SEC의 승인을 얻은 후 1월에 출시된 새로운 미국 현물 비트코인 ETF는 암호화폐 산업 환경을 극적으로 변화시켰으며 전통적인 금융을 변화시키는 과정에 있는 것으로 보입니다.
실제로 새로운 ETF는 처음 두 달 동안 주목도와 초기 수요가 전례 없는 수준을 기록했으며, 전통 금융회사들 사이에서 비트코인과 암호화폐에 대한 심층적인 분석이 시급하게 요구되고 있습니다.
20개 이상의 지역에 걸쳐 주식, ETF, 통화, 금속 및 채권을 포괄하는 시장에 대한 액세스를 제공하는 글로벌 무역 및 투자 회사인 Exante가 이러한 추세를 잘 보여줍니다. ETF 제공에는 BTC에 대한 액세스 제공도 수반된다는 점을 인식한 Exante는 비트코인을 합법적인 새로운 자산 클래스로 신속하게 파악했습니다.
암호화폐 ETF 분석에 집중
Exante 암호화폐 ETF에 초점을 맞춘 다이제스트인 "The Crypt"를 발행하고 있으며 회사의 독점 데이터를 기반으로 한 분석과 제3자로부터 선별된 통찰력을 제공하고 이번 달에 발행된 첫 번째 호는 유용한 데이터, 분석 및 추측을 제공합니다. 그만큼 BTC ETF 공연을 해왔고 그들이 여기서 어디로 향할지.
다이제스트는 첫 번째 단락부터 곧바로 요점을 설명하며 다음과 같이 설명하면서 낙관적인 분위기를 조성했습니다. “우리 고객은 시장 평균보다 백분율로 더 많은 비율로 이러한 새로운 ETF에 투자하고 있으며 진심으로 뛰어들고 있습니다. 이에 대한 예는 비트코인이 새로운 최고치를 기록한 11월 11.18일 월요일에 우리 고객의 AuM은 실제로 -0.97%였던 총 시장 AuM에 비해 하루 대비 +XNUMX%였습니다.”
이는 BTC ETF와 금 ETF를 비교한 JP Morgan의 최근 분석과 관련이 있으며, 비트코인 펀드가 강력한 유입을 보임에도 불구하고 금 ETF는 반대 방향으로 움직이는 것으로 나타났습니다. 간단히 말해서 ETF의 경우, 비트코인이 금을 따라잡고 있다, 그리고 새로운 비트코인 펀드에 대한 태도가 더 넓은 정서와 분리되어 있다는 제안이 있습니다.
"새로 만들어진 현물 비트코인 ETF를 중심으로 비트코인 펀드는 YTD 10.6억 달러의 유입을 보인 반면 실물 금 ETF의 유출은 7.6억 달러를 기록했습니다."
– JP 모건 pic.twitter.com/WXahLyBqAK
— 일일 차트북(@dailychartbook) 2024 년 3 월 18 일
또한 Exante의 데이터를 보면 회사의 고객이 기존 비트코인 상품에서 새로운 ETF로 전환하고 있는 것이 분명합니다.
Exante의 차트
그렇다면 새로운 제품이 새로운 수요를 창출할 뿐만 아니라 이미 암호화폐에 대해 열린 마음을 갖고 있는 투자자들을 끌어들이고 있는 것으로 보입니다. 이와 관련하여 신규 ETF 발행사 중에는 엄청난 중력을 행사할 수 있는 금융 거대 기업인 BlackRock과 Fidelity가 있다는 점에 주목해야 합니다.
Exante는 다음과 같이 언급했습니다. “비트코인의 급등은 주로 Spot Bitcoin ETF의 엄청난 성공에 의해 주도되었습니다. BlackRock Fidelity Investments는 현재 시장의 약 69%를 장악하고 있으며 이미 약 10억 달러의 순유입을 기록했습니다.”
10억 달러라는 수치는 실제로 더 커졌으며 다이제스트에서는 다음과 같이 제안했습니다. “EXANTE의 고객 관심 증가의 원동력은 이러한 ETF가 등장한 이후 전체 암호화폐 시장이 어떻게 활성화되었는지와 많은 관련이 있습니다. 그리고 현재까지 ETF의 압도적인 성공은 비트코인과 기타 디지털 토큰에 거의 선순환을 창출하고 있는 것 같습니다.”
