차례

이더리움을 투자로 이해하기

소개 후 비트코인 현물 ETF, 모든 시선은 잠재적인 이더리움 ETF에 쏠려 있습니다.

승인된다면 이는 투자자들이 암호화폐 지갑을 관리할 필요 없이 자신의 포트폴리오에 이더리움을 쉽게 추가할 수 있게 해주는 이더리움의 큰 순간이 될 것입니다. 이는 ETH를 대중에게 가져올 것입니다.

그러나, 이더리움 ETF는 비트코인 ​​ETF와 많이 다르게 보일 것입니다. 이더리움은 다음과 같은 형태로 보상을 제공합니다. 스테이킹 수익률, 비트코인에는 없는 전통적인 금융 세계의 배당금과 유사합니다. ETH는 투자 잠재력 외에도 유용성을 갖고 있습니다. 이더리움 네트워크에서 거래를 실행하려면 이 유틸리티가 필요합니다.

이 가이드에서는 다음 내용을 살펴보겠습니다. 이더리움 ETF 처음부터 끝까지, 특히 다음 핵심 질문에 주의를 기울이세요. 당신은 그들에게 투자해야합니까??

스테이킹: 중요한 질문

이더리움 ETF에 대한 가장 큰 질문은 "스테이킹 보상을 어떻게 처리할 것인가?"입니다.

이더리움이 지분 증명 합의 메커니즘으로 전환한 후 스테이킹은 핵심 기능이 되었습니다. 참가자는 자신의 ETH를 잠근 다음 새로운 거래를 검증하는 데 사용하고 "스테이킹 보상"으로 보상받습니다. (초보자 가이드에서 스테이킹에 대해 자세히 알아보세요..)

Ethereum 알고리즘은 귀하가 스테이킹한 암호화폐의 양에 따라 각각의 새로운 데이터 블록을 확인하기 위해 검증자를 선택합니다. 더 많이 스테이크할수록 선택될 확률이 높아집니다. 선택되면 검증인은 작업에 대한 보상(“수익률”이라고도 함)으로 새로 발행된 암호화폐를 받습니다.

이러한 방식으로 스테이킹 수익률은 종종 전통적인 금융 분야의 배당금과 비교됩니다. 배당수익률이 기업이 분배한 이익의 일부인 경우, 스테이킹 수익률은 검증 프로세스에 참여한 대가로 제공되는 보상입니다.

역사적으로 스테이킹은 배당금보다 변동성이 더 큰 것으로 입증되었지만 평균적으로 더 높은 보상을 제공합니다.

전 세계의 이더리움 ETF

미국 펀드에 대한 SEC의 승인이 아직 남아 있는 동안 Ethereum ETF는 수년 동안 캐나다와 유럽 시장에서 운영되어 왔습니다.

다음과 같은 자금 CI 갤럭시 이더 리움 (티커: ETHX.B) 및 3iQ 이더리움 스테이킹 ETF (티커: ETHQ)는 2021년 XNUMX월 캐나다 시장을 대상으로 출시되었으며, 21Shares 이더리움 스테이킹 ETP 그리고 VanEck 이더리움 ETN 각각 2019년 2021월과 XNUMX년 XNUMX월에 출시됐다.

A CoinGecko 연구 유럽은 81.4% 이상의 시장 점유율과 4.6억 달러 AUM으로 글로벌 이더리움 ETF 현장을 장악하고 있다고 밝혔습니다. 캐나다는 16.6%의 시장 점유율과 949억 XNUMX만 달러의 AUM을 기록하며 그다지 뒤지지 않는 XNUMX위를 차지하고 있습니다.

그렇다면 이러한 이더리움 ETF는 스테이킹을 어떻게 처리합니까? 일부 현물 ETH ETF는 Ether 스테이킹 보상을 제공하지만 다른 일부는 그렇지 않습니다..

예를 들어, 21Shares의 펀드는 현재 1.48%의 수익률 보상을 제공합니다. 그들은 귀하를 위해 스테이킹을 수행한 다음 수익의 일정 비율을 귀하에게 지불합니다. 또한 총 AUM이 380.5억 XNUMX만 달러에 달하는 시가총액 기준으로 가장 큰 암호화폐 자산 ETF 중 하나입니다.

