주식형 크라우드펀딩은 개인 소유 기업의 소유자가 주식을 제공하여 자금을 조달할 수 있도록 인터넷의 힘을 활용하는 대체 금융 모델입니다. 동시에, 이를 통해 개인 투자자는 좋은 수익을 낼 것이라고 믿는 기업의 주식을 구매할 수 있습니다. 영국에서 2011년 크라우드큐브(Crowdcube) 플랫폼, 2012년 시더스(Seedrs) 플랫폼으로 시작된 비즈니스 펀딩 모델이다. 미국에서는 오바마 대통령이 JOBS법(Jumpstart Our Business Startups Act)을 법안에 서명하면서 지분형 크라우드펀딩이 시작됐다. 5년 2012월 2016일. XNUMX년 XNUMX월에는 덜 정교하고 부유한 개인 투자자(즉, 비공인)로 확장되었습니다. 이 블로그에서는 작동 방식, 이점 및 북미 최고의 주식 크라우드 펀딩 플랫폼에 대해 자세히 살펴봅니다. 

당시 경제적 배경

양국 은행은 2007~2008년 글로벌 경제위기 이후 스타트업에 대한 대출을 줄였다. 그들은 또한 예금자들에게 특히 낮은 이자율을 제공하고 있었습니다. 이는 휴대용 장치를 통해 사람들에게 대규모 연결을 제공한 최초의 스마트폰 출시와 동시에 일어났습니다.

크라우드펀딩의 주요 목적은 소규모 기업의 자금조달 방법을 확대하고 용이하게 하는 것이었습니다. 또한 이를 통해 일반 대중은 주요 거리/중심가 금융 서비스 제공업체가 제공하는 것보다 잠재적으로 더 나은 수익률을 달성할 수 있는 방법으로 스타트업에 투자할 수 있었습니다. 

규제 부담 완화와 함께 지분 크라우드펀딩을 통해 개인 투자자는 스마트폰을 통해 스타트업의 지분을 간편하게 구매할 수 있었습니다. 최소 투자 수준은 몇 달러 또는 몇 파운드일 수 있으며, 규제 주식 크라우드 펀딩 플랫폼은 실사 수행, 거래 처리부터 주권 발행까지 전체 프로세스를 관리하여 원스톱 상점을 제공했습니다.  

어떤 사업이든 실패할 위험이 높으며, 투자자는 투자금을 잃을 수도 있습니다. 현명한 투자자는 아마도 다양한 사업 부문에 속하고 발전 단계가 서로 다른 기업 포트폴리오를 지지할 것입니다. 그들은 가장 폭넓은 다양성을 위해 다양한 국가의 스타트업에 투자할 수도 있습니다.

주식형 크라우드펀딩이 다른 점은 무엇입니까?

다른 중소기업 자금 조달 수단과 차별화되는 '크라우드 펀딩'의 핵심 요소는 기업이 단순히 자금을 조달하는 것과는 달리 많은 소매 투자자(개인 돈을 사용하는 아마추어 투자자)의 참여가 필요하다는 것입니다. 소수의 전문 투자자, 은행 대출 또는 보조금 수령을 통해.

대부분의 주식형 크라우드펀딩 프로젝트는 최소한의 재정 목표를 달성하는 주가로 기업의 자산 수준을 제공합니다. 다른 사람들은 전환 가능한 대출 기반으로 운영됩니다. 후원자는 사업 자금을 빌려주고 나중에 주가가 결정되면 대출금은 우대 금리로 주식으로 전환됩니다. 

두 경우 모두, 자금 목표 달성에 실패하면 모든 자금이 후원자에게 반환됩니다. 목표에 도달하면 크라우드 펀딩 프로젝트는 '확장 목표' 달성을 목표로 계속될 수 있습니다. 기업이 확장 목표를 달성하지 못하더라도 원래 목표를 초과했기 때문에 투자를 위해 제공되는 모든 자금을 계속 유지할 수 있습니다.

주식형 크라우드펀딩 플랫폼의 어젠다

주식형 크라우드펀딩을 사용하는 기업이 다수의 소매 투자자를 유치해야 한다는 것은 근본적인 사실이지만, 크라우드펀딩 플랫폼에도 고유한 특별한 목표가 있습니다.

