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스테로이드 스테이킹: EigenLayer 및 Ether.fi 소개

플라톤에 의해 재발행
플라톤에 의해 재발행

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현명한 투자자

주요 요점

  • Ether.fi 및 EigenLayer ETH 보유자가 스테이킹 수익을 극대화할 수 있도록 지원 재스테이킹과 DeFi 수익 기회를 결합하여.
  • 이러한 프로토콜은 새로운 프로토콜이므로 위험이 더 높습니다.
  • 투자자는 적당한 예치금으로 Ether.fi 및 EigenLayer 탐색을 시작할 수 있습니다(절대 잃을 의향이 있는 것보다 더 많은 지분을 투자하지 마십시오).

이더리움을 고금리 저축 계좌처럼 생각해보세요.

Ether(ETH)를 예치하면 일정 기간 동안 락업됩니다(머니마켓이나 CD와 유사). 이러한 잠금 또는 "스테이킹"은 Ethereum 네트워크를 보호하는 데 도움이 됩니다. ETH를 스테이킹하는 대가로 스테이킹 보상을 받습니다(은행이 이자를 지불하는 방식과 유사).

주요 차이점: 기존 저축계좌와는 다르게, Ethereum의 새로운 제품을 사용하면 스테이킹 보상을 재투자하여 더 많은 ETH를 자동으로 얻을 수 있습니다..

이는 예금을 처리하고 보안을 관리하며 자동으로 이자 지불금을 재투자하는 두 가지 별도 제품인 Ether.fi와 EigenLayer를 통해 수행됩니다.

이 과정은 더 큰 수익을 위해 보상을 재투자합니다. 저축 계좌에서 이자를 빼서 다른 고수익 계좌에 넣어 저축을 더욱 빠르게 늘리는 것과 비슷합니다.

그러나 비영구적 손실, 기술적 문제로 인한 스테이크 자금 손실 가능성, 스마트 계약 위험 등의 위험이 있습니다. 잃을 의향이 있는 것보다 더 많은 돈을 걸지 마십시오.

이 가이드에서는 EigenLayer 및 Ether.fi를 사용하여 재스테이킹이 작동하는 방식을 다룹니다. 이것을 "스테로이드에 투자하는 것"이라고 생각하십시오.

스테이킹 상태

이더리움의 지분 증명(PoS)으로의 전환은 중요한 기술적 성과였습니다. 그러나 일부 투자자들은 이로 인해 이더리움이 소수의 대형 플레이어의 손에 중앙 집중화될 것이라고 다시 걱정했습니다.

이는 스테이킹이 시간이 많이 걸리고 비용이 많이 들기 때문입니다. 검증인은 네트워크를 보호하고 스테이킹 보상을 얻기 위해 최소 32 ETH를 잠가야 합니다. 이 글을 쓰는 시점에서 이는 연중무휴 105,000시간 모니터링해야 하는 복잡한 "검증 노드"를 실행하는 것은 말할 것도 없고 $24 이상을 스테이킹하는 것을 의미합니다.

이러한 문제를 해결하기 위해 스테이킹 서비스가 탄생했습니다.

스테이킹 서비스를 통해 일반 투자자는 원하는 만큼의 ETH를 스테이킹할 수 있습니다.. 그들은 이 스테이킹 자본을 모으고 검증 노드를 운영하여 대부분의 보상을 스테이커에게 다시 지불함으로써 일반 사람들이 더 쉽게 스테이킹하고 네트워크를 분산화하여 부팅할 수 있도록 합니다.

스테이킹 서비스는 검증 노드의 수가 늘어나면서 큰 인기를 끌었습니다.

암호화폐이기 때문에 이러한 스테이킹 서비스는 자체 토큰을 발행하기 시작했습니다., LST(Liquid Stake Token)라고 하며 1:1 기준으로 ETH에 대한 "영수증"으로 발행됩니다. (1 ETH를 베팅하면 1 LST를 얻습니다.)

이러한 스테이킹 서비스 중 가장 인기 있는 서비스는 Lido(LDO)입니다.스테이킹 시장의 상당 부분을 빠르게 장악하면서 이더리움의 중앙화에 대한 새로운 우려가 제기되고 있습니다.

한편, ETH 스테이커들은 Lido "영수증" 토큰을 가져와 추가로 스테이킹하여 수익률 외에 수익률도 얻을 수 있다는 사실을 발견했습니다. 또는 보상 위에 보상을 추가합니다. (우리의 기사를 참조하십시오 유동 스테이킹 파생상품에 대한 최고의 가격.)

그러나 스마트 계약을 사용하여 이 "재스테이킹"을 자동화할 수 있다면 어떨까요? EigenLayer와 Ether.Fi를 입력하세요.

EigenLayer: 재스테이킹을 위한 인프라

EigenLayer는 재스테이킹 개념을 도입한 이더리움 기반 프로토콜입니다. 

