이 글을 쓰는 시점에서 비트코인(BTC)을 떠나 임박한 턴어라운드에 대한 징후가 거의 없었습니다.1) 일일 가격 조치가 부족합니다. 최근 추세에 따라 다음 요소가 여전히 비트코인 가격에 압력을 가하고 있습니다.
- 엄격한 암호화폐 규제에 대한 지속적인 두려움.
- 금리 인상과 양적 긴축은 미국 연방준비제도(연준) 정책(2).
- 유럽 연합이 수입하는 천연 자원의 무기화는 러시아와 우크라이나의 지정학적 우려와 마찬가지로 수요가 높습니다(3).
- 강한 위험 회피는 전 세계 및 미국 경기 침체의 가능성으로 인해 발생합니다.
2021년 강세장에서 경험한 열정은 현재의 문제와 어려움으로 인해 크게 가라앉았고, 이로 인해 변동성이 높은 자산은 기관 투자자에게 덜 흥미로웠습니다. 이로 인해 일일 가격 변동이 고무적이지 않았지만 Bitcoin의 가격, 투자자 심리 및 가치 평가 인식을 측정하는 더 오랜 기간 동안의 변수를 살펴보면 통계적으로 중요한 데이터를 제공합니다.
BTC의 가격은 일간 및 주간 단위로 장기 하락 추세선에 부딪히고 있으며 단순 이동 평균 위와 아래의 XNUMX개의 표준 편차를 보여주는 직접적인 모멘텀 지표인 볼린저 밴드가 수축하기 시작했습니다. 큰 방향으로 움직이기 전에 밴드가 조여지는 경우가 많으며 가격이 장기 저항선에서 거래되는 것이 일반적입니다.
비트코인의 장기 가격 행동과 비교할 때 상대 강도 지수(RSI)를 한 눈에 보면 RSI가 상당히 과매도되었을 때 매수하는 것이 수익성 있는 전략으로 고려되어야 함을 알 수 있습니다. 28월 13일에 시작하여 XNUMX월 XNUMX일에 끝난 매도세는 지표를 수년래 최저치로 떨어뜨렸습니다. 당장의 상황은 좋지 않지만 비트코인과 그 시장 구조에 대한 가격 불가지론적 관점은 지금이 건설을 시작하기에 좋은 시기임을 암시합니다.
추가 가격 하락이 발생할 수 있지만 Bitcoin의 다년 가격 행동이 RSI 디스플레이를 통해 구성되는 방식은 아직 시장 바닥으로 확인되지 않은 흥미로운 측면을 나타냅니다. 이 이벤트와 별도로 주간 RSI 과매도 발생 시 포지션 규모가 커지는 것은 용감한 행동과 반응을 보이는 사람들에게 긍정적인 결과를 가져왔습니다. 일부 분석가들은 $15-10,000 범위까지 하락할 것으로 예측했지만 $18,000의 매수 장벽이 흡수되어 황소 함정으로 변할 수 있습니다.
RSI와 유사한 MACD(이동 평균 수렴 발산) 오실레이터는 더 긴 기간 동안 볼 수 있는 또 다른 지표이지만 Bitcoin의 가격이 $17,600로 떨어지면서 상당히 과매도 상태가 되었습니다. MACD가 신호선을 상향 교차했지만 이전에 검증되지 않은 영역에 머물고 있음을 나타냅니다.
일부 거래자는 초기 추세 반전 신호로 해석하는 히스토그램이 음수에서 양수로 변경되었지만 암호화폐가 직면한 모든 매크로 문제를 고려할 때 이 경우 크게 의존해서는 안됩니다. 비트코인 가격이 주간 차트에서 더 낮은 고점과 더 낮은 저점을 그리는 동안 RSI와 MACD는 강세 다이버전스로 알려진 반대 방향으로 움직이고 있습니다.
기술적인 관점에서 볼 때, 여러 지표는 비트코인이 과소평가되고 있음을 나타냅니다. 왜냐하면 바닥이 BTC 및 더 넓은 시장의 가격을 계속 압박하는 수많은 비암호화 관련 문제에 있는 것으로 보이지 않기 때문입니다. $10,000로의 하락은 BTC의 현재 가격인 약 $48에서 추가로 20,000% 하락한 금액이지만,
온체인 지표인 MVRV Z-score는 비트코인(BTC)의 시가총액을 실현 시가총액 또는 현재 가치에 대해 비트코인을 구매한 가격과 비교합니다. 이 지표의 공동 작성자인 David Puell은 가격 주기의 최고점과 최저점을 두드러지게 강조하고 두려움과 탐욕 사이의 진동을 강조한다고 주장합니다. 실현 가치는 군중의 모든 감정을 크게 감소시키기 때문에 훌륭합니다.
이 조치가 녹색 영역에 들어가면 비트코인의 현재 가치가 실현 가격보다 낮고 시장이 바닥을 칠 수 있음을 의미합니다. 반대로, 지표가 빨간색 영역에 들어가면 비트코인의 시장 가치는 실현 가치보다 훨씬 더 큽니다.
온체인 데이터를 앞서 언급한 기술 분석 지표와 비교하면 BTC가 저평가되어 있고 롱 포지션을 시작하기에 이상적인 영역에 있음을 알 수 있습니다. 현재 0.127 MVRV Z-Score는 이전의 다년간 저점 및 사이클 저점과 동일한 범위에 있습니다.
Bitcoin 투자자가 BTC의 현물 가격과 얼마나 자신 있는지 그래픽을 제공하는 Hans Hauge의 Reserve Risk 지표는 흥미로운 데이터를 제공하는 또 다른 온체인 데이터 포인트입니다. 위험 대 보상 비율 또는 BTC를 구매하고 유지하는 위험에 대한 비트코인의 매력은 투자자 신뢰가 높지만 BTC 가격이 낮을 때 긍정적인 영역으로 이동합니다.
과거 데이터에 따르면 리저브 리스크가 녹색 지대에 진입할 때 비트코인 포지션을 생성하는 것은 항상 포지션을 구축하기 위한 적절한 순간을 제안했습니다. Reserve Risk는 투자자의 신뢰가 낮고 가격이 높을 때 빨간색 영역으로 상승합니다. 그러나 30월 XNUMX일 현재 LookIntoBitcoin 및 Glassnode의 통계에 따르면 예비 위험은 녹색 영역 경계 밖에서 거래되며 사상 최저 수준입니다.
그럼에도 불구하고 새로운 데이터가 들어오고 어제 월간 마감 후에도 비트코인의 가격 움직임은 다소 안정적으로 유지되었습니다. BTC/USD는 작성 당시 19,000달러 지원을 돌파하려고 시도했지만 -0.6% GDP 결과가 예상된 -0.9% 온체인 분석 리소스보다 낫다는 점에 유의해야 합니다. 그러나 일시적인 지표는 기뻐할 작은 이유가 있습니다.
Material Indicators는 바이낸스 BTC/USD 주문서의 스크린샷과 함께 시장이 아직 바닥에 도달하지 않았으며 강력한 경제 데이터가 FED의 긴축 정책이 아직 큰 영향을 미치지 않았음을 나타냅니다. 2023분기와 XNUMX년까지 공격적인 금리 인상이 예상됩니다.
