데이터 및 연구를 기반으로 성공적인 암호화폐 투자를 위한 관문

개요

• 월간 개요: 2024년 XNUMX월에는 긍정적인 모멘텀, 상당한 가격 상승, 특히 BlackRock의 IBIT와 같은 미국 현물 비트코인 ​​ETF를 통한 새로운 자본 유입에 힘입어 비트코인 ​​시장이 급등했습니다. 기록적인 ETF 유입과 손실로 인한 공급 감소는 낙관적인 투자 심리를 반영하는 반면, 투기 및 전략적 장기 보유자 분포는 균형 잡혀 있으면서도 투기적인 시장 환경을 시사합니다.
• 시장 모멘텀: 3월은 2월의 강력한 긍정적 모멘텀을 이어가며 비트코인을 새로운 차원으로 끌어올린 후 하락 변동성과 상당한 청산에 직면했습니다. 장기 보유자의 이익 실현과 다가오는 비트코인 ​​반감기는 시장 강도와 변동성이 증가하는 기간을 암시하며 거래자에게 위험과 기회가 혼합되어 있습니다.
• 측정항목 스포트라이트: 단기 비트코인 ​​거래와 장기 보유를 비교하는 SLRV 리본 지표는 시장 모멘텀 변화의 주요 지표 역할을 합니다. 높은 SLRV 비율은 새로운 자본 유입을 나타내는 반면, 낮은 비율은 장기 보유자 기반이 확고해짐을 암시합니다.

이번 달 파이낸스 브릿지(Finance Bridge) 보고서는 비트코인 ​​시장의 최근 동향에 초점을 맞춰 비트코인의 강력한 모멘텀, 상당한 변동성 및 장기 보유자 활동의 영향을 강조합니다. 우리는 비트코인의 새로운 사상 최고치, 시장 변동성의 주요 동인, 비트코인 ​​반감기 주기가 시장 성과에 미치는 영향을 다루며 거래자에게 이러한 발전 방향을 탐색하는 데 대한 통찰력을 제공합니다.

월별 시장 개요

디지털 자산 시장의 2월은 긍정적인 모멘텀 증가, 상당히 빠른 가격 상승, 위험 지향 정서 및 신규 자본 유입으로 표시되었습니다. 

비트코인은 60,000달러를 넘어 급등하여 약 20,000달러 증가하여 역사상 가장 큰 월간 캔들을 기록했습니다. 이 랠리는 미국의 현물 비트코인 ​​ETF, 특히 기록적인 유입을 보인 BlackRock의 IBIT에 의해 크게 부양되었으며 관리 대상 자산이 10억 달러 이상 축적되었으며 이 이정표에 도달한 가장 빠른 ETF 중 하나로 기록되었습니다.

또한, 손실을 입은 공급량은 13%로 줄어들었고, 이는 투자자 스펙트럼 전반에 걸쳐 심리가 개선되는 것으로 해석됩니다. 비트코인의 실현 상한액은 480억 달러 이상으로 상승하여 시장이 ATH를 거의 회수하면서 강력하고 건전한 자본 유입을 예고했습니다(자세히 보기).

시가총액 기준으로 가장 큰 디지털 자산은 또한 거래소 유입량이 증가하고 선물 및 옵션 시장에 대한 높은 미결제 관심에서 명백히 알 수 있듯이 투기적 열광의 상당 부분을 목격했습니다. 방향성 공매도자들은 상승 추세에 대해 베팅을 하여 상당한 청산을 초래했습니다. 이 추측은 양방향으로 확장되어 비트코인 ​​투자자들 사이에서 위험 선호도가 높아졌음을 보여줍니다.자세히 보기).

비트코인이 ATH에 가까워짐에 따라 장기 보유자(최소 155일 동안 코인을 보유한 투자자)는 분배 주기를 시작하여 이익이 점점 더 많이 고정되는 전환 단계를 표시했습니다. 이 행동은 비트코인 ​​기간 동안 관찰된 역사적 패턴과 일치합니다. 가격이 이전 최고치에 근접하거나 이를 초과함에 따라 장기 보유자가 분배하기 시작하는 시장 최고점. 특히, 새로운 미국 현물 ETF는 수요를 유지하고 이러한 배포로 인한 매도측 압력을 상쇄하고 비트코인의 가격 탄력성을 뒷받침하는 데 중요한 역할을 했습니다(자세히 보기).

