뉴스 : 마이크로

9 2월 2024

2024 회계연도 30분기(2023년 1073.9월 2.7일까지)에 미국 노스캐롤라이나주 그린즈버러에 위치한 Qorvo Inc(모바일, 인프라 및 국방 애플리케이션을 위한 핵심 기술 및 RF 솔루션 제공)의 매출은 1103.5억 44.5만 달러로 보고되었으며 이는 743.3달러에서 1% 감소한 수치입니다. 지난 분기에는 25억 49만 달러로 XNUMX% 증가했습니다. 이는 가이던스 범위(XNUMX억 달러 +XNUMX만 달러)의 최고점을 XNUMX만 달러 초과한 것입니다. 최고 재무 책임자인 Grant Brown은 “최대 고객사에서 상당한 콘텐츠 이익을 얻어 수익이 지속적으로 이익을 얻고 있습니다.”라고 말합니다.

사업 부문별 수익은 다음과 같습니다.

• ACG(Advanced Cellular Group) 846.1억 0.5만 달러(지난 분기 846.1억 72.1만 달러로 491.5% 감소했지만 전년도 XNUMX억 XNUMX만 달러로 XNUMX% 증가), 주로 스마트폰과 태블릿, 웨어러블을 포함한 기타 셀룰러 장치에 사용됨
• 연결 및 센서 그룹(CSG) 108.9억 5.1만 달러(지난 분기 103.6억 12.5만 달러에서 96.8% 증가, 전년도 XNUMX만 달러에서 XNUMX% ​​증가), 현재 그 중 절반 이상이 WiFi입니다.
• 고성능 아날로그(HPA) 118.9억 20.6만 달러(지난 분기 149.8억 23.3만 달러에서 155% 감소, 전년 동기 XNUMX억 XNUMX만 달러에서 XNUMX% 감소). 일반적으로 기업 총이익보다 나은 기지국 사업이 현재 그보다 훨씬 적기 때문입니다. 전에.

비GAAP 기준으로 총 마진은 43.8%로 40.9년 전 43%에서 증가했습니다(그리고 44~47.6% 지침 범위의 상단에 가깝습니다). 다만, 이는 가동률 저하 기간 동안 매출의 상당 부분이 내부적으로 생산되어 단가 상승으로 이어졌기 때문에 지난 분기의 XNUMX%보다 감소했습니다.

해당 분기 동안 Qorvo는 효율적인 재고 관리에 대한 회사의 노력을 반영하여 순 재고 잔고를 113억 840천만 달러(138일)에서 727억 118천 XNUMX백만 달러(XNUMX일)로 XNUMX억 XNUMX천 XNUMX백만 달러 줄였습니다. 사장 겸 CEO인 Bob Bruggeworth는 “우리는 계속해서 채널 재고를 줄였으며 Qorvo 출하량은 이제 최종 시장 수요에 더욱 밀접하게 맞춰졌습니다.”라고 말했습니다. "XNUMX월 분기의 수요 환경은 XNUMX월 전망에 비해 개선되었으며 이는 당사의 강력한 실적에 반영되었습니다."

운영 비용은 234억 205.7만 달러로 전년 동기 245.8억 163.4만 달러에서 증가했지만 R&D 지출이 152.5억 XNUMX만 달러에서 XNUMX억 XNUMX만 달러로 감소하면서 지난 분기 XNUMX억 XNUMX만 달러에서 줄었습니다.

영업 이익은 236.5억 22만 달러(수익의 279.4% 영업 마진)로 지난 분기 98.6억 XNUMX만 달러보다 감소했지만 전년도 XNUMX만 달러보다는 증가했습니다.

영업부문별(지난분기 대비) 영업이익률은 HPA가 1.3%(17%에서 감소), ACG가 31.2%(33.5%에서 소폭 감소), CSG가 –23.5%(-26.7에서 소폭 개선)에 그쳤다. %).

순이익은 205.9억 2.10만 달러(희석 주당 235.5달러)로 지난 분기 2.39억 76.5만 달러(희석 주당 0.75달러)보다 감소했지만 1.65년 전의 XNUMX만 달러(희석 주당 XNUMX달러)보다 증가했으며 희석 주당 가이던스 XNUMX달러를 훨씬 웃돌았습니다. .

Brown은 “Qorvo는 고객 프로그램에 대한 강력한 콘텐츠를 반영하고 채널 재고를 개선하여 수익, 총 마진 및 EPS에 대한 12월 분기별 지침을 초과했습니다.”라고 말했습니다.

