오늘날 우리는 매우 흥미로운 변곡점에 있기 때문에 벤처 캐피탈 공간을 다시 방문하고 있습니다. 2022년의 격동의 시장 속에서 일부 VC 회사는 매우 신중한 접근을 취했지만 상황은 느리지만 돌아설 수 있습니다.

Fintech One-on-One 팟캐스트의 다음 게스트는 파트너인 Clara Sieg입니다. 혁명 벤처, AOL 설립자 Steve Case가 시작한 벤처 캐피탈 회사. Clara는 수년 동안 핀테크에 투자해 왔으며 오늘날 이 분야에 대한 흥미로운 견해를 가지고 있습니다.

이 팟 캐스트에서 배우게되는 내용 :

• 레볼루션 벤처스의 기원.
• Clara가 Revolution에 합류하게 된 이유.
• 그들이 핫 테크 위치 외부에 적극적으로 투자하는 이유.
• 지난 XNUMX년 동안 지리적 이동이 벤처 캐피털을 어떻게 변화시켰는가.
• Revolution이 2021년과 2022년 초의 높은 가치 평가를 탐색한 방법.
• 그들이 2022년에 단 한 건의 거래도 하지 않은 이유.
• 그들이 수행하는 수표 크기의 범위.
• 그들이 Sila와 Paro에 투자하기로 결정한 이유.
• 그들이 가장 관심을 갖는 핀테크 내 다양한 ​​부문.
• 여성 주도 기업으로 흘러가는 자본 부족에 대한 클라라의 관점.
• 그녀가 올해 핀테크 분야에서 더 많은 통합으로 이어질 것이라고 생각하는 이유.
• 2023년에 더 많은 거래를 할 것으로 예상됩니다.

LinkedIn에서 Clara와 연결
LinkedIn에서 Revolution Ventures와 연결

다운로드 Revolution Ventures의 Clara Sieg의 PDF 사본, 또는 아래의 전체 텍스트 버전을 읽으십시오.

FINTECH 일대일 팟캐스트 – CLARA SIEG

핀테크 일대일 팟캐스트에 오신 것을 환영합니다. 저는 Fintech Nexus의 회장 겸 공동 창립자인 Peter Renton입니다.

저는 2013년부터 이 쇼를 해왔기 때문에 모든 핀테크 분야에서 가장 오래 지속되는 일대일 인터뷰 쇼가 되었습니다. 이 여정에 함께해주셔서 감사합니다. 이 팟캐스트가 마음에 들면 자매 프로그램인 PitchIt, Todd Anderson과 함께하는 Fintech Startups Podcast, Isabelle Castro와 함께하는 Fintech Coffee Break를 확인하거나 Fintech Nexus 팟캐스트 채널을 구독하여 우리가 제작하는 모든 것을 들을 수 있습니다.    

(음악)

시작하기 전에 주요 이벤트 외에 Fintech Nexus 핀테크 커뮤니티에 도달할 수 있는 많은 기회에 대해 말씀드리고 싶습니다. 우리는 다양한 주제에 대해 정기적으로 후원하는 웨비나를 진행하고 심도 있는 백서를 제작하며 뉴스레터, 웹사이트 및 팟캐스트 내에서 광고 기회를 제공합니다. 우리는 또한 스폰서 블로그 게시물, 전용 이메일 등을 수행합니다. 시니어 핀테크 청중에게 다가가려면 오늘 sales@fintech nexus.com으로 문의하십시오.

