수개월 동안 지갑 끈을 줄인 후 북미 스타트업 투자자들은 1분기에 지갑 끈을 약간 느슨하게 했습니다.

35.2년 1분기에 미국과 캐나다 기업의 벤처 자금 조달액은 총 2024억 달러였습니다. 크런치베이스 데이터. 이는 몇 년 만에 가장 느린 분기였던 14분기보다 4% 증가한 수치입니다.

그러나 자금 조달은 순차적으로 증가했지만 투자는 여전히 해마다 감소하고 있습니다. 특히 후기 단계의 자금 조달은 전년도 수준보다 훨씬 낮은 수준인 반면, 초기 단계의 자금 조달은 더 잘 유지되었습니다.

관점을 위해 아래에서는 지난 13분기 동안의 자금 총액을 단계별로 색상별로 비교했습니다.

1분기에 지출이 순차적으로 증가했지만 거래량은 증가하지 않았습니다. Crunchbase 데이터에 따르면 투자자들은 해당 분기 동안 모든 단계에서 2,435개의 알려진 라운드에 참여했습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이 이는 이전 분기 대비 8%, 전년 대비 34% 감소한 수치입니다.

한편, 출구 전선에서는 1분기에 다음과 같은 호평을 받은 데뷔로 죽어가는 IPO 시장에 새로운 흥미를 불러일으켰습니다. 레딧 과 아스테라 연구소. 우리는 또한 몇 가지 상당한 규모의 인수를 보았습니다.

아래에서는 투자 및 청산 활동을 더 자세히 살펴보고 총 금액을 단계별로 분류하고 중요한 라운드를 살펴보고 최대 규모의 M&A 및 공개 시장 청산을 집계합니다.

차례

후기 및 기술 성장

현재 다소 우울한 수준에서도 여전히 다른 단계보다 더 많은 돈을 끌어들이는 후기 단계 거래부터 시작하겠습니다.

Crunchbase 데이터에 따르면 19분기 북미 지역의 후기 단계 및 기술 성장 라운드에 총 1억 달러가 투자되었습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이 이는 이전 분기에 비해 약간 상승했지만 여전히 XNUMX년 전 수준보다 훨씬 낮습니다.

265분기 북미 기업에 대해 1건의 후기 단계 및 성장 라운드가 보고되면서 거래 건수도 순차적으로 약간 증가했습니다.

총액은 다음을 포함하여 소수의 회사에 대한 초대형 자금 조달로 인해 증가했습니다.

• 샌프란시스코 기반 자본 생성녹색 인프라 투자자이자 운영자인 는 1.5월 자금 조달에서 XNUMX억 달러를 확보했습니다.
• 뉴욕에 본사를 둔 궁금단일 주방에서 여러 레스토랑의 테이크아웃 및 배달 서비스를 제공하는 스타트업인 는 한 번에 700억 달러를 벌어들였습니다. 3월 파이낸싱;
• 샌프란시스코 기반 람다클라우드 기반 GPU 기업인 는 320 만 달러 시리즈 C 2월에; 그리고
• 사우스 샌프란시스코 기반 알루미스면역매개질환 환자를 위한 구강치료제를 개발하는 스타트업, 지난 259월 XNUMX억 XNUMX만 달러 매출 기록 시리즈 C.

그러나 대규모 라운드가 해당 분기 동안 성사되었지만 그러한 거래는 이전보다 훨씬 드물었습니다. 2021년 정점. 그 이유 중 하나는 당시 가장 많은 돈을 지출한 투자자들이었습니다. 소프트 뱅크 비전 펀드 과 타이거 글로벌 관리 — 지금은 훨씬 덜 활동적입니다.

초기 단계

1분기 활동은 생명공학, 인공 지능, 기후 기술에 중점을 둔 기업의 대규모 라운드에 힘입어 초기 단계에서 매우 활발했습니다.

방금 끝난 분기의 총 초기 단계 자금은 13.2억 달러로 이전 두 분기를 능가했습니다. 평균 투자 규모가 증가함에 따라 라운드 수가 약간 감소했습니다.