1. 자주 인용되는 통계는 다음과 같습니다. 스타트업의 90%가 10년 안에 실패. 각 플랫폼은 투자 기회를 제공하는 비즈니스가 평균 90% 실패율보다 훨씬 더 나은 성과를 거두고 있음을 보여줌으로써 등록되고 자신감 있는 투자자 네트워크를 구축하고자 합니다.
2. 플랫폼은 크라우드 펀딩 프로젝트가 성공한 경우에만 지불을 받기 때문에 모든 투자 기회가 소매 투자자에게 큰 매력을 줄 것이라는 증거를 찾습니다. 소매 투자자는 엔젤 투자자, 가족 펀드, VC 펀드, 인정받는 비즈니스 리더 및 고액 순자산 개인을 포함할 수 있는 일부 핵심 전문 후원자와 함께 투자할 때 더 많은 자신감을 갖습니다. 따라서 스타트업 창업자/소유자는 전체 목표의 상당 부분(일반적으로 최소 30%)을 보장하는 초석 투자자를 확보하기 위해 개인적인 사전 판매를 수행해야 합니다.

소매 투자자의 유형

각 지분 크라우드펀딩 라운드에는 충분한 소매 투자자를 설득하여 최소 자금 조달 목표에 도달하기 위한 잘 계획된 마케팅 노력이 필요합니다. 

잠재적 투자자 중 일부는 단순히 각 투자 기회의 수를 살펴보고 좋은 재정적 수익의 전망을 평가할 것입니다.

일부는 수많은 스타트업 기업을 지원하기 위해 “베팅을 퍼뜨리고” 플랫폼에서 생성된 자금에 투자합니다.

다른 소매 투자자는 의사 결정에 있어 좀 더 자선적일 수 있으며, 성공할 경우 의도한 이해관계자에게 가능한 혜택을 기반으로 지원을 받을 자격이 있다고 생각하는 개인이나 기업을 돕기로 결정할 수 있습니다. 도움을 받았을 때 따뜻한 느낌을 받는 것은 비록 최종적인 금전적 수익이 많지 않더라도 충분한 보상을 받을 수 있습니다.

또는 일부는 지속 가능성, 청정 에너지, 재활용, 환경 등의 측면에서 자신의 시민 공동체 또는 ESG 관심 사항과 일치하는 목표와 사명을 가진 비즈니스를 지원하기로 선택할 수도 있습니다.

기업은 어떤 단계에서 지분형 크라우드펀딩을 사용합니까?

일련의 지분 크라우드 펀딩은 성장 단계 초기, 종종 수익 이전에 금액을 모으는 경우가 많으며 VC 펀드 매니저가 걱정할 만큼 너무 작은 금액을 추구합니다. 이 두 가지 모금 방법은 때때로 서로 경쟁하는 것으로 오해를 받기도 합니다. 점점 더 그럴 수 있습니다. 함께 사용 보완적인 방식으로. 

크라우드 펀딩은 기업이 판매 또는 주문을 시작하기 전에 먼저 사용되는 경우가 많으며, 다수의 소매 투자자의 지원은 해당 기업이 보다 전문적이거나 기관 투자자 기반의 지원을 보장한다는 증거로 사용될 수 있습니다.

기업이 VC 투자 단계에 도달했지만 여전히 지분형 크라우드펀딩을 계속하여 훨씬 낮은 금액을 모금하는 경우도 있습니다. 이는 주식을 제공하면 고객 충성도를 보상하고 창출할 수 있는 B2C 및 D2C 비즈니스에서 흔히 발생합니다. 좋은 크라우드펀딩은 좋은 마케팅입니다.

투자자의 출구

주식형 크라우드펀딩을 통해 자금을 조달하는 기업은 투자자에게 배당금을 지급하는 경우가 거의 없습니다. 이러한 투자자들은 일반적으로 기업이 더 큰 회사에 인수되거나 기업이 자체 공개 주식을 발행(IPO, 기업 공개)할 때 최종 수익을 받기까지 오랜 기다림을 준비합니다.

그러나 스타트업 기업이 실패하지 않더라도 IPO를 제공할 만큼 성장하거나 해당 시장 부문에서 기존 기업의 인수 대상이 될 수는 없습니다. 스타트업 주식의 초기 비유동성은 주식 크라우드펀딩의 단점으로 여겨졌으나, 점점 더 많은 개인 소유 회사의 주식에 대한 2차 시장이 개인 투자가들에게 개인적인 출구 전략을 결정할 수 있는 수단을 제공하고 있습니다.