피터 렌튼 : 오늘 쇼에서 저는 Revolution Ventures의 파트너인 Clara Sieg를 환영하게 되어 기쁩니다. 자, 여러분은 Revolution을 알고 계실 것입니다. 이 회사는 Steve Case와 다른 사람들이 시작한 벤처 캐피탈 회사입니다. Steve Case는 AOL의 창립자입니다. 사실, Clara도 처음부터 거의 거기에 있었고, 그녀가 어떻게 참여하게 되었고 왜 그녀의 경력을 벤처 캐피탈로 옮기기로 결정했는지에 대해 이야기합니다. 우리는 종종 일종의 지리적 불가지론적이며 베이 지역과 뉴욕시의 주요 허브 외부에 투자하는 혁명의 주제에 대해 이야기하고 그들이 그렇게 하는 이유에 대해 이야기하고 그들이 가지고 있는 몇 가지 핀테크 투자에 대해 논의합니다. 클라라가 주도한 핀테크 분야와 향후 12개월 동안의 전망에 대해 이야기합니다. 흥미로운 토론이었습니다. 쇼를 즐기시기 바랍니다.

팟캐스트에 오신 것을 환영합니다, 클라라!

클라라 시그: 초대해 주셔서 감사합니다. 대화를 기대합니다.

피터 : 비슷하게. 그럼 청취자들에게 자신에 대한 약간의 배경 지식을 제공하는 것으로 시작하겠습니다. 나는 당신이 한동안 Revolution에 있었다는 것을 알고 있지만 당신의 경력에 ​​대한 약간의 배경을 말해 줄 수 있습니까?

클라라: 그래서 투자 은행 업무를 시작했습니다. 나는 Stanford를 졸업한 직후에 UBS의 Leveraged Finance and Financial Sponsors Group에 합류했고, 그 그룹은 빠르게 Leveraged Finance & Restructuring으로 브랜드를 변경했습니다. 2008/2009년에는 그런 종류의 일을 하기에는 꽤 격동의 시기였습니다. 나는 우리 그룹의 관리 파트너 중 한 명과 함께 그곳을 떠나 자체 구조 조정 회사를 시작했고 거기에 있는 논문은 그 급성기에서 많은 파산이 나올 것이고 중간에 서비스를 제공하는 회사가 많다는 것이었습니다. 비즈니스의 구조 조정 측면에서 시장 및 업스트림. 그러나 시장의 저급 시장에 종사하는 사람은 아무도 없었습니다. 사업에서 수익성이 있는 부분이 아니었기 때문입니다. 우리는 약간의 기술을 적용하여 해당 사업 분야에 더 나은 서비스를 제공할 수 있고 실제로 그 부분을 소유할 수 있다고 생각했습니다. 시장. 궁극적으로 오바마는 2009/2010년에 배를 바로 잡는 데 매우 성공적이었고 우리가 예측했던 파산의 물결은 실제로 모두 재융자되었으므로 논문 측면에서 근본적으로 작동하지 않았습니다(웃음). 

그리고 저는 임시 성장 관리자에 초점을 맞춘 펀드 형성 및 2010차 거래 플랫폼에서 UBS의 옛 상사 중 한 명을 위해 일하기 시작했습니다. 그리고 그 자리에서 나는 현재 Revolution에서 나의 파트너인 Steve Case, Ted Leonsis, David Golden, Tige Savage를 알게 되었고 그들이 3년에 우리의 첫 번째 기관 기금을 모으는 데 도움을 주었습니다. 샌프란시스코 사무소 개설을 도왔고 그 이후로 우리 회사의 벤처 측면에 집중했습니다. 따라서 실제로 시리즈 A, 시리즈 B의 기회는 어디에서든 15만 달러에서 XNUMX만 달러라고 부르며 창업자들과 긴밀히 협력하여 비즈니스를 확장할 수 있도록 지원합니다.

피터 : AOL을 통해 분명히 유명한 Steve Case와 이런 종류의 가족 사무실 유형으로 시작했습니까? 또는 기원에 대해 조금 알려주십시오.

클라라: 예 바로 그 거예요. 따라서 Steve가 AOL을 떠났을 때 그는 사실상 가족 사무실이자 주로 그의 자본이자 일부 다른 교장으로서 혁명을 시작했습니다. 우리는 초기 단계의 여러 회사에 약 2008억 달러를 투자했는데, 이는 패밀리 오피스 하에서 투자의 자연스러운 제약으로 바뀌는 후속 활동으로 바뀌었습니다. 그리고 전략의 재활용 부분이 2009/3년에 약간 무너졌을 때 포트폴리오 회사를 계속 지원하고 여전히 새로운 기회에 투자할 수 있으려면 약간의 외부 자본을 조달해야 한다는 것이 분명해졌습니다. . 우리는 그것을 해냈고, 현재 관리 중인 XNUMX억 달러에 가깝고 대부분 외부 투자자이므로 일반적인 LP, 재단, 기부금, 연금 기금 등이 있습니다.

