비트코인 반감기가 무엇인지, 그리고 앞으로 몇 주, 몇 달 동안 거래 전략에서 이 이벤트를 설명하는 방법을 알아보세요.

개요

• 다가오는 비트코인 ​​반감기는 하루에 새로운 BTC 발행을 900에서 450으로 줄여 비트코인 ​​경제의 공급 측면에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 비트코인 ETF와 같은 다른 영향력 있는 요소를 포함하여 더 넓은 시장 맥락에서 이 이벤트의 의미를 이해하는 것은 이러한 환경을 탐색하는 거래자에게 필수적입니다.
• 반감기는 역사적으로 비트코인의 가치와 시장 주기에 영향을 미치며 특히 모멘텀 및 추세 거래자의 경우 거래 전략에서 이를 고려해야 합니다. Glassnode의 데이터 및 분석과 같은 도구는 반감기 전후 시장 변동성을 탐색하는 데 중요한 통찰력을 제공합니다.
• 반감기는 채굴 수익성과 해시가격 변동에 변동성을 가져오며 비트코인 ​​채굴 회사 가치 평가에 영향을 미칩니다. 운영 효율성과 첨단 기술의 채택은 반감기 이후의 성공에 매우 중요합니다.

비트코인 반감기 이벤트가 약 50일 앞으로 다가옴에 따라 디지털 자산 세계에서 가장 중요한 이벤트 중 하나인 비트코인 ​​반감기 이벤트에 대한 거래자와 투자자 사이의 기대가 커지고 있습니다. 비트코인 프로토콜에 하드 코딩되어 있고 새로운 코인의 발행 속도를 절반으로 줄이도록 설계된 이 메커니즘은 사용 가능한 공급 및 가치 평가에 즉각적이고 장기적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

거래자들이 시장 역학의 잠재적인 변화에 대비하면서 비트코인 ​​가격이 지난 40주 동안 XNUMX% 이상 급등하는 등 시장은 이미 반응하고 있습니다. 비트코인 또는 비트코인 ​​관련 주식의 방향성 트레이더의 경우, 반감기와 그에 따른 예상 효과를 이해하는 것은 향후 몇 달간 거래 환경을 탐색하는 데 매우 중요합니다.

엔터티 거래의 경우 다음에 대한 영향으로 인해 반감기를 이해하는 것이 중요합니다.

• 부족: 반감기는 새로운 비트코인 ​​공급을 줄여 희소성을 강화하고 거래에 직접 사용할 수 있는 비트코인 ​​공급에 영향을 미칠 가능성이 높습니다.
• 시장주기: 역사적으로 반감기는 강세장보다 먼저 발생했으며 이는 이벤트 이후 가치 상승 가능성을 나타냅니다.
• 수요 증가: 비트코인 ​​ETF 수요가 늘어나면서 반감기가 시장에 미치는 영향은 더욱 커질 수 있습니다.
• 수익성: 해당 이벤트는 채굴 수익성에 영향을 미치며, 더 나아가 관련 기업의 재무 전망에 영향을 미쳐 주가 평가에도 영향을 미칩니다.

이러한 효과, 특히 공급 부족에 대한 반감기의 영향 및 시장 주기와의 역사적 관계를 설명하는 것은 다음 주 및 몇 달 동안 효과적인 모멘텀 및 추세 거래 전략을 개발하는 데 필수적입니다.

비트코인의 경제 모델

비트코인의 경제 모델은 금과 같은 귀금속에서 볼 수 있는 희소성과 가치 보존을 모방하도록 설계되었습니다. 사람, 장비, 에너지를 사용하는 채굴 산업과 프로세스를 통해 금 공급이 증가할 수 있는 것처럼, 채굴이라는 프로세스에서 더 많은 비트코인이 생성됩니다.

