바닐라 옵션이라는 단어는 문자 그대로 "바닐라 옵션"으로 번역되는 영어 "바닐라 옵션"에서 유래되었습니다. '바닐라'는 '바닐라'와 '보통, 보통'을 뜻하는 다의어이기 때문이다. 실제로는 "보통 옵션"이라고 부르지만, 대부분의 사람들은 "바닐라 옵션"이라고 부르는 것을 선호합니다. 일반적으로 표준 옵션 계약에서 구매자는 프리미엄을 지불한 후 미래의 특정 시점에 특정 가격으로 기초 자산을 사거나 팔 수 있는 권리를 갖습니다. 귀하가 해당 주제를 구매하거나 판매할 권리가 있더라도 그렇게 할 의무는 없다는 점을 강조해야 합니다. 따라서 귀하는 그러한 권리를 수행하거나 포기하도록 선택할 수 있습니다. 그렇다면 이러한 메커니즘 설계의 이점은 무엇입니까? 어떻게 한 바닐라 옵션 거래가 투자자를 이겼습니까?

바닐라 옵션 거래의 기본 패턴

예를 들면 다음과 같습니다

장산은 증권사와 계약을 체결하고 해당 주식 거래권을 구매하기 위해 옵션 수수료 2위안을 지불했다. 양측은 주가가 10위안 이상 상승하면 장산이 중개회사로부터 10위안 가격에 해당 주식을 매입할 권리가 있다는 데 동의했다.

20일 후에 주가가 10위안으로 오른다고 가정하면, 장산은 자신의 권리를 행사하여 10위안의 가격에 주식을 매수할 수 있습니다. 그 후 그는 주식을 20위안의 가격에 팔 수 있고, 10위안의 가격 차이를 얻고 2위안의 옵션 구매 비용을 잃을 수 있습니다. 주가가 8위안으로 떨어지면 Zhang San은 자신의 권리를 행사할 수 없고 거래도 이익도 없으며 옵션 프리미엄에서 2위안의 손실을 입게 됩니다.

이러한 관점에서 볼 때, 주가가 기대 이상으로 상승하면 Zhang San의 이익 마진은 상당하며, 기대 이상으로 상승하지 못하더라도 Zhang San은 옵션 프리미엄의 일부만 잃을 것입니다. 이 경우 Zhang San의 고정 투자 비용은 옵션 수수료로 2위안에 불과하지만 수십 위안 상당의 자산을 활용할 수 있습니다. 실제 사례에서 0을 몇 개 더 추가하면 적은 비용으로 큰 자금을 활용할 수 있는 옵션의 무서운 힘을 쉽게 이해할 수 있습니다. 어떤 사람들은 그것을 통해 하룻밤 사이에 부자가 될 수 있습니다. 게다가 옵션 거래의 위험은 항상 통제 가능합니다. 잃을 수 있는 최대 금액은 구매 시 이미 결정되어 있습니다. 따라서 이 투자 역시 리스크를 통제할 수 있는 투자입니다.

바닐라 옵션 거래의 공통 용어 소개

이제 바닐라 옵션 거래의 기본 원리를 이해했으므로 업계에서 사용되는 일반적인 용어를 이해해야 합니다.

기초주 : 옵션 운용 및 주식 매입을 '기초주식 보유'라고 합니다. 이에 따라 주식은 구매하지 않고 옵션만 구매하도록 선택할 수도 있습니다. 즉, "기초 주식"을 보유하지 않을 수도 있습니다.

롤오버 : 옵션이 곧 만료될 예정인데 보유자가 여전히 해당 옵션을 행사하고 싶지 않고 해당 옵션을 계속 보유하기를 원하는 경우, 보유자는 곧 만료되는 옵션을 매도하고 동일한 기초자산으로 유효한 옵션을 매수할 수 있습니다. 옵션 가격도 동일합니다. 더 긴 옵션을 롤오버라고 합니다.

위험 노출 : 옵션 보유자가 겪을 수 있는 최대 손실을 위험 노출이라고 합니다. 예를 들어, 평균 가격이 200위안인 주식 10주를 매수하고 낙관적이라면, 최대 손실은 해당 주식이 0으로 떨어지고 모든 주식을 잃는 경우입니다. 위험 노출은 200*10=2,000위안입니다. 반면에 공매도하는 경우 주식은 무한한 상승 잠재력을 가지므로 위험 노출은 무제한입니다. 그리고 이것이 옵션 도구가 작동하는 곳입니다. 옵션을 매수하고 매도할 수 있으므로 주가가 상승하더라도 옵션을 행사할 필요가 없고 일정 금액의 옵션 프리미엄만 잃을 수 있습니다.