스테이킹은 여전히 ​​이더리움의 중요한 장점이지만 SEC의 눈에는 위험 신호도 제기되었습니다. 현재 많은 기여자가 인프라를 유지하고 있다는 점을 고려하면 스테이크 기능은 어느 정도 중앙 집중화되어 있음을 보여줍니다.

SEC에서는 이더리움 ETF가 제공하는 스테이킹 보상을 곧 볼 수 없을 것 같습니다. 플랫폼에 내려와 Kraken과 같은 중앙 집중식 스테이킹 서비스를 제공합니다.

Ethereum ETF가 ETH 가격에 어떤 영향을 미칠까요?

잠재적인 ETH ETF는 장기적으로 이더리움에 좋은 것일 가능성이 높지만, 자금이 시장에 출시되기 전에 예상할 수 있는 가격 조치가 많이 있습니다. 잠재적인 전략 중 하나는 "소문에 사고 뉴스에 팔아라"라는 오래된 거래 격언입니다.

이 전략에서 투자자들은 소문을 바탕으로 포지션을 개설하고 뉴스가 확인되면 포지션을 마감함으로써 시장 움직임을 활용하려고 합니다. (즉, 그들은 지금 ETH를 구매하고 Ethereum ETF가 승인된 후에 판매할 것입니다. 이는 일어날 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다!)

기술주의 최근 사례를 살펴보겠습니다.

2024년 AI는 기술주에서 가장 화제가 되는 주제 중 하나입니다. 많은 기술 회사는 이미 AI를 제품 라인에 통합하여 이러한 관심의 유입을 활용하고 있습니다. 세계 최고의 칩 제조업체인 Nvidia($NVID)는 이들 회사에 필요한 AI 처리 능력의 상당 부분을 제공하기 때문에 2023년에는 의심할 여지 없이 은인이었습니다.

4년 2023분기 수익 발표를 앞두고 Nvidia는 일일 상승폭이 8.5%나 증가했습니다. 발표 당일, 긍정적인 소식이 전해지자 주가는 개장 시간 전 10% 급등했으나 장 마감에는 보합세를 보였다. 다음날 $NVID가 -2.4% 하락하면서 하락세는 계속되었습니다.

“소문에 사고 뉴스에 팔아라”

비트코인 ETF 승인을 앞둔 한 주 동안 우리는 일일 최대 6.9%의 상승률을 기록했습니다. 발표 후 불과 이틀 만에 비트코인은 -7.7% 하락했고 심지어 일주일 만에 최고치보다 -21.6%나 하락했습니다.

2019~2024년 비트코인 ​​가격. 비트코인 ETF는 2024년 2023월 말에 승인되었습니다. 특히 ETF 승인 발표 직전 4분기에는 XNUMX년까지 가격이 뚜렷한 상승세를 보입니다.

미국 이더리움 ETF는 스테이킹 보상을 제공합니까?

보상을 제공하는 미국 기반 ETH ETF를 만드는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 발행자는 SEC의 규제 프레임워크에 맞는 프레임워크를 제공해야 합니다. 위에서 언급했듯이 SEC는 이미 스테이킹을 투자 상품으로 제공하는 것에 대해 몇 가지 우려를 표명했습니다.

게다가 규제 위험을 고려할 때 발행자가 검증인 노드를 실행하는 것은 합리적이지 않을 수 있습니다. 우리는 첫 번째 발행자 배치가 보상을 제공하지 않고 단순히 이더리움 가격을 추적하는 "일반 바닐라" 아키텍처를 갖는 것을 보게 될 것입니다.

경험 법칙 : 보상이 제공되지 않으면 직접 ETH를 구매하고 스테이킹하는 것이 좋습니다..

ETF 제공업체의 또 다른 단점은 수익률이 항상 통제할 수 없는 요인에 의해 결정된다는 것입니다. 가격 변동성, 거래량 및 기술적 결함은 스테이킹 시 제공되는 보상의 양에 영향을 미칩니다. 보상은 시간이 지남에 따라 고정되지만 스테이크된 자본의 양은 변경되므로 네트워크와 투자자 측 모두의 수요가 보상에 큰 역할을 한다는 점을 기억하십시오.

