세상이 변했다고 말하는 것은 다소 진부한 것 같습니다. 하지만 사실입니다. 2021 년에는 암호화 자산에서 지불, 자본 시장 및 은행에 대한 대출에 이르기까지 모든 곳에서 지진 변화가 일어나고 있으며, 금융 서비스 전문가들은 자신의 혁신을 앞 세우는 것은 말할 것도없고 따라 잡기 위해 전력 질주해야했습니다.

그러나 지난 18 개월 동안 우리의 세계를 정의한 대유행-공황주기에서 벗어나기 시작하면서 핀 테크가 금융 서비스와 상호 작용하는 방식에서 수많은 주제가 나타나기 시작했습니다.

은행 계좌 대안. 비즈니스 계정 IBAN.

Deloitte는 우리가 2021 년으로 나아가면서 핀 테크 활동의 "두 번째 물결"을 설명합니다. 연구 보고서 Fintech 2021에서 저자는 다음과 같이 씁니다. "Covid-19 유행에도 불구하고 우리는 금융 기술의 진화에 새로운 단계에 들어간 것으로 보입니다. 부문."

금융 기관은 이제 새로운 시장과 상품에 접근하기 위해 신흥 기술 기업을 찾고 파트너 관계를 맺기를 열망하고 있다고 그들은 말합니다. 이에 대한 가장 명확한 예는 자본이 풍부한 기관이 암호화 자산에 참여하는 방식입니다.

16 년 2021 월 70 일 Fortune의 Leadership Next 시리즈 인터뷰에서 Visa CEO Al Kelly는 다음과 같이 언급했습니다.“우리는 두 가지 일을하려고합니다. 하나는 Visa 자격 증명으로 비트 코인 구매를 활성화하는 것입니다. 둘째, 비트 코인 지갑을 사용하여 비트 코인을 법정 화폐로 변환하여 Visa가 허용되는 전 세계 XNUMX 천만 곳에서 즉시 사용할 수 있도록합니다.”

스탠리 효과

모건 스탠리는 국내 최대 규모의 디지털 자산 거래소 빗썸의 지분 441 억 XNUMX 만 달러를 투자 할 예정이라는 보도를 통해이 분야에 진지하게 진출한 가장 최근의 국제 선수가되었습니다.

이것은 예리한 디지털 자산 감시자에게는 놀라운 일이 아닙니다. 한국 최대 비즈니스 뉴스 대기업 한경 닷컴이 보도 한 바에 따르면 한국 암호 화폐 자산 거래량은 최근 주류 주식 시장 거래량을 초과했습니다.

이 나라는 전 세계적으로 독특한 시장으로 존재합니다. 금융법은 한국 상인을 국내 거래소로만 제한하여 국가 수준의 거래량을 추적하는 것이 훨씬 간단합니다. 그리고 한국의 14.75 대 거래소는 코스닥 거래량 15 억 달러에 비해 2021 년 10 월 XNUMX 일에 XNUMX 억 XNUMX 천만 달러를 기록했습니다.

Morgan Stanley의 움직임은 분석가가 정교한 투자자를위한 2.5 % 할당을 주장하는“다양 화 된 포트폴리오에서 투자 가능한 자산 클래스로서의 암호 화폐 사례”라는 보고서를 발표 한 지 며칠 만에 이루어졌습니다.

시장을이기는 알파를 달성하는 것이 점점 더 어려워지는 시점에서 자산 클래스가 "시장 유동성, 규제 조사 및 제도적 수용의 중요한 임계 값을 넘어 섰습니다".

비트 코인 (BTC), 이더 리움 (ETH) 및 DeFi 코인 Uniswap (UNI) 및 가격 피드 서비스 체인 링크 (LINK)와 같은 새로운 상위 10 개 플레이어를 포함하는 글로벌 암호화 자산 시가 총액은 현재 1.75 조 XNUMX 억 달러가 넘습니다.

기관 M & A에 대한 욕구는 둔화 될 기미가 보이지 않습니다. 양육권 거인 BitGo에 의해 거부 된 Paypal은 이제 암호화 보안 회사 Curv를 인수하고 있음을 확인했습니다.

General Electric의 CEO 인 Jack Welch는 어려운시기에 기업이 어떻게 경쟁 할 수 있는지에 대한 질문에 대해 다음과 같이 유명하게 말했습니다.“우리는 사모 펀드 [포트폴리오]에 11 개의 회사가 있습니다. 나가서 경쟁자를 사거나 파묻습니다. 영업 사원을 훔치십시오. 직원을 훔칩니다. R & D 인력을 훔칩니다. 묻어 라.”

힘이 암호화 자산 스타트 업에서 기관 거대 기업으로 통합됨에 따라 공간에서 훨씬 더 많은 M & A를 기대해야합니다.