물론 가장 환영받지 못하는 종료점은 사업이 실패하고 투자자들이 수익을 얻지 못하는 경우입니다.

미국 주식 크라우드펀딩 사이트

16 년 2016 월 XNUMX 일 현재 JOBS법 타이틀 III 투자할 수 있는 금액에 대한 제한이 포함되었지만 연간 소득이 200,000달러 미만인 미국인에게 온라인 주식 크라우드펀딩 기회를 확대했습니다. 

주식형 크라우드펀딩 투자자는 여전히 다음과 같은 범주로 구분됩니다. 공인 된 과 비 공인. 축적된 부와 소득을 기반으로 비공인 투자자가 감당할 수 없는 손실 상황에 빠지지 않도록 "보호"하기 위한 규칙이 마련되어 있습니다. 그러나 현재의 경계선은 변경될 수 있습니다. 2023년에는 하원은 창설을 위한 법안을 통과시켰습니다. 공인 투자자 시험. 이를 통해 현재 비공인 투자자는 민간 시장에서 공인 상태로 참여하는 데 필요한 지식과 이해를 가지고 있음을 입증할 수 있습니다. 시험은 다음 기관에서 시행합니다. 금융 산업 규제 기관 (FINRA) 사이트에는 이에 대한 내용이 없습니다.

결과적으로, 공인 투자자와 비공인 투자자를 모두 만족시키는 다양한 주식 크라우드 펀딩 플랫폼이 있지만 일부는 둘 다에 적용됩니다. 공인 투자자만을 위한 플랫폼을 통해 기업은 Reg A+ 제안을 통해 최대 75만 달러를 모금할 수 있습니다. 규정에 따라 크라우드펀딩(Reg CF) 사업을 통해 자금을 조달할 수 있습니다. 최대 5만 달러 비공인 투자자로부터 12개월 동안. Reg CF는 많은 사람들이 주식형 크라우드펀딩을 언급할 때 의미하는 것입니다. 

비공인 투자자를 위한 Reg CF 주식 크라우드 펀딩 플랫폼

2023년에는 북미 지역 XNUMX개 주식형 크라우드펀딩 플랫폼이 자금을 조달했다. 75달러당 XNUMX센트 미국의 Reg CF 프로젝트에서 생성되었습니다.

데이터 소스 : kingscrowd.com

Wefunder

Wefunder는 인기 있는 주식 크라우드 펀딩입니다. 플랫폼을 통해 일반 사람들은 단돈 100달러로 스타트업에 투자할 수 있습니다. 이는 주식을 구매하여 부분 소유자가 되는 잠재적 투자자 커뮤니티와 기업을 연결하므로 스타트업이 기존 방법에 비해 더 넓은 풀에서 자본을 조달할 수 있습니다. 2023년에는 미국 투자자로부터 총 131.9억 XNUMX만 달러를 모금했습니다.

위펀더는 유럽연합(EU) 2023개국 전역에서 자금을 조달할 수 있도록 EU로부터 승인을 받은 영국 플랫폼 크라우드큐브(Crowdcube)와의 파트너십을 통해 27년 유럽으로 확장했다. 잠재적으로 충성도 높은 초기 후원자 커뮤니티를 구축하면서 대체 자금 출처를 찾는 스타트업에 적합합니다.

StartEngine

StartEngine은 주식 크라우드 펀딩의 선구자이며 2015년 미국에서 최초의 캠페인을 시작했습니다. 이는 규정 크라우드펀딩 및 규정 A를 통해 공인 및 비공인 투자자 모두를 위한 신생 기업 및 성장 기업에 대한 투자를 촉진합니다. 더 많은 유연성. 

이 플랫폼은 지난 해 200억 달러 이상을 모금하여 이 분야의 주요 플레이어로 자리매김했습니다. 대규모의 잠재적 투자자 풀과 경험이 있는 플랫폼을 찾는 스타트업에게 StartEngine은 강력한 경쟁자입니다.

공화국

Republic은 최신 주식 크라우드 펀딩 플랫폼으로, 2021년에 인수한 유럽 최고의 주식 플랫폼 Seedrs와 함께 운영됩니다. Seedrs는 27개국의 유럽 연합 전체를 통해 자금을 조달할 권한이 있습니다.