그러나 “광부”는 물리적으로 땅을 파는 대신 강력한 컴퓨터를 사용하여 복잡한 수학적 퍼즐을 해결합니다. 이 디지털 마이닝 프로세스는 모든 비트코인 ​​거래를 기록하는 공개 원장인 "블록체인"에 새로운 "블록"(비트코인 거래 묶음)을 추가합니다.

블록체인에 새 블록을 추가하면 채굴자는 보상으로 비트코인을 받습니다. 이 보상은 대략 210,000년마다 또는 50개의 블록이 채굴될 때마다 절반으로 줄어듭니다. 보상은 2009년 블록당 6.25비트코인으로 시작하여 2020년 마지막 반감기 현재 XNUMX비트코인으로 감소했습니다.

귀금속은 시간이 지남에 따라 찾기 및 채굴이 더 어려워지는 경우가 많으며, 이는 공급 및 가격에 영향을 미칩니다. 마찬가지로, 비트코인의 채굴 보상은 절반으로 줄어들면서 새로운 비트코인이 더 희소해집니다. 이러한 희소성은 시간이 지남에 따라 가치를 높이거나 보존하는 것을 목표로 하는 비트코인 ​​가치 제안의 핵심입니다.

귀금속 채굴과 비트코인 ​​채굴은 일부 개념적 유사성을 공유할 수 있지만 주목할만한 차이점도 있습니다. 새로운 광맥이 발견되면 공급량이 예측할 수 없을 정도로 증가할 수 있는 금 채굴과 달리 비트코인의 발행은 그러한 변동성을 갖지 않습니다. 또한, 금 시장에서는 가격 상승으로 인해 이전에는 수익성이 없던 금층을 채굴할 수 있게 되어 공급에 더욱 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 비트코인은 미리 결정된 투명한 공급 일정에 따라 운영되므로 시장 변동에 관계없이 발행이 일관되게 유지됩니다. 반감기 이벤트는 비트코인의 총 공급량이 21만 개를 초과하지 않도록 보장하여 비트코인을 기존 법정화폐에 비해 인플레이션 방지 자산으로 만듭니다.

주요 개념 설명

광부: 강력한 컴퓨터를 사용하여 비트코인 ​​거래를 처리하고 확인하는 개인 또는 단체입니다. 이들의 역할은 블록체인의 무결성과 보안을 유지하는 데 매우 중요합니다.

채굴: 거래가 검증되고 비트코인 ​​블록체인에 추가되는 프로세스입니다. 여기에는 상당한 계산 능력이 필요한 복잡한 수학적 퍼즐을 푸는 작업이 포함됩니다.

블록: 거래에 대한 정보를 저장하는 디지털 데이터 구조입니다. 채굴자가 수학 퍼즐을 성공적으로 풀면 최근 거래가 포함된 새 블록을 블록체인에 추가합니다.

보상 보상: 블록체인에 새로운 블록을 추가하는 채굴자에게 제공되는 인센티브입니다. 새로 발행된 비트코인과 블록에 포함된 거래에서 발생하는 거래 수수료로 구성됩니다.

이등분: 210,000블록마다, 대략 XNUMX년마다 발생하는 미리 결정된 이벤트로, 블록 보상이 절반으로 줄어듭니다. 이는 새로운 비트코인이 시스템에 도입되는 속도를 제어하여 비트코인의 희소성을 향상시킵니다.

비트코인 경제에 대한 반감기의 영향

2년 2024월 XNUMX차 반감기까지 XNUMX개월도 채 남지 않은 지금, 즉시 거래할 수 있는 비트코인 ​​공급량은 이미 역사적으로 부족한 수준에 도달했으며 디지털 자산 가격 조치에 눈에 띄는 영향을 미쳤습니다. 예를 들어, Glassnode가 우리 중 하나에서 강조한 것처럼 최근보고, 장기 투자를 위해 잠겨 있는 비트코인의 비율은 이미 새로운 공급량을 200% 이상 초과했습니다. 이는 새로운 비트코인이 계속해서 채굴되더라도 판매되거나 거래되기보다는 투자자들이 더 많은 부분을 보유하고 있음을 의미합니다.