이는 ETF가 출시된 직후부터 확실히 그런 것으로 나타났습니다. 치솟는 BTC 가격 행동은 다가오는 4월 반감기 이전에 새로운 사상 최고치를 달성함으로써 이전 추세를 깨뜨렸습니다. 이는 이전에는 결코 일어나지 않았던 일입니다. 비트코인의 이전 4년 반감기 주기 (비트코인의 역사는 2009년까지만 거슬러 올라간다는 점을 주의하세요.)
우리는 또한 비트코인에 대한 활기가 암호화폐 전반으로 확산되는 것을 보았고, 가장 최근에는 솔라나 블록체인에서 출시된 밈 코인을 중심으로 강렬한 거래가 있었고, SOL 토큰 자체는 2021년 이후 볼 수 없었던 가격에 도달했습니다.
노련한 암호화폐 참여자들은 과도한 상승세와 폭발적인 상승 기간이 암호화폐에서는 새로운 것이 아니라는 점을 지적할 것입니다. 그러나 여전히 현재 주기가 일정보다 앞서 가속화되고 이전 패턴에 정확하게 매핑되지 않는다는 느낌이 있습니다.
어떻게되는데?
Exante 다이제스트는 비트코인에 대한 현재 수요 수준이 지속 가능한지 궁금해하며 2019년부터 유럽 시장에서 암호화폐 ETP가 제공되었지만 미국에서 현물 BTC ETF 승인은 "유역의 순간"이었다는 점을 지적하면서 결론을 내렸습니다. 투자자들은 덜 위험한 ETF 구조를 통해 중개 계좌에서 비트코인 현물 가격에 접근할 수 있었습니다.”
또한 The Block의 데이터를 인용하여 다이제스트는 비트코인 가격 노출을 제공하는 모든 ETF와 관련하여 다음과 같이 설명했습니다. "현물 비트코인 ETF는 현재 일일 거래량 시장 점유율의 거의 90%를 차지하고 있으며, 2021년에 도입된 비트코인 선물 ETF는 약 10% 동안. 점점 더 명확해지는 것은 ETF가 더 나은 암호화폐 시장 깊이를 통해 현물 비트코인 거래자들의 유동성을 향상시키는 것으로 보인다는 것입니다.”
그리고 보고서는 영국의 최근 발전 상황을 언급하면서 금융행위감독청(Financial Conduct Authority)이 “암호자산 담보 상장지수채권을 상장해 달라는 공인 투자 거래소의 요청을 받아들일 것”이라고 밝혔습니다. 이 제품은 금융 시장에서 운영하도록 승인되거나 규제되는 투자 회사 및 신용 기관과 같은 전문 투자자가 사용할 수 있습니다.”
또한, "런던 증권 거래소는 비트코인 및 이더리움 상장 거래 지폐에 대한 신청을 받기 시작했습니다."
반면, 지구 반대편에서는 “태국 증권거래위원회가 그렇게 할 것이라고 말했습니다. 기관 투자자와 고액 자산가가 암호화폐 상장지수펀드에 투자할 수 있도록 허용. "
마지막으로 다이제스트에서는 파생상품 부문에서 비트코인 관련 활동이 증가했다는 점을 언급하면서 3월 상반기에
“시카고상업거래소(CME) 비트코인 선물 시장의 미결제 계약 또는 미결제약정이 새로운 정점에 도달했습니다.”
그리고 CME가 현재 비트코인 선물의 최대 보유자라고 설명했습니다. “이러한 지배력은 2021년 31.5월 최고점에는 존재하지 않았고, 그 후 급격한 27%의 가격 하락이 이어졌습니다. 특히 비트코인 미결제약정 측면에서 현재 수치는 2022년 XNUMX월 최고치보다 XNUMX% 낮습니다. 이 모든 것은 암호화폐 관련 노출 및 헤징에 대한 미국 기관의 수요가 증가하고 있다는 사실을 나타냅니다.”
Exante의 다이제스트인 The Crypt에 실린 Bloomberg의 차트
Exante의 다이제스트가 작성된 이후 Bitcoin은 가격 조정을 경험했습니다. 그러나 이는 이전 반감기 이전 코인의 가격 조치와 일치하며 가격 하락과 위험은 항상 고려 사항이지만 새로운 ETF에 관해서는 "이러한 상품의 생성은 항상 존재하는 고려 사항"이라는 Exante의 결론을 손상시키지 않습니다. 디지털 자산에 대한 보다 강력하고 다양한 투자 환경을 조성하고 있습니다.”