피터 : 좋아요. 그렇다면 어떤 점에 끌렸나요? 혁명에 대한 특정한 기회였습니까 아니면 일반적으로 벤처 캐피털이었습니까?

클라라: 샌프란시스코에 살고 스탠포드에 간 사람으로서 벤처 캐피탈은 그런 점에서 흥미 롭습니다. 저는 항상 수학(아빠는 수학 교수입니다)과 초기 단계 벤처의 연결 고리에 있는 인간 및 실제 세계 적용 가능성의 혼합을 좋아했기 때문에 개인적으로 저에게 잘 맞습니다. 그리고 저는 Revolution의 관점이 저에게 특히 흥미로웠다고 생각합니다. 왜냐하면 그들은 어떤 의미에서 더 넓은 벤처 생태계의 더 많은 유산 조각에 초점을 맞춘 오랜 역사를 가지고 있었기 때문입니다. 금융 서비스는 분명히 우리가 초기에 매우 초기 투자자였으며 계속해서 해당 범주로 확장합니다. 지금은 파괴라고 부를 수도 있지만 당시에는 그것에 집중하는 사람이 많지 않았습니다. 

2000년대 초반에는 기술을 위한 기술에 더 중점을 두었지만, 개인적으로는 혁명과 관련이 있습니다. 저는 펜실베니아주 피츠버그에서 자랐는데, 그 도시는 제가 처음 그곳에서 자랐을 때부터 극적으로 변했습니다. 이전에 언급한 바와 같이 아버지는 카네기 멜론의 교수이며 저는 그 렌즈를 통해 교육과 재능, 그리고 기술에 중점을 둔 도시로 변모하는 모습을 보았습니다. 나는 근본적으로 그것이 미국 전역에서 일어날 수 있다고 믿으며 그것이 우리가 Revolution에서 집중하는 것의 큰 부분이며 실제로 다른 곳에서 독특한 재능을 찾는 것입니다. 일반적으로 그것은 레거시 산업이 있는 곳과 충돌하므로 해당 산업이 어떻게 운영되고 기회가 어디에 있는지에 대한 실제 지식과 그 뒤에 자본을 투입하여 해당 범주에서 선도적인 비즈니스를 확장하는 데 도움이 됩니다.

피터 : 오른쪽. 흥미롭게도 당신은 스탠포드에 갔고 Bay Area에 살고 있으며 오늘날에도 여전히 Bay Area에 있지만 Bay Area 회사에 실제로 초점을 맞추지는 않습니다. Bay Area 내부에 그런 생태계가 있고 그곳에는 기술 회사가 너무 많습니다. 다른 VC가 해당 지역에 주로 투자한 이유가 있습니다. 일반적인 실리콘 밸리 VC와 같은 역발상 관점은 무엇입니까?

클라라: 응. 그래서 그것은 배타적 명령이 아닙니다. 맞습니다. 우리는 확실히 베이 지역 회사에 투자하고 뉴욕, LA, 보스턴, 벤처 캐피탈이 많은 다른 장소에 상당히 많이 투자합니다. 그러나 나는 일반적인 벤처 펀드의 경우 "뜨거운 침대"외부에 꽤 집중되어있는 다른 곳보다 벤처 캐피탈이 더 많은 곳과 관련된 우리의 혼합이라고 말하고 싶습니다. 제 생각에는 이것이 여기에서 매우 낡은 경로이고 거래를 성사시킬 훌륭한 브랜드 이름을 가진 많은 플레이어가 있다는 사실에 약간의 현실이 있다고 생각합니다. 그래서 우리가 그들과 자주 경쟁한다면 그것은 가격만 따지면 기분이 좋지 않습니다.