관점을 위해 지난 5분기 동안의 자금 조달 및 총계를 아래에 차트로 표시했습니다.

투자자들은 또한 시리즈 A와 시리즈 B에서 비정상적으로 큰 규모의 라운드를 지지했습니다. 뛰어난 성과는 다음과 같습니다.

• 캘리포니아 주 서니 베일 소재 그림AI 기반 휴머노이드 로봇 개발자인 는 675억 XNUMX만 달러의 손실을 입었습니다. 시리즈 B 자금 조달;
• 샌디에이고 기반 미라도 테라퓨틱스, 만성 염증 및 섬유성 질환에 대한 정밀 의학에 중점을 둔 스타트업으로 시리즈 A 자금 조달에서 400억 달러를 마감했습니다. 그리고
• 덴버 기반 콜로마지하 매장지에서 자연적으로 발생하는 수소를 추출하는 기술을 개발하는 스타트업인 가 시리즈 B 펀딩에서 246억 XNUMX만 달러를 유치했습니다.

종자 단계

예비 Crunchbase 데이터에 따르면 종자 투자는 모든 단계에서 분기별로 가장 급격한 감소를 보였습니다.

1분기에 보고된 시드 라운드, 프리 시드 라운드, 엔젤 라운드에 총 3억 달러가 투자되었습니다. 이는 전 분기 대비 14%, 전년 동기 대비 23% 감소한 수치입니다.

라운드 횟수도 줄었습니다. 전체 그림을 보려면 아래에서 지난 5분기 동안의 총 자금 조달 및 거래 수를 차트로 표시하십시오.

일부 시드 라운드는 마감 후 몇 주 또는 몇 달 후에 보고되기 때문에 1분기 총계는 시간이 지남에 따라 약간 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 이것이 하락세에 대한 전반적인 이야기를 바꿀 가능성은 거의 없습니다.

대부분의 종자 거래는 한 자릿수 수백만 달러에 달하지만 우리는 몇 가지 초대형 자금 조달을 보았습니다. 1분기 중 가장 큰 규모 중 하나는 알리스 파마슈티컬스, 초기 자금 100억 달러로 출시된 면역 피부과 스타트업입니다. 다른 큰 라운드는 갔다 대조법, AI 지원 품질 보증 소프트웨어 제공업체로 47만 달러를 벌어들였습니다. 블루 레이저 융합, 레이저 융합 기술 연구를 위해 37.5만 달러를 모금했습니다.

출구

물론 벤처투자자들이 스타트업에만 돈을 투자하는 것은 아니다. 그들은 해당 회사가 성숙해 상장되거나 인수될 때 수익을 기대합니다.

출구 환경에 따르면 1년 2024분기는 특별히 나쁘지 않았습니다. IPO 시장은 몇 번의 화려한 데뷔를 위해 열렸고 인수자들은 아래에 설명된 대로 몇 가지 큰 수표를 썼습니다.

IPOs

몇 달간 부진했던 IPO 시장이 3월 들어 많은 기대를 모은 상장으로 반등했다. 레딧 과 아스테라 연구소.

캘리포니아 주 산타클라라에 본사를 둔 생성 AI 사용 사례를 갖춘 데이터 센터 연결 기술 개발업체인 Astera는 20월 XNUMX일 처음으로 화려한 데뷔를 했습니다. 초기 거래에서 급등 그리고 그 다음 날에도 계속해서 상승했습니다. 비록 정점을 지났음에도 불구하고 Astera는 최근 시가총액이 11억 달러를 넘었습니다.

활발한 온라인 토론 포럼으로 유명한 샌프란시스코에 본사를 둔 Reddit은 Astera 이후 이틀 만에 거래를 시작했습니다. 후에 거래초기 급등, 주가가 약간 하락했습니다. 그럼에도 불구하고 Reddit은 최근 시가총액을 약 7.5억 달러로 유지했습니다.

두 가지 헤드라인 외에도 다음과 같은 벤처 지원 기업이 제공하는 소규모 제품도 확인했습니다. 카이버나 테라퓨틱스, 어리벤트 바이오파마 과 섬유생물학, 공개됨 직접 상장을 통해.

