UMA(Universal Market Access)는 금과 같은 오프 블록체인 자산을 추적하고 이를 합성 온체인 자산으로 토큰화하는 이더리움 기반 프로토콜입니다.
실제 자산과 디지털 자산을 연결하는 이러한 연결 덕분에 UMA는 은행 및 기타 중개자 없이 자동화된 거래를 가능하게 합니다.
금융 상품을 만들기 위한 오픈 소스 플랫폼인 UMA는 공평한 분산 금융(DeFi)을 위한 빌딩 블록 중 하나입니다.
UMA 기원 및 목적
개발도상국의 인구는 기본적인 은행 서비스나 금융 시장에 접근할 수 없습니다. 예를 들어 인도와 브라질 인구의 5% 미만이 주식 시장에 참여합니다. 핀샷.
그 이유는 간단합니다. 금융 시장에는 첨단 제도적 인프라, 기술, 교육 및 규제 프레임워크가 필요합니다.
이 문제를 보고 Goldman Sachs의 두 트레이더였던 Allison Lu와 Hart Lambur는 2018년에 UMA를 시작했습니다. 그들은 이더리움 블록체인 네트워크를 대중을 위한 전통적인 금융 상품을 복제하는 프로토콜을 만들 수 있는 훌륭한 기회로 인식했습니다.
이더리움은 글로벌하고 무허가이기 때문에 UMA는 지역주의를 제거하고 모든 글로벌 시민에게 주식 거래에 참여할 수 있는 기회를 제공합니다.
선물, 옵션 또는 차액 계약(CFD)이든 UMA 프로토콜은 이러한 금융 파생 상품을 토큰화하고 온체인의 자체 실행 디지털 자산으로 변환합니다.
UMA는 어떻게 작동합니까?
거래자가 UMA를 사용하여 기본 자산으로 은에 대한 선물 계약을 생성하려고 한다고 가정해 보겠습니다. 일반적으로 CME 그룹 거래소를 통해 거래되는 이러한 유형의 계약은 미래에 주어진 가격대에서 상품/증권을 판매하거나 구매하는 구속력 있는 계약입니다.
선물에는 만기일이 있기 때문에 투자자는 거래자가 매도 또는 매수 가격을 고정했는지 여부에 따라 감가상각 또는 절상에 대비하여 선물을 사용합니다.
예를 들어, 농부들은 일반적으로 미리 제품 가격을 고정하기 위해 선물 계약을 사용합니다. 시장에서 예상치 못한 일이 발생하여 가치가 하락하면 농민은 현재 시장 가치 이상으로 제품을 판매할 수 있습니다.
UMA의 PFCD(Priceless Financial Contract Designs)를 사용하면 이러한 계약을 사용자 친화적인 방식으로 생성하여 전통적인 파생 상품을 나타내는 합성 토큰을 생성할 수 있습니다. PFCD는 스마트 계약을 사용하여 양 당사자를 구속하고 조건이 충족될 때까지 해제되거나 청산되는 자금을 잠급니다.
Aave와 같은 대출 dApp과 마찬가지로 청산을 방지하기 위해 합성 토큰은 암호화 변동성을 보호하기 위해 과도하게 담보로 제공됩니다. 사용자는 다음 단계에서 합성 토큰을 생성할 수 있습니다.
- 일반적으로 ETH 또는 DAI와 같은 새로운 합성 토큰에 대한 담보를 예치합니다.
- UMA 토큰 보유자가 결정한 가격 식별자를 생성하여 기본 자산의 가격을 추적합니다.
- 계약 만료 날짜를 설정합니다.
- Ethereum의 ERC-20 표준을 따르는 합성 토큰을 조폐합니다.
생성된 합성 토큰은 거래를 위해 여러 dApp에서 유통될 수 있습니다. UMA는 이더리움 생태계 전반에 걸쳐 수십 개의 dApp에 의해 지원됩니다.
합성 토큰의 담보가 청산 임계값 이상으로 유지되면 만료됩니다. 그런 다음 토큰은 만료된 특정 가격으로 추적하는 기본 자산에 대해 상환할 수 있습니다.
기본 자산은 비트코인이나 금과 같은 상품, 테슬라(TSLA) 주식과 같은 증권 또는 이벤트 결과 추측일 수 있습니다.
물론 합성 토큰이 현재 시장 가치보다 높게 평가되면 거래자는 좋은 이익을 위해 그것을 팔 수 있습니다. 그렇지 않으면 거래자는 손실을 입습니다.
UMA는 기본 자산을 어떻게 추적합니까?
UMA의 PFCD가 합성 토큰을 생성하기 위한 템플릿 역할을 하지만, 가격을 오프체인 자산에 연결하는 것은 완전히 다른 문제입니다. UMA 프로토콜의 두 번째 부분인 분산 Oracle 서비스가 여기에 있습니다.
오라클은 실제 정보를 블록체인의 스마트 계약으로 읽을 수 있는 데이터로 형식화하는 중개 소프트웨어입니다. 그럼에도 불구하고 UMA의 값을 매길 수 없는 계약에는 가격 분쟁이 있을 때만 오프체인 가격을 수입한다는 내재된 규칙이 있으므로 이를 낙관적이라고 합니다.