SEC의 승인을 얻은 후 1월에 출시된 새로운 미국 현물 비트코인 ETF는 암호화폐 산업 환경을 극적으로 변화시켰으며 전통적인 금융을 변화시키는 과정에 있는 것으로 보입니다.
실제로 새로운 ETF는 처음 두 달 동안 주목도와 초기 수요가 전례 없는 수준을 기록했으며, 전통 금융회사들 사이에서 비트코인과 암호화폐에 대한 심층적인 분석이 시급하게 요구되고 있습니다.
20개 이상의 지역에 걸쳐 주식, ETF, 통화, 금속 및 채권을 포괄하는 시장에 대한 액세스를 제공하는 글로벌 무역 및 투자 회사인 Exante가 이러한 추세를 잘 보여줍니다. ETF 제공에는 BTC에 대한 액세스 제공도 수반된다는 점을 인식한 Exante는 비트코인을 합법적인 새로운 자산 클래스로 신속하게 파악했습니다.
암호화폐 ETF 분석에 집중
Exante 암호화폐 ETF에 초점을 맞춘 다이제스트인 "The Crypt"를 발행하고 있으며 회사의 독점 데이터를 기반으로 한 분석과 제3자로부터 선별된 통찰력을 제공하고 이번 달에 발행된 첫 번째 호는 유용한 데이터, 분석 및 추측을 제공합니다. 그만큼 BTC ETF 공연을 해왔고 그들이 여기서 어디로 향할지.
다이제스트는 첫 번째 단락부터 곧바로 요점을 설명하며 다음과 같이 설명하면서 낙관적인 분위기를 조성했습니다. “우리 고객은 시장 평균보다 백분율로 더 많은 비율로 이러한 새로운 ETF에 투자하고 있으며 진심으로 뛰어들고 있습니다. 이에 대한 예는 비트코인이 새로운 최고치를 기록한 11월 11.18일 월요일에 우리 고객의 AuM은 실제로 -0.97%였던 총 시장 AuM에 비해 하루 대비 +XNUMX%였습니다.”
이는 BTC ETF와 금 ETF를 비교한 JP Morgan의 최근 분석과 관련이 있으며, 비트코인 펀드가 강력한 유입을 보임에도 불구하고 금 ETF는 반대 방향으로 움직이는 것으로 나타났습니다. 간단히 말해서 ETF의 경우, 비트코인이 금을 따라잡고 있다, 그리고 새로운 비트코인 펀드에 대한 태도가 더 넓은 정서와 분리되어 있다는 제안이 있습니다.
"새로 만들어진 현물 비트코인 ETF를 중심으로 비트코인 펀드는 YTD 10.6억 달러의 유입을 보인 반면 실물 금 ETF의 유출은 7.6억 달러를 기록했습니다."
– JP 모건 pic.twitter.com/WXahLyBqAK
— 일일 차트북(@dailychartbook) 2024 년 3 월 18 일
또한 Exante의 데이터를 보면 회사의 고객이 기존 비트코인 상품에서 새로운 ETF로 전환하고 있는 것이 분명합니다.
Exante의 차트
그렇다면 새로운 제품이 새로운 수요를 창출할 뿐만 아니라 이미 암호화폐에 대해 열린 마음을 갖고 있는 투자자들을 끌어들이고 있는 것으로 보입니다. 이와 관련하여 신규 ETF 발행사 중에는 엄청난 중력을 행사할 수 있는 금융 거대 기업인 BlackRock과 Fidelity가 있다는 점에 주목해야 합니다.
Exante는 다음과 같이 언급했습니다. “비트코인의 급등은 주로 Spot Bitcoin ETF의 엄청난 성공에 의해 주도되었습니다. BlackRock Fidelity Investments는 현재 시장의 약 69%를 장악하고 있으며 이미 약 10억 달러의 순유입을 기록했습니다.”
10억 달러라는 수치는 실제로 더 커졌으며 다이제스트에서는 다음과 같이 제안했습니다. “EXANTE의 고객 관심 증가의 원동력은 이러한 ETF가 등장한 이후 전체 암호화폐 시장이 어떻게 활성화되었는지와 많은 관련이 있습니다. 그리고 현재까지 ETF의 압도적인 성공은 비트코인과 기타 디지털 토큰에 거의 선순환을 창출하고 있는 것 같습니다.”