또한 최근 비트코인 ​​ETF의 도입으로 기관 투자자의 수요가 크게 증가하여 가용 공급의 주요 흡수원 역할을 했습니다. 이들 ETF는 이미 BTC에서 9억 달러 이상을 흡수하여 기관 참여자들 사이에서 강한 선호를 나타냈습니다. 신규 공급 감소로 인한 수요 증가를 고려하면, 비트코인 ​​가격에 대한 상승 압력이 가시화될 가능성이 있습니다.

또한, 비트코인의 장기 저장 공간으로의 이동이 가속화되고 있습니다. 더 많은 투자자들이 비트코인을 보유하고 있으며 이를 거래소에서 단기적으로 판매될 가능성이 낮은 지갑으로 옮기고 있습니다. 이러한 행동은 시장에서 비트코인의 활성 공급을 감소시키고 있습니다. 현재 이러한 장기 보관소로 이동되는 비트코인의 양은 분기당 180 BTC의 비율로 증가하고 있으며 이는 새로운 비트코인이 채굴되는 양의 두 배입니다. 비트코인을 장기 투자로 보유하려는 이러한 변화는 공급을 더욱 강화하고 반감기가 가까워짐에 따라 비트코인의 가격 기반을 강화할 수 있습니다.

반감기 및 비트코인 ​​채굴 작업

비트코인 채굴 부문은 2023년에 비트코인 ​​가격 상승, 거래 수수료 급증, 네트워크 난이도 대폭 상승 등 이전의 어려움에서 벗어나 큰 반전을 맞이했습니다. 이러한 긍정적인 변화는 현물 비트코인 ​​ETF 승인을 기대하면서 이루어졌으며 서수 프로토콜의 채택으로 더욱 촉진되어 연간 거래 수수료가 336% 증가했습니다. 보다 효율적인 ASIC을 시장에 도입하는 것도 중요한 역할을 하여 네트워크 난이도가 104% 증가하는 데 기여했습니다.

반감기가 가까워짐에 따라 비트코인 ​​채굴 산업은 주로 블록 보조금의 반감으로 인한 중요한 변화에 대비하고 있습니다. 이러한 감소는 채굴자의 BTC 생산 비용을 효과적으로 두 배로 늘려 수익성에 대한 도전을 제시합니다. 사용자가 지불하는 거래 수수료는 이러한 증가된 비용 중 일부를 상쇄할 수 있지만, 이는 소득 흐름의 변동성이 더 심하여 채굴자의 수익에 예측 불가능한 요소를 추가합니다.

또한 아래 차트에서 볼 수 있듯이 효율성이 가장 낮은 채굴기의 생산 비용은 약 66달러로 두 배 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 채굴자가 게임에 계속 적응하고 효율적으로 적응하는 것이 얼마나 중요한지 강조합니다. 이러한 과제에 대응하여 채굴자들은 운영 비용을 줄이기 위해 보다 효율적인 채굴 하드웨어에 투자함으로써 적응하고 있습니다.

반면, 효율성이 떨어지는 채굴자들이 비용 상승으로 인해 운영을 중단하기로 결정한다면, 나머지 활성 채굴자들은 실제로 수익성이 증가하는 것을 볼 수 있습니다. 이는 동일한 블록 보상에 대한 경쟁이 적다는 것은 계속해서 운영하는 채굴자들이 해당 보상을 얻을 가능성이 더 높다는 것을 의미하기 때문입니다.

광산 회사 주식의 투자자는 이러한 요소를 면밀히 고려해야 합니다. 왜냐하면 이러한 요소는 비트코인 ​​광산 회사의 가치 평가에 직접적인 영향을 미치기 때문입니다. 예를 들어, 채굴 작업의 효율성과 해시가격 변동성에 적응하는 능력은 반감기 후 수익성을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 또한 최신 채굴 기술을 확보하고 배포하는 이들 회사의 역량은 시장 위치와 재무 건전성에 큰 영향을 미쳐 투자자의 신뢰와 주식 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.

