오늘 우리는 2023년에 지속 가능한 금융을 형성할 세 가지 주요 주제를 살펴보겠습니다. 그리고 저는 지속 가능한 금융 및 투자 분야의 소수의 리더로부터 향후 12개월에 대한 몇 가지 생각을 공유할 것입니다. 

그러나 우리가 뛰어들기 전에 컨텍스트를 위해 잠시 멈춥니다. 

XNUMX년 이내에 NZAM(Net Zero Asset Managers) 이니셔티브 가둬진 66조 달러의 관리 자산(AUM)이 넷 제로를 약속합니다. 같은 기간에 국제 지속 가능한 투자자 네트워크인 책임 투자 원칙(PRI) 그것을 보았다. 서명 기반이 1,000명 이상 증가하여 그룹의 AUM이 120조 달러 이상으로 증가했습니다. 

그리고 자산운용사는 전 세계적으로 ~에 기대되는 ESG 관련 AUM을 33.9년 2026조 18.4억 달러에서 2021년 XNUMX조 XNUMX억 달러로 늘립니다. 

청정 경제 전환에 자금을 지원하기 위해 더 많은 수조 달러가 쌓일수록 더 좋습니다. 그렇죠? 표면적으로는 그렇습니다. 그러나 일부 사람들이 녹색 야망을 보는 곳(비록 줄어들고있는), 다른 사람들은 교활한 "그린크라우딩(greencrowding)"을 봅니다. 형태 기업들이 "가장 낮은 공통 분모의 속도로 움직이는 것을 정당화하기 위해 매력적인 그룹 타이틀 뒤에 숨는" 그린워싱. 결국 대기 중 CO2는 꾸준히 유지됩니다. 상승. 

그리고 금융 지도자들의 청정 경제 야망 선언과 공공 부문, 시민 사회 및 과학계의 경각심 사이의 불협화음은 심각하게 혼란스럽습니다. 

JP모건 체이스 CEO 제이미 다이먼(Jamie Dimon)은 가장 큰 새로운 석유 및 가스 프로젝트 자금 조달에 반대하는 정책인 화석 연료 금융가 겠지 "미국을 위한 지옥으로 가는 길"을 포장하십시오. 그러나 안토니오 구테레스 유엔 사무총장이 그렇게 하지 않는다면 우리는 더 빨리 상처를 입을 것입니다. 를 시청하여 이에 대해 더 많은 정보를 얻을 수 있습니다. "기후 지옥으로 가는 고속도로" 과학자들은 지옥에 대해 할 말이 없었지만 국제에너지기구(International Energy Agency)는 경고 새로운 화석 연료 개발과 탐사가 일어나서는 안 된다는 것이 명백합니다.

우리는 지속 가능성 공간에서 "대담한 약속"에 대해 이야기하지만 구속력이 없는 약속이 대담한 자격을 가질 수 있습니까? 2023년은 펜을 내려 놓고 약속의 잉크가 마르고 금융 부문이 필요한 "금융 부문의 배관 재설정"을 지원하기 시작하는 해입니다. PRI CEO David Atkin 넣어 나에게? 

모르겠어요. 하지만 베테랑 활동가인 Bill McKibben이 집결하다 전 세계에서 신용 카드를 잘라내는 군대 가장 큰 XNUMX개 화석 연료 금융업자, Citi, Chase, Wells Fargo 및 Bank of America, 그리고 Bloomberg Green이 팟캐스트를 주최하고 있음 대화 기후 행동주의에서 재산 폭력의 장점에 대해. 

판돈이 점점 높아지고 있습니다. 따라서 넷제로 환경, 진화하는 ESG 정치 무대, 생물다양성과 자연에 대한 투자자의 관심에 무엇이 걸려 있는지 자세히 살펴보겠습니다. 2023년에 예정된 일에 대해 제가 가치를 두는 몇몇 사람들의 생각을 읽으려면 여기에서 이 이야기의 GreenBiz.com 버전으로 이동합니다.. 

넷제로 환경

자발적 넷제로 약속 산세 리프 법적 파급 효과는 변화를 일으킬 수 있는 능력이 제한되어 있으며 2023년에는 일부 자산 관리자가 서약을 남기는 것을 볼 수 있습니다. 예를 들어, Net Zero Asset Managers 이니셔티브는 Vanguard가 그룹의 탈탄소화에서 8조 달러의 AUM을 끌어내는 것을 보았습니다. 헌신.

그리고 Net Zero Banking Alliance의 주로 미국 은행의 법적 문제를 고려하여 GFANZ(Glasgow Financial Alliance for Net Zero)는 금융 회사를 제한하는 UN의 Race to Zero 기준에 서명해야 한다는 요구 사항을 삭제했습니다. 화석 연료 금융에. 

