Antifragile, The Black Swan, Skin in the game, Fooled by Randomness의 논란이 많은 저자 인 Nassim Nicholas Taleb는 비트 코인에 대한 마음을 바 꾸었습니다.

얼마 전 그는 균형 잡힌 포트폴리오에서 암호 화폐에 대한 노출을 권장했습니다. 이제 그는 예비 자산이나 인플레이션에 대한 헤지가 되기에는 너무 변동성이 크다고 생각합니다.

거기서 무슨 일이 있었 니? 왜 마음이 바뀌었을까요? 지금 그의 말을 들어야할까요 아니면 이전의 조언을 지켜야할까요?

한번 보죠.

비트 코인은 정부, 회사 또는 기관이없는 분산 형 통화입니다. 노드와 채굴 자 네트워크에 의해 운영되고 수요와 공급의 시장 힘에 의해 지원됩니다. 이로 인해 검열 불가능하고 투명하며 대체 가능하며 허가가 없습니다.

Taleb은 분산 형 시스템이 중앙 집중 형 시스템보다 더 강력하다는 주장을 항상 가지고 있습니다. 예를 들어 그는 유럽, 미국 또는 중국에서 약세를 보이고 스위스 나 싱가포르에서 강세를 보입니다. 그의 돈은 유럽 연합과 같은 대규모 경제 조직보다는 작은 도시 국가에 있습니다.

중앙 집중식 시스템은 너무 관료적이고 하향식이며 비효율적이며 부패하는 경향이 있습니다. 구소련이 이에 대한 좋은 예입니다. 빵을 배포하기위한 적절한 시스템도 마련 할 수 없었기 때문에 제과점에서 악명 높은 줄을 서게되었습니다.

중앙 정부, 대기업 및 피라미드 계층 구조에는 중앙 실패 지점이 있으므로 공격에 취약합니다. 개미 식민지, Linux 또는 게릴라 전쟁과 같은 분산 형 시스템은 정확히 파악하기가 거의 불가능하여 공격이 불가능합니다.

비트 코인은 고도로 분산되어 있습니다. 쇼를 진행하는 사람이 없습니다. 심지어 Satoshi Nakamoto (창작자)조차도 사라졌고, 알고리즘과 합의 메커니즘이 쇼를 운영하게되었습니다. 비트 코인을 파괴하는 유일한 방법은 51 % 공격, 양자 컴퓨팅 또는 전체 인터넷 종료입니다. 이러한 이벤트는 거의 발생하지 않으며 발생하더라도 이에 대한 방어가 있습니다.

비트 코인은 검열에 저항력이 있으며 정부가이를 막으려해도 더 강해졌습니다. 이것은 Taleb 자신이 만든 개념 인 반 취약성의 정의입니다.

미국과 중국은 암호 화폐 생태계를 제한하려는 시도를했습니다. 아이러니하게도이 두 국가는 세계에서 BTC 채택률이 가장 높습니다. 신화적인 히드라처럼 머리 하나가 잘 리면 두 개가 더 자랄 것입니다.

여러 국가에서 부분적으로 또는 완전히 금지 된 또 다른 통화 인 미국 달러가 있습니다. 그 금지가 얼마나 효과적인지 맞춰보세요.

사람들이 적절한 통화와 가치 저장소가 필요할 때 항상 그것을 얻을 수있는 방법을 찾습니다. 전통적으로 금은 위기 상황에서 안전한 피난처였습니다. 개발 도상국에서 달러는 여전히 왕입니다. 그러나 이제 시장은 비트 코인을 가치 보유 및 인플레이션에 대한 헤지로 받아들이고 있습니다.

Taleb은 비트 코인이 가격이 계속 올라 가기 때문에 인플레이션에 대한 헤지가 될 수 없다고 주장합니다.

나는이 주장에 대해 매우 혼란 스럽다는 것을 인정해야합니다. 비트 코인은 연간 200 % 상승하는 반면 달러는 15 % 하락하고 하나는 디플레이션이고 다른 하나는 인플레이션입니다. 베네수엘라에서 빵 가격이 올라갈 때 부 풀리는 것은 빵이 아니라 볼리바르입니다.

BTC로 측정하면 모든 자산의 가격이 하락하므로 인플레이션에 대한 헤지 기능을 효과적으로 수행합니다.