Qorvo는 492.9억 26.4만 달러의 운영으로 기록적인 현금 흐름을 창출했습니다. 자본 지출은 466.5만 달러였습니다. 따라서 잉여 현금 흐름은 기록적인 64.4억 100만 달러(지난 분기 706.8만 달러보다 1072배 이상 증가)였습니다. Qorvo는 또한 약 2048.6억 달러 규모의 주식을 환매했습니다. 따라서 현금 및 현금 등가물은 해당 분기 동안 1550억 XNUMX만 달러에서 XNUMX억 XNUMX만 달러로 증가했습니다. 장기 부채 미결제 금액은 XNUMX억 XNUMX만 달러에서 약 XNUMX만 달러로 줄었습니다.

2024월 중순, Qorvo는 중국 광둥성 둥관시의 Luxshare Precision Industry Co Ltd(XNUMX년 상반기에 인수 예정)와의 새로운 다년간의 파트너십을 통해 베이징 및 더저우 조립 및 테스트 시설을 매각한다고 밝혔습니다. 자산, 공장 및 장비를 포함한 운영 및 자산은 물론 운영의 연속성을 가능하게 하는 기존 인력). Qorvo는 중국에서 판매, 제품 및 테스트 엔지니어링, 고객 지원 직원을 계속 유지할 것입니다. “Luxshare를 전략적 파트너로 추가하면 전 세계 고객에게 서비스를 제공하는 우리의 입지가 강화될 것입니다.”라고 Brown은 생각합니다.

Brown은 “우리의 제조 전략과 관련하여 이는 자본 집약도를 줄이기 위한 지속적인 노력의 한 단계 더 나아가는 단계입니다.”라고 말합니다. “이번 조치는 플로리다 제조 사업장 폐쇄와 최근 텍사스 파머스 브랜치(Farmers Branch) 시설 매각을 포함한 이전 조치와 일치합니다. 우리는 세 가지 운영 부문을 모두 지원하고 지속적인 초점을 유지할 내부 공장을 포함하여 복잡한 공급망을 효율적으로 관리하고 있습니다. 우리는 제품을 독특하게 차별화하는 내부 제조를 활용하고 파운드리 및 OSAT 파트너의 강력한 네트워크를 유지하는 생산을 아웃소싱할 것입니다.”라고 그는 덧붙였습니다.

분기 동안 Qorvo는 보스턴에 본사를 둔 Anokiwave Inc(지능형 능동 배열 안테나용 고성능 실리콘 집적 회로 공급업체)를 인수하는 최종 계약을 체결하여 국방 및 항공우주, SATCOM 및 5G 애플리케이션에 대한 Qorvo의 제품을 확장했습니다. 매사추세츠주 보스턴에 본사를 두고 보스턴과 캘리포니아주 샌디에이고에 디자인 센터와 영업 사무소를 두고 있는 Anokiwave 팀은 Qorvo의 HPA 부문에 합류하게 됩니다. 이번 거래는 XNUMX월 분기에 완료될 것으로 예상된다.

Brown은 “기술 포트폴리오, 제품 개발 및 고급 제조에 대한 투자를 통해 우리가 접근할 수 있는 시장을 확대하고 수익을 다각화하며 마진을 확대하고 성장을 가속화할 것입니다.”라고 말합니다.

분기별 전략적 하이라이트

• 고성능 아날로그(HPA)
  D&A(방위 및 항공우주) 분야에서 Qorvo는 주요 DoD 계약자와 함께 확장 레이더 설계를 수주했으며 여러 대형 국내 및 국제 지상 기반 레이더 시스템을 지원하는 새로운 표준 제품 주문을 받았습니다. 또한 여러 고객과 프로그램에서 솔리드 스테이트 전력 증폭기(PA) 제품과 스위치 필터 뱅크 제품에 대한 수요가 증가했습니다. "일대다 추세, 기계 시스템에서 능동 전자 스캐닝 시스템으로의 전환 등 우리 D&A 사업을 주도하는 다년간의 추세가 있습니다. 두 가지 모두 고급 시스템 수준 RF 솔루션에 대한 요구 사항을 증가시켰습니다." Bruggeworth는 말합니다.
  "전력 관리 분야에서 우리는 웨어러블 및 기타 소비자 제품과 같이 Qorvo가 강력한 입지를 누리고 있는 시장으로 범위를 확장하고 있습니다."라고 그는 덧붙였습니다. 가장 최근 수상은 선도적인 Android OEM의 웨어러블 및 충전기용 다중 배치를 갖춘 PMIC 칩셋입니다. 이를 보완하면서 회사는 PC 및 기업 시장용 솔리드 스테이트 드라이브(SSD)의 반등을 보기 시작했습니다. "우리는 선도적인 노트북 제조업체를 지원하여 추가적인 전력 관리 부문을 확보함으로써 우리의 강력한 입지를 지속적으로 확장하고 있습니다."
  전원 장치 분야에서 Qorvo는 블록체인 애플리케이션용 전원 공급 장치로 배송되고 있으며 데이터 센터의 설계 활동은 계속 활발합니다. Bruggeworth는 “JFET 기술이 고유한 이점을 제공하는 회로 보호 분야에서도 활동이 증가하고 있습니다.”라고 말했습니다.

