-미국, 일본 및 네덜란드는 일부 중국 칩 장비를 금지하기로 합의
-최첨단을 넘어 부정적인 영향을 증가시킬 것입니다.
- 중국이 수십 년 안에 따라잡거나 내일 대만을 침공할 수도 있다.
-메모리 침체가 예상보다 길어질 수 있는 이유
중국에 뭉치다
미국이 미국, 일본, 네덜란드 연합군을 결성한 것으로 보이며, 이들은 모두 중국에 대한 특정 반도체 장비 판매를 중단하는 데 동의할 것입니다.
중국에 대한 이 통일전선은 명백히 뺨을 때리는 것이지만 가장 중요한 것은 중국을 선진 반도체 제조에서 차단하는 매우 효과적인 방법일 가능성이 높습니다.
이 XNUMX개국을 합치면 반도체 장비의 절대 다수가 되고 더 중요한 것은 최첨단 장비의 비율이 더 높아집니다.
중국은 세 곳 모두에서 장비를 구입할 수 없다면 가장 기초적인 반도체조차 만들 수 없을 것입니다. 중국 반도체 장비 제조업체는 아직 초기 단계에 있으며 기본적으로 자체 개발 R&D가 거의 없는 다른 제조업체의 기본 설계를 복사하는 데 의존하고 있습니다.
미국, 일본 및 네덜란드 도구를 복사하려면 수십 년이 걸릴 것입니다.
중국은 일부 뎁 및 에칭 도구를 물리적으로 복사할 수 있지만 Zeiss 또는 Nikon이 만든 놀랍도록 복잡한 렌즈를 공급할 수 있는 매우 깊고 복잡한 공급망이 없습니다. 또한 중국에는 결함 분석을 위한 KLA 도구에 수백만 줄의 코드가 없습니다.
반도체와 반도체를 만드는 도구가 훨씬 더 복잡하기 때문에 복사하는 것은 미군 비행기 설계를 노골적으로 뜯어내는 것보다 훨씬 더 어려울 것입니다.
또한 전문성이 스테인리스 스틸 배관의 숙련공 용접공에서 수십 년간의 플라즈마 프로세스 경험에 이르기까지 다양한 실리콘 밸리에 있는 것과 같은 수십 년의 인적 자본과 인프라가 누락되었습니다.
EUV는 일본과 미국에서 시작된 후 네덜란드로 이동하면서 35년 이상 제작되었습니다.
기술 문제에 아무리 많은 돈을 투자하더라도 시간이 매우 오래 걸릴 것입니다. "아홉 명의 여자가 한 달 안에 아기를 낳을 수 없다"는 말이 있듯이(유추를 용서하십시오) 반도체 기술의 발전도 마찬가지입니다.
중국이 기존 기술을 복사할 수 있을 때쯤이면 나머지 세계는 수십 년 더 발전할 것입니다. 이것은 그들이 결코 따라잡을 수 없다는 것을 암시하는 것이 아니라 우리 삶의 대부분에서 그렇지 않을 가능성이 높습니다.
EUV 제한을 넘어
뉴스 보도에 따르면 미국에서 193월에 언급된 193개의 "침수" 리소그래피 시스템에 대해 언급된 것보다 제한 사항이 훨씬 더 광범위해졌습니다. 28 몰입을 제한하면 중국인들은 터무니없이 낮은 수율에서도 EUV와 같은 치수를 얻기 위해 다중 패터닝이나 XNUMX중 패터닝 또는 기타 트릭을 합리적으로 수행할 수 없는 지점까지 중국을 훨씬 더 밀어붙일 것입니다. 그것은 XNUMXNM 유형 기술로 다시 밀려날 것입니다.
XNUMX월 금수 조치보다 더 큰 영향
ASML과 Nikon이 액침 스캐너를 판매할 수 없다면 KLA가 EUV 가능 도구뿐만 아니라 레티클 및 웨이퍼 검사 도구의 일치하는 세대를 판매하는 것도 금지된다는 것이 이치에 맞을 것입니다. 이는 KLA 및 AMAT 등과 같은 계측기 판매가 중국에서 추가로 제한될 것임을 시사할 수 있습니다.