그리고 저는 여기에 사무실을 갖는 것이 우리의 관점에서 두 가지 측면에서 정말 강력하다고 생각합니다. 하나는 우리가 재능과 논문 개발에 대한 더 나은 연결성을 가지고 있다는 것입니다. 당신이 언급했듯이 여기에서 많은 일이 일어나고 있습니다. 둘째, 우리는 후기 단계의 투자자들과 연결되어 있으므로 시리즈 A, 시리즈 B 수준에 진입한 후 포트폴리오 회사는 일반적으로 수익성이 없으며 추가 자금 조달이 필요하므로 장소 간 연결 역할을 할 수 있습니다. 여기에서 투자자들에게 좀 더 익숙한 길에서 벗어난 것이 정말 도움이 됩니다.

피터 : 그래서 지금은 많이 바뀌었나요? 분명히 지난 몇 년 동안 많은 회사가 순전히 분산되어 있는 것을 보았고 그 중 일부는 임대를 포기하고 더 이상 사무실이 없었습니다. 개인적으로 Bay Area에 거주하는 사람이 있을 수 있지만 다른 공동 창립자는 다른 곳에 살고 나머지 팀은 모든 곳에 있습니다. 지난 XNUMX년 동안 우리가 겪었던 지리적 변화가 어떤 식으로든 벤처 캐피털 환경을 변화시켰습니까?

클라라: 응. 지리적 관점에서 볼 때 순 긍정적이라고 생각합니다. 다시 말하지만, 우리의 임무는 배타적이지 않고 베이 지역 외부에 본사를 두어야 하는 장소에만 집중하지 않습니다. 유동성과 재능, 분산 여부에 관계없이 팀에 더 높은 수준의 사람들을 확보 할 수있는 능력 때문에 많은 포트폴리오 회사에 정말 도움이되었다고 생각합니다. 샌프란시스코에만 있는 것이 아니라 포트폴리오 회사는 실제로 어디에나 있을 수 있고 그런 식으로 훌륭한 비즈니스를 구축할 수 있다는 투자자의 마음이 더 개방적이라고 생각합니다. 우리에게 우리의 북극성은 계속해서 위험 조정 수익률이 어떻게 될 것인지에 대한 것입니다. 그것은 당신이 투자하는 가치와 회사가 최종 목표에 도달하기 위해 소비할 현금의 양과 많은 관련이 있습니다. 따라서 자연에 어느 정도 분포된 더 나은 위험 조정 기회가 있다고 믿는다면 거기로 갈 것입니다.

피터 : 맞아, 맞아. 그래서, 일종의 미친 종류의 세상, 특히 핀테크 공간, 자본 또는 가치 평가에서 저는 정말로 말해야 합니다. 이상… 그것 때문에 fintech 공간에서 약간 또는 어떻게 탐색 했습니까?

클라라: 우리는했다. 내 말은, 우리는 페이싱과 관련하여 약간 다른 접근 방식을 가지고 있다는 것을 의미합니다. 우리는 정말 집중된 접근 방식을 취하므로 투자 할 것입니다. 연간 XNUMX ~ XNUMX 건의 거래라고합니다. 우리가 이사회 자리를 차지하는 동안 우리는 일반적으로 선도하고 해당 포트폴리오 회사와 매우 긴밀하게 협력하고 있으며 이는 평균입니다. 우리가 자본을 투자하지 않는 해가 있습니다. 작년이 그 좋은 예입니다. 후기 단계에서 큰 둔화와 수정이 있었지만 시리즈 A, 시리즈 B는 여전히 거품이 많았습니다. 

