2021년은 펀딩 기록의 해였습니다. 글로벌 벤처 캐피털 펀딩은 전년 대비 111% 증가했으며 총 가치는 621억 달러에 달했습니다.
CBI 인사이트. 기술 회사는 수익 배수의 50-100배로 자금을 받았습니다. FOMO와 군중 심리는 전 세계적으로 VC 산업을 주도하고 있었습니다.

그러나 이제 제동이 걸렸습니다. 열심히 – 자금 조달
35년 2022% 하락. 내가 말했듯이 이것은 올바른 숫자가 아닙니다. 너무 낮다

무슨 일이야?

상황이 미쳤다…

무슨 일이 일어났는지 이해하려면 2021년에 무엇이 과대 광고를 주도했는지 살펴봐야 합니다.

간단히 말해서, 투자자들 사이에서 벤처 캐피털 산업을 놓칠까 하는 두려움이 진정한 골드러시를 촉발시켰습니다.

그들은 동료들이 투자하는 것을 보았고(이것은 그 자체로 FOMO를 만들지 않았음) 군중 심리를 만들었습니다. 더 많은 사람들이 투자할수록 더 많은 사람들이 손실을 두려워하기 때문에 더 많은 사람들이 뛰어들면서 시류를 추진하는 데 도움이 됩니다. 이 단락을 다음과 결합해야 할 수도 있습니다.

특히 BNPL(Buy Now Pay Later), 아마존 샵 집합, 라스트마일 배송에 투자자들의 관심이 집중됐다. 대규모(그리고 빠른) 펀딩 거래와 전례 없는 가치 평가에 있어서는 해당 부문의 기업들이 큰 승자였습니다. 수십억 달러의 투자가 몇 주 만에 마감되었으며, 평가액은 예상 수익의 100배를 넘어섰습니다.

예를 들어, BNPL 회사
4.3년에 2021억 달러의 자금 지원을 받았습니다., Amazon 애그리게이터는

12년에 2021억 달러 이상의 자금 확보, 2020년 전체를 확보하는 데 걸린 것을 한 달 만에 평균화합니다. 1200%입니다.

라스트마일에서는
Swiggy는 약 2억 달러를 확보했습니다. 불과 XNUMX개월 간격으로 두 번의 펀딩 라운드에 걸쳐

기금에서 711 만 달러 모금. 그리고 있었다
가져, 768년 12억 달러에서 7.5억 달러로 2021억 XNUMX만 달러 라운드를 마감했습니다.

… 그런 다음 수정이 필요했습니다.

투자자들은 위험 없이 상당한 수익을 올릴 수 있는 기회만 보았습니다. 그러나 우리 모두가 알다시피 "위험 없는" 점심 같은 것은 없습니다.
원펀드 2021년 상반기에 평균적으로 일주일에 XNUMX건의 거래를 성사시켰습니다. 이에 대해 어떻게 효과적으로 실사를 할 수 있습니까?

짧은 대답은 할 수 없다는 것입니다. 따라서 바퀴가 이 시류에서 벗어난 것은 놀라운 일이 아닙니다.

이 공간(및 모든 부문)의 많은 플레이어가 벨트를 조이고 있습니다. 클라나

인력을 대폭 줄였습니다, 처음에는 10월에 XNUMX% 증가한 다음
XNUMX월 추가 해고. 45.6월 펀딩 라운드에서는 가치가 6.7억 달러에서 XNUMX억 달러로 급락했습니다. 확보한 지 불과 XNUMX개월 만인 XNUMX월,
CEO의 말, 1억 달러 규모의 "특이한" 주문형 식료품 배달 회사인 Gorillas

300명의 직원을 해고하고 XNUMX개 시장에서 퇴출해야 했습니다.. 2022년 말 경쟁사인 게티르(Getir)에 인수되면서 독일 앱이 짧은 시간에 얼마나 많이 떨어졌는지 알 수 있었습니다.

회사 가치를 61% 낮추는 거래 이전 평가보다.

그리고 Amazon 애그리게이터 공간에서
자금이 80% 이상 줄었습니다. 2022 인치

그러나 이러한 밸류에이션 하락과 인력 감축은 일부 플레이어가 빠진 파산 및 법정관리에 비하면 미미합니다. 호주 BNPL 운영자

오픈 페이 식료품 배달 회사는 2023년 XNUMX월에 법정관리에 들어갔고
야바바,
더 빠르고 신선한 게시물 얻기 모두 지난 XNUMX개월 동안 파산 신청을 했습니다. 

