비트코인의 가격과 생태계는 네트워크 효과의 혜택을 받습니다.
더 많은 사용자가 참여함에 따라 수요 압력은 비트코인 가격을 상승시키며, 이는 다시 자체 강화 주기에서 더 많은 구매자를 끌어들입니다. 유사하게, 사용자의 성장은 더 많은 유동성을 가진 더 큰 시장을 만들어 기업이 더 많은 서비스, 통합 및 보안을 제공하도록 장려하고, 이는 새로운 사용자가 더 강력한 생태계에 합류하도록 장려합니다.
이 네트워크 효과를 이해하는 것은 더 큰 금융 세계에서 비트코인의 위치를 고려할 때 중요합니다.
레거시 금융 시스템은 사용자 증가가 금융 서비스의 확장을 가능하게 하고 더 많은 사용자 성장을 촉진하기 때문에 네트워크 효과로부터 어느 정도 혜택을 받습니다. 지불 옵션으로 널리 사용되는 Visa 신용 카드를 채택하는 고객이 늘어남에 따라 더 많은 가맹점이 Visa와 통합하여 고객에게 접근하도록 장려되어 더 많은 Visa 카드 채택을 가능하게 합니다.
네트워크 효과는 성장을 위한 강력한 동인입니다.
그러나 모든 네트워크 효과가 동일하다. 각 네트워크에는 고유한 가치 제안, 잠재적 성장률, 구조적 한계, 진입 및 퇴장 장벽이 있습니다. Metcalfe의 법칙 통신 네트워크의 가치는 노드의 제곱에 비례한다고 가정합니다. 더 많은 사용자(노드)가 이러한 네트워크에 가입함에 따라 가능한 연결 수가 기하급수적으로 증가하여 새로운 사용자가 해당 네트워크를 채택하도록 유도하는 동기가 계속 증가합니다.
Metcalfe의 법칙은 통신 네트워크를 넘어서는 한계가 있지만 점점 더 상호 연결되는 세상에서 네트워크 효과가 갖는 기하급수적인 힘을 설명하는 데 여전히 도움이 됩니다.
네트워크 효과에 대해 덜 논의된 현상은 감소 가능성입니다. 노드 수의 증가가 네트워크에 기하급수적으로 가치를 추가할 수 있는 것처럼, 노드 수의 감소도 네트워크의 가치를 기하급수적으로 감소시킬 수 있습니다.
소셜 거인 Facebook은 Facebook 사용자가 추가될 때마다 소셜 연결 기회가 기하급수적으로 추가되어 더 많은 사용자가 가입하도록 유도하면서 네트워크 효과를 활용하여 성장했습니다. 그러나 각 사용자는 삭제 그들의 Facebook 계정, 잠재적인 소셜 연결 수는 기하급수적으로 감소합니다. 이전에. Facebook 사용자의 뉴스 피드가 부실해지고 같은 소수의 사람들이 동일한 몇 개의 게시물을 표시함에 따라 사용자는 감소하는 유용성으로 인해 소셜 네트워크를 포기할 수 있습니다. .
네트워크 효과는 양방향으로 진행됩니다.
Matthew Pettigrew의 작품 비트코인 편지.
네트워크 효과의 이러한 잠재적인 감소는 Game B의 공동 설립자인 Jordan Hall이 쓴 글에서 네트워크의 흥망성쇠. 이 글에서 Hall은 Facebook, YouTube 및 Twitter와 같은 네트워크 효과의 혜택을 받은 회사가 어떻게 보이는 것보다 잠재적으로 더 취약한지에 대해 설명합니다.
이 회사들은 시장 지배력 수준에 도달하여 새로운 사용자의 압도적인 점유율을 끌어들이고 시장 지배력을 더욱 공고히 합니다. 이것은 강력한 네트워크 어트랙터 새로운 시장 진입자에게는 극복할 수 없는 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 이러한 강력한 네트워크 어트랙터 앞에서
Forces Hall은 다른 개념을 설명합니다.
