“이제 창업자들이 프레젠테이션 자료를 꺼낼 시간입니다.”라고 말했습니다. 페르난도 파브레, CEO의 카우프만 펠로우즈, 그는 약 30년의 역사를 지닌 조직의 첫 번째 벤처 정서 설문 조사 결과를 미리 살펴보았습니다.   

설문조사에 참여한 투자자 중 약 53%는 2024년이 투자 속도 측면에서 반등할 것이라고 예측했습니다. 2023로, 6%는 더 적은 거래를 기대합니다.  

그러나 창업자가 자본을 조달하는 데 대한 기준은 더 높습니다. 창업자들은 손익 분기점에 도달하면서 성장을 보여야 한다고 Fabre는 말했습니다. 

진실의 한 해

카우프만 펠로우는 “2024년은 진실의 해이기도 하다”고 말했다. 프레드릭 카셀, 스톡홀름 기반의 일반 파트너 크리 앤덤 그는 긴장을 늦추지 않는 기업들이 2024년에 자금을 조달하기 위해 다시 돌아올 것으로 예상하지만 "유지 및 가치에 대한 조사가 점점 더 강화되고 있습니다".

Kauffman Fellows의 졸업생 수는 885명이며 평생 회원이며 이들 중 대다수는 회사의 무한책임 파트너입니다. 이번 조사에는 260개 기업, 약 200명의 응답자가 참여했다. 이들 기업의 관리 자산 중앙값은 130억 XNUMX천만 달러였습니다. 미국 기반 펀드는 응답자의 XNUMX분의 XNUMX를 차지했습니다.   

우리는 2024년 XNUMX월에 비영리 단체의 CEO로 합류한 Fabre와 이야기를 나누며 교육 및 투자 분야의 배경을 이야기했습니다. 그는 뉴욕에 기반을 두고 공동 창립했습니다. MatterScale 벤처스, 라틴 창업자들에게 투자하는 벤처 회사입니다. 그는 의 겸임교수이다. Columbia University 스케일업 과정을 가르치고 있습니다. 이전에 그는 14년 동안 노력, 전 세계 기업가를 지원하는 조직입니다. 그는 엔데버 멕시코(Endeavour Mexico)를 운영한 후 2011년 동안 글로벌 회장이 되었습니다. 그는 14년에 XNUMX학년으로 이 프로그램을 졸업한 Kauffman Fellow입니다. 

기금 모금

Fabre는 “현재 자금 조달이 매우 어렵다는 데 모두가 동의합니다.”라고 말했습니다. 

설문조사에 참여한 펠로우 중 95% 이상이 벤처 기업의 자금 조달 환경이 다소 어려운 수준부터 극도로 어려운 수준까지 다양하다고 인식하고 있습니다. 

많은 사람들은 기부금과 재단이 벤처 사업에서 차지하는 비중을 줄일 것으로 기대합니다. 그 격차는 대규모 펀드에 투자하는 국부펀드와 패밀리 오피스에서 자금을 조달하는 소규모 펀드로 채워질 것입니다. 

모두 나쁜 것은 아닙니다. 설문 조사에 참여한 사람들 중 약 50%는 다음 펀드를 조달할 수 있을 것이라고 생각하지만, 펀드 투자 기간은 XNUMX년에서 XNUMX년으로, 매각 또는 수익 획득 기간은 XNUMX년으로 늘어났습니다.  

출구에서

약 30%의 투자자들은 2024년을 투자회수에 있어 어려운 해로 보고 있습니다. 대표적인 엑시트 전략은 M&A다. 그리고 설문조사에 따르면 XNUMX차 전략이 훨씬 더 두드러지게 나타났습니다. 

훨씬 적은 자금(약 4%)이 2024년 IPO 활동이 출구 전략이 될 것으로 예상합니다. 

Fabre는 벤처 펀드가 투자할 2차 펀드를 설정하는 등 2차 전선에서 더 많은 활동을 보고 있는데, 종종 다음 펀딩 라운드보다 낮은 가격으로 이루어집니다. 그리고 2차 투자에 직접 구매하는 패밀리 오피스를 포함한 제한된 파트너의 수가 증가하고 있습니다. 

실리콘밸리 vs. 세계 나머지 지역

인공 지능의 출현으로 실리콘 밸리가 세계의 다른 지역보다 더 낙관적일 것이라고 Fabre는 말했습니다. 

설문 조사에 따르면 그렇지 않습니다. 

대부분의 세계에서 벤처는 여전히 성장하는 산업입니다. 파브르는 “지난 몇 년간의 과잉은 미국 이외의 국제 무대와는 관련이 없다”고 말했다. 

예를 들어, 브라질과 인도네시아는 지난 5년 동안 엄청난 돈을 얻었지만 그 총액은 이들 국가에서 벤처가 해야 할 금액에 비해 여전히 낮다고 그는 말했습니다. 

그림 : 돔 구즈만

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• 출처: https://news.crunchbase.com/venture/kauffman-fellows-vc-sentiment-survey-startup-investing-2024/