Yash Patel은 전략적 채널 파트너 및 고객 관계를 통해 포트폴리오에 대한 수익을 창출하고 데이터 과학을 사용하여 투자 프로세스를 추진함으로써 차별화하는 샌프란시스코 기반 VC 회사인 Telstra Ventures의 총괄 파트너입니다. Yash는 핀테크, Web3, 암호화폐, e스포츠, 게임, SaaS 앱, 전자상거래 및 마켓플레이스의 소비자 측면에 중점을 두고 있습니다. Telstra Ventures에 재직하는 동안 그의 뛰어난 핀테크 투자 중 일부는 Super.com(Super Apps) 및 Playbook(차세대 자산 기술)과 같은 회사입니다. 이전에 Yash는 Adknowledge의 기업 개발 및 전략 이사였으며 이전에는 Jefferies & Company의 기술 투자 은행 팀의 일원이었습니다.

전사

페모: 환영합니다, 야쉬. 당신과 이야기를 나누게 되어 정말 기쁩니다. 원래 호주 출신이기 때문에 Telstra에 대해 확실히 알고 있습니다. Telstra Ventures와 귀하가 하는 일에 대해 간략하게 설명해주세요.

Yash Patel: 참여해주셔서 감사합니다, Pemo. Telstra Ventures에 대해 생각하는 가장 좋은 방법은 우리가 일반적으로 제품 시장 적합성 변곡 단계 이후의 등대 기업가에 투자하는 투자자라는 것입니다. 따라서 실제로 초기 견인력을 찾은 회사는 ARR 또는 수익에서 2만~2024만 달러에 이를 수 있지만 회사는 이를 설명합니다. 그리고 실제로 강력한 성장을 확인하고 여러 가지 방법으로 가치를 추가할 수 있습니다. 하나는 자본뿐만 아니라 Telstra 연결을 통해 아시아, 태평양 및 호주에 새로운 시장을 여는 것입니다. 그러나 데이터 과학을 활용하여 많은 포트폴리오 회사가 경쟁사와 비교하여 벤치마킹하는 것부터 모든 것을 지원할 수 있는 방법과 운영을 보다 효율적으로 수행할 수 있는 다른 방법도 있습니다. 이것이 실제로 이것을 생각하는 가장 좋은 방법입니다. 우리는 2024억 달러 미만의 자산을 관리하고 있으며 XNUMX년여 전에 세 번째 펀드를 폐쇄했으며 현재 XNUMX년에 적극적으로 배포하고 있습니다. 그래서 우리는 올해에 대해 매우 기대하고 있으며 조심스럽게 낙관하고 있습니다. 예를 들어, 대략 XNUMX년 이후입니다.

페모: 그렇죠. 그리고 귀하의 특정 투자 중 일부는 어떻습니까? 그들은 어떻게 생겼나요?

Yash Patel: 네, 그래서 저는 소비자 핀테크에 많이 집중하는 경향이 있습니다. 수직적 SaaS라고 말하고 게임과 e스포츠도 마찬가지라고 말하고 싶습니다. 하지만 특히 최근에는 제가 정말 집중하고 싶은 분야의 핀테크 분야에 더 많은 시간을 보냈습니다. 이는 단지 소비자뿐만 아니라 수많은 최고의 소비자 핀테크 앱 뒤에 숨어 있는 많은 배관입니다. 우리는 공간 전반에 걸쳐 투자한 3~4개의 훌륭한 투자를 했습니다. 예를 들어, 우리는 아시아에서 본 것과 유사한 슈퍼 앱의 성장, 효과적인 전자상거래와 핀테크의 융합을 굳게 믿습니다. 서양에서 그런 일이 일어난 것은 다소 초기 단계였지만 우리는 몇몇 회사에 투자해 왔습니다. 그 중 하나가 Super.com입니다. 이는 미국의 낮은 FICO 점수, 낮은 사회경제적 사람들, 신용을 구축하고 보다 사려 깊은 방식으로 미국 금융 그리드에 효과적으로 진입하도록 돕는 정말 흥미로운 사업입니다.

따라서 우리에게는 기존 핀테크나 더 큰 재직자가 더 높은 순자산 가치를 지닌 노인 개인에게 서비스를 제공하고 있다고 느끼는 영역이 많이 있다고 생각합니다. 그러나 밀레니얼 세대, Z세대 등은 이러한 서비스 중 상당수에 액세스할 수 없었습니다. 우리가 투자하고 있는 많은 핀테크 회사는 대중을 위해 이러한 접근 권한이나 기능을 민주화하고 있습니다.