비트겐슈타인의 통치자에 따르면 : 눈금자를 사용하여 테이블을 측정하는 경우 테이블을 사용하여 눈금자를 측정 할 수도 있습니다. FIAT에서 자산을 측정하는 것은 안정적이지 않기 때문에 속입니다. 신축성있는 밴드로 길이를 측정하는 것과 같습니다.

지난 몇 년 동안 주식과 부동산 가격이 상승했지만, 그것은 그 가치를 제대로 반영한 것은 아닙니다. 대신 내려가는 것은 달러로 모든 것이 더 비싸게 보입니다.

모든 것을 금 또는 비트 코인으로 측정하면 C-19가 시작된 이래로 가격이 안정적이거나 꾸준히 하락하고 있음을 알 수 있습니다. 더 신뢰할 수있는 측정 막대입니다.

Taleb은 비트 코인이 가치를 저장하기에는 너무 변동성이 크다고 주장합니다.

다시 말하지만, 나는 혼란 스럽습니다. 변동성이 정확히 무엇이 문제입니까? 대부분의 투자자는 가치가 계속 올라가는 자산에 상당히 만족할 것이라고 생각해야합니다. 비록 가끔씩 약간의 수정으로 고통 받더라도 말입니다.

나는 더 많은 변동성을 원합니다. 안정성을 원한다면 은행에 현금을 예치하고 수수료를 제외한 0.1 %이자를 받으십시오. 매우 안정적입니다. 그러나 돈을 벌고 싶다면 계산 된 위험을 감수하고 변동성을 받아 들여야합니다.

Taleb은 Lindy 효과의 큰 지지자입니다. 만약 무언가가 100 년 동안 존재했다면 아마 앞으로 100 년 동안 머무를 것입니다.

책, 영화 및 예술은 일반적으로이 규칙을 따릅니다. 성경은 2 천년 동안 인쇄되어 왔기 때문에 4000 년이 되어도 여전히 그 성경이있을 것입니다.

이제 비트 코인은 12 년 동안 만 존재 해 왔으며 그다지 많지 않습니다. 그러나 빠르게 변화하는 기술 세계에서 12 년은 영원합니다. XNUMX 년 이상 살아남는 기술은 아마도 성공할 것이라고 주장 할 수 있습니다.

Google, Apple, FB 또는 Amazon을 생각해보십시오. 20 년 후에도 여전히 존재할까요? 나도 그렇게 생각해.

기술이 티핑 포인트에 도달하고 네트워크 효과의 혜택을 받으면 기술을 중단하기가 매우 어렵습니다. 우수한 기술이 등장하더라도 Metcalfe의 법칙에 맞서 싸워야합니다. 네트워크의 가치 또는 유용성은 네트워크의 사용자 수에 비례합니다.

어떤 사람들은 비트 코인이 더 나은 기술, 더 낮은 비용, 더 빠른 속도를 가진 새로운 디지털 통화로 대체 될 것이라고 말합니다. 나는 그것을 의심한다.

맥도날드보다 더 나은 버거를 만들 수 있겠지만, 다음 패스트 푸드 거물이 될 가능성이 있습니까? 가능성이 없습니다.

맥도날드, 비트 코인, 코카콜라, 인터넷, 페이스 북은 모두 네트워크 효과를 기반으로합니다. 더 많은 사람들이 참여할수록 브랜드가 더 강해지고 교체하기가 더 어려워집니다.

Lindy 효과는 실제이며 기술에도 적용됩니다. 네트워크 효과와 결합하여 선점 자 이점을 기하 급수적으로 추진합니다.

Taleb은 Bitcoin이 Ponzi Scheme과 유사하다고 생각합니다. 여기, 그는 완전히 옳습니다.

Ponzi 계획으로 간주 될 수있는 다른 것들이 무엇인지 알고 있습니까? 금, 부동산, 주식 시장, 연금 및 경제 전체.

이 모든 시스템은 근본적으로 피라미드 형입니다. 그들은 시스템에 대한 신뢰와 그것이 영원히 계속 될 것이라는 믿음에 의해서만 유지됩니다. 신뢰가 사라지는 순간 모든 것이 카드 집처럼 무너질 수 있습니다.

