Fintech One-on-One 팟 캐스트 에피소드 301에 오신 것을 환영합니다. 호스트 인 Peter Renton, LendIt Fintech의 회장 겸 공동 창립자입니다.

(음악)    

이 에피소드를 시작하기 전에 LendIt Fintech의 새로운 이벤트에 대해 말씀 드리고자합니다. Fintech Nexus, Dealmaker Summit은 지난 18 개월 동안 첫 번째 주요 오프라인 핀 테크 행사가 될 것입니다. 벤처 캐피탈리스트, 은행가, 핀 테크 및 부채 투자자로 구성된 손으로 선별 된 청중은 100 % 거래에 초점을 맞춘 이벤트에서 대면 할 것입니다. 1 월 2 일과 XNUMX 일에 마이애미에서 열립니다. 가입을 신청하고 lendit.com에서 자세한 내용을 확인할 수 있습니다.

Peter Renton : 오늘 쇼에서 저는 FarmTogether의 CEO이자 설립자 인 Artem Milinchuk을 환영하게되어 기쁩니다. 이제 FarmTogether는 매우 흥미로운 회사입니다. 그들은 농지에 초점을 맞추고 농지에 투자하고 있습니다. 그들은 지금 당장 공인 된 투자자를 위해 투자 할 수있는 시스템을 가지고있는 투자자 플랫폼을 만들었습니다. 함께, 실제 농장을 구매하고, 투자자는이 농장에서 현금 흐름과 감사를 누릴 수 있습니다. 

우리는이 과정을 좀 더 깊이 이해하고 자산 군으로서의 농지, 그것이 어떻게 수행되는지, 얼마나 큰지, 얼마나 많은 투자자들이 지금 투자하고 있는지에 대해서도 이야기합니다. 인수 과정, 인수 할 농장을 찾는 방법, 기술로 무엇을하고 있는지, 비즈니스 모델 등에 대해 이야기합니다. 흥미로운 인터뷰 였고, 쇼를 즐기시기 바랍니다.

팟 캐스트 Artem에 오신 것을 환영합니다!

Artem Milinchuk : 감사합니다, Peter.

피터 : 반가워요. 그래서 저는 청취자들에게 자신에 대한 배경 지식을 제공함으로써이 일을 시작하고 싶습니다. FarmTogether를 시작하기 전에 경력 하이라이트 중 일부만 알려주십시오.

Artem : 물론입니다. 2018 년 FarmTogether를 시작하기 전에 저는 200 년 동안 금융 분야에서 일했으며 주로 식량과 농업에 중점을 둔 투자 분야였습니다. 저는 현재 360 천억 달러 규모의 캐나다 전역 연금 기금 인 Ontario Teachers Pension Plan에있었습니다. 저는 천연 자원 중심의 투자 펀드 인 Sprott에 있었고, 가족 사무실과 PwC에서도 함께 일했기 때문에 농업 부문, 식품 부문, 농지 부문이 지리적으로 서로 다른 수직으로 분포되어있는 것을 볼 기회가있었습니다. 나는 모든 것이 어떻게 연결되고 모든 것이 작동하는지에 대해 정말 잘 이해하고 있다고 생각합니다. 그래서 제가 FarmTogether를 시작하기에 정말 적합한 기술을 가지고 있다고 느꼈습니다.

피터 : 좋아요. 그래서, 당신은 어디서 자랐고, 당신의 억양은 어디에서 왔습니까?

Artem : 그래서 소련에서 태어나 러시아에서 자랐습니다. 저는 모스크바에서 고등 경제 학교에서 학사 및 석사 과정을 마쳤습니다.이 과정은 일종의 합작 투자 또는 자매 조직인 런던 경제 학교의 매우 학문적 경제 교육이며 올바른 경제학에서 영감을 받았습니다. 모든 사람에게 부와 번영을 가져다주고 경제를 성장시켜 실망과 혼란을 가져옵니다.

피터 : (웃음) 맞아요.

Artem : 그래서, 제 생각에는…. 그래요, 그것은 항상 저를 원동력이되는 것입니다. 우리가 어떻게 금융 경제학을 선하게 사용 하는가입니다. 2007 년 캐나다로 이주하여 10 년 동안 토론토에서 살았습니다.

피터 : 좋아요, 좋아요. 그렇다면 FarmTogether의 창립 이야기는 무엇입니까? 어떤 순간이 있었나요? 왜 농지에 집중하기로 결정 했나요?