페모: 좋아요. 저는 샌프란시스코 베이 지역에서 소외 계층을 대상으로 핀테크 작업을 시도하며 수년 동안 지원해 온 창업자들이 꽤 있기 때문에 이것이 제 마음에 꼭 드는 주제입니다. 원래 제가 몇 달 전에 호주에 있을 때 세 명의 어린 아기를 키우고 이혼을 앞두고 있었는데 은행에서 제게 신용카드를 전혀 주지 않더군요. 그 이후로 저는 핀테크와 암호화폐, 즉 어려운 상황에 처한 사람들을 지원하는 기존 수단이 아닌 대체 수단에 대해 열광했습니다.

야쉬 파텔: 네, 물론이죠. 아직 발표하지는 않았지만 시리즈 A를 주도한 가장 최근 회사 중 하나는 미국에서 서비스가 부족한 많은 이민자들이 기본적인 금융 서비스에 접근할 수 있도록 허용하는 회사입니다. 따라서 이는 신용을 해제하고 쌓는 것, 기본적인 저축 및 당좌 예금 계좌에 접근하는 것, 자동화된 세금 준비 등 우리가 당연하게 여기는 것들을 실제로는 사용자, 특히 이 인구가 기본적으로 신용을 해제하기 위해 자신의 재정을 통제할 수 있도록 허용하는 것입니다. 그리고 기본 서비스. 따라서 우리는 이 플랫폼에 대해 매우 기대하고 있습니다. 하지만 귀하와 귀하의 자녀가 혜택을 받을 수 있다고 생각하는 다른 영역도 있습니다. 일반적으로 Goldman Sachs의 개인 자산 관리자를 위해 예약된 자산 기술 3.0 또는 자산 구축과 관련된 것입니다. 순자산 가치가 높은 개인에게 서비스를 제공하는 Morgan Stanley. 하지만 왜 모든 사람이 미래의 순자산을 늘릴 수 있는 이러한 능력, 교육, 기회에 접근할 수 있어서는 안 될까요? 그것은 내 개인적인 논문이고 우리는 그 분야에 몇 가지 투자를 실행해 왔습니다.

Pemo: 이런 종류의 핀테크 스타트업을 통해 많은 창업자나 스타트업이 당신을 찾아오는 것을 보시나요? 또 하나 말씀드리고 싶은 점은 제가 15년 전 실리콘밸리에 왔을 때 원래 유럽 출신이었는데, 실리콘밸리나 미국에서는 핀테크 도입이 너무 느리다는 사실에 정말 놀랐습니다. 첫 번째 질문은 왜 그랬다고 생각하시나요? 분명히 지금은 호황을 누리고 있습니다. 그것은 기복이 있습니다. 그런 식으로 시장에 대해 조금 이야기하고 싶나요?

야쉬 파텔: 네, 물론이죠. 제 생각에는 기업가와 소비자가 좀 더 과묵해지는 문제가 많이 있는 것 같아요. 그렇죠? 우선, 수십 년 동안 많은 소비자들과 신뢰를 쌓아온 JP Morgan Chase나 Wells Fargo, Bank of America 등 미국의 일부 대형 은행에서 전환하기가 어렵습니다. 그럼에도 불구하고 그들은 솔직히 말해서 디지털 플랫폼을 통해서나 미국과 전 세계에서 가장 빠르게 성장하는 인구 중 일부를 대상으로 보다 맞춤화되고 개인화된 방식으로 서비스를 제공하지 않았습니다. 나는 또한 초기 핀테크 중 일부, 특히 대출 분야에 대해 항상 많은 규제 조사가 있었다고 말하고 싶습니다. 이러한 대출을 받는 소비자나 다른 누구에게도 최선의 이익이 되지 않습니다.

따라서 빠른 대출과 쉬운 신용 접근 방법을 제공하는 많은 회사가 있다고 생각합니다. 그러나 이러한 소비자는 특히 높은 이자로 인해 그 돈을 갚을 수 없었습니다. 그래서 우리는 그런 회사의 물결을 본 것 같습니다. 어떤 종류의 규제 조사를 통해 탐색하고 더 많은 것으로 전환했습니다. 저는 이를 보다 윤리적이고 사려 깊은 수익 창출 방법, 특히 미국의 낮은 사회 경제적 인구라고 부를 것입니다. 세 번째는 제가 앞서 언급한 대형 은행이 제공하는 기존 플랫폼 중 다수가 실제로 젊은 인구에게 고유한 직관적인 경험을 제공하지 못했다는 인식이었습니다. 모바일, 클라우드, AI 등 정말 흥미로운 기술이 융합되는 것을 볼 수 있습니다. 이제 개발자와 해당 인구통계에 잘 적응하는 사람이 훨씬 더 효과적이고 영향을 미치는 측면에서 10년 전, 심지어 XNUMX년 전보다 훨씬 더 심오합니다.