닷컴 버블, 2008 년 서브 프라임 모기지 위기, 90 년대 후반 일본의 경기 침체는 모두 폰지 계획이 잘못되었습니다. 금, 달러, 재산은 현재로서는 약간의 가치를 유지하는 폰지 사기입니다.

문제는 비트 코인이 Ponzi 체계인지 여부가 아니라 어떤 Ponzi 체계가 더 나은가요?

그들이 격월로 1.9 조 21 천억 달러를 인쇄 할 때 달러를 사겠습니까, 아니면 총 공급량이 XNUMX 만인 BTC를 소유하고 싶습니까?

전체 경제는 거품, Ponzi 계획 및 신뢰할 수없는 시스템에 대한 신뢰를 기반으로합니다. 내재 가치를 찾는 사람은 물물 교환과 자급 자족으로 돌아 가야합니다. 다른 모든 것은 허구입니다.

비트 코인의 장점 중 하나는 신뢰가 없다는 것입니다. 돈을 지원하기 위해 중앙 은행, 정부 또는 금융 기관에 의존 할 필요가 없습니다. 수학으로 돌아 왔습니다. 여전히 시장의 수요와 공급의 영향을 받지만 비효율적이고 부패한 기관에 의존하지 않습니다.

Ponzi 계획이지만 최소 1000 년 동안 계속 성장할 계획입니다.

Taleb는 매우 변동성이 큰 자산에 대한 극단적 인 위험을 감수하고 시스템에 베팅하여 모든 돈을 벌었습니다. 그는 거품을보고 단락시켜 수백만 달러를 벌었습니다. 그는 자유롭고 상사 나 고객에게 의존하지 않아도되는 데 필요한 모든 돈을 얻었습니다. 따라서 표현 : F * ck you money.

자, 그는 비트 코인이 거품이라고 말하고 있습니다. 그가 맞습니까?

우리는 확실히 거품 속에 있고 그것은 확실히 폭발 할 것입니다. 질문은 : 어느 것입니까?

비트 코인은 거품입니까, 아니면 다른 모든 거품을 터뜨리는 바늘입니까? 주식 시장, 은행 시스템, XNUMX 조 달러짜리 인쇄 기계, 중앙 집중식 경제는 나에게 매우 거품이 많은 것 같습니다.

그것이 당신이 스스로에게 물어봐야 할 질문입니다. 올바른 거품을 골라서 거기에 돈을 넣고, 당신의 F * ck You 돈을 받고 달려라.

Taleb은 은행가, 경제학자 및 정치인을 싫어합니다. 그는 다른 사람의 돈으로 게임을하고 고객이 모든 것을 잃어도 재산을 버는 기관과 정치인을 경멸합니다.

그는 스페이드를 스페이드라고 부른 것에 대해 많은 동정을 얻은 반역자입니다. 은행가가 수익을 내면 보너스를 받고, 파산하면 그 대가를 지불합니다. 공정하지 않아.

Bitcoiners는 게임에서 많은 피부를 가지고 있다고 주장 할 수 있습니다. 나는 Crypto 제안자가 BTC 또는 Ethereum에 포트폴리오의 최소 10 %를 가지고 있지 않다고 생각합니다. 입에 돈을 두는 것은 일관성이 있습니다. 은행가와 정치인과 달리 그들은 실제 위험을 감수하고 있습니다.

저는 사람들이 건전한 결정에 대해 보상을 받고 형편없는 결정에 대해 처벌을받는 세상에서 살고 싶습니다. 그들이 건설 한 다리 아래에서 살도록 강요받은 로마 기술자처럼 우리는 정치인, 경제학자, 은행가들이 실질적인 위험을 감수하도록 강제하는 시스템을 갖추어야합니다. 사람들의 삶을 망치면 그들의 삶도 파괴되어야합니다. 대신, 그들은 보너스를 유지하고 그들이 당신에게서 훔친 돈으로 호화 은퇴를 즐깁니다.

Taleb 씨는 비트 코인을 소유하고 있었는데 최근에는 그것을 팔았습니다. 그는 입이있는 곳에 돈을 걸고 있습니다. 그러나 비트 코인을 팔면서 그는 달러를 사고있다. 그는 그가 매우 경멸하는 은행가들과 정치인들의 부패한 시스템에 의해 뒷받침되는 인플레이션 거품이다. 여기서 큰 모순을 볼 수 있습니다.