“네트워크 효과의 가치에 기반을 둔 영리 단체는 네트워크 유인자의 한계까지 그 가치를 최대한 추출해야 합니다. 이것은 '추출 반발력'을 생성합니다. 한계에 도달하면 네트워크가 취약해집니다.”
소셜 네트워크에 대한 이러한 가치 감소 "추출 반발" 힘은 침입 광고 및 사용자 데이터 판매에서 가장 분명하게 볼 수 있습니다. Hall이 지적했듯이 이러한 세력은 사용자에게 반감되며 사용자가 네트워크를 떠나도록 유도합니다. 사용자는 광고를 보고 자신의 행동을 추적하거나 조작하기 위해 소셜 미디어 사이트에 가입하는 것이 아니라 어느 정도는 용인됩니다.
이러한 추출적 반발력의 덜 분명한 예는 네트워크 사용에 대한 부담스러운 제한, 고객 서비스 감소, 사용자 웰빙에 대한 침해 또는 심지어 사회적 결과, 모두 네트워크의 성장에 하향 압력을 가합니다.
추출 리펄서 힘이 너무 많이 가해지면 네트워크의 성장 속도가 멈추고 감소하기 시작하여 사용자에 대한 가치가 감소합니다.
이것은 Metcalfe-Hall 평형입니다. 영리를 목적으로 하는 네트워크는 네트워크 효과를 억제하는 한계까지 가치를 추출하도록 인센티브를 받지만, 그렇지 않으면 네트워크 가치가 잠재적으로 기하급수적으로 감소하는 네트워크 위험이 발생하지 않습니다.
Hall은 또한 네트워크의 쇠퇴가 어떻게 될 수 있는지 지적합니다. 빠른 네트워크의 몰락은 이제 추출적인 반발력에 의해 방해를 받기 때문입니다.
사용자가 소셜 연결 감소로 인해 Facebook 계정을 삭제함에 따라 뉴스 피드에 방해가 되는 광고가 산재되어 있다는 사실은 이전에 썼던 요점인 이탈을 가속화할 뿐입니다. 그러한 Metcalfe-Hall 균형의 불안정성은 네트워크 효과에 의존하는 영리 네트워크가 갑자기 하향, 자기 강화, 네트워크 사용자의 기하급수적 감소를 시작할 수 있음을 의미합니다.
점차적으로 갑자기.
금융 네트워크의 맥락에서 네트워크 효과가 사용자를 끌어들이고 가치 추출이 사용자를 거부하는 정도를 고려할 가치가 있습니다.
영리 기업으로서 레거시 금융 시스템은 수수료, 초과 인출 벌금 및 부담스러운 환율의 형태로 추출적인 반발력을 부과합니다. 이러한 힘 외에도 가치를 저장하고 교환하려는 사용자를 방해하는 최소 잔액 요구 사항, 제한된 영업 시간, 출금 한도 및 대기 시간이 있습니다. 이러한 것들은 사용자들에게 반감되지만 네트워크에 남아 있는 한도 내에서 허용됩니다.
최근까지 레거시 금융 시스템 내의 Metcalfe-Hall 균형은 대안의 부족으로 인해 적어도 부분적으로 지원되었습니다. 페이스북 계정을 삭제하고 사회생활을 다른 곳에서 할 수 있는 반면, 은행 계좌나 신용카드를 삭제하여 재정적 삶을 다른 곳에서 가져가는 것은 더 어렵습니다.
디지털 방식으로 구매, 판매, 차용, 대출 및 가치 확보를 위한 비트코인 생태계의 성장과 함께 새로운 금융 네트워크가 부상하고 있습니다. 이 새로운 네트워크는 수수료, 대기 시간, 영업 시간, 환율, 최소 잔액 및 인출 한도에 대해 완전히 다른 접근 방식을 제공합니다. 재정 관리를 원하는 한계 사용자는 이제 대체 네트워크에서 관리할 수 있습니다.