Artem : 아하 순간이있었습니다. 2015 년에 제가 Ontario Teachers에 있었을 때였습니다. 내가 언급했듯이, 그것은 매우 다양하고 매우 적극적인 투자입니다. 즉, 그들은 그 알파를 찾기 위해 문자 그대로 우주의 높이, 바다의 깊이로 이동합니다. 농지 투자의 대부 또는 대모 중 한 명인 Julie Kroninger의 기사를 읽은 것 같습니다. 10 조 달러의 자산 클래스이지만이 자산 클래스의 2 %만이 투자자가 소유하고 있습니다. 그리고 농지를 볼 때 너무나 매력적이며 우리는 왜 그런지에 대해 이야기 할 것입니다. 그러나 연금 기금에는 너무나 매력적입니다. 그러나 실제로는 모든 사람에게 매력적입니다. 그러나 그것은 어떤 종류의 투자도 소유하지도 않았습니다. 투자자, 말 그대로 우리 발 아래 있습니다. 

그리고 2015/2016 년에는 이미 사람들이 기후 변화에 대해 진지하게 생각하기 시작했습니다. 저는 Paris Accord가 서명되었다고 생각합니다. Ontario Teachers는 항상이 일의 최전선에 있습니다. ESG는 이미 우리 조직 내부에서 사용 된 것이 었으며 농지는 지구에 지속 가능한 방식으로 공급되는 기후 변화의 안정적인 개발 목표에 영향을 미치는 절대적으로 믿을 수 없을 정도로 강력한 수단입니다. 그래서 금융 분야에서는 아직 개발되지 않은 전체 자산 클래스를 찾는 경우가 드물며 저는 그 자산 클래스를 구축하는 사람이되는 것을 거부 할 수 없습니다.

Peter : 맞아요, 아주 흥미 롭습니다. 그래서 아마도 미국 농지 경제의 상태에 대한 감각을 우리에게 줄 수있을 것입니다. 제가 농지를 생각할 때, 저는이 농장을 소유 한 대기업에 대해 생각합니다. 그래서 몇 퍼센트 ... 개별 소규모 농부와이 거대 기업 사이의 비율은 어떻습니까?

Artem : 그건 사실 꽤 흔한 오해입니다. 누구에게도 불쾌하지 않습니다.하지만 이것은 일반적인 오해입니다. 미국 농지의 98 %는 가족 소유입니다.

피터 :와!

Artem : 이것은 매우 가족적인 일이며 농지의 70 %는 실제로 가치가 천만 달러 미만인 농장에 있습니다. 따라서 이것은 면적 크기로 볼 때 달러 가치로 볼 때 둘 다입니다. 그래서 이것은 대부분이 가족 사업 인 매우 파편화 된 시장입니다.

피터 : 흠. 정말 흥미 롭습니다. 그래서, 당신은 투자자의 2 %가이 자산 클래스를 소유하고 있고 분명히 거대한 자산 클래스라고 말했습니다.

Artem : 농지의 XNUMX %는 투자자가 소유하고 있습니다.

Peter : 그럼,이 자산 군의 과거 성과에 대한 통계가 있습니까?

Artem : 네. 그래서 우리는 60 년대, 1960 년대로 거슬러 올라가는 좋은 정보를 가지고 있습니다. 농지는 토지 가치 측면에서 연평균 5.9 % 증가했다. 이제 우리는 1991 년부터 더 나은 정보를 얻었습니다. NCREIF [부동산 투자 수탁자 협의회] Farmland Index는 토지의 소득과 가격 상승을 모두 추적하는 Prudential 및 Nuveen과 같은 정교한 기관 투자자로 구성된 기관 품질 지수입니다. . 따라서이 지수는 1991 년부터 현재까지 매년 총 연간 수익률에서 약 11 %를 제공했습니다. 따라서 이것은 직접 운영 또는 임대를 통해 발생하는 토지의 소득과 가격 상승 요소이며 그 토지에서 주식, 채권, 인프라, 금, CPI를 능가했습니다.

Peter : 흥미롭고, 정말 흥미 롭습니다. 그렇다면 투자자는 일반적으로 폐쇄되었습니다. 즉, 농지에 초점을 맞춘 REIT가 있다고 생각할 수 없습니다. 투자자가이 자산 클래스에 어떻게 액세스 했습니까?

Artem : 두 개의 REIT가 있지만 공간의 크기를 고려할 때 여전히 양동이에 떨어집니다. 또한 연금 기금, 기부금, 재단을 목표로하는 대규모 기관 기금이 있습니다. 많은 소규모 개인 펀드가 있지만 일반적으로 최소 수표 크기는 $ 250,000, $ 500,000, $ 1 Million이므로 자체 복잡성과 특이성을 가진 두 REIT 외에는 누군가를위한 방법이 없었습니다. 낮은 최소값으로 맞춤형 방식으로 농지에 투자합니다. 