이유는 무엇입니까?

Taleb은 반대입니다. 그는 사람들을 화나게하는 것을 즐깁니다. 그는 독단적이며, 솔직하고 때로는 무례합니다.

다음은 그의 독자 중 한 사람의 인용문입니다.

"그만큼 문제 과 탈 레브 is 지원 그 그는 an 항문. He 는 Teledyne LeCroy 오실로스코프 및 LSA-XNUMX 시리즈 임베디드 신호 분석기가 항문. 그만큼 문제 과 탈 레브 그는 he is 연락해주세요.”– Dan (프라하)

그는 한 번 옳고 그로부터 수백만 달러를 벌었지만 그 전에는 여러 번 틀 렸습니다. 그것이 당신이 재산을 벌기 위해 필요한 전부입니다.

나는 반대자입니다. Taleb이 쓴 모든 내용에 공감할 수 있습니다. 대부분의 사람들은 대부분 잘못 이해하므로 군중을 따라가는 것은 절벽을 따라 절벽을 따라가는 것입니다.

반대자가되는 것은 좋지만 너무 멀리 가져 가지 말아야합니다. 당신이 contrarians의 반대자가된다면, 당신은 군중이되고 절벽이 당신을 기다리고있을 것입니다.

이제 누가 군중이고 누가 반대자인지 확인하고 당신 편을 선택하십시오.

암호 화폐 보유자의 1 %가 군중입니까, 아니면 99 %가 암호 화폐를 사기라고 생각합니까? 당신이 결정합니다.

뉴스를 읽고, 정치인의 말을 듣고, 은행에 가서 투자 조언을 구하십시오. 여기에서 누가 레밍이고 어디로 향하고 있는지 분명해질 것입니다.

아무도 미래를 모릅니다. 여기에서 상황이 급증하거나 완전히 무너질 수 있지만 한 가지는 분명합니다. 우수한 기술이 도래하면 결국 세계를 장악합니다. 90 년대의 인터넷을 생각해보십시오. 모든 반대자들에도 불구하고 그것이 인식 할 수없는 세상을 변화 시켰습니다. 비트 코인을 인터넷과 비교할 수 있습니까? 게임에서 피부를 가진 어떤 반대자들은 돈이 그렇게 생각합니다. 그들이 맞을까요? 우리는 볼 것이다.

Taleb은 최고의 철학자, 경제학자, 학자, 작가 및 수학자입니다. 나는 매년 그의 모든 책을 다시 읽고 그의 지혜로부터 계속 배우고 있습니다. 그는 내 인생을 바 꾸었습니다.

나는 그 때문에 비트 코인에 들어갔고 이제 그는 보트를 버리고 있습니다.

이번에는 그의 말을 듣지 않을 것입니다. 나는 그가 반대자가되는 것에 중독되어 눈이 멀었다 고 생각한다. 때로는 옳다고 느끼는 일을하고 군중이 어떤 식 으로든 영향을주지 않도록해야합니다.

그의 최근 트윗 중 어느 것도 설득력이 없습니다. 그는이 새로운 화폐 기술이 매우 성공적이되는 것에 대해 화가 난 것처럼 보이지만 일반적으로 그것에 대한 좋은 주장은 아닙니다.

나는 게임에 스킨을 가지고있다. 바라건대, 언젠가 내가 너에게 돈을 벌게 될거야. 그러나 그것은 우리가 경로상의 모든 것을 파괴하는 검은 백조 사건을 만나지 않는 경우에만 가능합니다. 운 좋게도 Black Swans는 정의상 드물지만 아무도 모릅니다 ...

아마도 여기의 검은 백조는 비트 코인이고 피아트는 희생자 일 것입니다. 곧 알게 될 것입니다.

재정적 인 조언이 아니라 탈렙 씨에게 물어보십시오.

코인 스마트. 유로파 최고의 비트 코인-보르 스
Source: https://medium.com/coinmonks/bitcoin-is-a-ponzi-scheme-according-to-taleb-66b6d630b43a?source=rss——-8—————–cryptocurrency