Nathan Cummings는 나중에 The Sara Lee Corporation으로 알려진 Consolidated Foods를 만든 식료품 재벌 (이 두 단어를 자주 듣지 못함)이었습니다. 냉동 케이크로 Sara Lee를 알고 있을지 모르지만 회사는 전 세계에 다양한 음식, 음료 및 가정 용품을 판매하는 훨씬 더 많았습니다.
그는 유태인 리투아니아 이민자의 첫 자녀였던 겸손한 시작에서 왔지만 Cummings는 매우 부자가되었습니다. 그의 부가 커지면서 그는 많은 것을 포기했고, 특히 예술 분야에서 열렬한 자선가가되었습니다. 나중에 그는 설립 Nathan Cummings 재단, 약 450 억 XNUMX 천만 달러의 자산을 감독하는 자선 기금으로 이번 주에 제 인생이 바뀌 었습니다.
영감을받은 뉴욕 타임스 라는 기사 가족이 투자 실수에 대해 열다 (훌륭한 헤드 라인), 읽었습니다. Nation Cummings Foundation 보고서 "더 정의롭고 활기차고 지속 가능하며 민주적 인 사회를 만드는"사명을 달성하기 위해 자산의 100 %를 사용하도록 재단을 전환하는 "실수"에 대해
평이한 영어로 "우리 펀드의 5 %를 좋은 투자에 투자하는 대신 모두. "
이것은 우리가 "임팩트 투자"라고 부르는 것, 즉 a) 돈을 벌고 b) 측정 가능하고 유익한 사회적 또는 환경 적 영향을 미칠 회사 및 원인에 대한 투자입니다.
둘 다 중요하므로 반복하겠습니다. 임팩트 투자는 다음을 수행해야합니다.
- a) 돈을 벌고 (그렇지 않으면 자선 기부입니다), 과
- b) "ESG"에서 측정 가능한 이점 : *
- 환경: 투자는 환경에 도움이되어야합니다 (또는 적어도 적극적으로 피해를주지 않아야합니다).
- 사회적: 투자는 근로자를 공정하게 대우해야합니다 (또는 최소한 적극적으로 인권을 침해해서는 안됩니다).
- 통치: 경영진과 이사회는 투명하고 정직해야합니다 (또는 적어도 그들의).
일반적인 투자 지혜는 b) 측정 가능하고 유익한 효과를 원하면 a) 많은 돈을 벌지 못한다는 것입니다. 이것은 Nathan Cummings Foundation이 "올인"했을 때 자산의 5 %에서 100 %로 임팩트 투자로 전환 한 엄청난 믿음의 도약이었습니다.
그들이이 전환을 만든 방법에 대한 이야기는 페이지 스크롤러. 재단이 책임있는 투자를 향한 점진적인 조치를 취했지만 2017 년 이사회에서 큰 대결이 벌어졌습니다. 여러 세대의 Cummings 가족 구성원이 독립적 인 이사회를 이기고 서로를 이기고 도약하기 위해 다수의 표를 얻어야했습니다. 100 % 임팩트 투자에 대한 믿음.
이 드라마는 중역의 정치, 가족 관계, 위험을 감수하는 개척자들로 가득 차 있습니다. 그들은 전 편집장 인 Lowell Weiss를 고용했습니다. 대서양 월간 그리고 백악관 연설가, 이야기를 작성하여 훌륭한 넷플릭스 쇼가 될 것입니다. 계승 사회적으로 의식적인 세대를 위해).
아마도 가장 주목할만한 점은 Nathan Cummings Foundation이 그들이 설교하는 것을 연습하고 임팩트 투자를 향한 여정에서 무엇이 잘되었는지, 그리고 무엇이 잘못되었는지에 대해 공개하고 있다는 것입니다. 이 칼럼에서는 그들의 이야기가 내 생각을 바꾸는 몇 가지 방법과 이러한 교훈을 블록 체인 투자의 새로운 세계에 적용 할 수있는 방법에 대해 설명하겠습니다.
임팩트 투자 : 세 가지 중요한 사항
이 세 가지 교훈은 힘들게 이겼으며 Nathan Cummings Foundation이 시간을내어 공유해 주셔서 대단히 감사합니다. 그들은 특히 우리의 새로운 블록 체인 세계에서 임팩트 투자에 대한 나의 생각에 영향을 미쳤습니다.
1) 임팩트 투자로 돈을 벌 수 있습니다. 재단은“우리의 새로운 투자 접근 방식은 재정적 희생을 요구하지 않았습니다. "없음."
재단은 새로운 임팩트 투자 전략을 보여주기 위해 광범위한 모델을 만들어 2020 년의 혼란스러운 경제에서도 기존 전략보다 더 큰 수익을 제공했습니다. 그들은 임팩트 투자가 돈을 버는 제안이 아니라는 신화를 반증하는 데 도움을주었습니다.
