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신청 가능 : 30/06/2021

신청 마감 : 06/07/2021
투표: 08년 07월 2021일
상장일 : 19 년 07 월 2021 일

주식 자본
시가총액: RM411.896 mil
총 주식: 2,200억 XNUMX만 주

산업 (순이익 %)
엠시아 2016-2020 CAGR: 12.9%
엠시아 2016-2025E CAGR: 12.7%
아세안 2016-2020 CAGR: 12.8%
아세안 2016-2025E CAGR: 11.4%

경쟁사 비교(EBITDA%)
CTOS: 36.9%
익스페리언: 24%
CBM: 13.9%

근무지에서 발생
아세안 지역의 신용 조사 기관
말레이시아: 94.8%
국제 B2B: 5.2%

기본적인
1. 시장 : 주요 시장
2.가격: RM1.10
*기관 가격은 미정
*최종 가격이 RM1.10 미만인 경우 잔액이 환불됩니다. 
3.P/E: PE61.8(EPS: 0.0178)
4. ROE (Pro Forma III) : 13.18 %
5.ROE: 32.81%(2020), 49.41%(2019), 49.40%(2018),
6. IPO 후 현금 및 정기예금 : 0.0264
7. IPO 이후 NA : RM0.13
8. IPO 후 유동 자산 총 차입금 : 0.507 (부채 : 41.469mil, 비유동 자산 : 247.716mil, 유동 자산 : 81.829mil)
9. 배당 정책: 세금 배당 정책 후 이익 60%. 
 
과거 재무 실적(매출, 주당순이익, PAT%)
2020년: RM141.496백만(Eps: 0.0178),PAT%: 27.9%
2019년: RM129.141백만(Eps: 0.0177),PAT%: 30.2%
2018년: RM110.465백만(Eps: 0.0135),PAT%: 26.8%

IPO 주식 보유 후
Creador II: 40%(간접)
청쯔쿵:4.5%
청쯔 웬: 4.5%

FYE2021의 이사 및 키 관리 보수 (2020 년 총 이익 기준)
총 이사 보수: RM1.909mil
주요 관리 보수: RM3.25mil-3.5mil
총(최대): RM5.409mil 또는 4.45%  

자금 사용
상환 은행 차입: 70.5%
식별할 인수: 26.7%
상장 비용 : 2.8 %

강조
1. 경쟁 우위: 말레이시아에서 전체 디지털 솔루션 제품군을 제공할 수 있는 제한된 수의 플레이어.
2. 2020년 시장 점유율(말레이시아): 71.2%
3. 필리핀 진출 (2020년 CIBI 51% 인수)
4. 태국 진출(2020년 BOL 20% 인수)

좋은 점은 :
1. 고성장, 고마진, 꾸준한 ROE 사업. 
2. 경쟁자가 적습니다.
3. 매출은 계속해서 증가하고 있습니다.
4. 다른 아세안 국가로 확장합니다. 
5. 허용 가능한 범주의 이사 및 주요 경영진 보수. 

나쁜 것 :
1. PE61.8에서 높은 PE
2. 상환 은행 차입을 위한 70.5% IPO 기금.

결론 (Blogger는 어떠한 추천 및 제안도 작성하지 않았습니다. 모두 개인적인 의견이며 독자는 투자 결정에 대한 책임을 져야합니다)
PE61.8과 함께 충전 프리미엄 PE IPO입니다. CTOS 성공 사례가 다른 ASEAN 국가에 복제될 수 있다면 이 가격만큼의 가치가 있을 것입니다(성공 사례를 복제하지 못하면 투자자는 자본 반환을 위해 오랜 기간을 보류해야 함). 
사업 확장 및 위험 요소에 대한 선물 3년 추정은 아래 차트를 참조하십시오. 

