생각의 원동력: 차량 경제성 위기

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미국과 유럽의 신차 가격 상승
현금이 부족한 소비자에게는 저렴한 옵션이 제한되어 있습니다.
자동차 - 프리미엄 가격이 책정되면서 경제성 격차가 점점 더 심해지고 있습니다.
전기차가 시장에 진출한다. 하지만 기존 자동차 제조사들이 떠나면서
엔트리 부문의 공백 기회가 새로운 분야에 등장합니다.
저가 제조업체가 경쟁에 뛰어들었습니다.

지난 XNUMX년 동안 다음을 찾을 수 있었습니다.
$20,000 미만의 보급형 신차. 하지만 가격은
미국 시장은 최근 $25,000 또는 $XNUMX
30,000달러라도 거래에 대한 최저 거래 가격입니다.
"저가" 차량. 유럽에서도 비슷한 활동이 일어나고 있습니다.
시장은 A세그먼트와 B세그먼트로 나뉜다.

S&P Global Mobility 분석을 바탕으로
2017년 이후 등록 데이터에 따르면 미국 시장은 상당한 성장을 보였습니다.
$30,000 미만으로 등록된 신차 비율 감소
가격대. 불과 XNUMX년 만에 자동차 비율이
$30,000 미만의 MSRP로 등록된 금액이 절반에서 감소했습니다.
시장은 겨우 41,000분의 60,000에 불과하며 차량 가격은 $XNUMX-$XNUMX입니다.
밴드는 해당 차량 수의 거의 전체를 차지합니다.

이 분석을 위해 S&P Global Mobility는
미국에서는 "저렴한" 차량을 MSRP가 있는 차량으로 분류했습니다.
30,000년 기준 $25,000에 비해 $2017 미만입니다.
인플레이션을 조정하면 2017년과 2023년을 비교했을 때 미국 시장은
순 16개 적은 저렴한 모델.

특히, 기준을 충족하지 못한 일부 차량은
25,000년 기준 $2017는 이제 합리적인 가격으로 간주됩니다.
$30,000 한도 – Buick Encore, Chevrolet의 일부 트림 포함
이쿼녹스, 혼다 어코드. 하지만 그건 가격 인상을 기반으로 한 것입니다.
바, 소비자가 집에 가져가는 급여가 반드시 이를 따르지는 않았습니다.
– 이는 전시장 트래픽에 반영됩니다. (에 대해 한마디
방법론: S&P Global Mobility의 데이터는 가장 낮은
사용 가능한 모델 트림 MSRP(이 경우 추가로 입증됨)
차량의 가격이 저렴해졌다는 생각입니다.)

지난해 물가상승률보다 높아
미국 시장의 가격 인상을 주도합니다. 지난 시간 동안
지난 XNUMX년 동안 저가형 시장에 진출한 많은 OEM은
단순히 보급형 명판을 제거했습니다. 예를 들면 다음과 같습니다.
미쓰비시 미라지, 혼다 핏, 토요타 야리스, 마즈다2, 현대
액센트, 포드 피에스타, 닷지 다트, 크라이슬러 200, 쉐보레 소닉
그리고 스파크.

소형차 부족
유럽

유럽에서는 한때 A-세그먼트와 B-세그먼트가 있었습니다.
초보 구매자를 위한 초경쟁 온상. 이제 해당 세그먼트
자동차 제조사들이 추격하는 동안 인구가 적고 가볍게 판매됩니다.
증가하는 소비자를 충족시키기 위해 C 세그먼트 크로스오버의 마진 증가
수요. A 및 B 세그먼트 차량의 수는 2014년에 최고치를 기록했습니다.
190개 모델이었는데 이후 160년에는 2023개 모델로 줄었습니다.
124년에는 2024개 모델로 더욱 줄어들 것으로 예상됩니다.
S&P Global에 따르면 2035년까지 계속 감소할 가능성이 높습니다.
이동성 예측.

