수십 년 동안 사모펀드 회사에서는 Microsoft Excel을 사용하여 거래를 분석하고, 시나리오를 모델화하고, 기업 가치를 평가하고, 포트폴리오 성과를 보고해 왔습니다. 그러나 Excel은 사모펀드의 고유한 데이터, 모델링, 분석 및 협업 요구를 관리하도록 설계되지 않았습니다. 기업이 관리 대상 자산을 수십억 달러 규모로 확장함에 따라 Excel의 제약이 더욱 분명해졌습니다. 투자자와 거래 팀은 최고의 자산을 확보하고, 포트폴리오 회사 ​​운영을 개선하고, 전사적 효율성을 촉진할 수 있는 맞춤형 소프트웨어 솔루션이 필요합니다.  

경쟁이 심화되고 투자자가 일반 파트너에게 더 많은 투명성과 기술 기반 가치 창출을 요구함에 따라 스프레드시트 기반 프로세스는 심각한 책임을 지게 됩니다. PE 워크플로우를 위해 특별히 구축된 통합 소프트웨어는 이제 경쟁력을 유지하기 위한 전제 조건입니다.

현대 사모펀드에 대한 스프레드시트의 함정 

Excel은 기본 모델링에는 유용하지만 사모펀드에는 위험하고 비효율적이라는 근본적인 한계가 있습니다.  

1. 수동 오류: 공식 종속성, 삭제 및 의도하지 않은 조정으로 인해 민감한 가치 평가 모델, 수익 계산 및 포트폴리오 보고에 오류가 발생하는 경우가 많습니다. 이러한 문제를 발견하지 못하면 수백만 달러의 결과를 초래할 수 있습니다.
   
2. 단편화된 데이터: 구조화된 데이터베이스가 없으면 중요한 펀드 성과 데이터, 포트폴리오 회사 ​​재무, LP 세부 정보가 수많은 스프레드시트에 분산되어 있습니다. 이는 전체적인 분석과 전사적 가시성을 방해합니다.
   
3. 확장성 문제: Excel 시트 연결은 100개 행의 한도 테이블, 복잡한 자금 구조, 계층화된 파트너십 폭포수 및 상세한 운영 모델을 모델링할 때 성능 지연과 복잡성을 겪습니다.
   
4. 고통스러운 협업: 업데이트된 버전을 이메일로 주고받으면 특정 상대방의 최신 입력 내용에 혼란이 생길 ​​수 있습니다. 제어 기능이 부족하면 의도하지 않은 변경 사항이 모델 전체에 걸쳐 계단식으로 적용될 수도 있습니다.
   
5. 약한 분석: Excel은 차별화된 통찰력에 필요한 대규모 데이터 세트, 통계적으로 강력한 분석, 예측 모델링 및 기타 방법을 처리할 수 없습니다. API가 부족하면 외부 소스의 데이터 흐름도 제한됩니다.
6. 취약한 보안: 공유 드라이브에 있거나 이메일을 통해 떠다니는 파일은 액세스 제어 없이 기밀 데이터 유출, IP 손실 및 조작 위험을 초래할 수도 있습니다.
   
7. 투명성 부족: 파트너, 투자자 및 거래 팀은 정적 PowerPoint 보고서를 넘어서는 펀드 성과, 자본 흐름, 가치 평가 변화에 대한 실시간 가시성이 부족합니다. 

본질적으로 스프레드시트는 경직되고 오류가 발생하기 쉬우며 안전하지 않고 수동적이며 투명성이 부족합니다. 이는 모두 오늘날의 보다 정교한 사모 펀드 생태계의 거래를 방해하는 요소입니다. 목적에 맞게 구축된 소프트웨어가 필수적입니다.

특수 제작된 소프트웨어가 주요 PE 이해관계자에게 어떤 의미 있는 영향을 미치는지:

투자자 및 유한 파트너용

a) 권한 제어 기능이 있는 안전한 투자자 포털을 통해 주주 문서, 자본 계정, 명세서에 액세스하세요.

b) 동적 대시보드를 활용하여 기본 펀드 전체의 포트폴리오 상태를 추적합니다.

c) 사용자 정의 보고 보기는 분기별 배포 보고서를 보완합니다. 임시 분석을 위해 즉시 데이터를 쉽게 조작할 수 있습니다.

d) 거래 파이프라인을 모니터링하고 GP가 평가하는 예상 대상의 프로필을 추적합니다.

e) 민감한 투자 데이터에 대한 엄격한 보안, 규정 준수 및 감사 보호 장치를 확인합니다.

f) IRR, TVPI, RVPI를 중심으로 한 기관 등급 성과 지표 계산이 엄격합니다.