따라서 AI는 핀테크 전반뿐만 아니라 더 사려 깊은 방식으로 다른 많은 부문을 어떻게 혼란에 빠뜨리는지 계속 모니터링하는 영역입니다. 죄송합니다. Pemo님, 잠시 멈추고 그게 말이 되는지 살펴보겠습니다.

페모: 물론이죠. 저는 수년 전에 하나의 AI 패널을 운영했는데 그것이 유일한 패널이었고 실리콘 밸리에서 수년 동안 진행된 이벤트에서 패널에 대한 유일한 수요였다는 점을 덧붙이려고 했습니다. 그래서 저는 여러분이 듣는 모든 것이 AI라는 것에 관심이 있습니다. 그렇다면 당신의 관점은 어떤지 궁금합니다. 보이는 것만큼 크죠? 다른 산업에 지장을 주나요? 당신의 관점은 무엇입니까?

Yash Patel: 네, 우리는 AI가 기존 금융 서비스 플랫폼 중 일부를 혼란에 빠뜨리면서 기존 프로세스의 작동 방식을 강화하는 몇 가지 흥미로운 방법을 보았습니다. 예를 들어, 우리는 회계 및 재무 분야에서 AI 부조종사를 중심으로 기본적인 재무 분석이나 감사 및 장부 관리, 사기 탐지, AI를 사용하여 상장 기업의 분기별 장부를 마무리하는 등의 작업을 지원한다는 주장을 많이 보았습니다. . 일반적으로 이러한 대규모 상장 기업이 시장에 보고할 수 있기까지 때로는 몇 달이 걸리기도 합니다. 그래서 우리는 사람들이 기존 감사관과 장부 담당자에게 초능력을 부여하고 시간을 더 효율적으로 사용하기 위해 사려 깊은 방식으로 AI를 사용하고 있다고 생각합니다. 제가 말하고 싶은 또 다른 영역은 기본적으로 소비자에게 더 사려 깊은 조언을 제공하기 위해 LLM, 대규모 언어 모델을 사용하는 자산 관리 분야에서 기존 회사를 많이 보고 있다는 것입니다.

이것이 바로 우리 포트폴리오 회사 ​​중 일부가 실제로 현재 고민하고 있는 부분입니다. 이러한 LLM 중 다수는 반드시 적절하지 않은 조언을 제공할 수 있으므로 매우 주의해야 합니다. 그래서 당신은 그것에 대해 매우 조심해야합니다. 실제로 ChatGPT에 주식 투자 여부에 대한 조언을 요청하면 이에 대한 규제 조사가 있기 때문에 실제로 답변을 거부하는 이유가 바로 이것이라고 생각합니다.

페모: 오, 흥미롭네요.

Yash Patel: 하지만 저는 미국의 많은 소비자의 특정 상황에 맞게 고도로 조정된 LLM을 활용하여 재정 조언에 대해 더 나은 결과를 얻을 수 있는 기회가 많다고 생각합니다. 이것들은 우리가 계속해서 경기장을 보고 있고 제가 흥미를 느끼는 분야의 몇 가지 예일 뿐입니다.

페모: 좋아요. 분명히, 제가 핀테크 이벤트와 인터뷰를 시작했던 몇 년 전과는 지금의 우리는 매우 다른 영역에 있습니다. 그렇다면 핀테크 공간에서 일어난 모든 드라마, 특히 암호화폐와 비트코인 ​​문제로 인해 상황이 어떻게 변했는지 궁금합니다. 이에 대한 귀하의 견해는 어떻습니까? 분명히 당신은 테이블에 좋은 자리를 가지고 있기 때문입니다.

야쉬 파텔: 네. 아니요, 지난 12개월에서 24개월 동안 특히 소비자 핀테크나 일반적인 핀테크에 관한 미디어에서 이 이야기가 정말 어려움을 겪는 것을 보았기 때문에 정말 흥미롭습니다. 그 큰 이유는 돈이 꽤 자유롭고 상당히 부풀려진 가치로 쉽게 이용할 수 있는 제로 금리 환경에서 2021년에 성장한 많은 회사들이었기 때문입니다. 그러다가 자연스럽게 2022년과 2023년에 이들 회사가 더 공격적이 아닌 생존을 추구하면서 우리는 라운드를 보았습니다. 그런 다음 2024년에 등장하면서 이러한 후기 단계 중 상당수는 핀테크 플랫폼이 더 나은 단위 경제와 함께 등장했으며 더 공격적이고 공격적으로 변할 준비가 되어 있다고 생각합니다. 그래서 저는 이야기가 후기 단계와 공개 상장된 핀테크 회사, Robinhood 및 Coinbase와 같은 회사에 초점이 맞춰져 있다고 생각합니다. 이 회사는 공개 시장에서 가치 평가 배수 측면에서 실제로 어려움을 겪고 있습니다.