Sheldon Whitehouse(D-Rhode Island) 상원의원은 우리에게 2023년에는 자발적인 넷 제로 야망을 차치하고 금융 회사의 "정치적 발자취"에 대해 보다 신중한 분석을 해야 한다고 말했습니다. 버지 넷 제로 지난달 관객. 자발적 참여 패러다임에서 캠페인 기부금, 암흑자금 지출 및 무역 협회 참여는 금융 회사가 순 제로를 취하기 위해 스스로를 설정하는 방법에 대한 더 나은 통찰력을 제공할 것입니다.

우리는 지속 가능성 공간에서 '대담한 약속'에 대해 이야기하지만 구속력이 없는 약속이 대담한 자격이 될 수 있습니까?

2023년에는 GFANZ와 같은 약속을 뒷받침하는 중요하고 아마도 가장 중요한 텍스트에 더 많은 초점이 맞춰질 것입니다. 다른 말로 표현하자면: 이러한 서약은 섭씨 1.5도까지의 경로를 지원하는 정책의 구현에 달려 있습니다. 규칙이 바뀌지 않으면 결과도 바뀌지 않습니다. 

우리는 연합이 강화되고, 어지러워지고, 변혁을 얻거나 완전한 탈출을 보게 될 것이지만, 그들의 형태에 관계없이 이러한 순 제로 야망이 어떻게 계산되는지에 대해서도 더 많은 관심을 기울여야 합니다. 강도 대 절대 배출량? 석유 및 가스 부문은 주로 집약도 목표를 지지합니다. 해당 부문의 과거와 현재의 기후 허위 정보 및 무활동, 대기 탄소 농도에 관한 한 강도 목표 값을 의심하는 것이 타당합니다.  

ESG 정치 무대

디스토피아 드라마 시리즈 "블랙 미러"가 Netflix로 돌아오면 "ESG in America" ​​에피소드를 기대할 수 있습니다. 텍사스 주 상원 듣기 지난 달 BlackRock, Institutional Shareholder Services 및 State Street와 함께 투자에서 ESG 정보 사용에 대해 창의적인 영감을 얻을 것입니다. 

118차 미국 의회가 이 프로젝트를 맡을 수도 있습니다. 하원이 공화당 손에 있으면 우리는 텍사스에서 본 것과 같은 버전을 기대할 수 있지만 더 나은 정치 행위자, 더 높은 생산 가치 및 훨씬 더 크고 참여하는 청중이 있습니다. 

예, 위험 및 장기적 가치를 평가하기 위해 ESG 정보를 사용하는 것 자체가 정치적인 것은 아닙니다. 그러나 그 개념은 놀라운 속도로 포착되고 정치화되었기 때문에 우리가 좋든 싫든 정치적인 것으로 존재합니다. 

Team ESG가 무뚝뚝하고 지루한 사실로 정치적 연극과 싸우려고 하지 않기를 바랍니다. 투자 관행의 일부로 ESG 문제를 정상화하는 데 이해 관계가 있는 사람들이 성공하려면 정치를 훨씬 더 잘해야 합니다. 

예를 들어, ESG 지표를 사용하는 자산 관리자로부터 자본을 끌어온 레드 주 재무 담당자로 구성된 그룹인 State Financial Officers Foundation은 액자 ESG는 "진보주의자들이 급진적 의제를 발전시키기 위해 우리 경제를 침략하기 위해 사용하는 백도어"로서 "그림자 정부를 통해" 운영됩니다. 

사실이 아니지만 메시지는 확실히 마음을 강하게 끌어당깁니다. 

2022년에 내가 대화를 나눈 대부분의 ESG 지지자 및 실무자는 반 ESG 물결이 일시적일 것이라고 자신 있게 주장했습니다. 그것은 정치적 자세이며 중간고사가 되면 물러날 것입니다. 그것은 2015년과 2016년의 "트럼프는 절대 이길 수 없다, 불가능하다"는 감정을 불러일으킨 경멸적인 자만심을 연상시키는 느낌이었습니다. 

Red state 재무 담당자는 이미 BlackRock에서 약 4억 달러를 인출했습니다. 비교하여 회사는 작년에 미국 투자자들로부터 133억 달러 이상을 받았습니다. 그러나 이것이 상황이 더 나빠질 수 없다는 것을 의미하지는 않으며 Vanguard가 NZAM 이니셔티브를 버린 것은 텍사스 주 상원 정치 극장에서 문제를 해결했습니다. 일탈이 아닐 수도 있습니다. 

생물다양성과 자연에 대하여

기후 변화와 같은 중대한 도덕적 위기를 투자 기회로 규정하는 것은 다소 불안해 보이지만 사실 기후 변화가 제시하는 것은 한 세대에서 가장 큰 투자 기회입니다.