경험 법칙 : 보상이 제공되면 특히 낮은 수수료를 제공하는 경우 Ethereum ETF를 구매하는 것이 더 쉬울 수 있습니다.. 펀드는 귀하를 위해 기술적 문제를 관리해 줄 것이며 귀하는 중개 계좌에 이더리움을 직접 보유할 수 있습니다.

추가 투자 기회

현물 ETH ETF에 대한 긍정적인 전망을 고려할 때 이것이 전체 시장에 어떤 영향을 미칠 것이며, 투자자들은 어떤 전략적 투자를 해야 할까요?

선물 ETH ETF

플랫폼에 투자하는 것 외에도 투자자는 다음과 같은 선물 기반 ETH ETF를 구매하고 보유하여 노출을 얻을 수도 있습니다. VanEck 이더리움 전략 ETF 그리고 ProShares 이더리움 전략 ETF, 둘 다 미국 투자자에게 제공됩니다. 선물 ETF에서는 승인되면 이더리움 가격을 직접 추적하는 현물 이더리움 ETF와 달리 이더리움의 미래 가격에 베팅합니다.

ETH 구매 및 보유

잠재적인 가격 상승에 노출되는 가장 간단하고 직접적인 방법은 ETH를 구매하고 보유하는 것입니다. 암호화폐 거래소를 통해서든 지갑을 통해서든 이더리움을 보유하고 변동성 위험을 감수할 수 있지만 성능이나 관리 수수료를 지불할 필요는 없습니다.

ETH 보유의 뚜렷한 이점은 이더리움을 스테이킹하고 수익 보상을 얻을 수 있다는 것입니다. 단독 스테이킹을 하든 서비스형 스테이킹을 사용하든 결정은 궁극적으로 귀하의 몫입니다. 이는 ETF를 통해 투자할 때 얻을 수 있는 것보다 더 많은 것입니다.

코인베이스($COIN)에 투자하세요

스테이킹 서비스 제공을 위한 인프라와 노하우를 갖춘 코인베이스는 다음 세 가지 이유로 이더리움 ETF의 큰 수혜자가 될 수 있습니다.

1. 인프라: Coinbase는 검증인 노드 운영을 포함하여 스테이킹 보상 파트너십을 찾고 있는 기관이 이용할 수 있는 리소스와 지식을 갖추고 있습니다. (Coinbase는 이미 미국 기반의 모든 현물 비트코인 ​​ETF에 대한 관리인으로 선택되었습니다.)
2. 규제 준수: Coinbase는 오랫동안 규정 준수에 전념해왔기 때문에 기관의 이상적인 파트너입니다.
3. 기존 스테이킹 서비스: 코인베이스는 이미 스테이킹 서비스를 제공하고 있습니다. Coinbase 플랫폼에서 수익을 창출하세요. Coinbase는 사용자 참여와 수익 증대를 위해 스테이킹 프로세스를 단순화하는 리소스와 경험을 보유하고 있습니다.

투자자 테이크 아웃

우리는 현물 Ethereum ETF의 승인이 장기적으로 ETH 보유자에게 좋은 소식이 될 것이라고 믿습니다. 그러나 단기적인 가격 상승을 예측하는 것은 어렵습니다. 또는 승인이 전혀 이루어질지 여부도 예측할 수 없습니다!

현명한 투자자는 다음과 같은 서비스를 사용하여 지금 바로 ETH를 구매하고 스테이킹할 수 있습니다. Coinbase에서 수익을 창출하세요. Ethereum ETF가 제공하는 것은 단순화된 구매 및 판매이지만, 투자자는 편의를 위해 스테이킹 보상의 일부(또는 전부)를 포기할 것입니다.

장기적으로 우리는 이더리움이 세계 최고의 스마트 계약 블록체인이기 때문에 이를 믿습니다. 지속 가능한 경쟁 우위를 갖고 있습니다. 전통적인 관리팀은 없지만 강력한 커뮤니티의 지원을 받는 Vitalik Buterin이라는 유능한 인물이 있습니다.

Ethereum ETF를 기다릴 필요가 없습니다. 우리가 보기에 이는 현재 암호화폐에 대한 최고의 투자 중 하나입니다.

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• 출처: https://www.bitcoinmarketjournal.com/ethereum-etfs/