아르헨티나 대통령 선거에서 자유주의자인 하비에르 밀레이(Javier Milei)의 놀라운 승리는 핀테크 부문에 새로운 낙관론을 불러일으켰습니다. 업계 리더들은 시장 지향적 접근 방식에 따라 보다 유리한 규제 환경과 개선된 경제 전망을 기대하면서 순풍을 기대하고 있습니다.
53세의 아웃사이더이자 우파 경제학자가 아직 자세한 경제 정책을 공개하지 않았음에도 불구하고 핀테크 리더들은 낙관적인 입장을 표명했습니다. Mercado Libre의 유명한 창립자이자 아르헨티나 최고의 기술 기업가인 Marcos Galperin이 선거 결과를 축하했습니다. 그는 자신의 트위터에 “이제 새로운 아르헨티나가 가능하다”고 썼다. Uala의 CEO인 Pierpaolo Barbieri는 소셜 미디어에서 이러한 감정을 반영했습니다. “미래는 우리에게 영감을 주고 희망으로 가득 차게 합니다.”라고 그는 말했습니다.
핀테크 부문 내부자들은 특히 퇴임하는 정부와 업계 지도자들 사이의 최근 충돌 여파로 인해 더 나은 상황을 기대하고 있습니다.
최근 몇 년 동안 규제 당국은 핀테크와 은행 모두 암호화폐 중개 서비스를 제공하는 것을 금지했습니다. 암호화폐 중개 서비스는 브라질에서 수익성이 좋은 제품으로 네오뱅크가 상당한 수익을 창출할 수 있도록 했습니다. 최근 중앙은행은 국내 최대 디지털 은행인 메르카도 파고(Mercado Pago)와 격렬한 분쟁에 연루됐다. 가상 계좌로의 모든 이체에는 먼저 ID 확인이 필요하도록 의무화하여 마찰을 가중시키고 회사에 따르면 이 인기 있는 제품의 사용을 권장하지 않습니다.
Americas Market Intelligence의 대체 금융 책임자인 Ignacio Carballo는 “현 행정부가 반드시 핀테크를 반대하는 것은 아니지만 은행의 요구가 주로 반영되었습니다.”라고 말했습니다. “바람이 다른 방향으로 불면서 우리는 이 점에서 변화를 기대할 수 있습니다.”
황금 시대
업계는 마우리시오 마크리(Mauricio Macri) 대통령 재임 기간인 2015년 창립 당시의 영광스러운 시절을 회상합니다. 중도 우파 전직 대통령은 이제 마일리의 확고한 동맹자가 되어 업계의 많은 사람들이 좋은 시절이 돌아올 것이라고 믿게 만들고 있습니다.
2015년부터 2019년까지의 기간 동안 중앙은행과 당시 초기 핀테크 부문 간의 강력한 연계가 목격되었으며, 이는 중앙은행의 지도 하에 효과적으로 뿌리를 내리고 번성했습니다. 신기술을 열렬히 지지했던 당시 중앙은행 부총재는 해당 분야의 발전에 도움이 되는 규제를 통해 해당 부문의 성장을 촉진하는 데 중추적인 역할을 했습니다.
수년간 정부의 변화에도 불구하고 이 부문은 꾸준한 성장을 보여왔습니다. 핀테크는 현재 거의 모든 성인이 어떤 형태로든 가상 계좌나 은행 계좌를 보유하고 있는 등 국내에서 거의 보편적인 금융 포용을 달성하는 데 핵심적인 역할을 해왔습니다. 올해 Finnovista는 총 343개의 핀테크를 식별했는데, 이는 158년 등록된 2019개보다 두 배 이상 많은 수치입니다. 회사에 따르면 이 분야는 10%에 가까운 인상적인 연간 복합 성장률을 자랑합니다.
그러나 성장 잠재력은 훨씬 더 커질 수도 있다. 마지막 연구 이후, 2021년에 등록된 핀테크 기업 150개 중 거의 XNUMX개가 운영을 중단했는데, 이는 주로 국가의 어려운 경제 환경과 연간 XNUMX%에 가까운 인플레이션으로 인해 발생했습니다.
Carballo는 “해당 부문의 운영 논리가 정치 및 경제 주기와 크게 독립적임에도 불구하고 성장이 아직 진정한 잠재력에 도달하지 못했다는 인식이 있습니다.”라고 말했습니다. "다른 지역 국가의 아르헨티나 기업을 관찰해보면 분명해집니다. 국경을 넘어 성장할 수 있는 여지와 인센티브가 더 많다는 것입니다."
마일리와 핀테크: “대규모 규제완화”?