시장의 모멘텀은 또한 투자자 자본이 보다 투기적인 자산으로 눈에 띄게 이동하고 자본을 위험 곡선에서 더 멀리 이동시키려는 욕구가 커지면서 영향을 받았습니다. 비트코인과 이더리움이 YTD 이익(및 시장 지배력) 측면에서 여전히 선두를 달리고 있음에도 불구하고 현재 솔라나(Solana), 폴카닷(Polkadot), 코스모스(Cosmos) 생태계와 같이 더 높은 시가총액 자산에 집중되어 있지만 알트코인으로의 자본 회전은 식별 가능합니다. 이러한 투자자 관심의 다양화는 암호화폐 세계의 기존 거대 기업을 넘어서 탐색할 준비가 된 성숙한 시장을 암시합니다(자세히 보기).

요약하면, 2024년 XNUMX월은 전략적 기관 진입, 실현 한도 증가로 나타나는 건전한 자본 유입, 투기와 장기 보유 행동 사이의 전략적 균형을 특징으로 하는 시장을 포착합니다. 시장이 비트코인 ​​반감기와 같은 중요한 사건에 가까워짐에 따라 거래자, 특히 모멘텀과 방향성 전략에 중점을 두는 거래자는 기회를 찾기 위해 이러한 추세를 모니터링해야 합니다.

1월은 XNUMX월에 관찰된 강력한 긍정적 모멘텀을 확장하여 시작되었으며, 비트코인은 이전 사상 최고치를 넘어섰습니다. 그러나 이 이정표 뒤에는 급격한 가격 하락과 XNUMX억 달러를 초과하는 대규모 청산 등 상당한 변동성이 뒤따랐습니다. 시장 최고점에서는 레버리지 매수 포지션이 일중 변동성으로 인해 청산되는 경우가 많다는 점을 유념하는 것이 중요합니다. 반대로 방향성 공매도자는 시장 회복 중에 상당한 손실을 겪는 경우가 많습니다. 이러한 역동성은 현재 시장 주기의 가격 발견 단계에 접근하면서 변동성을 헤쳐나가는 과제뿐만 아니라 이 시장의 수익 잠재력을 강조합니다.

우리는 또한 ATH의 매도측 압력이 당연히 대부분 비트코인 ​​장기 보유자로부터 나왔다는 점에 주목합니다. 이러한 투자자는 일반적으로 장기적인 이익을 염두에 두고 장기간(최소 155일) 자산을 보유합니다. 변동성 속에서 이들 보유자들은 시장 변동에 맞춰 포지션을 조정하면서 이익을 얻었습니다.

이러한 변동성의 배경은 역사적으로 특히 하반기 시장 성과에 기여하는 비트코인 ​​반감기 주기입니다. 새로운 블록 채굴에 대한 보상을 절반으로 줄이는 사전 프로그래밍된 이벤트인 반감기는 변동성 증가와 시장 강점을 모두 가져오는 경향이 있습니다. 역사적 패턴에 따르면 반감기의 경기 침체는 일반적으로 약 -10%로 제한되어 거래자에게 위험과 기회가 혼합되어 있는 것으로 나타났습니다. 비트코인 반감기에 대한 기본적인 통찰력을 얻으려면 다음을 참조하세요. 종합 가이드 필수적인 자원이다.

이러한 복잡한 환경에서 방향성 트레이더, 특히 추세 또는 모멘텀 전략을 사용하는 트레이더를 지원하기 위해 Glassnode는 시장 모멘텀 및 위험 수준을 평가하기 위한 두 가지 탐색 프레임워크를 개발했습니다. 이러한 도구는 거래자가 전략적 진입 및 퇴출 지점을 정확히 찾아내고, 시장 변곡점을 식별하고, 진행 중인 추세의 강도를 측정하는 데 도움을 주기 위해 제작되었습니다.

시장 모멘텀 및 위험 평가 프레임워크

시장 모멘텀 및 위험 평가 프레임워크는 Glassnode 데이터를 활용하여 지속적인 시장 모멘텀 기간과 잠재적 반전 지점을 식별합니다. 투자자와 분석가를 위해 설계된 이 접근 방식은 긍정적인 모멘텀 단계에서 기회를 강조하고 상당한 하락세로 이어질 수 있는 위험을 식별함으로써 시장 복잡성을 탐색하는 데 도움이 됩니다.