Republic은 또한 스타트업을 넘어 부동산, 비디오 게임, 심지어 암호화폐 회사까지 포함하여 다양한 투자 기회를 제공합니다. 이 플랫폼은 개인 투자자와 기관 모두를 대상으로 하며, 특별한 "딜 룸(Deal Room)"은 최고의 벤처 펀드와 공동 투자된 비공개 거래를 선별하는 기능을 갖추고 있습니다.

이로 인해 플랫폼은 다양한 투자 옵션을 찾고 잠재적으로 흥미로운 벤처 사업을 통해 1층에 진출하려는 투자자에게 적합합니다. 그러나 Republic은 다른 플랫폼에 비해 위험도가 높은 비상장 투자에 중점을 두고 있다는 점을 명심하세요.

딜메이커

이 플랫폼은 포함될 가치가 있습니다. 모든 사람에게 개방된 플랫폼과 달리 DealMaker는 "자본 시장의 Shopify"로 자리매김했습니다. 기업이 웹사이트에서 직접 제품을 관리할 수 있는 자체 호스팅 솔루션을 제공하여 잠재적으로 비용을 절감하고 브랜드 아이덴티티를 강화합니다.

DealMaker는 기본적인 크라우드 펀딩을 넘어 Reg CF, Reg D 및 Reg A/A+와 같은 다양한 규정을 지원합니다. 이를 통해 기업은 다양한 투자 한도를 가진 더 넓은 투자자 풀에서 자본을 조달할 수 있습니다. 그들의 플랫폼은 통합 투자자 관계 도구 및 규정 준수 확인과 같은 기능을 자랑합니다. 고급 기능을 갖춘 북미 지역 주식 크라우드펀딩에 대한 포괄적이고 자기주도적인 접근 방식을 원하는 회사는 확실히 DealMaker를 고려해야 합니다.

캐나다

북미 지역의 주식형 크라우드펀딩을 살펴보려면 캐나다에 최소한 하나의 플랫폼을 포함하지 않으면 완료되지 않을 것입니다. FrontFundr은 캐나다 최대 규모의 플랫폼입니다. 2015년 출시 이후 40,000명 이상의 후원자가 200개 이상의 기업에 175억 달러 이상을 투자할 수 있게 되었습니다.

2023년에는 63개 기업이 평균 583,000달러를 성공적으로 모금했으며, 평균 59명의 투자자가 각 라운드를 지원했습니다. 모금된 총액은 36.7만 달러였으며 그 중 31.5만 달러(거의 86%)가 금융 및 부동산에 투자되었습니다.

FrontFundr에서 자금을 조달한 모든 기업의 91%가 여전히 운영 중이거나 종료를 달성했습니다.

사업 자금에 대한 민주화된 접근

북미 지역의 주식 크라우드 펀딩은 기관 투자자가 나타내는 편견(의식적이든 무의식적이든)을 방지하기 때문에 "비즈니스 자금 조달의 민주화"로 설명되었습니다. VC 펀드매니저와 같은 대학을 나온 창업자 등 개인적인 접촉이 아닌, 기업 자체의 장점을 토대로 기업을 판단하고 투자를 유치한다. 

소규모 지분 크라우드펀딩 플랫폼은 다음과 같은 전문 비즈니스 부문에 적합합니다. 시드 앤 스파크 영화 및 비디오 산업을 위해 또는 다음과 같은 소수 민족에게 봉사합니다. 상자 (Black-Owned eXcellence) 및 베스터 관련된 아프리카계 미국인을 대상으로 부동산 크라우드 펀딩 (자체 전문 플랫폼을 통해 그 자체로 별도의 크라우드 펀딩 범주로 간주될 수 있음)

실제로 북미 전역의 주식 크라우드 펀딩은 시장과 기존 비즈니스 모델을 모두 파괴하려는 스타트업에게도 도움이 될 수 있습니다. VC 및 기타 기관 대출 기관은 의사 결정에 도움이 되는 비교 가능한 비즈니스를 조사할 수 없으며 종종 약속을 이행하지 않습니다. 

따라서 주식형 크라우드펀딩은 투자가 부족할 가능성이 있는 많은 기업가에게 중요하고 독특한 역할을 제공합니다. 

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