거래 파트너 및 투자 팀용

a) 특정 기준에 따라 부문, 단계, 지역 전반에 걸쳐 매력적인 목표를 신속하게 식별하는 검색 도구.

b) 관련 운영 및 재무 KPI에 대한 벤치마크를 기준으로 목표를 평가합니다. 

c) 미래 비즈니스 시나리오에 따른 주식, 전환사채와 같은 다양한 수단의 모델 세금, 법적, 상업적 영향

d) 거래 팀이 수익, 성장 벡터, 위험에 대한 가정을 공동으로 스트레스 테스트할 수 있는 협업 작업 공간을 확보합니다.

e) 구조 편집자는 LPA, 텀 시트, 주주 계약 등과 같은 주요 법률 문서 초안 작성을 가속화합니다.  

f) 지불 추적은 송금, 지분 귀속, 주요 법적 수수료 처리가 원활하게 진행되도록 보장합니다.

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기술 및 운영 임원용 

a) API를 통해 포트폴리오 회사, 관리자, 관리인의 데이터를 단일 플랫폼에 통합합니다. 더 이상 이메일 첨부가 필요하지 않습니다!

b) 펀드, 기본 파트너십 구조, 포트폴리오 회사에 대한 자세한 보기.  

c) 부문별, 지역별 또는 완전한 맞춤형 보기별로 포트폴리오 전체의 주요 운영 지표를 실시간으로 추적합니다. 

d) 정확한 수익 모델링을 위해 선호도, 캐리, 캐치업을 고려한 출구 시나리오에 대한 폭포수 분포 분석.

e) 자본 호출 모델링, 자금 미지원 약정 추적, 배포 일정 도구를 사용하여 유동성 요구 사항을 계획합니다.

f) 제한된 파트너십 계약을 기반으로 정확한 비용 할당, 현금 흐름 예측을 보장합니다. 

g) 기관 등급 보안, 사용자 액세스 권한, 활동 감사 로그, 백업 프로토콜. 

요약하자면, 특수 제작된 소프트웨어는 사모펀드 회사가 더 나은 거래를 실행하고 포트폴리오 회사 ​​운영을 개선하며 전사적 효율성을 높일 수 있도록 지원합니다. 라이프사이클 전반에 걸쳐 PE 전문가의 요구 사항을 충족하도록 맞춤화된 솔루션을 채택함으로써 상위 4분위 펀드는 실질적인 경쟁 우위를 확보합니다.

이제 주요 워크플로우 전반에서 소프트웨어가 어떻게 유지되는지 살펴보겠습니다.

타겟팅 및 발생

a) 부문, 규모, 성장 지표 및 기타 기준을 기반으로 수십만 개의 민간 기업 데이터베이스에서 잠재 고객을 신속하게 찾아내는 필터입니다.

b) 단계별, 생성 날짜, 우선순위별로 거래를 추적하고 파이프라인 검토 및 업데이트를 추진하는 대화형 대시보드입니다.  

c) 초기 위험 신호 평가, 승리 확률, 리소스 요구 사항, 거래 팀 대역폭을 기반으로 한 위험 점수 매기기 프레임워크.

d) 시장 조사, 수요 동인 평가, 최고의 잠재 고객과 관련된 경쟁 위협을 위한 도구입니다. 

e) 미래 비즈니스 시나리오에서 래칫, 지분 키커, 운영 파트너 지분 등과 같은 복잡한 도구를 고려하도록 유연한 LBO 모델

실사

a) 실사 중에 기밀 문서를 공유할 수 있는 안전한 가상 데이터룸을 제공합니다. 

b) 재무 분산 도구는 명세서에서 Excel로 감사된 재무를 수동으로 다시 입력하는 지루한 작업을 방지합니다.

c) 분석 도구는 수요 예측, 고객 분석, 위험을 위한 시장 데이터와 함께 포트폴리오 회사 ​​데이터를 오버레이합니다.

d) 회계사, 컨설턴트 등 제3자 자문가로부터 얻은 결과를 실사 카테고리별로 정리하여 중앙에서 저장하는 저장소입니다. 

e) 7주간의 심층 실사 과정에서 발견된 문제를 해결하기 위해 내부 의견 및 작업 할당을 활성화합니다.

