지난 XNUMX년 동안 우리는 다양한 암호화폐, 분산 금융(DeFi), 대체 불가 토큰(NFT), 암호화 지수, 보험 상품 및 분산 옵션 시장에 막대한 돈이 쏟아지면서 암호화 경제가 기하급수적으로 확장되는 것을 보았습니다.
모든 체인에 걸친 DeFi 부문의 총 가치 고정(TVL)은 18년 초 2021억 달러에서 240년 2022월 60억 달러로 증가했습니다. 생태계의 유동성이 매우 높기 때문에 암호화폐 대출 공간도 상당한 규모로 성장했습니다. 2021년 초 400천만 달러에서 2022년 XNUMX월까지 XNUMX억 달러 이상으로
DeFi 제품의 기하급수적인 성장과 혁신에도 불구하고 암호화폐 대출 시장은 여전히 토큰 담보 대출로 제한됩니다.
다음과 같은 몇 가지 플랫폼이 있습니다. Nexo 와 창세기 NFT 담보 대출을 제공하지만 이 서비스는 주로 우량 NFT를 보유한 기관 고객을 대상으로 합니다. 소매 대중의 경우 토큰 담보 대출 이상은 없습니다.
암호화 경제가 모든 실물 경제와 호환되는 규모로 성장하려면 소매 소비자에게 다가가 금융 옵션을 제공할 수 있어야 합니다.
다음은 암호화 뱅킹 인프라가 은행의 인프라와 경쟁할 수 있기 전에 개발해야 하는 필수 구성 요소입니다.
상품 및 서비스의 다양성
암호 경제에 입문하고 싶어하는 새로운 사람이 가장 많이 묻는 질문 중 하나는 — 무엇을 살 수 있습니까? 현재 인프라에서는 NFT, DeFi 제품, 스테이킹 및 유동성 제공 외에는 별로 없습니다.
전통적인 경제에서 화폐가 존재하는 이유는 재화와 용역의 교환이 일반적으로 1:1이 아니기 때문에 재화와 용역의 거래를 용이하게 하기 위한 목적이 있기 때문입니다. 암호화 경제에서 통화는 상품과 서비스가 고객에게 널리 제공되기 전에 존재합니다. 이것은 암호화 통화를 평가하기 어렵고 불안정하게 만듭니다.
경제는 소비자가 통화를 사용하여 이러한 재화와 서비스를 교환할 수 있도록 충분한 수요와 공급을 생성할 수 있는 충분한 재화와 서비스를 보유해야 합니다. 현재 암호화폐 생태계에서 NFT와 DeFi 금융 상품만 있으면 평범한 Joe나 Jane을 경제로 끌어들이기가 매우 어렵습니다. 왜냐하면 그들이 소비할 것이 많지 않기 때문입니다.
건전하고 기능적인 은행 시스템은 또한 고객 예치금의 충분한 유동성 공급과 고객의 대출 수요에 의존합니다. 메타버스의 디지털 상품 및 서비스, 특히 예술, 음악, 부동산 또는 게임 장비와 같은 비금융 상품과 서비스가 증가함에 따라 은행 시스템은 이를 담보로 활용하여 다양한 담보 대출을 제공할 수 있습니다. 자동차 대출이나 모기지와 유사하게, 암호 세계의 소비자는 미래에 주기적으로 지불함으로써 이러한 제품을 소유할 수 있습니다.
신뢰할 수 있는 신용 평가 시스템
현재 암호화폐 대출 시장에서는 고객이 암호화폐를 빌릴 때 신용 확인이나 신용 평가 시스템이 필요하지 않습니다. 이는 대출이 엄격하게 모니터링되는 LTV(가치 대비 대출) 비율로 담보가 과도하기 때문입니다. LTV가 청산 LTV 임계값을 초과하는 즉시 담보물은 대출을 회수하기 위해 할인된 가격으로 판매됩니다. 담보 가치는 절대 완전히 활용되지 않으며 갑작스러운 담보 가치 하락의 경우에 대비하여 항상 큰 버퍼가 예약되어 있습니다.
전통적인 은행 업무에서 고객은 과거 거래 행동 및 재무 상태(연간 소득, 저축, 대출 상환 및 투자)를 기반으로 신용 점수를 받습니다. 암호화폐 대출 시장에서는 지갑이 익명으로 생성되고 누구나 원하는 만큼 지갑을 생성할 수 있기 때문에 거의 불가능합니다. 이로 인해 거래 행동을 추적하기가 매우 어렵고 신용 점수를 구축하기가 어렵습니다.
현재 구조가 변경되려면 사용자가 지갑 내 모든 활동에 대한 좋은 기록을 만들고 지갑에 충실한 것에 대해 인센티브를 받아야 합니다. 와 같은 점수가 있습니다. LUNAtic 순위 Terra가 특정 체인 내에서 주문 참여의 순위를 매길 수 있지만 주문 지갑 소유자의 재정 상태에 순위를 매기는 신용별 점수는 없는 것 같습니다.
크립토 공간에서 더 많은 일자리가 생성되고 더 많은 사람들이 암호 화폐로 지불됨에 따라 현금 유입의 지속적인 수입, 지속적인 안정적인 균형 또는 암호 화폐 대출에 대한 정기적인 상환과 같은 활동에 대한 오랜 건실한 실적을 보여주는 지갑이 보상되어야 합니다. . 보상은 더 낮은 이자율로 더 큰 대출에 접근할 수 있는 형태일 수 있습니다. 또는 장기 대출을 받을 수 있는 권한을 얻습니다. 또는 거버넌스 토큰의 에어드롭 형태로도 가능합니다.
강력한 신용 평가 시스템은 대출자와 차용자 모두에게 이익이 됩니다. 대출 기관은 신뢰할 수 있는 차용인에게 더 많은 대출을 제공함으로써 더 낮은 위험으로 더 많은 수수료를 받을 수 있습니다. 차용인은 더 낮은 이율, 장기 대출 및 기타 잠재적인 보상을 받을 수 있습니다. 가장 중요한 것은 신용 점수 시스템이 보다 투명하고 건강한 암호화폐 대출 시장을 형성하고 더 많은 소비자를 생태계로 끌어들이는 데 도움이 될 수 있다는 것입니다.
적극적으로 관리되는 담보 평가 시스템
암호화폐의 변동성이 매우 높은 특성(적어도 현재로서는)을 감안할 때 담보 가치는 기존의 담보 대출보다 훨씬 더 자주 평가되어야 합니다. 자동차나 주택과 같이 가치가 더 예측 가능하고 단기간에 크게 변하지 않는 기존의 담보와 달리 NFT나 암호화폐와 같은 암호화폐 세계의 담보는 단 하루 만에 급격한 하락세에 직면할 수 있습니다. 따라서 대출 플랫폼은 언제든지 모든 자산의 시장 가치를 추정할 수 있는 강력한 담보 평가 시스템을 갖추는 것이 중요합니다.
NFT나 암호화폐의 시장 가치를 분 단위로 평가하는 것은 어렵지 않습니다. 그러나 암호화 생태계에서 더 많은 상품과 서비스를 사용할 수 있게 되고 더 많은 유형의 자산이 담보로 제공될 수 있게 됨에 따라 빈도가 높은 담보 평가 시스템을 갖추는 데 비용이 많이 들 수 있습니다.
대안으로, 대출 플랫폼은 은행 세계의 위험 가중 자산(RWA) 개념과 유사한 것을 만들어 더 위험한 담보에 더 많은 위험 가중치(낮은 청산 LTV 임계값)를 부여하고 더 안전한 담보에 덜 부여하여 반드시 필요하지 않습니다. 고주파 담보 평가 시스템이 있습니다.
예를 들어 Bored Ape Yacht Club(BAYC)과 같은 우량 NFT에는 더 높은 청산 LTV 임계값을 부여하고 덜 자주 평가할 수 있습니다. 더 많은 과거 NFT 가격을 사용할 수 있게 됨에 따라 더 많은 데이터 포인트를 수집하고 더 정확한 위험 가중치 메트릭을 도출하는 데 사용할 수 있습니다.
암호 경제에서 더 많은 상품과 서비스를 사용할 수 있게 됨에 따라 신뢰할 수 있는 신용 평가 시스템과 적극적으로 관리되는 담보 평가 시스템을 통해 암호 은행 인프라는 토큰 담보 대출 이외의 더 많은 금융 옵션을 제공할 수 있습니다.
암호화 금융의 미래 전망은 암호화 경제에서 사용할 수 있는 상품 및 서비스의 유형에 따라 달라지며 암호화 경제가
y는 더 많은 소비자에게 더 다양하고 매력적인 시장 공간으로 성장합니다.
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