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신청 가능 : 22/06/2021
신청 마감 : 29/06/2021
투표: 02년 07월 2021일
상장일 : 13 년 07 월 2021 일

주식 자본
시가총액: RM100.373 mil
총 주식: 223.0515억 XNUMX만 주
산업 (순이익 %)
직원 참여 플랫폼 시장, 2017-2020: CAGR 14.69%

경쟁사 비교(세전이익률%)
액센츄어 PLC: PE33.8
캡제미니 SE: PE28
HCL 기술 제한: PE21.13
인포시스 리미티드: PE33
국제 비즈니스 기계 공사: PE24
테크 마힌드라 리미티드: PE21
위프로 리미티드:PE28

근무지에서 발생
1. HCM: 인적 자본 관리(컨설팅 및 구현, 소프트웨어 라이선스 판매, 기술 지원 및 유지 관리 서비스).
2. IT 인력 보강 서비스
3. HCM 기술 응용
말레이시아: 45.53%
싱가포르 : 11.37 %
태국: 29.82%
인도네시아: 13.07%
기타 : 0.21 %

기본적인
1.마켓: 에이스마켓
2. 가격 : RM0.45 (EPS : RM0.034)
3. P / E : PE13.24
4. ROE (Pro Forma III) : 32.22 %
5.ROE: 103%(2020), -%(2019), 16.16%(2018), 2.95%(2017)
6. IPO 후 현금 및 정기예금 : 0.0509
7. IPO 이후 NA : RM0.10
8. IPO 후 유동자산에 대한 총 부채: 0.288 (부채: 6.922백만, 비유동자산: 4.594백만, 유동자산: 24.049백만)
9. 배당 정책: 고정 배당 정책이 없습니다. 

과거 재무 실적(매출, 주당순이익, PAT%)
2020년: RM25.331백만(Eps: 0.0340),PAT%: 29.74%
2019년: RM15.439백만(Eps: 0.0200),PAT%: 29.11%
2018년: RM12.549백만(Eps: 0.0007),PAT%: 1.41%
2017년: RM6.808백만(Eps: 0.0004),PAT%: 1.29%
*EPS 2020 & 2019 투자설명서 pg234는 정확하지 않을 수 있습니다. 

IPO 주식보유 후 (이사)
Dato' CM Vignaesvaran A/L Jeyandran: 0.11%
탄 치셍: 33.26%
이미란: 17.84%
류유회: 1.63%
고켕탓: 0.11%
심셍룽 @ 타이셍: 0.11%

FYE2021의 이사 및 키 관리 보수 (2020 년 총 이익 기준)
총 이사 보수: RM2.125 mil
주요 관리 보수: RM0.3 mil-0.35mil
총 (최대) : RM2.475 mil 또는 16.13 %  

자금 사용
필리핀 사업 확장: 9.98%
동남아 발과 종달새의 확장: 25.30% 
R&D 연구: 16.34%
운전 자본 : 30.13 %
상장 비용 : 18.25 %

강조
1. 필리핀으로 사업 확장.
2. 동남아에서의 발과 종달새의 확장
3. Msia, S'pore, 태국 및 인도네시아에서 성공적인 경험을 가지고 있습니다. 

좋은 점은 :
1. PE13.24는 허용됩니다. 
2. 여러 국가의 수익. 
3. IPO 자금 81.75%는 사업 확장에 사용됩니다.
4. 수익은 4년 동안 증가했습니다. 

나쁜 것 :
1. ROE가 안정적이지 않음(ROE는 추정에 사용할 수 없음). 
2. 매출채권은 11.805년에 RM2020mill로 갑자기 증가합니다(아직 연체되지 않음).
3. 18.25% IPO 펀드의 상장비용 사용률이 평균 이상의 비중을 차지하고 있다.
4. 이사 및 최고경영진의 보수는 매출총이익의 16% 이상이다. 

결론 (Blogger는 어떠한 추천 및 제안도 작성하지 않았습니다. 모두 개인적인 의견이며 독자는 투자 결정에 대한 책임을 져야합니다)
확장을 추구하는 IPO 기업입니다. 독자는 ROE의 불가능을 인식하고 성장을 목표로 잡아야 합니다. 그것은 높은 위험을 고려하고 또한 높은 수익 잠재력 범주와 함께 회사를 제공합니다. 현시점에서 투자자를 위한 배당/패시브 수익 창출 회사가 아닙니다. 위험 대비 사업 확장 비율에 대한 자세한 내용은 아래 차트를 참조하십시오.