많은 사람들이 토큰 손실을 겪고, 무상 손실은 Automated Market Makers와 관련이 있으며 AMM의 주요 단점 중 하나로 간주 될 수있는이 시나리오를 알고 있습니다. 영구 손실은 시리즈의이 기사 인 Defi : In & Out에서 설명합니다.
영구적 손실 : AMM의 추악한 얼굴
DeFi 프로토콜과 스마트 계약의 보안은 해결해야 할 큰 관심사이지만 DeFi의 경계를 빠르게 확장하는 것을 방지하는 데 똑같이 책임이있는 몇 가지 결함이 DeFi에 있습니다.
그러한 결함 중 하나는 우리가 알고있는 것입니다. 영구적 인 손실.
무상 손실 설명
우선, Impermanent Losses는 Automated Market Maker와 관련이 있으며 AMM의 주요 단점 중 하나로 간주 될 수 있습니다.
자신의 지갑에 암호화 자산을 보유하는 대신 풀에 유동성을 제공하기로 결정했지만 실제로 상당한 양의 토큰을 잃어버린 상황을 고려하십시오.
글쎄요, 그것은 유동성 공급자에게 전혀 바람직한 시나리오는 아니지만 불행히도 자동화 된 시장 조성자는 그러한 시나리오, 즉 무상 손실에 취약합니다.
무상 손실의 발생
무상 손실은 일시적인 손실 풀에있는 특정 토큰 가격의 변동성으로 인해 본질적으로 발생하는 자금의 수.
간단히 말해서, 유동성 공급자가 토큰을 풀에 공급할 때 직면하는 손실이며 자산 중 하나는 다른 자산보다 상대적으로 변동성이 높습니다.
메커니즘을 효과적으로 이해하기 위해 분석해 보겠습니다.
- 유동성 공급자, 단발 자신의 암호화 자산 인 ETH / USDT를 Uniswap 풀에 제공하기로 결정합니다. Uniswap은 지속적인 제품 시장 조성자 공식에 따르면 Bob mus는 두 토큰의 동일한 가치를 제공합니다.
- Bob이 풀에 10 개의 ETH 및 10000 USDT 토큰을 제공하여 총 $ 20000의 가치를 풀에 고정한다고 가정 해 보겠습니다. (치고는 1 ETH = $ 1000 & 1 USDT = $ 1).
- 이제 ETH의 가격이 갑자기 $ 1000에서 $ 2000 (an 하지만 매우 가설적인 시나리오 ). 😃
- 그러나 풀은 외부 세계와 연결되어 있지 않기 때문에 가격 상승을 실제로 인식하지 못합니다. 즉, 풀은 여전히 ETH의 이전 가격을 반영하므로 매우 수익성있는 차익 거래 기회를 창출합니다.
- 여기는 중재인 중요한 역할을합니다.
- Uniswap은 지속적인 제품 시장 조성자 공식, 풀에서 ETH의 가격을 올리기 위해 ($ 2000의 실제 가격과 일치), ETH 수량이 감소해야합니다.
- 금후 중재인 풀에서 값싼 ETH를 구입하기 만하면됩니다. ETH의 실제 가격과 일치시키기 위해 그들은 풀에서 5 ETH를 가져와 5000 USDT를 제공합니다.
- 이제 풀에는 15000 USDT와 5 ETH가 있으며 잠긴 총 가치는 $ 25000이됩니다.
- 그러나 BOB가 풀에 유동성을 제공하지 않고 단순히 자산을 자신의 지갑에 보관했다면 ETH 가격이 상승한 후 총 가치가 $ 30000이었을 것입니다.
10000 USDT + 10 ETH * $ 2000 = $ 30000
- 따라서 ETH 가격이 크게 상승했지만 Bob은 무상 손실 $ 5000.
손실의 불변성
Bob이 아직 유동성을 철회하지 않았고 가격이 다시 안정되고 손실이 0으로 돌아갈 가능성이 있기 때문에 손실은 영구적입니다.
그러나이 시점에서 그가 유동성을 인출하면 $ 5000의 손실은 영구적 인.
무상 손실에 맞서 싸우다
영구적 인 손실은 실제로 매우 골치 아픈 시나리오입니다. 자산의 가격 변동이나 변동성이 클수록 영구적 인 손실 가능성이 높아집니다.
다양한 DeFi 프로토콜이 이제 Impermanent 손실 문제를 해결하기 시작했으며 유동성 공급자의 손실을 완화하기위한 다양한 솔루션을 제시하고 있습니다.
Bancor는 다음을 통해 문제를 효과적으로 해결했다고 주장합니다. 유동성 공급자를 BNT 토큰으로 보상 그들의 손실을 보상하기 위해 무상 손실.
그러나 Uniswap의 창시자 인 Hayden Adams와 같은 DeFi 세계에서 가장 유명한 인물 중 일부는 다음과 같이 굳게 믿습니다. 우리는 여전히 적절한 해결책과는 거리가 멀다 영구적 인 손실 문제를 효과적으로 해결합니다.
Defi는 엄청나게 빠른 속도로 경계를 확장 해 왔으며 이제는 분산 형 금융 생태계에 대해 더 좋고 효과적인 이해를 얻는 것이 그 어느 때보 다 중요해졌습니다.
그러나 DeFi가 자주 새로운 용어를 제시 할뿐만 아니라 새로운 공격 패턴에 취약 해졌다는 사실을 부인할 수 없습니다.
따라서 곡선보다 앞서 기 위해서는 이러한 DeFi 이벤트 또는 용어를 예리하게 주시하는 것이 매우 중요합니다.
글쎄,이 DeFi 보안 및 인식 시리즈는 정확히 당신을 도와줍니다.
이 Defi 시리즈를 시작하여 DeFi 생태계에 대해 더 잘 이해하십시오.
이 시리즈의 일부 :
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출처 : https://blog.quillhash.com/2021/01/19/impermanent-losses-explained-part2-defi-in-out/