  자동차 분야에서는 온보드 충전기뿐만 아니라 기타 신흥 애플리케이션 및 전기 자동차에 대한 설계 활동이 여전히 강력합니다.

  “인프라 부문에서 Qorvo는 DOCSIS 4.0 업그레이드 주기를 주도하고 있습니다. 우리는 여러 케이블 OEM을 지원하기 위해 최신 DOCSIS 4.0 하이브리드 전력 더블러의 대량 출하를 시작합니다.”라고 Bruggeworth는 말합니다. 셀룰러 기지국 시장에서는 재고가 계속해서 소비되고 있으며 Qorvo는 2024년까지 수요 상황이 약세를 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

• 연결 및 센서 그룹(CSG)
  초광대역에 대한 CSG 고객 활동은 보안 액세스 자동차 애플리케이션에서 증가하고 있다고 Qorvo는 말합니다. 또한 존재 감지 및 기타 레이더 기반 센서를 포함하여 자동차의 초광대역에 대한 새로운 애플리케이션도 보고 있습니다. 이러한 모멘텀은 차량 내 차량 액세스 플랫폼과 플래그십 Android 스마트폰 출시를 포함한 초광대역 분야의 최근 성공을 바탕으로 이루어졌습니다.

  Bruggeworth는 “CES에서 시연한 것처럼 우리는 도어록, 스마트 조명, 실내 내비게이션과 같은 애플리케이션에 레이더와 초광대역을 활용하는 다양한 기업 및 커넥티드 홈 솔루션에 적극적으로 참여하고 있습니다.”라고 말했습니다.

  힘 감지 터치 센서 분야에서 Qorvo는 한국 기반의 선도적인 자동차 OEM을 지원하여 자동차 공급업체에 대한 최초의 생산 주문을 받았습니다. Bruggeworth는 “자동차, 노트북 트랙패드, 웨어러블 기기, 스마트 홈 등 점점 더 많은 고객과 시장에서 관심이 높아지고 있습니다.”라고 말합니다.

  WiFi에서는 참조 설계, 고객 및 운영자 전반에 걸쳐 설계 활동과 협업이 강력하게 유지됩니다. 안드로이드 생태계 내에서는 안드로이드 채널 인벤토리의 정상화로 인해 모바일 WiFi 수요 환경이 개선되고 있습니다. 액세스 포인트에서는 인도의 특정 공급자 출시로 인해 WiFi 6 볼륨이 계속해서 증가하고 있습니다. WiFi 7에서 Qorvo는 통신업체, 소매업체, 기업 및 모바일 부문 전반에 걸쳐 설계 승리를 확보했습니다.

• ACG(Advanced Cellular Group)
  ACG에서 Qorvo는 선도적인 Android 스마트폰 OEM의 2024년 봄 플래그십 스마트폰 출시를 지원하기 위해 출하를 시작했습니다. Bruggeworth는 "마지막 수익 결산에서 우리는 주력 계층의 콘텐츠 이익을 강조했습니다."라고 말했습니다. “올해 초광대역 외에도 Qorvo 콘텐츠에는 저대역, 중고대역, 초고대역, 보조 전송 및 수신, 튜닝 및 WiFi가 포함됩니다. 우리는 현재 이 고객의 대량 시장 포트폴리오에서 광범위한 디자인 승리를 거두며 추진력을 강화하고 있습니다.”