그 이유는 직관적이지 않을 수 있습니다. 혼란을 정리하고 직원에게 더 공정하게 급여를 지급하며 임원 보상을 제한하는 회사가 자연스럽게 강할 수 있기 때문일 수 있습니다. 그들은 더 나은 사람들을 끌어 들여 더 높은 품질의 상품과 서비스, 더 많은 혁신을 가져옵니다. 그들은 모서리를 깎아서가 아니라 옳은 일을하기 때문에 더 나은 성과를 낼 수 있습니다.
간단한 예로서, 미국 자동차 제조업체는 Tesla가 등장하기 전까지 수십 년 동안 신뢰할 수있는 "우량주"처럼 보였습니다. 이제 그들은 모두 Tesla의 주가를 따라 잡고 있습니다. Tesla가 깨끗한 자동차로 돈을 벌 수 있다는 것을 보여주기 전까지는“정말 훌륭한 전기 자동차를 만드는 것”이라는 사명은 돈을 잃는 제안처럼 보였습니다.
2) 임팩트 투자에는 노력이 필요합니다. 재단이 100 % 임팩트 투자로 전환함에 따라, 그들은 엄청나게 많은 펀드 매니저와 인터뷰를했고, 그들 대부분이 주로 특정 소박하고 바삭 바삭한 고객을 충족시키기 위해 측면에서 임팩트 투자에 뛰어 들었다는 사실을 발견했습니다. 그들의 DNA에 대한 투자에 영향을 준 사람은 거의 없었습니다.
재단의 상당한 부를 재 할당하는 방법에 대한 결정을 내리기 시작하면서 기존의 많은 투자에서 빠져 나가야했는데, 이는 어렵고 고통 스러웠습니다. (가지고 상상해보십시오 그 많은 투자가 끝나는 데 몇 년이 걸리고 프로세스가 더 오래 걸립니다.
그런 다음 그들이 할 수있는 모든 잠재적 투자에 대한 엄격한 심사와 심사가있었습니다. 재단의 핵심 가치는 무엇입니까? 각 가치에 대한 투자를 어떻게 평가할까요? (그들의 충수 가치, 원칙, 잠재적 투자에 대해 질문 한 구체적인 질문에 대해 설명합니다.)
3) 임팩트 투자에는 더 나은 측정 지표가 필요합니다. 기업이 특정 환경, 사회 또는 거버넌스 목표를 실제로 달성하고 있는지 어떻게 보여줄 수 있습니까? 회사는 쉽게 라고 그들은 다양성과 포용성에 전념합니다. 그들이 설교 한 내용을 실천하고 있는지 어떻게 측정합니까?
이 보고서는 임팩트 투자의 "영향"을 측정하기위한 여러 경쟁 프레임 워크가 있지만 업계 표준은 없다고 지적합니다. 그러나 그들은 우리가 어딘가에서 시작해야한다고 제안합니다. 훌륭한 경영 전문가 인 Peter Drucker가 말했듯이 "측정되는 것은 관리됩니다."
따라서 시작 투자의 영향을 의도적으로 측정 – 통해 여부 유엔 지속 가능성 개발 목표Walk Through California 프로그램, 영향 관리 프로젝트또는 자신의 Excel 스프레드 시트가 첫 번째 단계입니다. 할 수있는 것을 측정하여 시작하십시오.
그렇다면 이러한 교훈은 블록 체인 투자자에게 어떻게 적용됩니까? ESG 관점에서 살펴 보겠습니다.
첫째,“E”: 블록 체인의 환경 영향
솔직히 말해서 비트 코인은 많은 에너지를 사용합니다. 비트 코인 네트워크를 윙윙 거리게하는 채굴 장치는 엄청난 양의 전기를 소비합니다. 나머지 전 세계 데이터 센터의
맞습니다. 비트 코인은 스프레드 시트, Netflix 및 YouTube를 실행하는 모든 서버를 합친 것만 큼 많은 전력을 사용하고 지구 온난화를 일으키는 온실 가스를 생성합니다. 그러나 대부분의 다른 암호화 자산이 그렇기 때문에 우리의 비트 코인을 판매하는 것은 답이 아닙니다. 비슷하게 에너지 집약적.
환경에 더 좋은 것을 선호하도록 블록 체인 투자를 전환 할 수있는 몇 가지 방법이 있습니다.
