공유하기 :

• 0.2월 핵심 개인소비지출 물가지수는 전월 대비 3.5%, 전년 동기 대비 XNUMX% 상승할 것으로 예상된다.
• 최근 연준의 논평은 내년에 비둘기파적인 피벗에 대한 베팅을 확고히 하고 있습니다.
• PCE 인플레이션의 지속적인 냉각은 미국 달러의 고통을 악화시킬 수 있습니다. 

미국 연방준비은행(Fed)이 선호하는 인플레이션 지표인 핵심 개인소비지출(PCE) 물가지수는 미국 경제분석국(BEA)에서 목요일 오후 13시 30분(GMT)에 발표됩니다.

연준이 선호하는 PCE 인플레이션 보고서에서 무엇을 기대해야 합니까?

식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가지수의 영향력이 더 큰 것으로 보인다. 연방 준비 은행 포지셔닝. 0.2월의 0.3% 증가에 대비해 3.5월에는 월간 기준으로 3.9% 증가한 것으로 나타났으며, 연간 속도로는 XNUMX월의 XNUMX% 증가보다 낮은 XNUMX%로 나타났습니다.

헤드라인 PCE 가격지수는 0.1월 3.0% 성장을 기록한 데 이어 3.4월 전월 대비 XNUMX% 상승할 것으로 예상되며, 보고월에는 연간 XNUMX% 상승할 것으로 예상됩니다.

한편, 미국의 실질 국내총생산(GDP)은 5.2분기에 연율 4.9% 증가했다고 BEA가 수요일 발표한 두 번째 추정치가 나왔습니다. GDP 데이터는 예비 수치인 2.8%에서 급격한 상향 조정을 기록했습니다. 추가 세부 사항에 따르면 PCE 인플레이션은 3% 첫 판독에서 분기별로 2.9분기 기준으로 2.3%로 수정되었으며 핵심 PCE 인플레이션은 플래시 추정치 3%에서 2.4분기 XNUMX%로 하향 조정되었습니다.

미국 PCE 인플레이션 대결을 앞두고 시장에서는 연준이 이르면 49월부터 금리 인하를 시작할 가능성을 약 21.5%로 평가하고 있습니다. CME그룹의 FedWatch Tool에 따르면 이는 화요일에 나타난 100%의 확률과 비교하면 상당히 높은 수치입니다. 내년에는 약 XNUMXbps 상당의 인하 가격도 책정됩니다.

매파로 알려진 크리스토퍼 월러 연준 총재의 최근 비둘기파적 발언은 정책 전환을 시사하고 내년 연준의 금리 인하 베팅을 강화해 미국 달러와 미국 재무부 채권 수익률에 재앙을 초래했습니다.

월러 총리는 화요일 연설에서 “현재 정책이 경제를 둔화시키고 인플레이션을 2%로 되돌릴 수 있는 좋은 위치에 있다는 확신이 점점 더 커지고 있다”고 말했다. 그는 인플레이션 하락이 "몇 달 더 계속된다면... XNUMX개월, XNUMX개월, XNUMX개월... 인플레이션이 낮다는 이유만으로 정책 금리를 낮추기 시작할 수 있다"고 덧붙였다. 오스틴 굴스비 시카고 연준 총재는 화요일 보유에 대한 우려를 표명했습니다. 요금 너무 오랫동안 너무 높았습니다.

이러한 비둘기파적인 논평은 이달 초 국제통화기금(IMF) 행사에서 전달된 제롬 파월 연준 의장의 매파적 발언과 대조됩니다. 파월 의장은 연준이 “시간이 지남에 따라 인플레이션을 2%까지 낮추기 위해 충분히 제한적인 통화 정책 입장을 달성하기 위해 노력하고 있다”고 말했습니다. 우리는 그런 입장을 달성했다고 자신하지 않는다”며 “정책을 더욱 강화하는 것이 적절하다면 주저하지 않을 것”이라고 덧붙였다.

BBH의 분석가들은 다가오는 PCE 인플레이션 데이터에서 무엇을 기대할 수 있는지 미리 엿볼 수 있습니다.