TEL은 EUV 추적 도구 또는 몰입 추적 도구를 판매할 수 없을 것입니다. Lam용 건조 레지스트나 높은 종횡비 에칭 도구가 없습니다.
ASMI는 ALD 도구를 판매할 수 없을 것입니다. 침지 기술로 돌아가면 훨씬 더 깊은 영향에 대한 목록이 계속해서 나옵니다.
정치적 관점에서 침수 금지로 돌아가는 것이 더 처벌적이고 효과적일 뿐만 아니라 가장 진보된 스캐너를 제한하는 것뿐만 아니라 금수 조치를 수행하는 사람들의 경제적 고통을 더 고르게 공유할 수 있습니다.
우리는 아직 세부 사항을 보지 못했지만 몇 가지 정보 포인트는 더 깊은 금수 조치를 가리킵니다.
응답이 없는 매우 심각한 에스컬레이션(지금까지)
우리는 세금 정책을 통해 중국을 견제하려는 이전의 노력에 비해 현 정부가 투입한 노력의 심각성과 수준에 놀랐습니다. 연합을 구성하는 것은 긴장과 효과를 크게 높이는 것입니다.
우리는 또한 중국이 XNUMX월 금수 조치에 대해 희토류 원소나 의약품 또는 기타 중요한 수출을 중단함으로써 지금까지 대응하지 않은 것에 놀랐습니다.
우리가 상상할 수 있는 것은 그것이 대만을 중국에게 훨씬 더 매력적으로 만든다는 것입니다…
대만 "중공"상
중국이 대만과 반도체 산업을 장악하는 꿈을 꾸고 있을지 모르지만 실제 현실은 TSMC 팹이 장비 제조업체의 지원 없이는 빠르게 사용할 수 없게 되고 진화가 무너졌을 때 보았던 것처럼 상대적으로 짧은 시간 내에 기능을 멈출 것이라는 것입니다. 밤새 버렸습니다.
그러나 그것은 그들이 필요로 하는 반도체를 나머지 세계에서 빼앗는 정말 깔끔한 방법이 될 것입니다. 내가 가지지 못하면 너도 가지지 못한다는 생각으로.
중국이 대만의 각 팹에 아주 작은 미사일을 하나씩 배치하여 모두 가동을 중단하더라도 놀라지 마십시오.
메모리 – 예상보다 더 깊고 긴 침체기
또한 뉴스 미디어(Wall Street Journal)에서는 메모리 침체가 이전에 생각했던 것보다 더 길고 깊을 것이라는 인식이 있습니다…..DUH!.
여러 번 지적했듯이 상당한 자본 투자 없이도 기술 축소를 통해 용량이 계속 증가합니다. 메모리 회사는 새로운 장비나 새로운 팹의 구매를 늦출 수 있지만 더 많은 (상당한) 비용 없이 업계에서 더 많은 비트를 얻을 수 있는 차세대 DRAM 또는 더 많은 NAND 레이어를 얻기 위해 R&D를 계속할 것입니다.
기술은 침체기에도 발전합니다.
Micron과 심지어 삼성이 생산을 줄이는 것은 분명하지만 여전히 많은 초과 용량이 있고 악화되고 있으며 가격이 회복되지 않고 구매자는 이를 알고 있을 것입니다.
삼성과 마이크론의 수익성은 이미 어려움을 겪고 있고 악화될 것이다.
이 모든 것은 많은 사람들이 예상했던 것보다 더 길고 깊은 메모리 침체를 암시합니다.
이는 메모리 제조업체의 자본 지출이 상당히 지연되고 새로운 팹 건설이 더욱 지연될 것임을 의미합니다. 우리는 삼성이 한국 이외의 지역, 특히 중국에서 진행한 프로젝트가 지연되거나 취소될 것이라고 추측합니다.