NFT는 어디에나 있습니다…

소매 수준에서 2021 년에 가장 큰 주요 움직임은 NFT의 폭발적인 성장이었습니다 : '대체 불가능한 토큰'(두문자어가 그와 같은 입으로 더 인기를 얻게 된 것은 당연합니다)와 같은 일반적인 디지털 자산의 소유권을 나타내는 데 사용됩니다. 게임 또는 스포츠 수집품, 예술품 또는 고유 한 비디오 파일. 거래는 ETH 블록 체인에 기록 된 Ethereum 스마트 계약 및 소유권에 의해 수행되며, 이는 수집품 및 예술 세계에서 오랜 문제인 위조되거나 위조 될 수 없음을 의미합니다.

구매 열풍에는 디지털 아티스트 Beeple이 자신의 'Everyday – 처음 5000 일 동안 Christie 's에서 $ 69.3m에 $ 6m을, 음악가 Grimes는 Gemini의 Nifty Gateway에서 작업을 위해 $ 80m를, NASDAQ에 등재 된 Hall of Fame Resort & 엔터테인먼트는 24 월 XNUMX 일 NFL을 기반으로 한 시리즈 NFT를 만들기 위해 Dolphin Entertainment와의 제휴를 발표하면서 거의 XNUMX % 증가했습니다.

이러한 급증하는 성장은 2017-2018 년의 ICO 모금 또는 40 년의 탈 중앙화 금융 (DeFi) 시장의 2020 배 성장과 같은 암호화 시장 틈새 시장의 놀라운 상승을 연상시킵니다. NFT에 대한 이러한 놀라운 구매와 관심은 영원하지 않을 수 있습니다. 그러나 나는 SEC와 같은 금융 규제 기관이 시장에 완충 장치를 설치하기 위해 개입하지 않습니다 .XNUMX 억 달러의 벌금과 중단 명령을 부과 한 솔직히 그늘진 ICO 붐에서 그랬던 것처럼 요.

한눈에 위험이 있습니다.

예를 들어 영국 법률위원회는 2019 년 XNUMX 월 스마트 계약이 법적으로 집행 가능하다는 획기적인 판결을 내렸지 만 아직 널리 테스트되지 않았으며 NFT 소유권 분쟁의 첫 번째 트랜치가 법정에 올 때 불꽃 놀이를 기대해야합니다.

현금은 죽었고, 중국은 승리하고, 미국은 패배

100 년 만에 최악의 공중 보건 위기로 인해 등장 할 또 다른 주요 주제 중 하나는 현금없는 사회로의 급속한 전환입니다. 대중이 코인과 지폐를 취급하여 코로나 바이러스를 퍼뜨릴 수 있다는 무정형의 일반화 된 두려움으로 시작된 것은 비접촉 결제에 대한 오랜 추세를 악화 시켰습니다.

예를 들어, 영국에서는 현금없는 결제를 할 필요가 없었던 기업에서 정부가 작년에 두 번 비접촉식 카드 결제 한도를 연장하는 것을 목격했습니다. 한도는 30 년 45 월에 £ 2020에서 £ 50 (적당한 120 % 인상)로 증가한 다음 2021 년 100 월에 XNUMX % 이상 인상 된 £ XNUMX로 증가했습니다.

그리고 연구는 이러한 움직임을 뒷받침합니다. FIS Worldpay의 주요 새로운 보고서에 따르면 소비자는 기록적인 속도로 현금에서 멀어지고 있습니다. 연례 2021 년 글로벌 결제 설문 조사에 따르면 2020 년에 전자 상거래가 폭발적으로 증가하여 19 년 만에 가장 높은 성장률을 기록했습니다. 이 4.6 %의 거래 증가는 42 조 달러로 "거의 2019 년 동안 전자 상거래 보급률을 가속화했습니다". XNUMX 년에 비해 XNUMX % 감소한 현금은 XNUMX 년 이내에 가장 적게 사용되는 전통적인 결제 수단이 될 것입니다.

FIS 조사 결과 :“디지털 지갑은 이제 전 세계 전자 상거래 소비자가 선택하는 결제 수단으로 44.5 년 거래량의 2020 %를 차지하여 6.5 년보다 2019 % 증가했습니다. 중국 소비자는 디지털 지갑으로 선두를 달리고 있으며, 이는 72.1을 차지합니다. 전자 상거래 구매 비율. " 미국은 디지털 / 모바일 지갑 채택률에서 29.8 년 2020 %로 전 세계 평균보다 뒤떨어져 있지만,이 수치는 여전히 전년보다 23.7 % 높습니다.

그리고 2024 년까지 디지털 지갑, 신용 카드 및 직불 카드가 전자 상거래 지출의 84.5 %를 차지할 것이라고 FIS는 말합니다. 그것은 현금에 대한 기회의 끊임없이 감소하는 창입니다.