그래서 그것은 스펙트럼의 한쪽 끝에 있습니다. 그것은 사람들이 이야기했다고 생각하는 일종의 이야기입니다. 하지만 다른 한편으로는 여기 Telstra Ventures에서 우리가 집중하고 있는 영역, 일종의 시리즈 A 및 B 초기 단계, 가장 똑똑한 마음과 건축업자 중 다수에 대해 이야기할 때 그들은 계속해서 노력하고 계속해서 훌륭해졌습니다. 핀테크 전반에 걸쳐 방해하고 있는 다양한 영역에서 견인력을 발휘하고 있습니다. 그래서 저는 이들을 빌더라고 부릅니다. 사실상 그들은 코인베이스나 로빈후드가 어떤 공개 배수로 거래되고 있는지 전혀 신경 쓰지 않았습니다. 아직 이르다. 상장되거나 거래 매각이 이루어지면 3~4년 정도 걸릴 수 있습니다. 투자자들이 이를 뒷받침하는 보유 기간이 더 깁니다. 이것이 우리가 정말 집중하고 있는 회사들이고 우리는 매년 5, XNUMX, XNUMX배씩 성장하면서 조용히 건물을 짓고 있는 것을 보았습니다. 반면 Robinhoods 주변 언론에서는 Coinbases가 죽고 있다는 이야기가 나왔습니다. 핀테크의 핵심에 화살이나 단검을 효과적으로 꽂아온 셈이다.

우리는 그것이 실제로 정말 강력하고 강력하며 가장 중요한 사람들, 즉 건축업자들이 큰 견인력을 얻고 있다는 역설적인 견해를 가지고 있습니다. 그래서 저는 그것이 우리가 2024년과 그 이후를 보는 방식이라고 말하고 싶습니다. 특히 당신이 암호화폐에 대해 이야기했기 때문에 그것에 대해 다루고 싶었습니다. Web3와 블록체인이 2022년과 2023년에 힘든 겨울을 보냈다는 사실은 비밀이 아닙니다. 하지만 우리가 계속해서 살펴보고 있는 것 중 하나는 우리 데이터 과학 팀이 GitLab 저장소 및 기타 데이터 소스를 통해 모니터링하는 핵심 블록체인 개발자 활동입니다. 우리는 암호화폐 겨울 동안 암호화폐 투자자와 투기꾼이 시장에서 철수할 정도로 하락하는 것을 본 적이 없습니다. 따라서 우리의 관점에서 볼 때, 거시경제적 여건이 안정적으로 유지되는 터널 끝에 약간의 빛이 있을 수 있으며, SEC가 우리가 본 Ark, BlackRock 및 그런 다음 비트코인을 새로운 차원으로 끌어올릴 수 있는 비트코인 ​​관련 이벤트가 있습니다. 내 말은, 지난 며칠 동안 60,000달러가 넘는 것을 봤다는 거죠, 그렇죠?

페모: 네.

Yash Patel: 거의 비트코인 ​​가격 ~$60,000입니다. 따라서 우리는 Web3와 블록체인이 2024년과 2022년을 꽤 힘든 시기를 보낸 후 2023년과 그 이후에 급증할 것이라고 생각합니다. 이는 실제 수익 창출 프로젝트가 더 많아진다는 것을 의미하며 Web2.5와 Web3를 WebXNUMX라고 부르겠습니다. 암호화폐의 이전 과대광고 주기를 살펴보면 실제 수익에 초점을 맞추기보다는 투기꾼과 토큰을 발행하는 사람들에게만 초점을 맞추었습니다. 그래서 사람들은 교훈을 얻었고 이제 더 빠른 속도를 구축하기 시작할 것입니다.

Pemo: 정말 희망적이에요! 정말 희망적입니다! 이것이 바로 제가 아일랜드 더블린에 있었을 때인 2008년에 비트코인에 대해 듣고 수년 동안 그것에 매달린 이유입니다. 나는 그 이후로 팬이었습니다. 하지만 네, 모든 추측과 규제 문제가 분명히 방해가 되었지만 당신은 매우 긍정적입니다. 이 대화에 진심으로 감사드리며, 제 청취자 모두도 그럴 것임을 알고 있습니다. 정말 고마워요, 야쉬.

야쉬 파텔: 물론이죠. 그것은 기쁨이었다.

Pemo: 귀하의 투자에 최선을 다하겠습니다. 감사합니다.

야쉬 파텔: 고마워요, 페모. 남은 하루 잘 보내세요.

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• 출처: https://www.fintechsv.com/interviews/podcasts/yash-patel-general-partner-telstra-ventures/