FarmTogether에서는 최소 수표 금액이 $ 10,000 / $ 15,000 인 경우가 많으며, 향후 최소 수표 크기가 XNUMX 달러에 불과할 수있는 모든 사람이이 정보를 이용할 수 있도록 할 것입니다. 시간이 걸립니다. 조직적 / 관리적 복잡성이 많기 때문에이 자산 클래스가 실제로 오랫동안 누구의 레이더에 있지 않은 이유 중 일부입니다.

Peter : 맞아요, 흥미 롭군요. 그런 다음 뒤로 물러서서 프로세스가 어떻게 작동하는지 이야기합시다. 투자자들이 FarmTogether를 통해 농지에 투자 할 수있는 방법에 대해 설명해 주시겠습니까?

Artem : 아주 간단합니다. 저희 웹 사이트 farmtogether.com으로 이동하면 바로 소화하기 쉽고 이해하기 쉬운 교육 자료가 많이 있습니다. 두 자료 모두 자산 클래스, 투자 작동 방식, 과거 성과, 과거 거래를 살펴볼 수 있고, 과거 웨비나를 살펴보고, 이와 같은 팟 캐스트를들을 수 있습니다. 사람들을 교육하고 접근 가능한 방식으로 수행하는 것입니다. FarmTogether에는 많은 리소스가 투입됩니다. 

등록하면 모든 새로운 거래를 발표하는 이메일 목록을 받게됩니다. 많은 거래가 매우 빨리 매진되므로 플랫폼에 더 많은 거래를 가져오고 더 큰 거래를 가져 오는 방법을 찾고 있습니다. 최근에는 거래가 너무 빨리 매진되어 사람들이 실제로 자료를 읽을 시간이 없어서 작업 중이기 때문에 약간의 도전이었습니다. 거래가 시작되면 웨비나를 진행하고 Q & A 시간을 갖게되며 자료를 볼 시간이 있고 프로세스가 변경되었으며 준비가되면 인증을 통과해야합니다. 안타깝게도 현재 우리는 공인 된 투자자 만 받아 들일 수 있습니다. 이들은 소득이 $ 200,00 / $ 300,000이거나 순자산이 $ 1 백만 이상인 사람들입니다. 

인증을 받으면 문서 서명 프로세스를 거치고 모든 것이 온라인으로 완료되며 몇 분 안에 완료 할 수 있으며 자금을 송금하거나 ACH 할 수 있습니다. 그래서 우리는 투자를 매우 쉽게 만들려고 노력합니다. Peter, 녹음을 시작하기 전에 우리는 IRA 제공 업체 인 AltoIRA에 대해 이야기했습니다. 다양한 IRA를 통해 투자 할 수도 있습니다. 신탁을 통해 투자 할 수 있고, 파트너, 배우자와 공동 투자자로 투자 할 수 있으므로 투자 할 수있는 다양한 구조가 있습니다. 

FarmTogether가 제공하는 특정 종류의 혜택이 있기 때문에 사람들은 실제로 개인으로서 투자하는 것이 아니라 세금 최적화 전략을 찾고 모든 것을 수용합니다. 일단 투자하면 포트폴리오에 투자 내용이 표시되고 개요 페이지에서 분기 별 업데이트를 전자적으로 받아 볼 수 있습니다. 언제든지 질문 할 수 있습니다. 정말로 저희가 노력하고 있습니다. 다시는 우리와 이야기 할 필요가 없지만 (피터 웃음), 원한다면 웹 사이트에서 접근 가능한 형식으로 정보와 자료를 이용할 수 있습니다.

피터 : 맞아요. 청취자에게도 말해야합니다. 저는 실제로…. AltoIRA 계정이 있고 FarmTogether와 두 건의 거래에 투자했기 때문에이 프로세스를 직접 경험했습니다. 난 그냥 그것에 대한 고리를 닫고 싶어요. FarmTogether가 먼저 농장을 구매하고 당신이 거래를하나요? 나는 당신이 매 거래마다 새로운 LLC처럼 만드는 것을 알고 있는데, 그 과정은 농지를 획득하는 데 어떻게 작용합니까?