이는 ETF가 출시된 직후부터 확실히 그런 것으로 나타났습니다. 치솟는 BTC 가격 행동은 다가오는 4월 반감기 이전에 새로운 사상 최고치를 달성함으로써 이전 추세를 깨뜨렸습니다. 이는 이전에는 결코 일어나지 않았던 일입니다. 비트코인의 이전 4년 반감기 주기 (비트코인의 역사는 2009년까지만 거슬러 올라간다는 점을 주의하세요.)
우리는 또한 비트코인에 대한 활기가 암호화폐 전반으로 확산되는 것을 보았고, 가장 최근에는 솔라나 블록체인에서 출시된 밈 코인을 중심으로 강렬한 거래가 있었고, SOL 토큰 자체는 2021년 이후 볼 수 없었던 가격에 도달했습니다.
노련한 암호화폐 참여자들은 과도한 상승세와 폭발적인 상승 기간이 암호화폐에서는 새로운 것이 아니라는 점을 지적할 것입니다. 그러나 여전히 현재 주기가 일정보다 앞서 가속화되고 이전 패턴에 정확하게 매핑되지 않는다는 느낌이 있습니다.
어떻게되는데?
Exante 다이제스트는 비트코인에 대한 현재 수요 수준이 지속 가능한지 궁금해하며 2019년부터 유럽 시장에서 암호화폐 ETP가 제공되었지만 미국에서 현물 BTC ETF 승인은 "유역의 순간"이었다는 점을 지적하면서 결론을 내렸습니다. 투자자들은 덜 위험한 ETF 구조를 통해 중개 계좌에서 비트코인 현물 가격에 접근할 수 있었습니다.”
또한 The Block의 데이터를 인용하여 다이제스트는 비트코인 가격 노출을 제공하는 모든 ETF와 관련하여 다음과 같이 설명했습니다. "현물 비트코인 ETF는 현재 일일 거래량 시장 점유율의 거의 90%를 차지하고 있으며, 2021년에 도입된 비트코인 선물 ETF는 약 10% 동안. 점점 더 명확해지는 것은 ETF가 더 나은 암호화폐 시장 깊이를 통해 현물 비트코인 거래자들의 유동성을 향상시키는 것으로 보인다는 것입니다.”
그리고 보고서는 영국의 최근 발전 상황을 언급하면서 금융행위감독청(Financial Conduct Authority)이 “암호자산 담보 상장지수채권을 상장해 달라는 공인 투자 거래소의 요청을 받아들일 것”이라고 밝혔습니다. 이 제품은 금융 시장에서 운영하도록 승인되거나 규제되는 투자 회사 및 신용 기관과 같은 전문 투자자가 사용할 수 있습니다.”
또한, "런던 증권 거래소는 비트코인 및 이더리움 상장 거래 지폐에 대한 신청을 받기 시작했습니다."
반면, 지구 반대편에서는 “태국 증권거래위원회가 그렇게 할 것이라고 말했습니다. 기관 투자자와 고액 자산가가 암호화폐 상장지수펀드에 투자할 수 있도록 허용. "
마지막으로 다이제스트에서는 파생상품 부문에서 비트코인 관련 활동이 증가했다는 점을 언급하면서 3월 상반기에
“시카고상업거래소(CME) 비트코인 선물 시장의 미결제 계약 또는 미결제약정이 새로운 정점에 도달했습니다.”
그리고 CME가 현재 비트코인 선물의 최대 보유자라고 설명했습니다. “이러한 지배력은 2021년 31.5월 최고점에는 존재하지 않았고, 그 후 급격한 27%의 가격 하락이 이어졌습니다. 특히 비트코인 미결제약정 측면에서 현재 수치는 2022년 XNUMX월 최고치보다 XNUMX% 낮습니다. 이 모든 것은 암호화폐 관련 노출 및 헤징에 대한 미국 기관의 수요가 증가하고 있다는 사실을 나타냅니다.”
Exante의 다이제스트인 The Crypt에 실린 Bloomberg의 차트
Exante의 다이제스트가 작성된 이후 Bitcoin은 가격 조정을 경험했습니다. 그러나 이는 이전 반감기 이전 코인의 가격 조치와 일치하며 가격 하락과 위험은 항상 고려 사항이지만 새로운 ETF에 관해서는 "이러한 상품의 생성은 항상 존재하는 고려 사항"이라는 Exante의 결론을 손상시키지 않습니다. 디지털 자산에 대한 보다 강력하고 다양한 투자 환경을 조성하고 있습니다.”
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- 출처: https://www.financemagnates.com//cryptocurrency/new-spot-btc-etfs-take-market-share-from-btc-futures-etfs/