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Vitalik Buterin은 2014년에 자동화된 프로세스에 개입할 수 있도록 이 개념을 제안했습니다. 즉, UMA는 인간의 터치와 자동 실행 스마트 계약을 결합합니다.
기본 자산의 잠재적인 가격 분쟁을 해결하기 위해 UMA의 분산 Oracle 서비스는 OOS(Optimistic Oracle Service)와 DVM(Data Verification Mechanism)의 두 부분으로 구성됩니다.
후자는 만료 날짜 후 합성 토큰을 결제하는 것 외에도 분쟁 및 청산을 처리합니다.
주요 UMA 네트워크 행위자는 후원자, 청산인 및 분쟁 당사자입니다. 이름에서 알 수 있듯이 스폰서는 합성 토큰 생성을 담당하고 청산인은 청산을 처리하며 분쟁 당사자는 투표를 시작하고 청산인의 결정을 조사합니다.
프로토콜의 UMA 토큰은 UMA 보유량에 비례하는 투표권을 나타냅니다.
UMA 거버넌스 토큰
UMA 프로토콜을 담당하는 것은 CEO이자 공동 설립자인 Hart Lambur가 운영하는 Risk Labs Foundation이며 Allison Lu 공동 설립자는 유일한 직원입니다. UMA 토큰을 출시할 때 처음에는 100억 UMA를 발행했습니다. 그 중 48.5만 UMA는 Risk Labs 설립자의 손에 있습니다.
UMA 프로토콜을 통합한 dApp 개발자를 위해 Risk Lab은 35만 UMA를 할당했습니다. 매주 이는 UMA를 사용하여 dApp에서 합성 토큰을 발행하는 팀에 배포되는 50,000 UMA에 해당합니다.
나머지 UMA 더미 14.5M은 토큰 판매를 통한 향후 자금 조달을 위해 예약되어 있습니다. 2022년 68월 현재 UMA 토큰의 43.37%가 유통되고 있습니다. 가장 높은 가격대에서 UMA는 2021년 XNUMX월에 $XNUMX에 도달했습니다.
프로토콜의 거버넌스 및 유틸리티 토큰인 UMA는 스마트 계약을 보호하고 낙관적인 오라클의 가격 검증을 유지하는 데 중요합니다. 또한 프로토콜의 DVM은 데이터 손상을 방지하기 위해 UMA 토큰에 의존합니다. 그렇게 하려면 UMA 토큰의 51%를 얻어야 하기 때문입니다. 이것은 부패 비용(CoC)과 부패 이익(PfC) 간의 균형입니다.
이러한 이유로 프로토콜은 UMA를 담보로 사용하여 UMA 총 공급량의 약 0.05%에서 인플레이션 보상을 생성하도록 권장합니다. 이 약간의 인플레이션 압력에 맞서 UMA의 가격 평가 수요는 프로토콜의 dApp 통합에 달려 있습니다.
UMA 토큰 투표가 발생할 때 일반적으로 사전에 논의됩니다. UMA 디스코드 서버반면 유권자 dApp 투표 자체에 사용됩니다. UMA 개선 제안(UMIP)이라고 하는 이러한 투표 제안은 긴급 폐쇄 및 가격 분쟁에서 계약 담보로 새로운 암호화폐 승인에 이르기까지 다양합니다.
가장 중요한 것은 부패 벡터가 감지되면 UMIP 투표를 통해 보상과 제재 간의 균형을 조정하여 프로토콜이 더욱 견고해질 수 있다는 것입니다.
UMA의 미래
2021년 말 세계 파생상품 시장 규모는 $ 12.4T, 국제결제은행(BIS)에 따르면. 이것은 UMA가 이더리움 생태계에 재창조할 수 있는 풀입니다.
이러한 이유로 UMA는 Ethereum의 성공과 향후 확장 업그레이드에 의존합니다. 그 동안 UMA는 모든 EVM 호환 체인, Polygon이 확장성의 길을 닦고 있습니다. EVM(Ethereum Virtual Machine) 레이어를 사용하기 때문에 Avalanche와 같은 경쟁적인 레이어 1 네트워크도 여기에 포함됩니다.
중앙 은행가는 UMA의 성장에 유일한 강력한 장애물입니다. 그들은 분산된 자산을 위협으로 분명히 봅니다. 전시 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재의 말이다.
시리즈 면책 조항:
이 시리즈 기사는 암호 화폐 및 DeFi에 참여하는 초보자만을 위한 일반적인 지침 및 정보 제공을 목적으로 합니다. 이 기사의 내용은 법률, 비즈니스, 투자 또는 세금 관련 조언으로 해석되어서는 안 됩니다. 모든 법률, 비즈니스, 투자, 세금 관련 영향 및 조언에 대해서는 고문과 상의해야 합니다. Defiant는 손실된 자금에 대해 책임을 지지 않습니다. 현명한 계약과 상호 작용하기 전에 최선의 판단을 내리고 실사를 연습하십시오.