Artem : 맞습니다. 각 거래는 자체 Delaware LLC에 포함됩니다. LLC는 FarmTogether와 관리 계약을 맺고 있으며 LLC는 관리 관점에서 Assure라는 제 1 자에 의해 관리되어 K-XNUMX을 준비하고 일종의 관리 측면을 처리하므로이를 파산이라고합니다. 원격 구조. 자, FarmTogether는 수익을 소유함으로써 잘 자본화됩니다. 우리는 오랫동안 묶여있을 것입니다. 이것은 모든 농장이 자신의 독립 체라는 것을 알고 안심할 수있는 추가적인 안전 방법입니다. 

그리고 구매 관점에서 작동하는 방식은 FarmTogether가 판매자와 에스크로 계약을 체결하는 것입니다. 일반적으로 우리는 근면을 완료하고 자본을 모으는 데 45 ~ 90 일이 걸립니다. 그래서 우리는 패키지를 모아 웹 사이트에 올려 놓고 그 에스크로 기간 동안 자본금을 모 읍니다. 지금까지 우리는 플랫폼에 올려 놓은 거래를 제외한 모든 거래를 성사 시켰고 그 거래를 성사시키지 않은 유일한 이유는 실사가 진행되지 않았기 때문에 드물지만 실제로는 실사를하는 것입니다. 

그러나 일반적으로 언급했듯이 거래는 매우 빠르게 신디케이트되므로 다른 플랫폼과 마찬가지로이 창고 시설이 농장을 구매할 필요가 없습니다. 의미하는 바는 창고 시설의 비용을 부담하지 않기 때문에 투자자에게 수수료를 부과 할 필요가 없다는 것입니다.

피터 : 맞아요. 그래서, 당신은 농장을 인수하고, 투자자들은 LLC를 통해 농장을 인수합니다. 예상 보관 시간은 무엇입니까? 내 말은, 농장이 분명히 할 수있는 것처럼… .. 그들 중 일부는 세대 동안 보관되지만 부동산의 예상 보관 시간은 얼마입니까? ?

Artem : 몇 세대에 걸쳐 농장을 유지하는 것이 아마도 농장에 투자하는 가장 좋은 방법이라고 말하고 싶습니다.하지만 대부분의 사람들이 더 짧은 기간을 가지고 있다는 것을 알고 있습니다. 따라서 대부분의 거래는 10 년 보류입니다. 그렇긴하지만, 우리는 매년, 분기마다 농장을 들어오고 나갈 수있는 유동적 인 XNUMX 차 시장에서 일하고 있습니다. 우리는 사람들이 농장에 대한 투자를 종료 할 수있는 XNUMX 차 거래를 이미 진행했습니다. 그래서 우리는 전체 중개인 / 딜러 라이선스 장기 인 ATS 라이선스에 대해 작업하고 있습니다. 모두 매너.

피터 : 그리고 획득 할 농장에 대해 다른 기준이 있습니까? 제 말은, 많은 것들이 당신의 플랫폼에 등장하는 것을 보았지만 일반적으로 당신은 높은 것에 집중하고있는 것 같습니다. 감귤류 나 아몬드 같은 작물을 소중하게 생각합니다. 내 말은, 그게 뭔지 ……. 본 적도없고, 아마 당신도 있을지도 모르지만, 유제품, 소 같은 것을 본 적이 없습니다. 당신이 사용하는 기준은 또 무엇입니까?

Artem : 농지에는 크게 세 가지 유형의 토지 또는 세 가지 유형의 농업이 있습니다. 당신은 XNUMX 개를 가지고 있습니다. 그래서 당신은 유제품을 가지게 될 것입니다. 당신은 제 배경에있는 것과 같은 농작물, 옥수수, 대두, 밀, 영구 작물, 감귤류를 재배 할 것입니다. 당신은 가축을 방목하기 위해 빌려서 돈을 버는 땅인 목초지가 있고 고기를 위해 가축을 키우는 곳에서 가축을 키우고 있습니다. 

우리는 작물에만 초점을 맞추고 있습니다. 그 이유는 하나는 거대한 시장이기 때문입니다. 우리의 추정치는 미국의 1.5 조 달러 중 1.7 조 달러 /2.5 조 달러입니다. 특히 당신이 무엇을하고 있고 우리가하는 일을 알고 있다면, 우리 팀은 영구적 인 작물 투자에있어 매우 제도적 배경을 가지고 있으며, 마지막으로 그것은 단지 측면에 불과합니다. 최고의 보상을받는 농업. 따라서 현재 유제품은 공급 과잉으로 많은 어려움을 겪고 있습니다.

피터 : 맞아요.