많은 자동차 제조사들이 어려움을 겪고 있다고 언급하지만
소형차로 비즈니스 케이스를 만들다, 포드는 오랫동안 성공을 거두었다
Fiesta 해치백과 함께. 47년의 역사에도 불구하고 20년이 넘는
전 세계적으로 백만 대가 판매되었으며 – 대유행 이전에는 –
유럽에서 가장 많이 팔리는 자동차 중 영원한 자리, 포드
그럼에도 불구하고 올해 초 Fiesta를 삭제했습니다. 그 외 저가,
유럽 현장에서 출발하는 강력한 판매 차량에는 다음이 포함됩니다.
시트로엥 C1과 폭스바겐 업!, 오펠도 퇴장
A세그먼트는 2019년 아담앤드 생산을 중단했다.
칼.

전 세계적으로 A세그먼트 차량의 판매량은
6.5년 약 2010만 유닛에서 예상 5만 유닛으로 감소
S&P Global Mobility는 지속적인 성장을 예측합니다.
향후 몇 년 동안 감소 – 남아시아에서만
시장은 2035년까지 성장할 것으로 예상됩니다.

A세그먼트와 B세그먼트 차량의 감소
유럽은 계속될 것으로 예상

탈출을 촉발한 이유
저렴한 자동차?

XNUMX년 평균보다 훨씬 높은 수치
명목상의 차량 가격 상승으로 인해 저렴한 차량 수가 감소했습니다.
S&P Global의 독점 연구에 따르면 차량 옵션
유동성. 가격 인상은 추가 차량의 요인이었습니다.
콘텐츠를 극대화할 뿐만 아니라 더 높은 트림 레벨에 중점을 둡니다.
재고가 적은 전염병 기간 동안의 이익 –
차량 배출 및 효율성을 다루는 규정.

평균 차량 가격이 이상으로 상승하기 시작했습니다.
소비자 수요가 진화함에 따라 2019년 인플레이션율이 증가했습니다. 그만큼
시장은 저가형 세단과 해치백 모델에서 벗어나
상대적으로 더 비싼 SUV 차체 스타일.

2020년부터 2022년까지 공급
체인 제약으로 인해 OEM은 더 높은 수익을 우선시하게 되었습니다.
더 높은 콘텐츠를 갖춘 최상위 트림 레벨. 이로 인해 OEM의 방식이 바뀌었습니다.
작동 – 기본 트림 레벨 제거 포함
Ford Bronco 및 Honda를 포함한 미국의 C 세그먼트 차량
Civic DX(새로운 "기본" Civic LX는 $25,000 이상부터 시작됩니다.
목적지 요금).

CAFE 규정은 실제로
더 큰 차량

제조업체는 세단을 CAFE로 단계적으로 폐지하기 시작했습니다.
미국의 규제가 더욱 엄격해졌습니다. 더욱 날렵해진 실루엣
세단의 경우 더 높고 더 도전적인 목표가 적용되지만
SUV 형태의 크로스오버 - 동일한 플랫폼에 장착된 경우에도
세단 사촌과 동일한 전방 구동 주행 장치가 있습니다.
일반적으로 소형 트럭으로 분류되므로 더 쉬운 목표가 주어집니다.
연비 규제에 부딪히게됩니다.

이것이 다음과 같은 세단 모델의 주요 이유입니다.
Chevrolet Cruze와 Ford Fusion은 포트폴리오에서 제외되었습니다.
플랫폼 공유 형제인 Chevrolet Equinox와 Ford Edge
크로스오버가 남았습니다.

게다가 점점 더 엄격해지는 규제
제조업체가 Stop/Start를 구현함에 따라 차량 가격이 상승했습니다.
또는 배출 규정을 준수하고 CAFE를 달성하기 위한 하이브리드 기술
표준. 따라서 순수 ICE 파워트레인의 단계적 폐지가 시작되었습니다.
더 비싼 하이브리드의 시장 점유율을 높이고
배터리 전기 자동차.

EV 경제성이 문제

글로벌 시장이 전기화됨에 따라
저렴한 EV는 여전히 과제로 남아 있습니다. 대부분의 OEM이 제품을 만들고 있습니다.
프리미엄 가격의 EV를 목표로 하기 전에 비용을 더 잘 상각할 수 있습니다.
규모의 경제. 완전 전기 제품에는 XNUMX가지만 있습니다.
현재 저렴한 옵션(인센티브 전 $30,000 미만)이
미국 시장 – 쉐보레 볼트 EV, 볼트 EUV, 닛산 리프
S. 그리고 BEV 시장은 여전히 작은 부분을 차지하고 있지만
전체 등록, BEV 등록의 가장 큰 비중
$41,000-$60,000 MSRP 범위에 속하며 등록된 사람은 거의 없습니다.
$ 40,000 이하.