한계 : 옵션 매도자는 증거금을 게시해야 합니다. 판매자는 옵션을 구매자에게 판매하고 권리에 대한 대가로 구매자의 프리미엄을 받기 때문에 판매자는 예치금을 보증금으로 지불해야 합니다. 구매자가 옵션을 행사하면 자금은 예금에서 나옵니다. 구매자가 옵션을 행사하지 않으면 보증금은 판매자에게 반환됩니다.

교환 옵션 : 거래소에 공개적으로 상장되어 투자자가 공개적으로 거래하는 옵션입니다.

장외 옵션 : 시판 옵션에 따라 특별한 기준은 없으며, 레버리지는 맞춤화 가능합니다.

더 자세히 알아보려면 전문 바닐라 옵션 거래 웹사이트를 방문하여 다양한 바닐라 옵션 거래 도구 및 거래 모델은 물론 최신 업계 동향에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다.

무위험 이자율 : 위험 없이 투자하여 얻을 수 있는 이론적 투자수익률입니다. 예를 들어 국고채 금리는 국고채 부도 확률이 극히 낮기 때문에 무위험 금리이다.

샤프 비율 : 샤프비율 = (연간수익률 – 무위험이자율) / 포트폴리오의 연간변동성. 샤프 비율이 1보다 크면 펀드의 수익률이 위험보다 크다는 의미입니다. 그렇지 않으면 위험이 수익률보다 높습니다. 샤프비율이 높을수록 펀드 성과가 좋아집니다. 샤프지수가 낮을수록 펀드 리스크는 커집니다.

불이행 : 거래주문이 승인된 후, 체결되기 전에 발생할 수 있는 가격차이를 슬리피지(Slippage)라고 합니다. 슬리피지는 시장이 불안정할 때 자주 발생합니다. 미끄러짐은 긍정적일 수도 있고 부정적일 수도 있습니다.

바닐라 옵션의 기본 운영 전략

1. 콜옵션 매수: 기초자산의 가격이 상승할 것으로 예상되면 콜옵션을 매수합니다. 예를 들어 노동절 기간 동안 국내 관광객이 2배로 늘어날 것으로 예상되면 관광 관련 호텔, 명승지, 케이터링 등 주식에 대한 콜옵션을 구매할 수 있다. 시장이 예상대로 움직일 경우 옵션을 행사하거나 포지션을 청산하여 수익을 얻을 수 있습니다.

2. 풋옵션 매수: 기초자산의 가격이 하락할 것으로 예상되면 풋옵션을 매수합니다. 예를 들어, 올해 국내 신에너지차 경쟁이 치열해 리튬 배터리 가격이 급락했다. 그러나 각종 자동차 업체들의 재고가 너무 많고, 시장 수요 증가의 뚜렷한 조짐도 보이지 않고 있다. 가격 전쟁이 시작되면 신에너지차 업체들의 이익은 줄어들 것으로 예상된다. 따라서 관련 신에너지 주식에 대한 풋옵션을 매수할 수 있습니다. 시장 추세가 예상대로라면 옵션을 행사하거나 포지션을 청산하여 수익을 얻을 수도 있습니다.

3. 콜옵션 또는 풋옵션 매도: 특정 시장 경험이 부족한 경우 옵션을 직접 매도하여 수익을 얻는 가장 간단한 방법을 선택할 수도 있습니다.

바닐라 옵션 거래 플랫폼

초보자의 경우 규정을 준수하는 중개 또는 거래 플랫폼을 통해 바닐라 옵션을 사고 파는 것, 즉 위험이 낮은 시장에서 바닐라 옵션을 구매하는 것이 더 좋습니다. 더 많은 거래 도구를 제공하고 실시간 데이터 업데이트를 지원하며 언제든지 거래를 쉽게 추적할 수 있는 모바일 애플리케이션을 제공하는 거래 플랫폼을 선택하십시오. 더 높은 수익을 위해 더 큰 위험을 감수하고 싶다면 OTC 거래를 선택할 수도 있지만 이는 업계에 대해 어느 정도 이해한 후에 이루어져야 합니다. 결국, OTC 거래에는 규제 허점이 있을 수 있으며, 사기 팀을 만날 위험도 배제되지 않으며, 이로 인해 모든 자금을 잃을 수도 있습니다. 그러므로 들어갈 때 조심하세요.

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• 출처: 플라톤 데이터 인텔리전스.