Artem : 가축뿐만 아니라 방목지와 목초지도 공급에 문제가 있습니다. 또한 붉은 육류와 같은 육류 기반 식단에서 식물성 단백질로 점점 더 많이 전환하는 사람들의 역풍이 있다고 생각합니다. 당신이 잘하는 것을 골라야하는 거대한 공간이고 우리는 1.7 조 XNUMX 천억 달러 규모의 거대한 시장에서 일하고 있으므로 잠시 동안 거기에 머물 것입니다. 하지만 장기적으로는 절대적으로 FarmTogether는 그 모든 일을 확실히 할 것입니다. 적절한 나이와 시간을 선택하면됩니다.

피터 : 맞아, 맞아. 그래서,이 작물의 대부분은 일년에 한 번 수확하고, 수확이 일어날 때 투자자들에게 현금 흐름이 어떻게 작용할까요? 그리고 .... 확실히 10 년 보류입니다. XNUMX 년이 지나면 원금을 되 찾을 수있을 것입니다. 당연히 감사가 예상되지만 현금 흐름은 어떻습니까?

Artem : 맞습니다. 현금 흐름은 수확 또는 임대에서 발생하므로 우리가 중개하고 결합하는 두 가지 유형의 거래가 있습니다. 농부가 땅을 빌려서 어떤 종류의 임대료를받는 곳이 있습니다. 아마도 수익 분배의 일 종일 것입니다. 그러나 농사 사업 자체에 대해서는 농작물 가격과 그에 대한 노출이 많지 않습니다. 일반적으로 저 위험, 저수익 유형의 투자입니다. 다른 스펙트럼에서는 직접 운영하는 농장이 있는데, 여기서 우리는 농부와 계약을 맺고, 우리는 그것을 운영하고 운영에 대한 대가를받을 것이지만, 알다시피, 수확 및 당신은 모든 위험을 감수합니다. 이 경우 수확으로 인한 농장의 이익이 그해 배당금을 주도합니다. 따라서 일반적으로 변동성이 높지만 평균적으로 유형 XNUMX 투자에 비해 더 높은 수익을 얻을 것으로 예상됩니다.

Peter : 보험 같은 것 같습니다. 왜냐하면 농지에 있으면 특히 요즘 날씨에 어떤 일이 일어날 수 있기 때문입니다. 어떻게 투자자를 보호하고 계십니까?

Artem : 네. 우리는 가치 있고 비즈니스 관점에서 의미가있는 모든 보험에 가입합니다.

피터 : 맞아, 맞아. 그럼, $ 1.7 조의 시장과 저는 항상 판매를 위해 나오는 농장이 있다고 상상합니다. 인수 과정에 어떻게 접근합니까? 당신은 무엇을 찾겠습니까? ..... 무엇이 당신이 거래를 거절하게하고 무엇이 당신을 찬성하게 하는가?

Artem : 그것에 들어가는 것이 많이 있습니다.

피터 : 맞아요. (웃음)

Artem : 그래서, 당신이 그것을 통해 실행하겠습니다. 우리는 구조적 이점이 있다고 생각되는 최종 시장을 선택하는 것으로 시작합니다. 우선 미국에있는 것이 우리 농장이 있고 장기적인 순풍이 있기 때문입니다. 대부분의 견과류는 순풍이 뛰어나고, 건강에 좋은 간식의 메가 트렌드가 있으며, 사람들은 점점 더 식물성 식단으로 전환하고 공급이 제한됩니다. 추가 공급이 어렵고 나무를 키우는 데 수년이 걸립니다. 아몬드는 캘리포니아, 센트럴 밸리, 머 시드 카운티, 새크라멘토와 같은 아몬드 계곡에서 자라는 것처럼 기후가 매우 중요하므로 캘리포니아의 동쪽, 북동부 , 우리는 그것을 선택합니다. 

그런 다음 특정 농작물에 적합한 지역을 살펴 봅니다. 캘리포니아는 가뭄에 대한 모든 뉴스와 함께있을 때가 많습니다. 캘리포니아는 항상 가뭄을 겪습니다. 우리는 그것을 보증하고 그것은 저를 다음 요점으로 인도합니다. 물은 매우 중요하기 때문에 많은 농장에서 물을 인수해야합니다. 