소비자들은 이미 반발하고 있다.
전기차의 경제성. 최근 S&P 글로벌
모빌리티 조사 전 세계 8,000명의 EV 소유자 및 계획자 중
'가성비'가 구매를 망설이는 이유 1위로 나타났습니다.
EV – 주행거리 불안과 충전에 대한 우려보다
네트워크.

중국 본토로의 문을 열다
자동차 제조업체

레거시로 인해 진입 세그먼트가 종료됨
OEM은 저가 모델이 미국에 진출할 수 있는 문을 열 수 있으며,
비전통적인 채널을 통한 유럽 시장. 미국 시장에서는,
이러한 차량은 중국 본토 자동차 제조업체가 설계할 수 있습니다.
그러나 멕시코에서 제작 및 수입되므로 멕시코에서 면제됩니다.
중국에서 조립되는 자동차에 부과되는 25% 관세.

국내 시장 상황도 마찬가지다.
유럽 – 저렴한 내연기관 차량뿐만 아니라
뿐만 아니라 초기 저렴한 전기 자동차 틈새시장에서도 마찬가지입니다. 하는 동안
유럽의 자동차 제조사들은 수익성 있는 건설 방법을 찾기 위해 안간힘을 쓰고 있습니다.
저렴한 EV, 중국 본토 OEM은 이미 시작했습니다.
시장에 침투하고 있습니다.

지금까지 저가형 EV 제품은 제한되어 있습니다.
NIO와 같은 브랜드에 EV 공간의 문을 열 수 있습니다.
(중국 본토), VinFast (베트남) 등 기타 계획
미국 시장 진출에 있어서. 일부 중국 EV 브랜드는 이미
유럽 진출 – SAIC가 선보이는 친숙한 MG 브랜드 포함
2007년에 인수되었으며 이후 레버리지를 사용했습니다.

그러나 이러한 시나리오는 곧 바뀔 수 있습니다.
레거시 자동차 제조업체는 기아 EV3와 같은 항목을 제공합니다.
재창조된 BEV Renault Twingo – 후자는 아래에 있습니다.
€ 20,000.

미국 시장의 유혹에도 불구하고,
중국 본토 OEM은 진출하기 쉬운 시장을 선호할 수 있습니다.
저렴한 자동차가 말했다 캐롤라인 후,
S&P Global APAC 지역 컨설팅 책임자
유동성.

“정치적 문제와 IRA 규정은
외국 브랜드에 유리하다. 또한, 해외의 더운 지역(
중국 본토 자동차 제조업체)는 유럽, 동남아시아 및
멕시코 시장”이라고 Hu는 말했습니다.

ASEAN의 S&P Global Mobility 리서치
시장은 현재 태국과 인도네시아에서 동일한 모델 가격을 보여줍니다.
중국 본토 판매 가격의 1.8~2.2배,
수입세와 물류비가 포함되어 있기 때문입니다. 똑같다
유럽 시장에 적용됩니다. 그러나 중국 본토 브랜드로서
해외 시장에 공장을 짓기 시작하면 차량 가격이
그에 따라 감소합니다.

“중국 브랜드는 브랜드 구축을 위해 노력하고 있습니다.
지능형, 고품질, 고성능 차량의 이미지 –
단순히 저렴할 뿐 아니라”라고 Hu는 말했습니다.

빠른 복귀?

예측은 제쳐두고, A- 및 B-세그먼트는
유럽은 상대적으로 순환적인 경향이 있으며, 약간의 변동이 있을 수 있습니다.
기회주의적인 플레이어의 판매 반등은 말했다 캘럼 맥레이,
S&P Global Mobility 연구 및 분석 이사
자동차 공급망 및 기술.