Milei 외무부 장관의 발언은 업계의 변화에 대한 높은 기대를 더욱 돋보이게 했습니다.
최근 핀테크 행사 프레젠테이션에서 경제학자 다이아나 몬디노(Diana Mondino)는 “기업가를 신뢰하기 시작해야 한다”는 국가를 옹호하는 동시에 자유주의자의 제안에는 모든 수준에서 “대규모 규제 철폐”가 포함되어 있음을 강조했습니다.
그녀는 해당 부문의 성장과 새로운 플레이어의 출현을 방해하는 규제가 있음을 강조했습니다. 라틴 아메리카의 핀테크 산업은 전통적인 은행이 폭넓게 지배하고 있는 지역에서 금융 제안을 중개화하는 데 근본적인 역할을 합니다.
몬디노는 정부가 스타트업을 더욱 장려하기 위해 새로운 비즈니스 모델을 위한 샌드박스를 만들 계획이라고 말했습니다. 이 구조는 혁신적인 모델이 시장에 출시되기 전에 이를 테스트하는 장소로 여겨지기 때문에 브라질과 같은 국가에 존재합니다.
최근 몇 년 동안 아르헨티나의 핀테크 분야가 성장했지만, 규제 기관의 입장은 브라질 중앙은행과 극명한 대조를 이루었습니다. 브라질 중앙은행은 지난 몇 년간 디지털 결제 및 금융 경쟁 발전에 기여한 수많은 규정을 발표했습니다.
아르헨티나 핀테크 상공회의소(Argentine Fintech Chamber)는 "경쟁력에 기여하고 경제 성장과 아르헨티나인의 포용을 촉진하는 더 나은 금융 시스템"을 개발하기 위해 Milei와 긴밀히 협력하기를 기대했습니다.
중앙은행을 폐쇄한다고요?
그러나 Milei의 중추적 제안 중 하나에는 불확실성의 구름이 드리워져 있습니다. 자유주의자는 통화를 미국 달러로 전환하는 아이디어를 옹호해 왔습니다. 결국 임기 말까지 중앙은행을 해체하게 된다.
엄격한 규제는 의심할 여지 없이 핀테크 부문에 어려움을 초래할 수 있지만, 프레임워크 현대화에 적극적으로 참여하는 중앙은행은 중요한 촉매제입니다. 브라질 주지사 Roberto Campos Neto의 성공 사례는 Pix 및 Open Finance와 같은 이니셔티브에서 입증된 것처럼 규제 기관과 핀테크 간의 조화로운 관계에서 발생할 수 있는 긍정적인 결과에 대한 증거입니다.
아르헨티나 중앙은행은 현지 통화인 페소의 가치를 보호한다는 주요 목표에 대해 책임을 집니다. 그 실적은 지금까지 눈에 띄게 성공하지 못했습니다. 인플레이션은 세 자릿수까지 치솟았고, 금융위기가 나날이 악화되면서 페소화 가치는 줄지 않고 계속되고 있다.
그러나 많은 라틴 아메리카 국가의 중앙 은행은 금융 산업을 규제하고 감독하는 이중 모자를 쓰고 있습니다. 이러한 이중 역할은 결국 핀테크 부문에 도전이 될 수 있는지에 대한 의문을 제기합니다. 업계는 번영을 위해 규제 기관의 개방성에 크게 의존하고 있습니다.
우려를 완화하기 위해 Mondino는 행사에서 핀테크 리더들을 안심시켰습니다. 그녀는 “우리는 중앙은행에 불을 지르지 않을 것”이라고 선언했다. 그녀는 시스템의 관리인 및 감독자로서의 역할이 지속될 것임을 강조했습니다.
Milei 핀테크와 암호화폐
제한된 정부를 맹세하는 무정부 자본주의자 Milei는 자연스럽게 암호화폐 부문에 합류했습니다. 규제 완화, 중개화 해제, 금융 자유 등 일부 가치는 공통적으로 공유되는 것으로 보입니다. 그러나 암호화폐는 밀레이 대통령의 우선순위와는 거리가 멀 것 같습니다.
아르헨티나 경제는 인플레이션이 가속화되고 이제 위험할 정도로 초인플레이션에 가까워지는 등 심각한 상황에 처해 있습니다. 아르헨티나인 XNUMX명 중 XNUMX명은 가난하고 지난 XNUMX년 동안 경제는 성장을 유지하지 못했습니다. 핀테크와 금융이 향후 GDP 성장의 중요한 원동력이 될 수 있지만, 시급한 문제로 인해 정부가 라틴 아메리카의 다른 지역과 같은 맞춤형 규제에 집중할 가능성은 낮습니다.