1) 재생 에너지로 운영되는 광산 농장에 투자 할 수 있습니다.. 그의 새 보고서, CoinDesk 연구원 인 George Kaloudis는 비트 코인의 청정 에너지로의 빠른 이동에 대해 설명합니다. 비트 코인 채굴의 약 40 %는 재생 에너지로 구동되는 반면, 전 세계 전체 에너지 소비량은 20 %입니다. Kaloudis는 비트 코인이 가속 재생 가능 에너지로의 글로벌 전환. 비트 코인 채굴 자들 (투자자가 주도하는)이 요구하기 때문에 더 많은 태양열 농장과 풍력 터빈을 갖게된다면 그것은 지구를위한 훌륭한 결과입니다.
2) 지분 증명에서 실행되는 블록 체인 플랫폼에 투자 할 수 있습니다.. 그것은 태양열과 석탄의 차이와 같습니다. 지분 증명은 작업 증명보다 약간 더 효율적일뿐만 아니라 완전히 다른 볼 게임입니다. 알고 랜드와 같은 일부 PoS 블록 체인 네트워크는 탄소 부정: 그들이 가져가는 것보다 환경에 더 많은 것을 돌려주기 위해. 따라서 ALGO를 ETH 거래보다 지구를 위해 훨씬 더 잘 거래 할 수 있습니다.
3) 우리는 거래 대신 HODL을 할 수 있습니다. 비트 코인을 구매하거나 판매 할 때마다 공유 디지털 원장에 또 다른 항목이 생성되어 전 세계 모든 비트 코인 노드에 복제의 "지배적 효과"가 있습니다. 지속적으로 "딥을 매수"하고 "정점에 이윤을 얻으려고"(예 : 낮게 매수하고 비싸게 매도) 노력한다면 나쁜 투자 전략 일뿐만 아니라 장기적으로 시장의 시간을 정할 수 없습니다. 지구에도 좋지 않습니다. 우리가 HODL을 할 때 우리는 지구 CODL을 유지하도록 돕습니다.
다음,“S”: 블록 체인의 사회적 영향
우리가 블록 체인에 대해 지속적으로 제기하는 핵심 주장은 이것이 "은행이없는 은행"에 도움이된다는 것입니다.
그렇지?
지난번에 살펴 보았을 때 은행, 신용 한도, 모기지 등을 포함하는 전통적인 금융 시스템에 액세스 할 수없는 사람들은 암호화에 정확히 투자하지 않았습니다. 어떻게 될까요? 일반적으로 은행과 같은 어딘가에서 자금을 입금해야합니다.
우리는 부의 재분배에 대해 이야기하지만, 제 관찰은 블록 체인 자산이 이미 대부분의 블록 체인 자산을 가지고있는 "고래"에게 재분배되고 있다는 것입니다. 암호 화폐 / 블록 체인 산업에서도 부자는 더 부자가됩니다.
우리는 "금융 포용"이라는 새로운 시스템을 구축하는 것에 대해 이야기하지만 블록 체인은 여전히 사용하기가 너무 어렵습니다. 특히 DeFi 주변에서는 전 세계의 1 % 이상이 알아낼 수 있다고 상상할 수 없습니다.
의심 할 여지없이 우리는 블록 체인을보다 사용자 친화적으로 만들고 있지만, 대부분의 사람들은 여전히 블록 체인에 들어갈 시간, 기술 또는 재능이 없습니다. 만약 당신이 최저 임금을 위해 일하고 월급을 위해 일하는 편부모라면 비트 코인을 사는 것이 당신의 해결책이 아닙니다.
또한“블록 체인 투자”는 여전히 모순입니다. 대부분의 사람들에게 이것은 "블록 체인 도박"에 가깝습니다. 점점 더 위험한 파생 상품과 미친 투기 거품으로 이어지는 부자가 되십시오.
블록 체인 투자자는 "은행이없는 사람들을 뱅킹"하고 싶지 않습니다. 그들은“은행을 만들고”싶어합니다.
이 이야기를 바꾸기 위해 무엇을 할 수 있습니까? 우리는 :
1) 낮은 수수료로 블록 체인 프로젝트에 투자하십시오 (가급적 수수료 없음).. 블록 체인이 낮은 수수료를 통해 은행이없는 사람들을 어떻게 도울 것인지에 대해 이야기하는 사람은 최근에 블록 체인을 사용하지 않았습니다. $ 12 ETH 이체를하는 데 $ 3가들 때, 우리는 도대체 무슨 일이 일어나고 있는지 합법적으로 물어볼 수 있습니다. 수수료는이 산업의 더러운 비밀이며, 해결하기 위해 블록 체인의 최고이고 가장 밝은 마음이 필요한 교활한 문제입니다. 최고의 수수료는 XNUMX입니다..
2) 실제로 사회 문제를 해결하는 블록 체인 프로젝트에 투자. Binance 자선 재단, 우리가 다루는 우리 책, 투자자가 암호 화폐로 기부 할 수있는 비영리 단체로 전 세계 수신자에게 직접 전달됩니다. 이것은 돈을 받기 위해 은행이없는 사람들이 암호 화폐 지갑을 열도록하는 직접적인 실질적인 이점이 있습니다. 또한 기부자는 모두 블록 체인에 기록되므로 기부자가 어디로 가는지에 대한 완전한 투명성을 제공합니다.