예를 들어, 르노는 클리오(Clio)를 새로 단장했습니다.
슈퍼미니는 올해 초 더 비싼 하이브리드 전용 해치백으로 출시됐다.
년도. 그러나 인구통계학적으로 인한 생활비 압박을 언급하면서
XNUMX월 르노는 가스 전용 버전을 발표했습니다.
영국 £17,795, 하이브리드 모델보다 £3,500 가격 인하(가격
가스 모델의 경우 독일의 €21,950에서 대륙에 따라 다릅니다.
프랑스에서는 €23,400이지만 여전히 상당한 가격 인하를 나타냅니다.
하이브리드).

“르노만이 이를 인식하는 것은 아닙니다.
현재 저렴한 소형 제품의 부족으로 인해 제공되는 기회
시장에 나와 있는 자동차들입니다.”라고 MacRae는 말했습니다. “다른 사람들도 따를 수 있습니다.
시장 점유율 기회 때문이기도 하지만, 이는 또한
생활비 위기에 처한 진입 구매자를 돕는 이야기.
그러나 마진이 지속적으로 매우 얇은 세그먼트에서는
다른 사람들이 이 일을 수익성 있게 수행할 수 있는 기회는 빠르게 지나갈 수 있습니다.
뛰어."

경제성은 그 이상입니다.
가격

물론 차량 거래가격은
소비자도 고려해야 하는 경제성의 한 부분일 뿐입니다.
인센티브, 보상 판매 가치, 세금, 연비 및 대출 금리.
그러나 핵심은 소득 대비 연간 평균 자동차 지불액 비율입니다.
2021년부터 상승하기 시작하여 2023년까지 계속 상승했습니다.
다음을 포함하여 여러 가지 요인이 증가에 기여했습니다.

XNUMX년부터 소득 증가율 둔화
2022;
차량 가격의 꾸준한 성장;
구매 인센티브가 대폭 낮아졌습니다.
Fed가 촉발한 자동차 대출 금리 인상
펀드 금리 인상.

미국 소득 증가 및 인센티브 전망
소폭 증가할 것으로 예상된다. 평균 차량 가격은
차체 스타일과 파워트레인 시스템 혼합의 요소로 남아 있습니다. 실버 XNUMX개
라이닝: OEM이 전기 부문에서 규모의 경제를 달성하기 시작하면서
차량 생산, 소비자는 낮은 차량으로부터 혜택을 받아야 합니다.
가격.

다음으로 흔히 임대로 간주되는 임대가 있습니다.
마세라티를 좋아하지만 마쓰다를 좋아하는 가구를 위한 출입구
예산. 그러나 차량 임대는 전체의 19% 미만에 불과합니다.
2023년 30%에 비해 2019년 연초부터 현재까지의 거래.
이러한 저렴한 모델에서는 매력이 떨어졌습니다. 특히
인센티브를 고려하여 대신 임대를 우선시했습니다.
재고 및 모델 선택이 향상됨에 따라 전기 자동차가 향상됩니다.

“XNUMX월 이후 EV 리스가 급증했습니다.
일단 생산되면 이러한 제약 중 일부에 대한 잠재적 릴리프 밸브
수준이 좋아진다”고 말했다. 피터 네이글,
S&P Global 연구 및 분석 부국장
유동성. 또한 BEV 재고가 증가하고 있어
레거시 OEM의 공격적인 인센티브 가능성
Tesla의 여러 차례의 가격 인하. 또한
(세금 감면이 아닌) 현금 인센티브 혜택을 직접적으로 받을 수 있습니다.
Nagle은 2024년부터 미국 정부가 추가될 것이라고 덧붙였습니다.

“인센티브가 더 높아졌고,
재고 수준이 전통적인 수준으로 돌아가고 있습니다.”라고 Nagle은 말했습니다.
“매우 매력적인 금융 조건이 해외로 돌아오고 있습니다.
재고가 많은 모델입니다.”

즉, 경제성에 대한 우려가 예상됨
이자율과 물가가 계속 상승하면서 계속 유지될 것입니다.

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이 기사는 S&P Global의 별도로 관리되는 부서인 S&P Global Ratings가 아닌 S&P Global Mobility에서 게시한 것입니다.