이를 통해 스테이킹된 ETH를 레이어 2 네트워크, 데이터 레이어 또는 분산형 애플리케이션과 같은 이더리움 이외의 프로토콜에 대한 보안을 제공하도록 용도 변경하여 더 많은 보상을 얻을 수 있습니다.

즉, EigenLayer는 풀링된 Ethereum 보안을 위한 인프라입니다., 이를 통해 Dapp의 보안과 효율성을 향상시키면서 더 높은 보상을 얻을 수 있습니다.

보너스로 EigenLayer는 더 많은 사람들이 더 쉽게 스테이킹할 수 있도록 함으로써 더욱 분산된 네트워크에 기여합니다.

2023년 출시 이후 EigenLayer를 통해 잠긴 총 가치(TVL)는 12억 달러 이상으로 급증했습니다.

참고로 또 다른 EigenLayer 제품은 풀링된 네트워크 보안을 활용하는 데이터 가용성 레이어인 EigenDA입니다. 예를 들어 일부 Ethereum Layer-2 솔루션은 보다 효율적인 데이터 관리를 위해 EigenDA를 사용하여 비용을 절감하고 처리량을 늘릴 수 있습니다.

간단히 말해서 EigenLayer는 재스테이킹을 위한 인프라입니다. Ether.Fi는 Restake 제품 자체입니다.

Ether.fi: 재판매 제품

Eigenlayer 위에서 실행되는 Ether.fi는 쉽게 재설치할 수 있는 제품입니다. Ether.fi에 스테이킹된 ETH는 더 높은 스테이킹 보상을 위해 EigenLayer를 통해 자동으로 다시 스테이킹됩니다..

그러나 Ether.fi에 ETH를 스테이킹하면 그 대가로 eETH(영수증 토큰)를 받게 됩니다. (1 ETH 스테이크 = 1 eETH를 받습니다.) 그리고 귀하의 eETH를 다른 DeFi 플랫폼에 투자하여 더 많은 수입을 얻을 수 있습니다.

따라서 Ether.fi 스테이커에게는 세 가지 수입원이 있습니다.

  • 순수 ETH 스테이킹;
  • EigenLayer를 통해 다시 스테이킹하면 추가 보상이 생성됩니다.
  • 추가 DeFi 수익을 위해 eETH를 사용하세요.

DeFi에 참여하기 위해 사용자는 eETH를 DeFi용으로 설계된 비리베이스 토큰인 weETH로 래핑할 수 있습니다.

Ether.fi는 Liquid라는 자동화된 DeFi 전략 저장소를 제공합니다. 사용자는 Liquid를 통해 eETH 또는 weETH를 입금할 수 있으며, 이는 최대 보상을 위해 여러 DeFi 포지션에 할당하여 모든 비하인드 스토리 작업을 수행합니다.

참고: 스테이킹 및 재스테이킹의 "Jenga 타워"를 더 많이 구축할수록 더 많은 위험을 감수하게 됩니다. 영상을 보려면 "The Big Short"의 유명한 클립을 시청하세요.

[포함 된 콘텐츠]

Ether.fi 스테이크 상품의 TVL은 100년 초 2024억 달러에서 3.3억 달러로 급증했는데, 이는 재스테이킹된 LST에 대한 관심이 높아지는 것을 반영합니다.

위험 및 고려 사항

EigenLayer와 Ether.fi는 둘 다 장기간에 걸쳐 입증되지 않은 비교적 새로운 기술입니다.

EigenLayer를 사용함으로써 Ether.fi는 자동으로 위험에 노출됩니다. 이더리움 공동창업자 비탈릭 부테린이 지적한 내용.

이러한 위험에는 다음이 포함됩니다.

  • 날카로운: 약간의 베임 위험이 있습니다. 부정직한 행동의 경우 ETH의 최대 100%가 삭감될 수 있습니다.
  • 중앙화 위험: EigenLayer가 너무 커지거나 악용될 경우 Ethereum 네트워크에 시스템적 위험이 될 수 있습니다.
  • 수익률 위험: 더 많은 이해관계자가 더 높은 AVS 수율을 목표로 하면 실제 프로토콜 이해관계자의 결과 수율이 감소할 수 있습니다.

모든 분산형 프로토콜과 마찬가지로 Ether.fi 및 EigenLayer에도 스마트 계약 위험이 있습니다. 코드가 올바르게 작동하지 않거나 해킹될 수 있습니다.

EigenLayer와 Ether.fi는 참신함으로 인해 일반 ETH 보유자에게는 부적합합니다. 그러나 기술에 능숙하고 가장 높은 수익을 올릴 수 있는 기회를 실험하고 싶다면 잃을 수 있는 것 이상으로 지분을 투자하지 마십시오.

투자자 테이크 아웃

EigenLayer와 Ether.fi는 손쉬운 재스테이킹 및 DeFi 기회를 도입하여 이더리움 스테이킹을 변화시켜 ETH로 얻을 수 있는 금액을 늘릴 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

그러나 이는 상당한 위험을 수반하므로 실험을 원하는 투자자에게는 주의가 필요합니다.

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