  Android 대중 시장 스마트폰은 5년에 걸쳐 5G로 전환될 예정입니다. Bruggeworth는 "장기 제품 로드맵에 대한 Android 고객과의 협력을 통해 Qorvo가 주요 수혜자가 될 수 있습니다"라고 믿습니다. 이에 따라 Qorvo는 혁신, 품질, 공급, 기술 및 전략적 파트너십 부문에서 2023년 상을 수상하며 중국 기반 상위 5개 Android 40G OEM(Honor, OPPO, Xiaomi 및 Vivo)으로부터 인정을 받았습니다. "XNUMXG 채택을 단순화하고 Android OEM에 대한 선도적인 글로벌 전략적 공급업체로서의 입지를 유지하기 위해 우리는 성능을 향상하고 폼 팩터를 줄이는 새로운 아키텍처와 신제품을 계속 출시하고 있습니다."라고 덧붙였습니다. 해당 분기 동안 Qorvo는 새로 출시된 메인 경로 LMH 전력 증폭기 듀플렉서(PAD)의 고객 샘플링을 확대했습니다. 대중 시장 스마트폰에 최적화된 이 고도로 통합된 솔루션은 단일 배치에서 전통적으로 두 배치에서 제공되었던 저대역, 중대역 및 고대역 주 경로 콘텐츠를 결합하여 표면적을 XNUMX% 줄이고 설계를 단순화하며 가속화합니다. 시장 출시 시간.

  Bruggeworth는 “기능 밀도 수준이 증가하는 고도로 통합된 솔루션을 개발하는 것 외에도 BAW(벌크 음파) 필터를 포함한 고성능 개별 포트폴리오의 기술을 발전시키고 있습니다.”라고 말합니다. 해당 분기 동안 Qorvo는 최근 출시된 차세대 BAW 기술을 사용하여 개별 BAW 필터에 대한 구매 주문을 받았습니다.

  Qorvo는 2024년 달력 전체 스마트폰 대수가 낮은 한 자릿수로 성장할 것으로 예상하고 있으며, 5G 대수는 10% 이상 성장할 것으로 예상합니다. “경쟁하고 승리하기 위해 우리는 고객의 5개년 제품 로드맵에 대해 고객과 협력하고 업계 최고의 솔루션을 제공합니다.”라고 Bruggeworth는 말합니다. "우리는 Android 공간에서 서비스를 제공하는 모든 고객이 선호하는 전략적 RF 공급업체로서의 위치를 ​​누리고 있으며 고객의 포트폴리오가 XNUMXG로 계속 전환됨에 따라 혜택을 받을 수 있는 매우 좋은 위치에 있습니다."라고 그는 생각합니다.

Bruggeworth는 “Qorvo 제품에 대한 수요는 주로 채널 재고를 최종 시장 수요 및 주요 고객 프로그램의 콘텐츠 이익에 맞추려는 우리의 적극적인 노력 덕분에 개선되었습니다.”라고 말했습니다. "우리는 고객에게 업계 최고의 제품과 기술을 제공하고 있으며 디자인 활동은 여전히 ​​활발합니다."

전망 – Android 생태계의 점진적인 성장과 함께 3월 분기 모든 운영 부문에서 전년 대비 매출 성장

2024 회계연도 925분기(25월 말까지)에 Qorvo는 XNUMX억 XNUMX만 달러(+XNUMX만 달러)의 매출을 예상합니다. Bruggeworth는 “Android 생태계에서 최종 시장 수요가 점진적으로 개선되고 있으며, XNUMX월 분기에 Qorvo의 모든 운영 부문에서 전년 대비 매출 성장을 달성할 것으로 기대합니다.”라고 말합니다.

“ACG에서 우리는 최대 고객의 하락세와 관련된 일반적인 순차적 하락에도 불구하고 전년 대비 상당한 성장을 기대합니다. 계절적 하락세를 부분적으로 상쇄하는 것은 채널 재고 건전성과 중국 내 스마트폰 수요 개선, 그리고 최대 Android 고객의 주력 제품 출시입니다.”라고 Brown은 말합니다.