3) GameStop 및 Dogecoin과 같은 "밈 주식"에 투자하지 마십시오. 이들은 빨리 부자가되고 싶어하는 정교하지 않은 투자자들을위한 것이며, Reddit은 돈을 잃는 것을 "재미"로 위장하여 그들의 무지를 잡아 먹습니다.
마지막으로 "G": 블록 체인 거버넌스
오늘날 블록 체인 산업은 대부분 백인이며 대부분 남성입니다. 문제는 많은 테스토스테론 연료의 위험을 감수하는 행동으로 이어진다는 것입니다. 이는 투자자 나 업계 전체에 좋지 않습니다.
다행히도 많은 여성들이 다음과 같은 그룹을 통해 블록 체인에 참여하고 있습니다. 블록 체인의 글로벌 여성,하지만 (내 경험상) 여성 주도 블록 체인 스타트 업을 보는 것은 드뭅니다. 유색인 종이 이끄는 블록 체인 프로젝트를 보는 것은 여전히 드뭅니다.
나는 이사회에서 봉사 보스턴 블록 체인 협회, 그리고 우리가 해결하기 위해 적극적으로 노력해온 문제입니다. 처음에 우리 이사회는 전적으로 백인 남성으로 구성되었지만 이제는 똑똑하고 재능있는 세 명의 여성이 이사회에 참여하고 있다는 사실을보고하게되어 기쁩니다. 다양성은 달성 될 수 있지만 의도적이어야합니다.
투자자로서 우리는 다음을 수행 할 수 있습니다.
1) 여성 및 소수자 주도 블록 체인 프로젝트 찾기. 당연히 우리는 진정한 가치가있는 투자를 찾고 싶지만 가장 가치있는 프로젝트가 젊은 백인들에게서 나올 것이라는 무의식적 인 편견을 극복해야합니다.
2) 명확하게 식별 할 수있는 설립자가없는 프로젝트를 피하십시오.. 우리는 계속해서 거버넌스에 좋지 않은 익명의 팀에 의해 시작된 새로운 프로젝트를 계속보고 있습니다. 출시 시점에 책임이 없다면 나중에 책임을 질 수 있기를 바랍니다.
3) 커뮤니티가 관리하는 프로젝트의 경우 프로세스에 참여하십시오.. 많은 새로운 DeFi 프로젝트에는 커뮤니티에서 발행 한 거버넌스 제안이 있습니다 (예를 들어 Uniswap). 투자자가 참여하지 않으면 이러한 프로젝트는 가장 큰 고래에 편향 될 수 있습니다. 토큰을 소유하고 있다면 그 뒤에서 일어나고있는 일에 관여 (또는 적어도 인식)하여 여전히 동의하는지 확인하십시오.
가장 큰 영향은 영향의 아이디어입니다
아마도 Nathan Cummings 재단이이 여정에서 한 가장 지속적인 기여는 보고서 자체. 그것은 단지 모범의 힘이 아니라 그들의 경험에 대해 기꺼이 공개하는 것입니다. 이렇게하면 여정이 쉽지 않은 경우에도 다른 사람들이 여정에 쉽게 참여할 수 있습니다.
그들에 비해 우리 산업은 훨씬 더 젊고 작기 때문에 우리의 일은 훨씬 쉽습니다. 이러한 영향 아이디어를 지금 업계에 주입하여 블록 체인 DNA의 일부로 만드는 것이 중요합니다.
우리는 이러한 이상에 대해 립 서비스를 할 수는 없습니다. 실제로 do 어떤 것. 위에서 설명한 아이디어는 시작점입니다. 어딘가에서 시작해야하기 때문입니다. 이 아이디어를 실행에 옮기는 데 도움을 주셨으면합니다.
함께, 우리는 이러한 이상을 블록 체인 혈류에 주입 할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 이것이 우리의 투자가 세계를 변화시키는 영향을 미칠 수있는 방법입니다.
* 참고 ESG, SRI 및 임팩트 투자와 같은 개념을 지나치게 단순화하고 있습니다 (여기에 더 자세한 설명). 이들 사이에 명확하고 일관된 정의가 없다는 것은 Cummings Foundation 보고서에서 강조된 문제 중 하나입니다.
John Hargrave는 모두를위한 블록 체인 : 새로운 백만장 자 클래스의 비밀을 배운 방법, 블록 체인 투자의 성경.
코인 스마트. 유로파 최고의 비트 코인-보르 스
출처 : https://www.bitcoinmarketjournal.com/blockchain-investing-with-impact/
