유럽의 사모펀드 펀드레이징은 기업들이 상반기에 60억 유로에 가까운 자본을 유치한 후 기록적인 해를 향해 순조롭게 진행되고 있다. 피치 북 보여줍니다.
바이아웃 하우스는 상반기에 64억 유로 상당의 1개 펀드를 마감했으며, 이는 59.6년에 도달한 최고치보다 거의 20% 더 높은 연간 자본 조달로 이어질 것입니다.
PitchBook의 2년 2021분기 유럽 PE 분석 보고서는 제로 금리 환경, 공개 시장 변동성 및 상관 관계를 포함한 강력한 세속적 자금 조달 추세, 대안 공간에서 훨씬 더 높은 위험 조정 수익에 대한 잠재력이 계속해서 LP 신뢰를 촉진하고, PE 할당을 높이고, 모금 총액을 추진합니다.
또한 이러한 자본 조달 수는 배치되기를 기다리는 "높은" 공동 투자 자본을 설명하지 않기 때문에 과소 평가될 가능성이 있다고 덧붙였습니다.
PitchBook은 “기록적인 기금 조성 속도에 기여하는 또 다른 요인은 공개 시장의 놀라운 회복으로 분모 효과가 잠시 지속되어 결과적으로 LP의 위험 선호도가 증가하고 할당자가 PE 약정 페이싱 일정을 계속하도록 장려했습니다.
“이러한 역동성은 GP가 더 큰 PE 펀드 규모로 시장에 출시하도록 영감을 주었으며, 이는 전년도 연간 수치와 비교할 때 1년 상반기에 중간 및 평균 PE 펀드 규모가 새로운 최고치를 향해 이동하는 것을 보았습니다.
또한 “전통적으로 공모펀드와 부채 분야에서 활약하는 블랙록(BlackRock)과 JP모건 체이스(JPorgan Chase)와 같은 대형 샵들이 대안을 향해 공격적으로 선회하고 있다.
“그들은 잉여 자본이 엄청난 수익률을 찾으려고 덤벼들고 있다는 것을 인식하고 PE가 해결책을 제공합니다.
동시에 유럽 대륙 내 여행의 점진적인 복귀와 EU 및 영국의 접종률 가속화로 인해 LP와 더 많은 직접 실사 회의가 장려되어 자본 조달 총액이 증가했습니다.”
그러나 펀드 수는 XNUMX년 만에 최저치를 향해 떨어지고 있어 도전을 시사하고 있습니다.
덜 설립된 관리자를 위한 기금 마련 환경.
팬데믹으로 인한 혼란과 LP가 기존 관리자 및 이전 관계를 두 배로 늘리면서 품질 및 안전을 향한 지속적인 도피를 통해 최초 자금 수는 XNUMX년 중 최저치를 향해 가고 있습니다.
PitchBook은 다음과 같이 덧붙였습니다. “그렇다고 해도 여행이 시작되고 LP가 혜택을 받을 수 있는 틈새 전략을 가진 전문 신흥 관리자를 검색함에 따라 2021년의 나머지 기간과 2022년까지 처음 및 덜 확립된 관리자를 위한 기금 마련 환경이 크게 개선될 것으로 기대합니다. 대유행으로 인한 변동성에서."
5분기에 폐쇄된 2억 유로 이상의 PE 메가 펀드 15.6개 중 EQT IX가 XNUMX억 유로로 가장 컸습니다.
PitchBook은 자금조달 환경이 단기에서 중기적으로 강세를 유지할 것으로 예상하지만 인플레이션 상승과 잠재적인 금리 인상이 채권 상품의 위험 수익 프로필이 더 매력적으로 됨에 따라 PE 약속을 축소할 수 있다고 덧붙였습니다.
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