거래 실행 

a) 시나리오 테스트 기능은 경제성을 고려하여 우선주, 보통주 수익률을 모델링하는 데 도움이 됩니다. 

b) 의향서, 구매 계약, 고용 계약 등과 같은 주요 법률 계약 초안을 신속하게 작성하는 편집자입니다.

c) 내부 팀 구성원과 외부 변호사, 관련된 회계사 간의 중요한 날짜에 대한 동기화된 일정입니다.  

d) 지불 추적을 통해 주주, 고문 등과 같은 적절한 수령인에게 일정에 따라 송금이 이루어지도록 보장합니다.  

e) 거래가 마감되면 캡 테이블 업데이트 및 베스팅 일정이 주주들에게 자동으로 반영됩니다.

자산 관리 시스템

a) 개선을 추진하기 위한 이니셔티브 계획과 함께 포트폴리오 회사 ​​전체를 모니터링하기 위해 주요 운영 지표, KPI를 저장합니다.  

b) 유연한 데이터 모델은 파티션, 2차 거래 및 관련 공동 인수 특수 목적 차량 전반에 걸쳐 복잡한 자금 구조를 포착합니다.   

c) 정확한 현금 흐름 모델링을 위해 이자 보유, 따라잡기, 특혜 수익을 고려한 가상 출구 결과에 대한 폭포수 분포 분석.

d) 수익 확대, 제품 개선, 비용 최적화 등에 초점을 맞춘 부가가치 이니셔티브에 대한 진행 상황을 제안하고 측정합니다.  

e) 자본 흐름 분석, 분배 일정, 자금 지원되지 않은 약정 추적 도구를 사용하여 유동성 요구 사항을 계획합니다.

투자자 보고 

a) 분기별 명세서, 자본 계정, LP 섹션별로 맞춤화된 현금 흐름 예측, 마감일 등

b) 사용자 정의 보기는 포트폴리오 회사 ​​운영 지표와 민간 및 공공 시장 벤치마크를 혼합합니다.

c) LP가 특정 공동 인수 거래와 관련된 포트폴리오 데이터에 액세스하고 분석할 수 있도록 허용합니다.

d) 수동 Excel이 아닌 기관 등급 계산을 사용하여 DPI와 같은 성과 지표에 대한 정확성을 보장합니다. 

e) 데이터 무결성 및 제어에 대한 ILPA 지침과 같은 까다로운 투명성 및 감사 표준을 충족합니다.

요약하자면, Excel은 더 이상 사모펀드 회사의 기본 도구 키트로 적합하지 않습니다. 스프레드시트에는 정확성, 보안, 확장성, 통합 및 투명성 측면에서 중요한 단점이 있습니다. 민간 시장 전반에서 경쟁이 가속화되면서 전문 소프트웨어가 필수가 되었습니다.

레버리지 투자를 위해 특별히 설계된 통합 솔루션은 거래 파트너, 운영 리더 및 투자자에게 차별화된 가시성, 분석 및 자동화 기능을 제공합니다. 일반 파트너는 차세대 플랫폼을 채택함으로써 운영 우수성을 촉진하고, 보험 인수를 강화하고, 포트폴리오 영향력을 행사하고, 뛰어난 투자자 투명성을 제공하여 시장에서 진정한 경쟁 우위를 확보할 수 있습니다.

이제 사모펀드에 필수적인 기술을 통해 정교한 사모펀드 소프트웨어 선택이 아닌 필수가 되었습니다. 대규모 활용 거래 워크플로우를 지원하기 위해 맞춤 제작된 도구를 채택한 기업이 선두를 달리는 반면, 스프레드시트에 얽매인 후발 기업은 위험에 직면하게 됩니다. 산업이 성숙해짐에 따라 전문 솔루션 채택에 대한 인센티브는 더욱 명확해질 수 없습니다.