물론 현금없는 사회의 진정한 리더는 중국입니다. 2019 년까지 전국 XNUMX 건 중 XNUMX 건은 Tencent가 소유 한 디지털 지갑 WeChat과 Alibaba의 Alipay를 통해 이루어졌습니다. 그러나 여기에는 훨씬 더 많은 혁신이 있습니다.

국제 결제 은행 (Bank for International Settlements)에 따르면 세계 중앙 은행의 80 %가 CBDC를 조사하고 있으며 절반 이상이 현재 시범 단계를 넘어 섰지 만 PRC와 같이 게이트에서 빠져 나온 사람은 없습니다.

그리고 아시아 이외의 지역에서는 중국의 CBDC, DCEP의 광범위한 효과와 그 영향이 2021 년에 전 세계에 충격파를 일으킬 것이라는 사실을 아직 깨닫지 못했습니다. 블록 체인 기술은 물론 NFC와 같은 모든 표준 모바일 지갑 기능을 통합합니다. 비접촉식 도청 결제에 사용되지만 중요한 것은 Alibaba 또는 Tencent와 달리 전적으로 국가가 통제합니다.

PwC의 2021 년 XNUMX 월 보고서 :“중국과 화폐의 미래”는 DCEP가 가상 및 디지털 통화의 더 넓은 모멘텀을 대표한다고 언급하면서 이러한 추세를 합리화하려고 시도했습니다.“세계가 점점 더 디지털화되고 상업 거래가 디지털 플랫폼 인 DCEP는 중국 기업의 국내 및 글로벌 상거래를 더욱 매끄럽게 할 수 있습니다. 또한 사기 거래에 대한 보호 장치를 제공 할 수도 있습니다. 광범위한 이해는 달러와 유로에 대한 세계 화폐 시장에서 위안화의 위상을 높일 수 있습니다.”

일부는 PwC보다 훨씬 더 나아가 DCEP가 언젠가는 세계 지배적 인 통화가 될 것이라고 주장합니다. 2020 년 30 월 BBC와의 인터뷰에서 암호 화폐 채굴 농장 운영자 인 Chandler Guo는 언젠가는 "모든 사람이 DCEP를 사용할 것"이라고 제안했습니다. 한때 Guo의 기계는 지구상의 모든 비트 코인의 XNUMX %를 채굴 할 수 있었기 때문에 그는 아마도 이런 종류의 제안을 할 수있는 독특한 위치에있을 것입니다.

그리고 현금, 중앙 은행 디지털 통화 및 암호 화폐 간의 이러한 상호 작용은 2020 년대를 정의하기 위해 설정되었습니다.

암호화 vs 현금 vs CBDC

물론 중국의 DCEP는 중앙 집중화되고 국가가 통제합니다. 즉, 암호 화폐의 탈 중앙화 특성에 대한 혐오입니다.

318,000 년 말까지 비트 코인 가격이 2021 달러로 대규모 기관 암호 화폐 구매를 시작한 Citibank는 XNUMX 월 연구 노트에서 비트 코인이 "티핑 포인트"에 있으며 언젠가는 국제 무역에서 선호되는 통화가 될 수 있다고 말했습니다.

그러나이 주장을 액면 그대로 받아들이는 것은 우리가 비트 코인에 대해 배운 모든 것을 무시합니다.

실제로 지난 XNUMX 년 동안 디플레이션 아키텍처, 값 비싼 거래 수수료 및 사용은 지불과 같은 교환 매체에서 금과 같은 가치 저장고로 변모했습니다.

Showy는 Tesla가 자동차에 비트 코인을 허용 할 것이라고보고합니다. 그리고 24 월 XNUMX 일 Elon Musk가 BTC가 기본적으로 허용되고 법정 화폐로 변환되지 않을 것이라는 확인은이 사실을 바꾸는 데 아무런 조치도 취하지 않을 것입니다.

고려해야 할 다른 요소는 미국입니다. 그리고이 모든 것에서 미국 중앙 은행의 역할. 미연방 준비 은행의 디지털 달러화를 추진하려는 시도는 대담한 야망이 아니라 중국인 인수에 대한 두려움과 비슷해 보입니다. 그리고 블룸버그 퀸트가 XNUMX 월 중순에 보도 한 것처럼 연준은 월스트리트의 엄격한 반대를 만날 것입니다.

위에서 언급했듯이 미국은 핀 테크 채택과 혁신에서 세계의 나머지 국가보다 뒤쳐져 있습니다. 이러한 종류의 우유부단 함과 규제 수법은 한때 강대국이 스스로 만든 늪에 빠져들게 할 것이며, 세계 준비 통화로서 달러의 죽음을 잘 볼 수있을 것입니다.

단기적으로 어떤 결과가 발생하든, 암호 화폐, 현금 및 중앙 은행 사이의이 파워베이스 투쟁은 2021 년 이후의 핀 테크 전투를 정의 할 것입니다.

Maxim Bederov는 투자자이자 기업가입니다.