M & A

인수자들은 또한 다수의 벤처 지원 기업을 인수하기로 합의했다고 발표했습니다. 대부분의 경우 가격은 공개되지 않았지만 일부는 공개되었습니다. 그 중 가장 큰 것은 다음과 같습니다.

큰 그림

이제 Q1이 백미러에 있으므로 데이터에서 찾을 수 있는 광범위한 시사점을 고려하는 것이 시기적절합니다.

전체적으로, 우리는 그것이 가장 재미있는 분기가 아니라고 말하고 싶습니다. 그러나 스타트업 투자 환경이 회복되고 있다는 낙관론자들의 주장을 뒷받침할 몇 가지 지표가 있었습니다.

우선, 공공 투자자들은 대규모 기술 IPO에 대한 욕구가 있음을 보여주었습니다. 그리고 M&A에 대한 더 나은 분기를 보았지만 인수자는 여전히 큰 수표를 기꺼이 발행할 의향이 있음을 확인했습니다.

초기 단계 투자가 여러 분기에 걸쳐 지속적으로 증가하는 모습도 고무적입니다. 오늘의 뜨거운 초기 단계 기업이 내일의 인기 있는 IPO가 될 것이라는 희망이 있습니다.

즉, 스타트업 투자가 크게 돌아왔다는 생각을 뒷받침할 만큼 데이터가 강력하지 않았습니다. 투자는 아직 정점에 한참 못 미치고 ​​있습니다. 만약 그런 일이 발생하더라도 그곳으로 돌아가려면 길고 오르막길을 올라야 합니다.

방법론

이 보고서에 포함된 데이터는 Crunchbase에서 직접 가져온 것이며 보고된 데이터를 기반으로 합니다. 보고된 데이터는 3년 2024월 XNUMX일 기준입니다.

데이터 지연은 벤처 활동의 초기 단계에서 가장 두드러지며 시드 펀딩 금액은 분기/연도 말 이후에 크게 증가합니다.

달리 명시되지 않는 한 모든 자금 가치는 미국 달러로 제공됩니다. Crunchbase는 자금 조달 라운드, 인수, IPO 및 기타 금융 이벤트가보고 된 날짜부터 현물 환율로 외화를 미국 달러로 변환합니다. 해당 이벤트가 이벤트가 발표 된 지 오래 전부터 크런치베이스에 추가 되더라도 외화 거래는 역사적 현물 가격으로 변환됩니다.

자금 조달 용어 해설

2023년 XNUMX월부터 보고에 기업 펀딩 라운드를 포함하는 방법을 변경했습니다. 기업 라운드는 회사가 벤처 시리즈 펀딩 라운드를 통해 시드에서 주식 펀딩을 모금한 경우에만 포함됩니다.

시드와 엔젤은 시드, 프리시드, 엔젤 라운드로 구성됩니다. Crunchbase는 또한 알려지지 않은 시리즈의 벤처 라운드, 주식 크라우드 펀딩 및 3백만 달러(USD 또는 환산된 USD 상당액) 이하의 전환사채를 포함합니다.

초기 단계는 시리즈 A 및 시리즈 B 라운드와 기타 라운드 유형으로 구성됩니다. Crunchbase에는 알려지지 않은 시리즈의 벤처 라운드, 기업 벤처 및 기타 3 백만 달러 이상의 라운드 및 15 만 달러 이하의 라운드가 포함됩니다.

후기 단계는 Series C, Series D, Series E 및 "Series [Letter]" 명명 규칙에 따른 후기형 벤처 라운드로 구성됩니다. 또한 알려지지 않은 시리즈의 벤처 라운드, 기업 벤처 및 15만 달러 이상의 기타 라운드도 포함됩니다.

기술 성장은 이전에 "벤처"라운드를 모금 한 회사가 모금 한 사모 펀드 라운드입니다. (기본적으로 이전에 정의 된 단계의 모든 라운드입니다.)

그림 : 돔 구즈만

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• 출처: https://news.crunchbase.com/venture/north-america-funding-recap-q1-2024/