“HPA에서는 기지국을 제외한 모든 사업에서 전년 대비 성장이 예상되며, 이는 [ACG 및 CSG가 전년 대비 달성한 데 이어 3월 분기에 HPA가 전년 대비 성장세로 복귀할 것이라는 우리의 견해를 뒷받침합니다.” 9월 분기 성장]. 혼합된 관점에서 볼 때, 우리가 서비스를 제공하는 보다 자본 집약적인 최종 시장(예: 기지국 및 인프라를 포함한 일부 기타 시장)은 해당 고객의 이자율 민감도와 일부 대규모 증설로 인해 역풍에 직면해 있습니다. 결과적으로, 방위 및 항공우주 부문은 이제 HPA 상위 라인의 절반 이상을 차지하므로 해당 부문은 분기별로 일부 방위 프로그램의 시기에 좀 더 민감해졌습니다.”라고 Brown은 덧붙입니다.

“CSG에서는 WiFi 수익에 힘입어 4월 분기에 전년 대비 성장이 예상됩니다. 지난 회계연도 2024분기부터 의미 있는 증가가 있을 것입니다.”라고 Brown은 말합니다. 그는 “5월에는 IoT 관련 분야의 상승세가 예상보다 느릴 것으로 예상되며, 아마도 XNUMX년 상반기까지 지속될 것”이라고 덧붙였습니다. “자동차 시장이 약화되는 것처럼 보이지만 일반적으로 우리의 장기적인 기회는 XNUMXG, WiFi 및 초광대역의 채택 증가로 지원되는 자동차 연결 영역에 있습니다. 우리는 이미 자동차와 스마트폰을 위한 CSG에서 몇 가지 중요한 디자인 승리를 발표했습니다. 그리고 우리는 산업 기업과 스마트 홈을 포함한 추가 영역을 목표로 삼고 있습니다.”

총 마진은 회계연도 42분기에 약 4%까지 더 하락할 것으로 예상되지만 Skyworks는 재고 일수가 지속적으로 개선될 것으로 예상합니다.

운영 비용은 인건비 관련 비용 및 프로그램 개발 지출 시기에 따라 변동될 수 있어 약 245억 1.20만 달러까지 증가할 것으로 예상됩니다. 희석주당순이익은 수익 중간 지점에서 약 5달러가 되어야 합니다. CapEx는 XNUMX월 분기에 증가할 것으로 예상됩니다(그러나 전체 연도 매출의 XNUMX% 미만을 유지합니다).

“50월에 비해 XNUMX월 수익에는 이전에 가동률이 낮은 기간 동안 내부에서 제조된 고비용 재고의 더 많은 비율이 반영될 것으로 예상됩니다. 이전에 제조된 이러한 고비용 재고가 모두 판매됨에 따라 활용도 수준 증가를 반영하는 미래 총 마진을 위한 기반이 마련됩니다.”라고 Brown은 말합니다. "우리는 현재 올해 하반기까지 이러한 고비용 재고 및 관련 비용의 대부분을 판매할 것으로 예상하고 있습니다. XNUMX월 이후에는 시간이 지남에 따라 총 마진을 XNUMX% 이상으로 되돌리겠다는 우리의 지침에는 변화가 없습니다." 그는 덧붙인다.  

Brown은 "우리는 세 가지 사업 부문 모두에서 다년간의 성장을 촉진하는 중요한 촉매제인 신제품 개발에 지속적으로 투자하고 있습니다."라고 말합니다. “이러한 성장 지향적 투자와 함께 우리는 기업 전반에 걸쳐 생산성 이니셔티브를 계속해서 시작하고 있습니다. 또한 이러한 이니셔티브는 수년에 걸쳐 진행되며 미래 성장을 지원하고 생산성을 높이며 수익성을 향상시키도록 설계되었습니다.”

Brown은 "앞으로 우리는 글로벌 거시적 추세와 다년간의 기술 업그레이드 주기를 활용하고 있으며 이것이 지속적이고 장기적인 성장을 뒷받침할 것으로 기대합니다"라고 결론지었습니다.

관련 항목 참조 :

코르보(Qorvo), 아노키웨이브(Anokiwave) 인수

Qorvo, 베이징 및 더저우 조립 및 테스트 시설을 계약 제조업체인 Luxshare에 매각

Qorvo의 6월 분기 매출은 Android 소비자 관련 재고 소비가 국방, 항공우주, 자동차 분야의 성장으로 상쇄되면서 예상보다 감소했습니다.

Qorvo 분기별 매출은 채널 재고가 소비되는 동안 전년 동기 대비 45.7% 감소했습니다.

Qorvo의 분기별 매출은 최종 시장 수요 약화와 채널 재고 증가로 인해 3분의 1 감소

태그 : 코보

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• 출처: https://www.semiconductor-today.com/news_items/2024/feb/quorvo-090224.shtml