-fundamentally-different-kind-of-spac?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=a-fundamentally-different-kind-of-spac

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