게시일 : 19 년 2022 월 01 일 17:XNUMX 

최종 업데이트 : 19 년 2022 월 03 일 30 : XNUMXh.

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2020년 2021월 코로나바이러스 시장 바닥에서 벗어나 XNUMX년 XNUMX분기까지 Penn National Gaming(NASDAQ:PENN)은 가장 실적이 좋은 국내 주식 중 하나였습니다. 온라인카지노와 스포츠베팅에 대한 열광이 주가 급등의 큰 이유였다.

Penn은 69.31주 최고가에서 52% 하락하면서 그 광택은 이제 사라졌습니다. 그러나 적어도 한 명의 분석가는 온라인 스포츠 베팅 프리미엄 본질적으로 주식에서 지워지고 있습니다. Stifel 애널리스트 Steven Wieczynski는 클라이언트에 대한 보고서에서 투자자들이 인터넷 게임에 집중하면서 얼버무렸던 Penn의 오프라인 카지노 운영이 이제 저평가된 것으로 보인다고 지적합니다.

분석가와 그의 팀은 방정식에서 iGaming 및 스포츠 베팅의 모든 가치를 제거하면서 Penn의 지상 기반 카지노 운영에 대해 매우 보수적인 가정을 모델링하는 연습을 실행했습니다. 그들은 운영자의 전통적인 게임 자산이 매력적으로 평가된다는 것을 발견했습니다.

우리가 깨달은 것은 오프라인 사업 전반에 걸쳐 매우 보수적인 가정을 고려하고 본질적으로 스포츠 베팅/iGaming 사업에 대한 모든 가치를 제거한 후에도 현재 수준에서 여전히 상당한 가치를 볼 수 있다는 것입니다.” Wieczynski가 말했다.

분석가는 Penn을 "매수"로 평가하지만 그의 목표 가격을 $59에서 $73로 낮췄습니다. 새로운 예측은 39월 18일 종가에서 거의 XNUMX%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.

Penn은 역풍에 직면하지만 주식은 저렴합니다.

S&P 2021을 크게 뒤지고 최악의 실적을 낸 주식 중 하나로 꼽힌 거친 500년에 이어 Penn은 일부 지원으로 2022년 진입 투자 커뮤니티에서 그러나 올해 초부터 애널리스트들의 여러 차례 목표 가격 인하도 견뎌냈습니다.

Penn은 마케팅에 많은 비용을 들이지 않고 바스 틀 스포츠 새로운 스포츠 베터를 폴드로 유인하는 브랜드. 또한 가장 큰 지역 카지노 운영업체인 Penn은 현금을 창출하고 인터넷 게임의 약점을 상쇄할 수 있는 방법을 가지고 있습니다.

“현재 거래 수준은 PENN의 온라인 스포츠 베팅/iGaming 장기 기회에 대한 가치가 XNUMX이라고 생각합니다.” Wieczynski를 추가합니다. “OSB/iGaming의 장기적 전망에 대한 부정적인 견해를 감안할 때 우리는 실제로 이것을 좋아하며 투자자들이 마침내 이러한 비즈니스에 대해 얼마 동안 있을 역풍을 이해하기 시작했다고 생각합니다. 우리는 계속해서 PENN의 핵심 벽돌 및 박격포 사업에 집중할 것이며 투자자들도 똑같이 해야 한다고 믿습니다.”

무시하기엔 너무 흥미로운

Stifel 애널리스트는 Penn의 지상 기반 카지노 사업이 주당 50~55달러의 가치가 있다고 말합니다. 해당 범위의 중간 지점인 $52.50에서 이는 주식이 오늘 종가보다 거의 22% 더 가치가 있음을 의미합니다.

회사의 iGaming/스포츠 베팅 운영에서 파생된 모든 장점은 그 케이크를 장식할 것이며, 이는 비즈니스가 본질적으로 광범위한 Penn 주식 이론에 추가된 콜 옵션임을 나타냅니다.

Wieczynski는 "현재 수준의 위험/보상은 지나치기에는 너무 매력적입니다."라고 말합니다. “추정치가 더 낮아지고 우리에게 가까워질 때까지 단기적으로 고르지 못할 수 있지만, 우리는 우리가 올해 중반으로 이동하고 카지노 부동산 방문 및 지출 수준이 계속 높아짐에 따라 투자자들이 PENN 이야기를 다시 방문하기 시작할 것으로 예상합니다. ”

출처: https://www.casino.org/news/recovery-in-penn-stock-could-be-fueled-by-traditional-casinos/