틸레이 컴백?

Tilray는 주식 시장 컴백을 만들고 있습니까?

지난해는 잔인했다. 인도 대마 주식. 미국의 실패한 은행 개혁 때문이든, 캐나다에 있는 공산주의 중국 꼭두각시 정부의 무능한 반기업적 이데올로기 때문이든, 대마초 산업 때리고 있습니다.

그러나 Tilray가 이상치입니까? 이(예전에는 캐나다, 지금은 뉴욕에 본사를 둔) 제약 대마초 회사가 투자할 가치가 있습니까?

Tilray가 컴백합니까?

틸레이 컴백

작년에 비해, 틸레이의 수익 20% 성장했습니다. 매출총이익률은 37% 증가했다. Tilray의 448.5분기 수익은 현금 및 등가물을 XNUMX억 XNUMX만 달러로 기록했습니다.

시가 총액이 1.28억 XNUMX천만 달러인 Tilray는 경쟁사를 물 밖으로 몰아냈습니다. Tilray의 컴백을 오로라 대마초 (시가 총액 180억 288만 달러) 또는 Canopy(시가 총액 XNUMX억 XNUMX만 달러).

물론 2022년에는 Tilray가 사상 최저 주가를 기록했습니다. 연준의 통화 긴축이 많은 기업의 장기 전망에 영향을 미쳤다는 것은 비밀이 아닙니다.

분석가들은 이자율이 더 이상 오르지 않는다는 믿음을 바탕으로 Tilray의 입장이 개선될 것으로 의심합니다. 그 인플레이션은 "완화"되었으며 평소와 같이 비즈니스로 돌아갑니다.

그러나 Tilray 컴백은 대마초 판매 덕분이 아닙니다. Tilray는 또한 주류, "건강" 및 유통과 관련되어 있습니다. 운영의 유통 부문이 수익의 거의 절반을 차지합니다.

물론 대마초는 잠재적인 Tilray 컴백의 일부입니다. 그들은 방금 새로운 라인을 출시했습니다. THC-주입 음료 및 HEXO 획득. 이번 인수로 캐나다 대마초 시장 점유율이 13% 증가했습니다.

그러나 분석가들은 HEXO 매수가 좋은 것이라고 확신하지 않습니다. 그만큼 퀘벡에 기반을 둔 회사는 지난 분기에 전년 동기 대비 매출이 50% 감소했습니다. 이는 86.5만 달러의 순손실입니다.

그럼에도 불구하고 Tilray는 11%에서 27% 사이의 성장을 예상합니다. 또한 12.9 회계연도의 2023만 달러 유출 대비 내년에 잉여현금흐름이 플러스가 될 것으로 예상하고 있습니다.

Tilray 컴백의 문제는 숫자입니다. 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 수입(EBITDA)은 전적으로 정확한 이익 측정치가 아닙니다. Tilray는 여전히 순이익을 창출해야 합니다. 그들은 119분기에 XNUMX억 XNUMX만 달러의 순손실을 보고했습니다.

CEO는 미국에 베팅하는 것을 인정합니다. 합법화 더 이상 옵션이 아닙니다. 이 회사는 유럽 시장, 특히 독일 유통망에서 확고한 기반을 갖추고 있습니다.

그러나 회사는 또한 분기별 결과를 게시하지 않으며 이는 투자자에게 위험 신호입니다. 비평가들은 성장, 수입, 마진 안정성이 좋은 대마초 회사를 만들지 못한다고 말할 것입니다.

그들의 새로운 THC 주입 스파클링 음료(RIFF 브랜드 하)는 소비자가 다른 유익한 것으로부터 측근 효과를 받지 않는다는 것을 의미하는 격리된 제품입니다. 칸 나비 노이드.

Tilray는 또한 합법적인 캐나다 시장에서 운영되며 지하 레거시 재배자 및 소매업체는 여전히 대마초 시장의 40%를 차지합니다.

많은 캐나다인들이 고가의 방사능 처리된 기업 잡초에 만족하지 않습니다. 많은 사람들이 수년 동안 사용해 온 엄마와 아빠 농부를 선호합니다.

기업의 대차대조표는 수천 년 동안의 식물 의학을 뒤집지 않을 것입니다. Tilray 컴백은 투자자의 허구일 가능성이 높습니다.

인플레이션이 자유 시장에서 자연스럽게 발생하는 측면이며 중앙 은행이 금리를 인상하여 "냉각"할 수 있다는 믿음과 같습니다.

또는 작년보다 주가가 47% 하락하여 119억 2026만 달러의 손실을 기록하고 XNUMX년까지 수익성이 없을 것으로 예상되는 회사가 부활하고 있다는 믿음입니다.