지불 공간 내에서 사람들은 다양한 수수료에도 불구하고 편의를 위해 더 큰 신용 카드 제공업체에 끌립니다. 거래당 1.3% – 3.5% (또는 일부 시장에서는 그 이상) 및 결제 네트워크 지배력 남용. 그러나 비트코인, 라이트닝 네트워크, 라이트닝 기반 서비스의 등장으로 스트라이크 또는 최근에 현금 응용 프로그램, 이 균형은 붕괴의 태세를 갖추고 있습니다.
Strike의 CEO Jack Mallers의 비디오 라이트닝 네트워크를 통한 스트리밍 달러 근본적으로 다른 지불 네트워크의 데모입니다. 라이트닝 네트워크 기반 결제가 더 낮은 비용으로 최종 결제를 제공할 수 있는 경우 한계 상인은 라이트닝을 통해 지불하는 우대 가격을 제안하거나 단순히 신용 카드를 완전히 제한하거나 거부할 수 있습니다. 더 많은 사람들이 Lightning 기반 결제 네트워크로 전환하면 신용 카드 회사는 사용자에게 더 높은 수수료를 부과하여 감소하는 수익을 보상해야 할 수 있으며, 이는 인기 있는 Lightning으로의 전환을 가속화할 수 있습니다. 이것은 네트워크 효과의 내리막입니다.
또 다른 주목할만한 예는 직원들이 수수료와 환율을 통해 가치를 추출하면서 사무실, 에이전트, ATM 및 웹사이트의 네트워크를 통해 해외로 돈을 보낼 수 있도록 하는 송금 산업입니다. 더 많은 사람들이 비트코인 네트워크를 통해 송금하고 더 매력적인 수수료, 대기 시간 및 환율을 추구함에 따라 기존 송금 산업은 위기에 직면할 것입니다. 수익 감소는 수수료 인상, 고객 서비스 감소 또는 환율 악화를 강요할 수 있으며, 이는 네트워크 유인력을 억제하고 추출 반발력을 증폭시키는 역할을 합니다.
네트워크 견고성을 개선하여 고객 손실을 완화하는 것은 재무 상태가 악화되는 상황에서 작은 위업이 아닙니다.
영리 금융 네트워크의 고정 간접비는 다음과 같이 볼 수 있습니다. 구조상의 그들의 비즈니스 모델에 필수적인 추출 반발력. 역사적으로 사람들은 규모의 경제가 가장 큰 가장 큰 네트워크에 끌렸지만, 이제는 동일한 네트워크가 네트워크 효과의 내리막에서 가장 큰 재정적 부담을 안고 있습니다.
금융 네트워크의 경우,
네트워크 감소는 처음에는 덜 갑작스럽고 눈에 띄지 않을 수 있습니다. 비트코인 기반 네트워크를 채택하는 많은 고객과 가맹점은 레거시 금융 네트워크가 기존 사용자 기반에 제공하는 가치를 즉시 감소시키지 않을 것입니다. 신용 카드는 여전히 긁히고 돈은 계속 이체되며 계정 잔액은 계속 액세스할 수 있습니다. 그러나 시간이 지남에 따라 네트워크 유인자가 점점 더 한계 사용자를 레거시 네트워크에서 멀어지게 함에 따라 수수료, 대기 시간, 접근성 및 환율은 개선되지 않고 악화될 것입니다.
악화되는 사용자 경험은 기하급수적인 속도로 자체 강화될 수 있으며 네트워크 효과의 내리막입니다.
비트코인과 라이트닝 네트워크는 진입 장벽이 거의 또는 전혀 없는 가치 저장 및 교환을 위한 대안을 제공함에 따라 레거시 금융 네트워크가 도전을 받을 것입니다. 네트워크 효과의 힘에 의존하는 모든 비즈니스는 Metcalfe-Hall 균형의 불안정성을 인식해야 하며 그 하락은 기울기보다 더 가파를 수 있습니다.
점차적으로 갑자기.
이것은 Matthew Pettigrew의 게스트 게시물입니다. 표현된 의견은 전적으로 자신의 것이며 BTC Inc 또는 Bitcoin Magazine.