GreenFin 커뮤니티는 탈탄소화를 해결하기 위해 평소와 같은 투자로 전환하는 길이 적합하고 시작하는 길이었음을 누구보다 잘 알고 있습니다. 그러나 투자 산업에서 생물다양성 문제를 해결하는 것이 더 빠르게 진행될 것으로 보이며 여기에는 몇 가지 중요한 이유가 있습니다. 

첫째, 공개 플랫폼 CDP에서 생물다양성 관련 질문을 받은 8,850개 이상의 기업 중 87% 이상이 선택한 응답하다 CDP의 첫 번째 생물다양성 데이터 수집. 그것은 자발적인 보고 전선에서 견고한 시작입니다. 그리고 국제 지속 가능성 표준 위원회는 지속 가능성 공개 표준이 외출하다 2023년 "가능한 한 빨리" 우선순위를 두고 있다 생물 다양성, 생태계 및 생태계 서비스.

자연 자본에 대한 대대적인 투자 없이 탈탄소화로 가는 실행 가능한 경로가 없다는 것은 분명하고 중요한 것은 투자자들에게 분명하며 COP15는 투자자들이 움직일 수 있는 경로를 제공했습니다. 

새로운 글로벌 생물다양성 프레임워크 채택 몬트리올 COP15에서 세계 지도자들에 의해 포함 대형 금융 기관은 생물 다양성에 대한 부정적인 영향을 줄이고 긍정적인 영향을 증가시키기 위해 운영, 가치 사슬 및 가장 중요한 포트폴리오를 통해 생물 다양성에 대한 위험과 영향을 모니터링, 평가 및 투명하게 공개해야 합니다.

작성은 쉽지만 투자자들은 자연과 생물다양성 보호를 둘러싼 비즈니스 기회에서 연간 10조 달러에 달하는 경제적 의미를 봅니다. 견적 세계 경제 포럼에 의해.

마지막으로, 2023년에 내가 중요하게 생각하는 몇 사람의 생각(명확성과 길이를 위해 편집됨)은 다음과 같습니다.

Alison Taylor — 윤리 시스템 전무 이사 

“[ESG에 대한] 민주당과 공화당의 주장이 얼마나 유사한지 흥미롭습니다. 양측은 '나는 책임감 있고 합리적인 자본가이고 당신은 숨겨진 정치적 의제를 가진 당파적 해킹자'라고 말하고 있습니다. 그것은 우리가 자본주의의 미래에 대한 대리전을 벌이고 있기 때문입니다. 비즈니스가 해결할 수 있는 문제와 해결할 수 없는 문제에 대해 보다 성숙하고 현실적인 대화가 이루어지기를 바랍니다.”

Elizabeth Harnett — RMI 기후 일치 금융 센터 선임 연구원 

“기업은 높은 수준의 순 제로 안내 그들 자신의 조직 구조와 맥락에. 부문, 지역, 자산군, 사업부 등 XNUMX가지 기둥에 걸쳐 조치를 취하고 신뢰도를 높이면 은행의 넷 제로 전략 설계, 구현 및 보고에 도움이 될 수 있습니다.”

Ken Pucker — Tufts Fletcher School 선임 강사

“ESG 투자는 과매도되고 어설프게 연구된 윈-윈 지속 가능성 '솔루션'의 오랜 역사의 일부입니다. 광고된 것보다 훨씬 적은 상황에서도 결과를 제공할 수 있습니다. 즉, 행성 복지 개선에 전념하는 투자자에게 기후 변화, 기후 기술 및 혼합 금융은 출현하고 필요하며 흥미롭고 점점 더 실행 가능한 수단입니다. ESG 투자를 규제하는 방법을 논의하는 대신 이러한 투자를 확장하는 방법에 관심을 집중하는 것이 좋습니다.”

Aniket Shah — ESG 및 지속 가능성 전략 글로벌 책임자, Jefferies

“새로운 이니셔티브가 아닌 기후 정책 구현에 중점을 둡니다. 정부는 1.2년 이후 에너지 전환에 2020조 XNUMX천억 달러 이상을 할당했습니다. 실물 경제에서 배출량을 줄이는 데 필요한 많은 주요 이니셔티브가 현재 존재하며 투자자는 구현에 집중해야 합니다.”

Daniel Klier — 전 글로벌 지속 가능성 책임자, HSBC

“ESG 규제와 관련하여 실질적인 진전이 이루어지고 있습니다 … 다른 관할권의 프레임워크에는 여전히 조화가 부족하며 더 나아지기 전에 투자자들에게 더 어려워질 것입니다. 기술의 사용은 기업과 투자자가 무엇이 지속 가능한 것으로 분류될 수 있는지 확인하기 위해 다가오는 러시에서 규정 준수를 추적하는 데 필수적일 것입니다.”

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• 출처: https://www.greenbiz.com/article/year-esg-2023