주요 개념 설명

거래 수수료: 네트워크 정체에 따라 비트코인 ​​거래를 처리하기 위해 사용자가 채굴자에게 지불하는 비용입니다.

네트워크 난이도: 채굴 작업의 복잡성을 조정하여 10분마다 새로운 블록이 발견되도록 하는 조치입니다.

서수: 개별 사토시를 이미지나 텍스트와 같은 고유한 데이터로 표시하여 비트코인의 새로운 용도와 수요 벡터를 도입하는 방법입니다.

해시프라이스: 비트코인의 가격, 거래 수수료, 채굴 난이도를 반영한 ​​채굴력 테라해시당 일일 예상 수익입니다.

블록 공간: 사용자가 거래에 포함되는 수수료를 통해 입찰하는 거래 블록 내의 제한된 용량입니다.

방향성 거래 전략에 미치는 영향

반감기를 준비하는 방향성 거래자에게는 장기적인 관점과 단기적인 전술의 균형을 맞추는 것이 중요합니다. 역사적 맥락을 고려할 때, 반감기 사건 이후에는 가격 상승 기간이 뒤따르는 경우가 많았으며, 이는 투자 기간이 더 긴 사람들의 전략에 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 단기 트레이더는 Glassnode의 데이터와 온체인 분석을 적용하여 잠재적인 진입 및 퇴출 지점을 찾아 이벤트를 둘러싼 변동성을 활용하려고 할 수 있습니다.

예를 들어, Glassnode의 손익 지표를 활용하면 기본 시장 정서에 대한 보다 정확한 통찰력을 제공할 수 있으며 잠재적으로 다양한 투자자 그룹이 이익을 얻거나 보유 자산을 추가하도록 인센티브를 받는 수준을 밝힐 수 있습니다.

방향성 거래자가 이러한 지표를 효과적으로 활용할 수 있도록 돕기 위해 Glassnode는 최근 데이터를 거래 전략에 통합하는 데 대한 실질적인 지침을 제공하는 체크리스트를 게시했습니다. 이 자료는, 여기에 액세스, 전략을 개선하고 반감기 이후 예상되는 시장 움직임에 대한 노출을 관리하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.

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이 소개 기사는 비트코인 ​​경제와 시장 역학에 대한 반감기의 다면적인 영향을 이해하기 위한 토대를 마련했습니다. 주요 시사점으로는 임박한 공급 부족, 채굴자들이 수익성을 유지하기 위해 수행해야 하는 전략적 변화, 금융 자산으로서 비트코인의 성숙을 알리는 제도적 관심 증가 등이 있습니다.

비트코인 공급 긴축과 비트코인 ​​ETF를 통한 기관 수요 증가로 인해 이번 반감기는 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이러한 역학을 이해하는 것은 정보에 입각한 거래 및 투자 결정을 내리는 데 필수적이며 참가자가 이 이벤트가 제공할 수 있는 기회를 활용할 수 있도록 준비하는 것입니다.

반감기가 다가옴에 따라 Glassnode는 이 사건과 그 영향에 초점을 맞춘 방향성 거래자에게 분석과 지침을 계속 제공할 것입니다. 다음 기사에서는 반감기의 의미를 더 자세히 조사하고 반감기 후 비트코인 ​​거래 환경을 효과적으로 탐색하려는 방향성 거래자에게 전략적 통찰력을 제공할 것입니다.

면책 조항: 이 보고서는 투자 조언을 제공하지 않습니다. 모든 데이터는 정보 및 교육 목적으로만 제공됩니다. 어떠한 투자 결정도 여기에 제공된 정보를 기반으로 할 수 없으며 귀하는 전적으로 귀하의 투자 결정에 대한 책임이 있습니다.

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• 출처: https://insights.glassnode.com/bitcoin-halving-directional-traders-guide/