그래서 우리는 극적으로 후퇴했고 작년에 단일 신규 거래에 실제로 투자하지 않았습니다. 우리는 포트폴리오 회사를 지원하는 데 정말 집중했습니다. 시리즈 A 단계에서 투자하는 수준이 대부분의 회사가 여전히 그들의 최근 가치 평가와 꽤 관련이 있으며 이를 지원하기 위한 내부 지원을 얻을 수 있습니다. 우리는 2021년 시장 위험에 대해 2022년 가격 위험을 감수하는 것이 이치에 맞지 않는다고 생각했습니다.

피터 : 맞아요, 아니, 그게 말이 되네요. 그렇다면 일반적인 수표 크기는 무엇입니까? 시리즈 A, 시리즈 B, 일반적으로 리드, 수표 크기의 범위와 평균은 무엇입니까?

클라라: 응. 따라서 범위는 실제로 초기 체크인으로 $3에서 15만 사이이며 일반적으로 포트폴리오 회사당 약 2~3배를 예약합니다. 15만 달러의 입장 수표라면 분명히 그 준비금은 그에 상응하여 더 낮습니다. 3만 달러의 진입점은 일반적으로 우리가 무언가를 공동 주도하고 있고 시리즈 A에서 시리즈 B 범위의 초기에 있으며 초기 진입 확인 뒤에서 확장된다는 것을 의미합니다.

피터 : 좋아요. 아마도 당신이 2021년에 투자한 것으로 알고 있는 정말 흥미로운 회사에 대해 언급할 수 있을 것입니다. 제 동료인 토드 앤더슨은 불과 몇 달 전에 팟캐스트에 창업자를 소개했는데, 바로 Sila입니다. Sila는 매우 흥미로운 회사라고 생각하고 시리즈 A를 이끌었다고 생각합니다. 그곳에서 본 것과 18개월 전 마지막으로 논문이 어떻게 진행되었는지에 대해 조금 말씀해 주시겠습니까?

클라라: 우리는 오랫동안 임베디드 금융을 믿었고 그 믿음이 독특하지 않으며 Sila는 이와 관련하여 우리에게 훌륭한 진입점이었습니다. 그 당시에는 전면 교체할 수 있는 BaaS 솔루션 측면에서 많은 추진력이 있었다고 생각하며, 어떤 의미에서는 규제 준수 지불을 더 쉽게 받을 수 있는 포인트 솔루션을 가질 수 있는 진정한 기회가 있다고 믿었습니다. 짧은 주문으로 실행하고 이를 중심으로 플랫폼을 구축합니다. 따라서 그곳의 창립자인 Shamir는 BBVA가 인수한 초기 네오뱅크인 Simple의 원래 창립자 중 한 명이었습니다.

베드로: 권리.

클라라: 그곳의 느림과 혁신의 부족에 좌절하고 그곳을 떠나 시작했습니다. 우리는 그들이 한 상자에서 효과적으로 KYC, KYB를 수행할 수 있고 기록적인 시간 내에 고객이 ACH 레일에서 라이브를 할 수 있다는 사실에 정말 관심이 있었습니다. 따라서 모든 것이 순조롭게 진행된다면 MSA에서 고객을 시작하고 실행하여 최소 12주 만에 라이브로 전환할 수 있습니다. 더 넓은 플랫폼이나 "BaaS 솔루션"이 아니기 때문입니다. 그들은 처음부터 중간 시장과 엔터프라이즈를 대상으로 했기 때문에 SaaS 수수료와 거래량을 모두 징수하고 초기 단계의 벤처 기회와 SMB에 집중했기 때문에 많은 BaaS 솔루션이 가지고 있는 것과 같은 종류의 이탈을 보지 못했습니다. 기업.

피터 : 맞아, 맞아. 알다시피, 나는 그 사람들이 하는 일의 열렬한 팬입니다. 당신의 포트폴리오에 있는 또 다른 사람인 Paro는 그 회사에 대해 조금 알려주세요.

