이것은 다음 질문에 대한 답을 목표로하는 멀티 파트 시리즈의 XNUMX 부입니다. 비트 코인의 "기본 가치"는 무엇입니까? Part One은 희소성의 가치, 두 번째 부분 - 시장이 거품으로 움직이다, 파트 XNUMX — 채택률, 그리고 XNUMX 부 — 해시 율과 비트 코인의 예상 가격.
해시 율 및 비트 코인 예상 가격
데이터 마이닝에서 "해시 비율"이라는 용어는 보안 메트릭입니다. 해싱 파워가 클수록 안전성과 외부 공격에 대한 저항력이 커집니다. 해커가 가정용 컴퓨터를 공격하는 것은 해커가 동시에 전 세계 수만 대의 컴퓨터를 공격하려고 할 때 또 다른 문제입니다.
해시 속도 증가는 채굴 서버의 컴퓨팅 성능이 계속 증가하기 때문이며, 이는 또한 비트 코인 채굴 비용 증가를 의미합니다 (BTC). 간단한 규칙은 주어진 활동이 시간이 지남에 따라 지속 가능하도록 경제적 편의성을 가져야한다고 말합니다. 땅에서 기름을 추출하는 사람은 추출 비용보다 더 비싼 가격에 판매해야하고, 전기를 생산하는 사람은 생산 비용보다 더 높은 가격에 판매해야합니다.
동일한 규칙이 비트 코인 채굴에도 적용되며, 전기 비용, 점점 더 강력 해지는 서버의 상각 등은 수행 된 활동에 대해 비트 코인을 수신하여 생성 된 수익보다 낮아야합니다.
관련 : 비트 코인은 에너지 낭비입니까? 비트 코인 채굴의 장단점
따라서 비트 코인 채굴의 증가하는 난이도는 경제적 편의성과 일치해야합니다.
2010 년 첫 달에 비트 코인은 채굴 자들에게 매달 약 $ 10,000를 지불했습니다. 오늘날, 비트 코인 가격의 상승 덕분에 전 세계의 광부 네트워크는 한 달에 500 억 달러 이상의 부를 분배받으며이 가치는 성장할 것입니다.
이 수치는 비록 부분적으로 전기 소비에 비례하더라도 막대하지만,이“사회적 실험”이 창출 할 수있는 부의 생성을 이해할 수있게합니다. 그래프에서 볼 수 있듯이 해시 비율의 증가는 월별 보수 증가보다 높습니다. 따라서 해시 율을 기반으로 정확한 비트 코인 가격을 추정하기 위해서는 먼저 시간에 따른 해시 단위 별 보수 추세를 이해해야합니다.
보시다시피, 해시 율의 달러 보수는 급격히 감소하고 있습니다. 즉, 보안은 시간이 지남에 따라 거의 기하 급수적으로 증가하지만 보안 비용은 그 시간이 지남에 따라 상당히 감소합니다.
더 나은 이해를 위해, 희소성을 증가시키는 반감기에도 불구하고 또는 덕분에 각 블록에 대한 보상이 증가하는 반면, 적어도 지금은 새 블록을 훼손하는 어려움이 훨씬 더 빠르게 증가합니다. 따라서 분모가 분자보다 더 많이 올라 가기 때문에 가격 / 해시 비율 비율이 내려갑니다.
따라서 해시 율에 대한 보상 감소의 (비선형) 추세를 추정하기 위해이 추세를 가장 잘 나타내는 함수는 항상 그렇듯이 다음 그림과 같이 멱 법칙 함수입니다.
해시 율 증가와 지불의 두 가지 함수에 단일 해시 율을 곱하여이 함수를 얻으면 시간에 따른 월별 보수 (미국 달러)에 가까운 함수를 얻을 수 있습니다.
이 결과는 이전 그래프에서 볼 수 있듯이 단일 비트 코인 가격의 가치가 아니라 시간이 지남에 따라 증가하는 월별 보수의 근사치입니다.
이 해시 율 메트릭에 따라 수정 된 비트 코인 가격을 추정하려면이 값을 주어진 달에 채굴 된 평균 비트 코인 수로 나누어야합니다. 이를 통해 앞서 설명한 재고 흐름 모델의 일반적인 단계별 추세를 얻습니다.
결론
우리는 강력한 변동성과 명백히 이해할 수없는 가격 변동에도 불구하고 비트 코인 가격을 움직이는 주요 세 가지 요소 인 희소성, 수요 및 생산 비용이 비트 코인 가격의 역학을 이해하는 데 매우 유용 할 수 있다고 결론을 내릴 수 있습니다. 동정.
비트 코인을 투자의 "전략적 자산 클래스"로 간주하는 데 도움이 될 수있는 장기적인 기본 가치 추세가 있다고 주장 할 수 있습니다.
이 기사는에 의해 공동 저술되었다. 루게로 베르텔리 및 다니엘 베르나르 디.
이 기사에는 투자 조언이나 권장 사항이 포함되어 있지 않습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 수반되며 독자는 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다. 여기에 표시된 견해, 생각 및 의견은 저자의 것이며, Cointelegraph의 견해와 의견을 반드시 반영하거나 나타내는 것은 아닙니다.
루게로 베르텔리 시에나 대학교의 금융 중개 경제학 교수입니다. 그는 은행 관리, 신용 위험 관리 및 재무 위험 관리를 가르칩니다. Bertelli는 지역 SME 채권 전문 이탈리아 펀드 인 Euregio Minibond의 이사이며 이탈리아 은행 Prader Bank의 이사 겸 부사장입니다. 그는 또한 기관 투자자를위한 자산 관리, 위험 관리 및 자산 배분 고문이기도합니다. 행동 금융 학자 인 Bertelli는 국가 금융 교육 프로그램에 참여하고 있습니다. 2020 년 XNUMX 월 그는 라 콜리 나 데이 실리에 기, 행동 금융과 금융 시장의 위기에 관한 책.
다니엘 베르나르 디 끊임없이 혁신을 추구하는 연쇄 창업가입니다. 그는 최근에 전통적인 금융과 암호화 자산을 병합하는 것을 목표로 디지털 통화 인 PHI 토큰을 성공적으로 발행 한 수익성있는 투자 전략 개발에 전념하는 그룹 인 Diaman의 창립자입니다. Bernardi의 작업은 위험 감소를위한 투자자 및 패밀리 오피스의 의사 결정 프로세스를 단순화하는 수학적 모델 개발을 지향합니다. Bernardi는 또한 투자자 잡지 Italia SRL 및 Diaman Tech SRL의 회장이며 자산 관리 회사 인 Diaman Partners의 CEO입니다. 또한 그는 암호화 헤지 펀드의 관리자입니다. 그는 저자입니다 암호화 자산의 기원, 암호화 자산에 관한 책. 그는 모바일 결제 분야와 관련된 유럽 및 러시아 특허로 유럽 특허청에서 "발명가"로 인정 받았습니다.
이 기사는 World Finance Conference에 성공적으로 제출되었습니다..
코인 스마트. 유로파 최고의 비트 코인-보르 스
출처 : https://cointelegraph.com/news/forecasting-bitcoin-price-using-quantitative-models-part-4