그 후, 지역 수준에서 농장을 분석합니다. 이것은 거의 100 점에 가까운 체크리스트를 가지고 있기 때문에 토양에서 잎사귀에 이르기까지 공급 업체, 노동자 등의 농업을 가능하게하는 지역 생태계의 존재에 이르기까지 모든 것이 될 것입니다. 우리는 모든 농장을 통과합니다. 그것은 상당한 과정이고 우리의 많은 기술입니다 …… FarmTogether는 기술 회사입니다. 실제로 그것을 중심으로 구축되었습니다. 농장을 찾고, 인수하고, 구매하고, 관리하는 속도와 품질을 높이고 있습니다.

Peter : 흥미롭고 흥미 롭습니다. 거기에 모든 종류의 데이터 소스가 있다고 생각하는 것처럼 그것에 대해 더 말할 수 있습니까? 언더라이팅에 기술을 적용하기 위해 구체적으로 무엇을하고 있습니까?

Artem : 그것은이 시장을 개방하고 농부들에게 자본을 가져 오는 데 매우 중요합니다. 왜냐하면 우리는 처음에 시장에 대해 말했던 것으로 돌아가서 매우 파편화 된 시장이고 매우 불투명 한 시장이기 때문입니다. 그래서,이 자산 군이 아직 접근 할 수 없었던 또 다른 이유는 대부분의 기존 농장에 자금이 부족하기 때문입니다. 그들은 단지 매우 파편화 된 시장에 접근하도록 설정되지 않았기 때문입니다. 

전통적인 농장에 대해 생각해 보면 100 억에 도달하면…. 이제 그들은 5 억 달러 이상 규모의 농장에 투자해야합니다. 그렇지 않으면 바늘을 움직이지 않고 대부분의 시장을 폐쇄하기 때문입니다. 우리가 할 수있는 기술을 구축하고 있기 때문에 하루 종일 XNUMX 백만 달러의 농장을 할 수 있습니다. 따라서 기술은 다음과 같습니다. 위성 데이터, 항공 이미지, 이러한 신흥 agtech, 센서, 기상 센서의 자체 농장 데이터입니다. 더 좋은 인터넷이 있기 때문에 원격 관리 기능입니다. StarLink가 실행 중입니다. 더 원격으로 작업을 수행 할 수 있도록 농장에 도입되고있는 광대역은 또한 카운티마다 다르기 때문에 토지에 대한 수백 개의 데이터 소스 정보를 가상으로 수집하고 있습니다. 

데이터 세트의 매우 단편화 된 정보이며 문서를 스캔하고 지역 상수도위원회와 수도 구역의 회의록을 스캔하고, 카운티에서 지역 정보를 수집하고, 말 그대로 때때로 도서관에 가거나 문서를 스캔하기 위해 지역 기록원에게갑니다. 그래서 우리는 또한 모든 농장에서 더 나아질 수있는 독점 데이터 자산을 만들고 있습니다. 그래서 사업이 시작될 때 FarmTogether를위한 플라이휠이 필요하다고 생각합니다. 더 많은 농장에 투자할수록 더 많은 정보를 수집할수록 더 나은 결과를 얻을 수 있습니다. 

아몬드 농장 no. 50, 당신은 우리가 더 많이 알고 훨씬 더 빨리 움직일 수 있고 농부들에게 더 나은 부가 가치 통찰력을 제공 할 수있을 것이라고 생각할 수 있습니다. 다양한 시장의 다양한 투자자를 겨냥한 많은 거래를 신속하게 수행 할 수있는이 비즈니스 모델을 보유하면 많은 이점이 있습니다.

피터 : 맞아요. 그리고 유기물과 비 유기농에 대한 일종의 필터가 있습니까? 그게 중요합니까? 많은 유기농 농장이 꽤 작다고 생각합니다.하지만 그 스펙트럼에서 어떻게 토지를 운영합니까?

Artem : 확실히 중요합니다. 따라서 FarmTogether의 사명은 사람들이 우리가 존재하는 이유에 대해 정말로 관심을 가져야하는 이유입니다. 우리는 농업을 지속 가능성으로 전환해야하고 가장 큰 문제 때문에 수확량을 늘려야하기 때문에 농부들에게 혁신적이고 창조적 인 자본을 가져오고 자합니다. 우리가 직면하는 것…. 왜냐하면 지구는 2050 년까지 인구를 먹일 수 없을 것이기 때문입니다. 우리는 거의 1.5 억 에이커에 달하는 인도 크기의 농부들에게 땅을 개간하거나 추가해야합니다. 그런데 미국은 900 억 에이커 밖에 없습니다.

 오늘날의 궤도에서 수확량 향상은 인구를 먹일만큼 충분하지 않습니다. 그래서 우리는 유기농, 지구로서의 지속 가능한 농업으로 이동해야합니다. 그것은 일종의 큰 사명입니다. 물론 FarmTogether만이 이것을하는 것은 아니지만, 우리는 농부들에게 자본을 가져다주는 우리의 사명의 일부를 봅니다. 그래서 우리는 유기농을 위해 최대한 많이 걸러 내고 지속 가능하고 일대일이 아니고 상호 교환이 불가능하지만 모두 가능한 한 많이 바늘을 움직입니다. 신속하게 거래를 추가 했으므로 그것은 절대적으로 필터입니다, Peter.

피터 : 좋아요, 좋아요. 그런 다음 이러한 거래를 소싱 할 때 플랫폼에 새로운 거래를 추가하는주기는 무엇이며, 언급했듯이 투자자 측에서 매우 빠르게 채워지는 것을 알고 있습니다. 저는 직접 봤습니다. 당신이하려는 케이던스…. 당신은 지금 가지고 있습니까 아니면 당신은 무엇을 얻으려고 하는가?

Artem : 우리는 한 달에 한 번 거래를했지만 이제는 XNUMX 주마다 거래를 한 다음 매주 거래를하고 플랫폼에서 여러 거래를하고 싶습니다. 동시에 우리는 보험 계약을 타협하고 싶지 않기 때문에 특히 성장함에 따라 농지를 원하는 많은 투자자가 있고 물론 가능한 최상의 거래로 시작한 다음 계속 하락합니다. , 아래로 아래로. 아시다시피 좋은 투자, 특히 부동산의 큰 기능은 가격입니다.

피터 : 맞아요.

Artem : 그래서 우리가 플랫폼에 더 많은 투자자를 끌어들일 때 보게 될 것은 그것이 농업 관점에서 좋은 농장이 될 것이라는 것입니다.하지만 우리가 성장함에 따라 수익을 목표로 삼기 위해 약간 내려야 할 것입니다. 농지가 훌륭한 분산기라고 생각하면 인플레이션을 막을 수 있지만 항상 IRR이 15 % 인 거래를 할 수는 없습니다. 

일반적으로 우리의 거래는 9 ~ 11 %이므로 다른 안전한 투자와 함께 부동산에 맞춰 조금 더 내려야합니다. 아시다시피 우리는 수조 달러의 돈을 지난 12 개월. 그 자본은 어딘가로 갈 필요가 있고, 더 많은 자산으로 흘러 가고 있고, 자산이 모두 준비되어 있고, 거품이 터져서 농지처럼 부풀어 오르고 있습니다.

피터 : 맞아요. 그렇다면 지금 당신의 성장 제약은 무엇입니까? 새로운 거래 나 투자자 자본을 찾는 데 더 제약이 있습니까? 무엇이 방해가됩니까?

Artem : 거래입니다. 그래서 투자, 우리는 최근에 투자 측면에서 더 많은 사람들을 고용했고, 우리는 농부들과 점점 더 많은 파트너십을 만들고 있고, 우리가 할 수있는 거래 유형을 실제로 농부 관점에서, 사회의 관점에서, 우리가 존재하는 이유는 항상 농장을 완전히 구매할 필요는없는 창조적 자본을 농업에 가져 오는 것입니다.

피터 : 맞아 맞아 맞아. 그렇다면 귀하의 비즈니스 모델은 무엇이며 실제로 어떻게 수익을 창출하고 있습니까?

Artem : 아주 간단합니다. 매년 관리비를 청구하고 일회성 수수료를 마감 할 때 청구하고 성과 비도 도입하려고 노력하고 있습니다.

피터 : 맞아요. 성과 기반 수수료를 아직 지불 했습니까?

Artem : 우리는 마지막 수익을 올렸고, 성과 기반 수수료를 받았습니다.

피터 : 좋아요. 그렇다면 지금까지 얼마나 많은 거래를했는지와 같은 규모에 대해 알려주시겠습니까?

Artem : 우리는 그 사실을 완전히 공개하지는 않지만, 지금은 수십 개가 다가오고 있다고 생각합니다.

피터 : 맞아요.

Artem : 거래 총액 측면에서 100 억 달러에 접근하고 있습니다.

피터 : 좋아요. 어떻게 돈을 모을 수 있 었는가? 귀사의 자본을 확립하려는 과정에 대해 알려주십시오.

Artem : 그래서, 우리는 벤처 지원을 받고 있으며, 우리의 주요 후원자는 뉴욕의 Blue Seed Collective, Franklin Templeton입니다. 우리는 또한 우리를 도왔던 정말 훌륭한 전 창립자들과 그들의 사업을 그만 둔 사람들과 우리를 도왔던 TAG, AG, 금융 부동산의 천사들, 정말 공간을 잘 알고 있다고 생각하는 많은 사람들이 있습니다. 우리는 꽤 좋은 벤처 후원자들을 가지고 있으며 그것이 우리가 지금까지 자금을 조달 한 방법입니다.

피터 : 맞아요. 넌 아직 수익성이 없잖아, 맞아

Artem : 수익성은 흥미로운 질문입니다. 저는 우리가 ... 조심스럽게 수익을 올릴 수 있다고 말하고 있습니다. 그래서 만약 우리가 무거운 R & D에 투자하지 않고 XNUMX/XNUMX 년 안에 수익을 올릴 수있는 성장에 투자한다면 우리는 오늘 수익을 올릴 수 있습니다. 벤처 캐피탈은… 성장을위한 것입니다. 우리가 직면하고있는 문제는 오늘날 직면하고있는 것이 중요하기 때문입니다. 따라서 우리는 차라리 현재 일부 자본을 취하고 느린 속도로 진행하는 대신 미래 성장에 따라 지불합니다.

피터 : 맞아요. 좋아요, 그럼 마지막 질문입니다. 내년 또는 XNUMX 년 동안 회사가 어떻게 발전 할 것 같습니까?

Artem : 우리는 적어도 12 차 시장의 파일럿을 도입 할 계획이며, 다른 지역과 작물에 더 많은 농장을 추가 할 계획이며, 투자자가 투자를 감독 할 수있는 더 많은 도구를 추가 할 계획입니다. 어떤 도구와도 정말 쉽게 통합 할 수 있도록합니다. 총 투자 포트폴리오를 관리하는 데 사용하고 있습니다. 우리는 이미 ESG 컴플라이언스를 가지고 있으며 구현하고 있습니다. 이것은 농장의 지속 가능성 표준 인 Leading Harvest라는 표준입니다. 이것이 향후 XNUMX 개월 동안의 주요 이니셔티브라고 생각합니다.

피터 : 좋아요. 글쎄, 우리는 그것을 거기에 두어야 할 것입니다, Artem. 오늘 당신과의 대화는 정말 좋았습니다. 행운을 빕니다, 저는 여러분이 그곳에 고귀한 사명을 가지고 있다고 생각하고 투자자들이 매우 관심을 가질 것이라고 생각합니다. 그것은 훌륭한 분산기이고, 제가 들어가는 것은 포트폴리오를위한 위대한 분산기입니다.

Artem : 고맙습니다, 피터.

피터 : 행운을 빕니다.

Artem : 감사합니다.

Peter : 농지 크기의 자산 군이 개인 대출이라고 말하는 것보다 훨씬 크고 중소기업 대출보다 크고 대부분의 자산 군보다 크지 만 투자자가 접근 할 수있는 쉬운 방법이 없다는 것이 정말 궁금합니다. 지금까지 이것에 대해 정말이고 저는 FarmTogether가 한 일을 정말 좋아합니다. 

제가 말했듯이, 저는 저 자신을 투자했고 그것이 제공하는 다각화가 마음에 들었습니다. 제가하는 일인 IRA에 그것을 포장하는 것이 대단하다고 생각합니다. 저는 그것을 면세로 성장시키고 있습니다. 그것은 분명히 장기적인 투자입니다. 제 말은, 그것에 참여하는 사람들은 이것을 XNUMX 년 이상 동안 기꺼이 보유해야한다고 생각합니다. 그것이 내가 그것을 보는 방식이고 더 많은 투자자들을 봅니다… 정말로, 우리 모두가 진정으로 다양한 포트폴리오를 갖고 싶다면이 거대한 자산 클래스에 노출되어야한다고 생각합니다.

어쨌든 그 메모에 서명하겠습니다. 경청 해 주셔서 대단히 감사 드리며 다음에 만나겠습니다. 안녕,

가기 전에 LendIt Fintech의 새로운 이벤트에 대해 알려 드리고자합니다. Fintech Nexus, Dealmaker Summit은 지난 18 개월 동안 첫 번째 주요 오프라인 핀 테크 행사가 될 것입니다. 벤처 캐피탈리스트, 은행가, 핀 테크 및 부채 투자자로 구성된 손으로 선별 된 청중은 100 % 거래에 초점을 맞춘 이벤트에서 대면 할 것입니다. 1 월 2 일과 XNUMX 일에 마이애미에서 열릴 예정입니다. 가입을 신청하고 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 렌딧닷컴.