클라라: Paro는 회계 전문가 자금 조달에 중점을 둔 노동 시장입니다. 그것은 모든 회사가 재무 및 회계 지원이 필요하다는 사실을 전제로 합니다. 특히 Big Four 중 하나에 가고 자연에서 반복되는 경우 특히 비용이 많이들 수 있습니다. 따라서 때때로 더 많은 서비스 수익, 실제로는 좋은 비즈니스 책이라고 생각할 수 있지만 50% 이상이 반복되는 일정에 따라 확장되고 연중 고유한 획득 지점이 있습니다. 사실 또는 월간 부기로. 우리는 이 범주를 정말 좋아합니다. 왜냐하면 공급 관점, 노동 공급 관점, 즉 중개를 원하지 않는 상대적으로 위험 회피적인 인건비가 있기 때문입니다. 

그들은 효율성을 지원하기 위해 일관된 작업과 도구를 원합니다. Paro는 이를 제공하고 더 좋고 더 빠른 작업 제품을 가능하게 하는 정말 독특한 플랫폼을 구축했으며 수요 관점에서 언급했듯이 정말 반복적인 도구이자 비즈니스입니다. 매달 장부를 닫아야 하고 재무 모델을 개발하는 데 도움이 필요하며 특히 이와 같은 시기에는 잠재적으로 구조 조정 작업을 수행하는 데 도움이 필요하며 매년 세금을 납부해야 합니다. 일부, 감사를 수행해야 합니다.

피터 : 맞아 맞아. 당신이 그런 종류의 배경을 가지고 있다면 모두를 위한 고용 안정이 있습니다. 그렇다면 더 넓은 핀테크 환경을 살펴볼 때 특별히 관심이 있는 특정 영역이 있습니까, 아니면 다가올 거래에 대해 사례별로 받아들입니까?

클라라: 우리는 가치가 있다고 생각할 때 특정 부문에 대해 깊이 생각합니다. 우리가 계속 추구하는 광범위한 주제가 있다고 생각합니다. Revolution에서 처음 시작했을 때 디지털화에 중점을 두었기 때문에 첫 번째 투자 중 하나는 Revolution Money라는 회사에 투자한 것이었습니다. 그것은 궁극적으로 Amex에 의해 인수되었으며, 그것은 회사의 첫 번째 버킷에 대한 큰 범위였습니다. 

내가 Revolution에 있기 전에 내가 쓴 첫 번째 수표는 Blend라는 회사에 대한 것이었습니다. Blend라는 회사는 실제로 모기지 프로세스를 온라인으로 옮기고 있었고 그 이후로 공개되었습니다. 보고, 성장하고, 확장하는 것은 정말 정말 재미있는 회사였습니다. 그래서 핀테크의 초기 단계에서 디지털화와 관련하여 우리가 생각한 회사 중 일부입니다. 내장형 금융이 중요하다고 언급했듯이 우리는 B2B 측면에 집중하는 경향이 있었지만 대부분의 소비자 제품이 결국에는 소비자 브랜드와 제품에 일정 수준의 금융 서비스가 내장될 것이라고 믿습니다. 우리는 이와 관련된 기회를 계속 살펴보고 있습니다. 

보험은 공개 시장과 관련하여 지난 12개월 동안 상당히 부정적인 영향을 받은 범주였습니다. 레모네이드, 하마 등을 보면 여전히 우리가 정말로 믿는 범주입니다. 우리는 애완 동물 건강 및 보험 범주에 속하는 Wagmo라는 회사의 투자자입니다. 그들은 소비자에게 좋은 고유한 클레임 프로세스 측면에서 자신을 차별화했지만 중요한 것은 고용주 채널을 통해 대규모 B2B 비즈니스를 보유하고 있다는 것입니다.