왜 아무도 이것이 오는 것을 보지 못했습니까?

글로벌 시장이 경기 침체로 휘청거리면서 더 많은 기존 기업들이 전략을 재조정하고 운영 규모를 조정해야 했습니다. 마이크로소프트, 아마존, 구글, 메타와 다른 많은 기술 회사들은 모두 정리 해고를 발표했습니다. 

그러나 그것은 왜 많은 투자자들이 가속화된 펀딩 라운드와 100배의 밸류에이션이 올바른 움직임이라고 생각했는지 설명하지 못합니다.

무엇을 합니까? 설립자와 투자자 모두의 경험 부족. 우리는 2008년 경기 침체를 겪었지만 그 속에서 일하거나 적어도 사업을 운영할 만큼 나이가 많지 않은 창업자 세대가 있습니다.

많은 VC도 마찬가지입니다. 설립자 배경을 가진 사람들조차도 소비자 지출의 급격한 둔화와 연쇄 효과에 반드시 대처할 필요가 없었습니다. 지난 XNUMX년의 호황기는 많은 사람들이 상당한 현금으로 사업을 구축, 확장 및 종료하고 스스로 VC가 될 수 있음을 의미했습니다.

이것은 회사를 눈부시게 빠르게 성장시킬 수 있는 젊은 기업가를 숭배하는 글로벌 문화의 위험 중 하나입니다. 그들이 글로벌 위기에서 테스트된 적이 없다면 그것은 자동적으로 모든 투자 결정에 고려되어야 할 위험이 되어야 합니다. 그러나 그러한 결정을 내리는 사람들이 그런 일을 겪어 본 적이 없다면 이 위기 경험 부족에 대처하는 방법을 어떻게 알 수 있을까요?

기다린 자에게 기회는 여전히 존재한다

아마도 나는 불공평합니다. 많은 투자자들, 특히 XNUMX년 이상 전에 닷컴 거품을 겪은 우리 같은 투자자들은 분말을 건조하게 유지했습니다. 그러나 많이는 그렇지 않았습니다. 아마도 우리는 VC가 다른 모든 사람과 동일한 변덕, 불안, 감정 및 오판의 대상이 되는 사람일 뿐이라는 사실을 잊었을 것입니다. 닷컴에서 신용 경색에 이르기까지 역사가 반복되는 이유는 무엇입니까?

경험 부족은 의심할 여지 없이 원동력이지만, 놓치는 것에 대한 두려움이 미칠 수 있는 영향을 무시해서는 안 됩니다. 그것이 바로 모든 데이터가 시장이 최고점에 도달하거나 지나갈 때 사람들이 투자를 계속하고 더 많이 투자하도록 하는 원동력입니다.

무리를 따르지 않고, 다른 사람들은 모두 그럴 때 20배, 30배의 수익이라는 미친 평가를 따르기를 거부하려면 규율이 필요합니다. 어렵다; 나는 그것을 부정하지 않을 것이며 솔직히 말해서 무리가 ChartGPT의 성공을 따라 Generative AI와 같은 반짝이는 새로운 개체를 찾기까지 그리 오래 걸리지 않을 것이라고 생각합니다. 그러나 이전에 도움이 되었던 프로세스와 시스템을 신뢰하는 것도 중요합니다. 일반적으로 20배의 수익을 지불하지 않는다면 왜 지금 50배를 지불합니까?

그 질문을 할 시간이 없어졌습니다. 고려해야 할 흥미로운 점은 바닥을 볼 때입니다. 현재로서는 명확하지 않지만 징후는 분명 있습니다. 밸류에이션이 12개월 전보다 훨씬 더 매력적입니다. 무리를 따르지 않는 VC에게는 미래가 있는 경쟁력 있는 가격의 비즈니스에 투자할 수 있는 상당한 기회가 있을 수 있습니다.

• SEO 기반 콘텐츠 및 PR 배포. 오늘 증폭하십시오.
• 플라토 블록체인. Web3 메타버스 인텔리전스. 지식 증폭. 여기에서 액세스하십시오.
• 출처: https://www.finextra.com/blogposting/23802/herd-mentality-and-fomo-the-issues-facing-the-venture-capital-industry-right-now?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs