2023년 RWA 토큰화 상태에 대한 더 깊은 통찰력을 얻기 위해 Kitco Crypto는 Matrixdock 디지털 자산 플랫폼인 Matrixdock 디지털 자산 플랫폼을 운영하는 Matrixport의 비즈니스 개발 이사인 Benjamin Stani와 이야기를 나눴습니다. 온체인 T-Bill의 두 번째로 큰 발행자.

Stani는 “FED 비율의 증가와 비교하여 온체인 수익률의 압축으로 인해 온체인 및 오프체인 비율에 큰 차이가 발생했습니다.”라고 말했습니다. "RWA, 특히 T-Bill은 격차를 해소할 수 있습니다."

그는 스테이블코인 시장이 "시가총액이 125억 달러에 달하는 암호화폐 생태계의 초석" 역할을 하는 반면, 이러한 안정적인 자산의 활용도가 낮다는 점은 RWA 토큰화가 해결할 수 있는 "지속적인 우려 사항이었습니다"라고 지적했습니다.

그는 "이것은 2023년에 파괴적인 힘으로 등장하여 자산 클래스의 잠재력을 발휘하고 가치가 생성, 이전 및 저장되는 방식을 근본적으로 변화시켰습니다"라고 말했습니다.

Stani에 따르면, "위험 없는 실제 수익률에 대한 추진으로 업계의 초점이 규제 금융 상품의 토큰화로 옮겨졌습니다." 국채, 부동산, 귀금속 및 미술품이 토큰화에 가장 적합한 자산으로 간주됩니다.

그는 Matrixdock의 토큰화된 단기 국채(STBT) 출시가 "지금까지 매우 긍정적인 반응을 얻어 단 123개월 만에 XNUMX억 XNUMX만 달러를 모았다"고 말했으며, 회사는 이제 기관으로서 보유자 풀을 확장하는 데 주력하고 있다고 말했습니다. 재무 관리와 같은 분야의 잠재적인 비즈니스 사용 사례를 이해하기 시작합니다.

“이 야심찬 비전은 엄격한 보안 조치, 포괄적인 법적 아키텍처, 철저한 KYC 및 AML 절차를 통해 뒷받침됩니다.”라고 그는 말했습니다.

앞으로 진행되는 Matrixport의 토큰화 계획에 대해 질문을 받았을 때 Stani는 토큰화된 T-Bills의 매력은 "FED 금리 인상과 전통적인 거래 실행 및 결제의 번거로움 없이 '무위험 금리'에 액세스하려는 욕구에 의해 주도됩니다. ”라고 말하며 “업계가 성장함에 따라 다른 실제 자산에도 동일한 논리가 적용될 수 있습니다.”라고 말했습니다.

그는 “증권의 한 형태인 토큰화된 국채가 업계에서 널리 채택되면서 비슷한 형식으로 다른 유동상장 증권을 탐색하는 것도 개념적 관점에서 크게 다르지 않을 것”이라고 말했다. "간단히 말하면 Matrixport의 비전은 부동산, 회사채 및 고급 와인의 토큰화로 확장됩니다."

RWA 토큰화 산업의 전망에 대해 Stani는 "향후 몇 년간 디지털 자산 생태계의 주요 주제가 되어 시장에 수십조 달러가 추가될 것으로 예상된다"고 말했습니다.

“RWA 토큰화는 업계가 성숙해짐에 따라 온체인에서 사용할 수 있는 자산의 규모와 다양성을 크게 강화할 것입니다.”라고 그는 말했습니다. “'무위험' 금리가 지속적으로 높아질 것이라는 기대로 인해 기관들이 토큰화된 T-bill을 통합하는 경제적 인센티브와 함께 시장 제공에 있어 추가적인 DeFi 혁신이 다음 분기에 기대될 수 있습니다.”

그는 우리가 아직 토큰화 주기 초기에 있지만 Matrixport는 암호화폐 네이티브와 전통적인 금융 플레이어 모두의 관심 수준이 증가하는 것을 관찰했다고 말했습니다.

“몇 가지 주목할 만한 발전에는 싱가포르 중앙은행의 프로젝트 가디언 그는 도매 자금 시장에 DeFi를 성공적으로 사용하고 외환 거래 및 정부 채권 거래에 대한 시험을 실행했으며 도이체방크는 이더리움 공용 네트워크에서 토큰화된 자금을 테스트했습니다.”라고 말했습니다. “채용이 빠르게 증가하고 있습니다. 청산 전략과 스마트 알고리즘의 지속적인 혁신이 이러한 모멘텀을 촉진하고 있으며 연말까지 업계에서 중요한 이정표를 달성할 것을 약속합니다.”