그런 다음 가장 중요한 질문에 대해 우리는 실제 기회가 있는 일종의 틈새 시장이나 서비스가 부족한 시장을 중심으로 많은 작업을 수행합니다. 그 좋은 예는 몇 년 전에 우리가 투자한 회사인 SRS Acquiom입니다. 이 회사는 기본적으로 주주 대표 사업에 종사하며 마감 후 VC 및 PE, M&A 관련 시장의 대부분을 소유하고 있습니다(피터 웃음 ) 광범위하게 정의됩니다. 그래서 거래를 성사시키고 에스크로가 있고 아무도 주주 대표가 되고 싶어하지 않습니다. 이 사람들은 프런트 엔드에 정말 멋진 서비스 비즈니스를 구축했습니다. 수익성이 있고 우리가 실제로 투자한 비즈니스에 대한 판매 엔진 역할을 합니다. 에스크로 관리 사업입니다. 따라서 이자율 조정을 통해 막대한 수익성이 있는 것으로 입증된 대규모 에스크로 사업으로 이어지는 수익성 있는 판매 채널을 가지고 있다고 생각할 수 있습니다. 그런 다음 담당자 및 보증 보험인지 여부에 관계없이 수많은 서비스를 확장하기 위해 노력했습니다.

피터 : 그래서 저는 기어를 조금 바꾸고 싶고 여성이 운영하는 회사와 그들에게 유입되는 벤처 캐피탈에 대해 이야기하고 싶습니다. 여전히 남성이 운영하는 회사가 받는 것의 아주 작은 부분입니다. VC 공간에 있는 여성으로서, 저는 당신이 그것을 어떻게 보는지에 대한 당신의 관점을 듣고 싶었습니다. 그것이 당신이 적극적으로 바꾸려고 하는 것입니까, 아니면 회사에 투자하려고 할 때 작용하는 것입니까?

클라라: 확신하는. 따라서 우리는 임팩트 투자자가 아니며 수익 지향적입니다. 무엇보다도 여성 중심의 벤처 펀드가 아니기 때문입니다. 하지만 제가 이사로 있는 제 포트폴리오 회사의 80% 이상이 최소 한 명의 여성 임원을 보유하고 있으며 그 중 절반 이상이 여성 CEO입니다. 괜찮다고 생각해서가 아니라 사실 남성 창업자 겸 CEO 팀보다 여성 창업자 겸 CEO 팀이 더 중요합니다. 여성들이 네트워크에 투자할 때 좀 더 여성 지향적인 경향이 있기 때문이라고 생각합니다. 맞습니다. 제 남성 파트너보다 제게 소개된 여성 창립자가 상대적으로 더 많습니다. 

그래서 문제의 핵심은 그것에 빛을 비추고 성공의 예를 들음으로써 부분적으로 해결된다고 생각합니다. 나는 그것이 과거 주기를 통해 발생했고 부분적으로는 여성 할당자에게 더 많은 돈을 할당했지만 하나는 네트워크이고 두 가지는 편견이라는 자연스러운 점 때문이라고 생각합니다. 당신이 그것에 대해 얼마나 훈련을 받았는지에 상관없이 당신은 당신과 같은 느낌을 더 좋아하는 경향이 있으므로 의사 결정 테이블에서 더 많은 관점을 갖는 것이 확실히 도움이 됩니다.

피터 : 그것은 공정한 지적이며 우리가 계속해서 빛을 비추려고 노력하고 있는 것입니다. 그래서 핀테크 공간, 특히 벤처캐피탈의 대차대조표에 남아있는 마른 가루에 대해 많이 만들어졌습니다. 왜냐하면 당신이 말했듯이 작년에 당신은 투자를 하지 않았고 당신은 혼자가 아닙니다. 공개적으로 같은 말을 한 저명한 VC. 그래서 저는 그저 궁금합니다. 제 말은, 당신은 약간 다르다는 것입니다. 일반적인 VC가 가지고 있는 것과 같은 종류의 LP 기반이 없을 수도 있지만 건조 분말을 배치하기 시작해야 한다는 압력이 있습니까? 가까운 시일 내에?

클라라: 다시 말하지만 작년은 매우 실망 스러웠습니다. 우리는 시리즈 A 수준에서 수백 또는 수천 개의 기회를 살펴보았고, 대부분의 창립자들은 자신이 이치에 맞지 않는 가치로 제기한 것에 대해 재설정하고 감사할 욕구가 없었습니다. COVID가 처음 시작되었을 때 모든 사람들이 종말에 대한 예측이 있었기 때문에 활주로를 확장하도록 우리 회사에 압력을 가했습니다. 아마도 한 달, 한 달 반이 있었을 것입니다… ..