이러한 프레임워크는 비트코인 ​​시장 역학을 조사하기 위한 보완적인 분석 도구 역할을 합니다. 뚜렷한 목표를 목표로 하는 동시에 중요한 분석 측면에 맞춰 시장 동향과 위험 요소에 대한 통합된 보기를 제공합니다. 프레임워크는 과거 데이터에 기반을 두고 있으며 샘플 외 검증을 거치지 않았지만 프레임워크는 다음 네 가지 주요 차원에 걸쳐 비트코인 ​​시장 활동을 체계적으로 분석합니다.

• 네트워크 활동: 네트워크 사용량 및 채택률을 평가하여 성장 단계를 파악하고 수요를 평가합니다. 높은 활동 수준은 강력한 시장 모멘텀을 나타낼 수 있으며, 거래 수수료 및 블록 공간 경쟁에서 알 수 있듯이 수요 변화는 위험 수준의 변화를 나타낼 수 있습니다.
• 시장 수익성: 투자자의 미실현 손익에 초점을 맞춰 시장 상황에 대한 단서를 제공합니다. 미실현 이익의 지속적인 증가는 긍정적인 모멘텀을 시사할 수 있는 반면, 단기 보유자의 상당한 이익 실현은 위험 수준을 높일 수 있습니다.
• 지출 행동: 시장 참여자, 특히 단기 보유자와 장기 보유자의 소비 패턴을 분석합니다. 이는 현재 수요가 차익실현을 흡수할 수 있는지, 투자자 행동이 시장 최고점(고위험) 또는 최저점(낮은 위험)을 나타내는지 이해하는 데 도움이 됩니다.
• 부의 분배: 투자 심리를 추론하기 위해 신규 및 장기 시장 참여자 사이에 부가 어떻게 분배되는지 연구합니다. 부의 분배 변화는 축적 또는 분배 기간을 강조하여 시장 모멘텀과 인지된 위험 모두에 영향을 미칠 수 있습니다.

시장 모멘텀 프레임워크에 대한 자세한 설명은 종합 보고서를 참조하세요. 여기에서 지금 확인해 보세요. 과 여기에서 지금 확인해 보세요..

위험 평가 체크인

비트코인 시장의 현재 위험 수준에 대한 포괄적인 업데이트를 보려면 다음을 살펴보시기 바랍니다. 위험 평가 대시보드 Glassnode Studio에서 사용 가능(사용 가능) Enterprise 사용자). 다음은 시장 수익성 및 지출 행동과 관련하여 선택된 몇 가지 지표에 대한 최신 업데이트입니다.

순 미실현 이익 / 손실 (NUPL)

NUPL은 시장 정서가 공포 또는 탐욕에 기울어져 있는지 여부를 나타냅니다. 현재 값이 0.64인 경우 이 표시기는 +1 STD(~0.59) 대역보다 높으며 매우 위험도가 높음 행복감(Euphoria)으로 알려진 시장 상태.

실현 이익/손실(RPLR)

매우 높은 위험 수준인 24.1보다 훨씬 높은 9의 RPLR은 BTC의 95% 이상이 이익으로 이동했음을 시사하며 잠재적인 시장 수요 고갈을 나타냅니다. 일반적으로 매우 위험도가 높음 범위는 철수 위험이 증가함을 암시합니다.

장기 보유자 MVRV (LTH-MVRV)

LTH-MVRV는 거의 3.3을 유지하며 장기 보유자가 여전히 어려움을 겪고 있음을 나타냅니다. 위험 영역이지만 행복감 단계(LTH-MVRV > 3.5)에 매우 가깝습니다. 최근 가격 급등으로 일명 다이아몬드핸즈의 미실현이익이 크게 급증했다.

단기 보유자 공급 손익 비율(STH-SPLR):

9 이상의 STH-SPLR은 신규 투자자의 90% 이상이 이익을 얻었음을 나타냅니다. 매우 위험도가 높음 상태, 신규 투자자의 관점에서. 이 차트의 과열된 값은 일반적으로 시장의 상단이 무거운 지역 구조와 관련이 있습니다.

단기 보유자 활동의 손익:

이 지표는 신규 투자자 측의 손익 실현 강도를 측정합니다. 현재 이 플레이어들은 2.8 STD로 수익을 고정하고 있으며, 이는 현재 상태를 매우 높은 위험(> 2성병). 이는 단기 보유자가 기회를 포착하고 높은 금리로 현금화하고 있음을 의미합니다.