“데이터 하이라이트는 목요일 3.1월 PCE 데이터가 될 것입니다. 표제 PCE는 3.4월에 3.5%y/y에서 3.7%로 예상되는 반면, 핵심 PCE는 2021월에 2%y/y에서 3.09%로 예상됩니다. 그렇다면 헤드라인은 3.55년 XNUMX월 이후 가장 낮지만 여전히 연준의 목표인 XNUMX%를 훨씬 웃도는 것입니다. 주목할 만한 점은 클리블랜드 연준의 Nowcast 모델에 따르면 헤드라인 PCE가 전년 대비 XNUMX%, 핵심 PCE가 전년 대비 XNUMX%인 것으로 나타났습니다.”

PCE 인플레이션 보고서는 언제 발표되며 EUR/USD에 어떤 영향을 미칠 수 있나요?

PCE 인플레이션 데이터는 13:30 GMT에 발표될 예정입니다. 월간 핵심 PCE 물가 지수 게이지는 연준이 가장 선호하는 인플레이션 수치로, 기저 효과에 의해 왜곡되지 않고 변동성이 큰 항목을 제외하여 기본 인플레이션에 대한 명확한 시각을 제공합니다. 따라서 투자자들은 월별 핵심 PCE 수치에 세심한 주의를 기울입니다. 월별 PCE 인플레이션이 예상보다 크게 증가하면 투자자들은 내년에 연준의 금리 인하 기대치를 낮추어 주요 통화에 대해 수개월간 저점에서 미국 달러를 끌어올릴 가능성이 높습니다. 핵심 PCE 가격 지수가 추정치와 일치하더라도 달러화는 여전히 어느 정도 지지를 받을 수 있습니다.

반대로, 미국 월별 PCE 인플레이션 데이터가 약해지면 미국 달러의 고통이 더욱 악화될 수 있습니다. PCE 인플레이션이 후행 지표임에도 불구하고 여전히 비둘기파적인 연준 피봇 베팅에 추가될 수 있습니다. 그러나 금요일 제롬 파월 연준 의장의 연설을 앞두고 거래자들이 그린백에 대한 새로운 방향성 베팅을 자제할 것이기 때문에 PCE 수치에 대한 반응은 제한적일 것으로 예상됩니다. 

Powell은 애틀랜타의 Spelman College에서 열리는 "경제적 이동성을 향한 길 찾기"라는 제목의 노변담화에 참여할 예정입니다. 연준이 12월 13~XNUMX일 정책 회의를 앞두고 토요일 '정지 기간'에 돌입함에 따라 이번이 그의 마지막 공개석상이 될 것입니다.

FXStreet 분석가 Dhwani Mehta는 다음과 같은 간략한 기술적 전망을 제시합니다. EUR / USD “EUR/USD는 1.1000일 연속 상승세를 보이고 있으며, 미국 달러의 지속적인 하락세 이후 70을 넘어 20개월 만에 최고 수준에 가깝습니다. 일일 차트의 상대강도지수(RSI) 지표가 200 수준 위에서 완화되어 쌍이 더 상승할 여지가 있음을 시사합니다. EUR/USD에 대한 강세 편향을 그대로 유지하면서 XNUMX일 단순 이동 평균(SMA)과 XNUMX일 SMA 강세 교차가 진행 중입니다.” 

Dhwani는 또한 단기적으로 EUR/USD를 거래하는 데 있어 중요한 기술적 수준을 다음과 같이 설명합니다. “상승세로는 1.1065월 최고치인 1.1100가 초기 장애물로 예상됩니다. 유로 구매자가 후자 위에서 강력한 발판을 찾으면 다음 저항 수준은 27 라운드 수준과 1.1150월 1.1065일 고점인 1.0934에서 확인됩니다. EUR/USD가 1.0900를 돌파하지 못할 경우 화요일 최저치인 XNUMX를 향한 새로운 조정 하락을 배제할 수 없습니다. 더 내려가면 심리적 수준인 XNUMX이 작용할 수 있습니다.”

• SEO 기반 콘텐츠 및 PR 배포. 오늘 증폭하십시오.
• PlatoData.Network 수직 생성 Ai. 자신에게 권한을 부여하십시오. 여기에서 액세스하십시오.
• PlatoAiStream. 웹3 인텔리전스. 지식 증폭. 여기에서 액세스하십시오.
• 플라톤ESG. 탄소, 클린테크, 에너지, 환경, 태양광, 폐기물 관리. 여기에서 액세스하십시오.
• PlatoHealth. 생명 공학 및 임상 시험 인텔리전스. 여기에서 액세스하십시오.
• 출처: https://www.fxstreet.com/news/us-core-pce-inflation-preview-federal-reserve-preferred-price-gauge-expected-to-slow-in-october-202311300700