피터 : 맞아요, 짧았던 기억이 나네요.

클라라: 밸류에이션에 약간의 하락이 있었고 처음에는 최고 수준으로 올라갔습니다. 작년에 사람들은 시리즈 A 레벨에서 할 수 있는 한 연장하고 할 수 있는 경우 레이즈를 피했습니다. 그래서 우리가 본 것은 내부자 지원이 없었기 때문에 외부에서 모금하는 대부분의 포트폴리오 회사가 벽에 등을 대고 있다는 것입니다. 그리고 올해는 변화가 시작될 것이라고 생각하고 이것이 더 긴 주기이고 이것이 로드맵의 일시적인 문제가 아니며 영원히 연장할 수 없다는 인식이 더 커질 것입니다. 정말 흥미로운 통합과 기회가 될 것입니다. 

수익 대비 미친 밸류에이션으로 상승하고 어떤 의미에서는 캡 테이블에 갇힌 포트폴리오 회사가 생태계 전반에 걸쳐 있다는 의미에서 통합. 그리고 그들이 그렇게 한 다른 회사와 통합하는 것이 더 합리적일 수 있으며, 이러한 포트폴리오 회사가 시장에 진출하고 일종의 지금 약을 먹어야 한다. 아시다시피, 작년에 우리는 일반적으로 100억 달러 이상으로 정의되는 대규모 메가 라운드가 전년 대비 약 80% 감소하고 새로운 유니콘 생성이 절반으로 줄어드는 후기 단계에서 그러한 변화를 보았습니다. 그러나 우리는 초기 단계에서 같은 종류의 변화를 보지 못했습니다. 우리는 실제로 시리즈 A 수준에서 밸류에이션이 약 27% 상승하는 것을 보았습니다.

피터 : 흥미 롭 군.

클라라: 그리고 우리는 올해 초기 단계에서 그 변화가 일어날 것이라고 생각합니다. 마른 가루를 언급했기 때문에 내부자 라운드는 약간 건조하지만 사람들의 자금에는 집중 제한도 있습니다. 따라서 동일한 평가를 영원히 계속 지원할 수는 없습니다.

피터 : 오른쪽. 그럼 올해를 내다보면 아시다시피 XNUMX월 말에 녹음할 예정입니다. 제 말은 올해 내내 시장에 나오지 않을 것으로 예상합니다. 오른쪽. 당신의 종류는 무엇입니까 ....나는 확실히 fintech에 관심이 있지만 더 광범위하게는 올해 여러 번 시장에 진출할 것이라고 확신합니까?

클라라: 응. 미래를 완벽하게 예측할 수 없으며 작년 XNUMX월에 우리가 XNUMX년 내내 시장에서 퇴출될 것이라고 분명히 말하지 않았을 것입니다. 그러나 깔때기의 상단에서 우리가 지금 있는 곳과 우리가 하고 있는 더 깊은 실사 대화에서 보다 합리화된 평가 및 구조에 대한 개방성이 있는 곳에서 이러한 많은 회사와 함께 앞으로 나아갈 것이라고 생각합니다. 우리는 올해 이 시장에 상당한 돈을 투입할 것이라고 꽤 자신 있게 말할 수 있습니다.

피터 : 좋아요. 떠나기 좋은 곳이야, 클라라. 쇼에 와주셔서 정말 감사합니다. 오늘 저희와 의견을 공유해주셔서 정말 감사합니다.

클라라: 네, 연결해서 좋았습니다. 시간 내주셔서 감사합니다!

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어쨌든, 그 메모에서 나는 서명을 할 것입니다. 들어주셔서 정말 감사하고 다음에 또 찾아뵙겠습니다. 안녕히 계세요.

(음악)

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• 출처: https://news.fintechnexus.com/podcast-413-clara-sieg-of-revolution-ventures/