토큰화의 장점과 단점

Stani는 토큰화의 가장 큰 이점 중 하나가 "중개자를 제거하고 거래 속도를 높이며 비용을 절감하여 금융 시장을 민주화한다"고 말했습니다.

이는 또한 이전에는 고액 자산가들에게만 가능했던 투자 기회를 열어준다고 그는 덧붙였습니다.

주요 제한 사항은 사용자 경험, 특히 유동성에 집중되어 있다고 그는 말했습니다. “이제 우리의 초점은 연중무휴 유동성을 제공하고 주조 및 상환 프로세스를 간소화하는 것입니다.”

“토큰화는 금융 환경을 혁신하여 새로운 수익원과 완전히 새로운 시장을 창출할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.”라고 그는 말했습니다. "일단 임계 질량에 도달하면 TradFi와 DeFi의 병합을 볼 수 있으며 더 스마트하고 프로그래밍 가능한 글로벌 경제의 기반을 마련할 수 있습니다."

현재 RWA 토큰화의 가장 큰 장애물 중 하나는 규제 불확실성이라고 Stani는 말했습니다. “법률 프레임워크는 토큰화 기술의 빠른 발전을 따라잡기 위해 고군분투하고 있습니다. 이는 규제 기관이 TradFi 시장 규모를 수용하기 위해 블록체인 확장성 문제에 직면해야 하는 DeFi와 통합된 RWA 인프라 영역에서 특히 두드러집니다.”라고 그는 말했습니다.

이러한 장애물을 극복하기 위해 Stani는 "DeFi 표준과 완벽하게 호환되는 포괄적인 프레임워크 구축"에 초점을 맞춘 "진보적인 규제 접근 방식"을 권장합니다.

“이러한 프레임워크는 투명성과 보안을 모두 강화하기 위해 위험 관리 프로토콜을 엄격하게 시행해야 합니다.”라고 그는 말했습니다. “싱가포르의 선구적인 스테이블코인 규제의 성공은 명확하고 강력한 지침의 힘을 보여줍니다. 이는 투자자를 보호할 뿐만 아니라 발행자와 금융 기관이 혁신하고 새로운 투자 방법을 활용할 수 있는 유리한 환경을 조성합니다.”

회사가 토큰화를 허용하기 위해 기술 인프라를 업그레이드하기 시작하는 데 시간이 얼마나 걸릴지에 대해 Stani는 "STBT에서 볼 수 있듯이 오늘날 작동하는 솔루션이 있기 때문에 기술적인 부분은 실제로 더 쉬운 측면입니다"라고 말했습니다. .”

“병목 현상은 규제 및 규정 준수 측면에서 더 많이 발생합니다.”라고 그는 말했습니다. “우리는 증권이 무엇인지, 그리고 온체인 재산권이 오프체인에서 어떻게 처리될 수 있는지 명확하게 알아야 합니다. 일부 관할권은 다른 관할권보다 더 진보적이며 자연스럽게 혁신과 채택이 이러한 분야에서 추진될 것으로 기대합니다.”

Stani는 가장 큰 장애물은 "내부 규정 준수 팀이 이러한 새로운 자산 클래스에 동일한 프레임워크를 오버레이하기를 원하는 반면 분명히 많은 것들이 관련성이 덜하거나(예: 감사 추적 유지) 온체인에서 가능(예: 거래 취소)하는 것"이라고 말했습니다.

규제 준수와 관련된 문제로 인해 현재 RWA 토큰화 채택이 지연되고 있지만 Stani는 이러한 장애물이 결국 극복되어 RWA가 전 세계적으로 번성할 수 있을 것이라고 말했습니다.

“미래에는 특히 대규모 프로토콜의 경우 온체인의 깊은 유동성에 대한 강력한 수요가 있을 것으로 예상됩니다.”라고 그는 말했습니다. “STO(증권형 토큰 제공)에 대한 제한 사항 및 라이센스 요구 사항이 있지만 증권을 다른 제품의 기본 자산으로 사용하는 데 유연성이 있을 수 있습니다. 업계에서는 혁신을 목표로 이러한 가능성을 모색하고 있습니다.”

“일단 업계 내에서 임계 질량이 확보되면 최종 게임은 TradFi와 암호화폐의 세계가 단일 '금융 산업'으로 합류하는 곳이 될 것입니다.”라고 그는 말했습니다. "이것은 과거 강세장과는 다른 추세이며 경이로운 결과가 될 것입니다."