시장 모멘텀 확인

모든 시장 모멘텀 지표에 대한 포괄적인 업데이트는 다음에서 확인할 수 있습니다. 온체인 데이터 대시보드로 시장 모멘텀 추적 Glassnode Studio에서 사용 가능(사용 가능) Enterprise 사용자). 다음은 선택된 몇 가지 지표 및 지표에 대한 최신 업데이트입니다.

온체인 모멘텀 신호:

복합 모멘텀 신호는 위에서 설명한 주요 온체인 활동 영역(네트워크 활동, 시장 수익성, 지출 행동 및 부의 분배) 전반에 걸쳐 비트코인의 시장 모멘텀을 측정하기 위해 8가지 주요 지표를 결합합니다. 현재 복합 신호의 8가지 조건이 모두 충족되어 비트코인 ​​시장에서 강력한 긍정적 모멘텀을 나타냅니다. 이는 여러 분석 범주에 걸쳐 명확하고 포괄적인 강세 정서를 나타냅니다.

미터법 스포트라이트: SLRV 리본

SLRV 리본(단기 장기 상대 가치 리본) 지난 24시간 동안 마지막으로 이동된 비트코인의 비율과 6~12개월 전에 마지막으로 이동된 비율을 비교하는 지표입니다.

• 찾아야 할 추세: 높은 SLRV 비율은 장기 보유에 비해 단기 거래 활동이 급증했음을 의미하며, 이는 종종 새로운 자금의 유입을 반영합니다. 낮은 비율은 단기 활동이 감소하고 장기 보유자 기반이 증가할 가능성이 있음을 의미합니다.
• 역사적 사례: 30일과 150일 사이의 긍정적인 교차는 강세장(예: 2017년 및 2020년)과 시장 회복 단계(2019년 및 가장 최근에는 2023년) 모두에서 주요 상승 추세를 성공적으로 표시했습니다.
• 고용할 도구: SLRV 리본을 분석하여 단기 움직임과 장기 움직임 사이의 교차점을 관찰합니다. 부정적인 교차는 시장 역학이나 부의 분배에 상당한 변화가 있음을 나타낼 수 있으므로 특히 주의하십시오.

미터법 변형: SLRV 리본을 결합하는 것을 고려하거나 SLRV 비율 등의 다른 지표를 이용한 분석 시가총액 동향 과 체적 분석 시장 움직임에 대한 보다 미묘한 이해를 얻으려면

개인화된 인사이트 얻기

Finance Bridge가 계속해서 귀중한 통찰력을 제공하고 암호화폐 환경을 보다 효과적으로 탐색하는 데 도움이 되기를 바랍니다.

이 뉴스레터를 더욱 실용적으로 만들기 위해 개선할 수 있는 방법에 대한 아이디어가 있으시면 참여해 주시기 바랍니다. 이번 호의 내용이나 기타 문의사항에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 우리 분석가 팀과 직접 연결하고 싶으신가요? 아니면 Glassnode의 잠재력을 최대한 활용할 수 있는 방법을 알아보는 데 관심이 있으십니까?

주저하지 말고 연락하세요. 귀하의 생각과 통찰력은 서비스와 이 뉴스레터의 품질을 지속적으로 개선하는 데 도움이 될 것이므로 귀하의 의견을 진심으로 환영합니다. 전화 예약 기관 영업팀의 전담 직원과 대화를 시작합니다.

면책 조항: 이 보고서는 투자 조언을 제공하지 않습니다. 모든 데이터는 정보 및 교육 목적으로만 제공됩니다. 어떠한 투자 결정도 여기에 제공된 정보를 기반으로 할 수 없으며 귀하는 전적으로 귀하의 투자 결정에 대한 책임이 있습니다.

• SEO 기반 콘텐츠 및 PR 배포. 오늘 증폭하십시오.
• PlatoData.Network 수직 생성 Ai. 자신에게 권한을 부여하십시오. 여기에서 액세스하십시오.
• PlatoAiStream. 웹3 인텔리전스. 지식 증폭. 여기에서 액세스하십시오.
• 플라톤ESG. 탄소, 클린테크, 에너지, 환경, 태양광, 폐기물 관리. 여기에서 액세스하십시오.
• PlatoHealth. 생명 공학 및 임상 시험 인텔리전스. 여기에서 액세스하십시오.
• 출처: https://insights.glassnode.com/finance-bridge-bitcoin-new-ath/