구독은 투자자들이 예측 가능성을 좋아하기 때문에 기술 공급업체가 여행하려고 하는 열반입니다. 하이퍼컨버지드의 거물인 Nutanix에게 이것은 어려운 일임이 입증되었지만 그 이유는 모두 잘못되었습니다.
Nutanix의 이전 분기 결과 수익 증가율이 떨어지고, 최신 번호이번 주에 공개된 , 또한 암울했습니다. 고객이 예상보다 더 빨리 구독을 시작함에 따라 회사의 예측이 실패했습니다.
또한 미국 판매 실행 문제를 겪고 있는 하이퍼컨버거의 2019년 30분기 회계 분기(0.6월 287.6일 종료) 매출은 전년 대비 290% 감소한 300억 XNUMX만 달러로 가이던스인 XNUMX억 XNUMX만~XNUMX억 달러보다 낮았다.
목표를 달성하지 못한 결과 손실액은 209.8억 85만 달러로 전년도 XNUMX만 달러보다 컸습니다.
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기본적으로 Nutanix는 고객이 얼마나 빨리 구독으로 쇄도할지 잘못 판단했고, 글로벌 6대 회계법인이 거의 XNUMX만 달러에 달하는 구독 계약을 체결했습니다. 또한 이것이 분기 매출에 미칠 영향을 과소평가했습니다.
William Blair의 분석가인 Jason Ader는 구독이 Nutanix의 기존 라이선싱 모델보다 약 30% 적은 선행 수익을 가져온다고 계산했습니다.
Nutanix는 보다 예측 가능한 수익 흐름을 달성하기 위해 구독 모델로 전환하려고 하지만 전환 과정에서 예측할 수 없는 수익 흐름을 겪고 있습니다.
예기치 않게 구독 판매는 공급업체 영업 담당자, 채널 담당자 및 고객이 모두 구독 혜택과 구세계 방식의 장치 라이선스 구조에 대해 "교육"을 받아야 하므로 판매 주기를 늦추고 연장할 가능성이 있습니다.
CEO 겸 공동 설립자인 Dheeraj Pandey는 다음과 같이 말하며 미래에 관심을 집중했습니다. 3분기에 견실한 영업 사원이 채용되고 AHV 하이퍼바이저 채택이 증가하여 강력한 제품과 열광적인 고객을 나타내는 Nutanix가 그러한 기반을 갖추고 있다고 진심으로 믿습니다.”
글쎄, 그는 그렇게 말할 것입니다.
매출 향상
실적 발표에서 Pandey와 CFO Duston Williams는 Pandey가 다음과 같이 영업 파이프라인을 확대했습니다. 이러한 변화가 결과를 나타내기까지 몇 분기가 걸리기 때문에 FY '20으로 비즈니스를 전환할 수 있습니다.”
그러나 William Blair의 Ader는 다음과 같이 조언했습니다.
Pandey는 다음과 같이 덧붙였습니다. 분기 실적에도 분명히 영향을 미쳤습니다.”
Nutanix의 주요 경쟁사인 Dell EMC는 VxRail HCI 비즈니스가 세 자릿수 성장하면서 견실한 분기를 보냈고 이는 Nutanix에 대한 경쟁 압력을 증가시켰습니다.
Ader는 다음과 같이 말했습니다.
다음 분기에 대한 전망은 280억 310만 달러에서 295억 2.9만 달러(중간 지점에서 19억 1.23만 달러) 사이의 매출로, 이는 6.1년 전보다 17% 하락하여 18개 분기 연속 쓰레기가 될 것입니다. 전체 FY '37.1 매출은 XNUMX억 XNUMX만 달러로 연간 XNUMX% 증가에 그쳐 Nutanix가 익숙하지 않은 수준이 될 것입니다. FY 'XNUMX에서 'XNUMX년까지의 연간 매출 증가율은 XNUMX%였습니다. 그 시절은 끝났을 것입니다. ®
Source: https://go.theregister.com/feed/www.theregister.com/2019/05/31/nutanix_q3_2019/