Micron은 의심할 여지 없이 새로운 Boise 팹과 뉴욕을 훨씬 더 뒤로 밀어낼 것입니다. 느린 시기에 필요한 대부분의 비트 성장은 적어도 향후 몇 년 동안은 새로운 증분 용량이 아닌 기술 조정을 통해 기존 팹에서 처리할 수 있습니다.
주식
중국과의 금수 조치 확대는 금지 대상 장비의 양을 늘릴 수 있기 때문에 모든 장비 회사에 부정적입니다.
연합은 AMAT 및 LRCX와 같은 미국 회사가 TEL 또는 ASMI 또는 기타 일본 또는 네덜란드 회사가 중국에서 점심을 먹는 것에 대해 걱정할 필요가 없다는 점에서 긍정적입니다.
에스컬레이션은 관련된 사람들에게 좋지 않을 가능성이 있는 중국의 보복을 구걸한다는 점에서 나쁩니다.
여러 번 말했듯이 장기적으로 장비 산업은 제로섬 게임입니다. 특히 ASML의 경우 중국에 팔지 않는 장비는 다른 곳에서 누군가에게 팔릴 것이기 때문에 수요가 있으면 어딘가에서 칩을 만들어 줄 것입니다(지금은 수요가 줄었지만….)
전반적으로 이것은 잠재적으로 장비 산업이 이미 가지고 있는 문제, 즉 중국의 삼중고, 취약한 경제 및 끔찍한 메모리를 추가할 뿐입니다. 정부가 지금까지 다른 상황에서 제재를 완화할 의지가 없음을 보여주었기 때문에 우리는 행정부가 제재를 완화할 것인지 매우 매우 의심하기 때문에 이 모든 것에 대한 좋은 해결책은 없을 것입니다. 이것은 중국에 대한 칩 장비 판매가 회복되지 않고 악화될 가능성이 높다는 것을 의미합니다.
다른 사람들이 중국의 막대한 지출을 대체하는 데는 시간이 걸리겠지만 인도, 베트남, 싱가포르는 물론 미국과 유럽으로의 리쇼어링이 중국의 손실을 만회하기 시작하는 것을 볼 수 있습니다. 칩 산업의 빠른 회복을 기대하는 투자자들은 실망할 수 있습니다.
우리는 공급자 또는 고객으로서 양방향으로 칩 포트폴리오에서 중국 노출을 최소화하려고 노력할 것입니다. 우리는 희토류 원소에 의존하는 사람들과 같이 중국의 보복 공격을 방해할 수 있는 사람들을 알고 있을 것입니다.
Semiconductor Advisors LLC 소개
Semiconductor Advisors는 RIA(등록된 투자 고문)이며,
특히 반도체 및 반도체 장비 회사에 중점을 둔 기술 회사를 전문으로 합니다. 우리는 공간을 더 오래 다루고 공간의 다른 금융 전문가보다 더 많은 거래에 관여했습니다. 우리는 업계 참가자와 투자자 모두에게 전략 및 재무 문제에 대한 연구, 컨설팅 및 자문 서비스를 제공합니다. 우리는 전문적이고 지능적이며 균형 잡힌 연구와 조언을 제공합니다. 우리의 의견은 매우 직접적이고 정직하며 다른 출처와 비교하여 편견 없는 견해를 제공합니다.
또한 읽기 :
Lam Chops 지침, 전망, 인원수-추악하고 긴 경기 침체-기억 급락
ASML – 약점을 통한 전력 강화 – 거의 건드릴 수 없음 – 리드 타임이 경기 침체를 초과함
연기가 있는 곳에 불이 있다: UCTT ICHR LRCX AMAT KLAC 메모리
다음을 통해이 게시물 공유 :
- SEO 기반 콘텐츠 및 PR 배포. 오늘 증폭하십시오.
- 플라토 블록체인. Web3 메타버스 인텔리전스. 지식 증폭. 여기에서 액세스하십시오.
- 출처: https://semiwiki.com/china/324142-u-s-japan-dutch-versus-china-chips-memory-looks-to-be-in-a-long-downturn/
