분산형 거래소(DEX)는 말 그대로 완전히 분산된 암호화폐 거래소입니다. DEX가 주목할 가치가 있는 세 가지 이유는 다음과 같습니다.

1. 탈중앙화 거래소는 중앙 집중식 거래소나 기타 금융 게이트키퍼와 같은 중개자 없이 사용자가 암호화폐를 직접 거래할 수 있는 PXNUMXP 허브입니다.
2. 호황을 누리고 있는 분야입니다. 상위 10개 중앙 집중식 거래소의 총 가치 고정 금액은 거의 9억 달러에 달하며 선두 Uniswap은 하루 1.5억 달러에서 3.5억 달러 사이를 촉진합니다.
3. DEX는 살아 숨 쉬는 예입니다. 직장에서의 스마트 계약 및 유동성 풀. 이 기술은 매우 매력적입니다. DEX 스마트 계약은 알고리즘에 따라 가격을 설정합니다. 사용자는 유동성 풀에 자금을 예치하고 보상을 받을 수 있어 거래가 가능합니다.

DEX는 더 다양한 토큰 및 거래 쌍, 비수탁형 지갑의 의무적 사용, 은행 인프라가 열악한 곳에서의 유용성, 익명성 등 중앙 집중식에 비해 상당한 이점을 제공합니다. 아마도 가장 논란의 여지가 있는 기능일 것입니다.

또한 분산형 거래소에는 스마트 계약 취약성, 검증되지 않은 토큰의 폭넓은 가용성으로 인한 높은 사기 위험, 때로는 이더리움에서 볼 수 있는 것과 같이 높은 가스 요금과 관련된 극도로 높은 비용을 포함하여 다양한 단점과 위험이 따릅니다. 회로망.

다음 DEX 가이드는 분산형 거래소에 대해 알아야 할 모든 것을 탐구합니다.

수탁형 vs. 비수탁형, 중앙형 vs. 분산형

DEX를 이해하려면 암호화폐 거래소가 보관과 중앙 집중화라는 두 가지 기본 축에 존재한다는 점을 인식하는 것이 중요합니다.

양육권은 거래소 계정의 키를 보유하는 사람을 의미합니다. 예를 들어, Coinbase에서 비트코인을 구매하면 해당 비트코인이 귀하의 Coinbase 계정에 표시되지만 귀하는 아직 해당 비트코인을 실제로 소유하거나 통제하지 않습니다. Bitcoin이 실제로 귀하의 것이 되기 전에 귀하가 관리하는 외부 지갑 주소로 Coinbase에서 이체를 요청해야 합니다. Coinbase가 공격을 받거나 속도가 느려지거나 기술적 문제가 있는 경우 Bitcoin을 보호할 방법이 없습니다. 이는 많은 거래소에서 자주 발생하는 문제로, 거래소 운영자가 시스템 문제로 인해 사용자를 안심시키려고 시도함에 따라 "자금은 안전합니다"라는 말이 커뮤니티에서 밈이 되었습니다.

비수탁형 거래소는 모든 자금을 사용자의 개인 지갑에 남겨둡니다. 그런 다음 사용자는 기본적으로 거래소를 매칭 서비스로 사용하여 개인 지갑에서 직접 거래를 제출하고 확인할 수 있습니다. 중간 솔루션에는 사용자가 일치가 이루어질 때 실행되고 언제든지 취소될 수 있는 검증된 오픈 소스 스마트 계약에 자금을 제출하는 것이 포함됩니다. 이는 보안과 자동화의 장점이 있지만, 사용자의 지갑에 자금이 들어가지 않는 기간이 있습니다. 계약에 문제가 있을 경우 자금이 사라질 수 있습니다.

중앙화는 주문 매칭, 라우팅, 실행이 이루어지는 곳을 말합니다.일어나라. 중앙 집중식 거래소에는 들어오는 모든 주문을 검토하고 사용자 간의 일치를 생성하는 독점 주문장이 있습니다. 그러면 교환 소프트웨어와 서버가 거래를 실행합니다.

분산형 거래소는 컴퓨터 네트워크에서 운영됩니다. 일부 기능은 스마트 계약을 통해 체인 상에서 직접 작동합니다. 다른 사람들은 중계기로 알려진 신뢰할 수 있는 노드의 두 번째 계층 네트워크에 의존하여 주문 일치를 찾고 만듭니다.

분산형 거래소는 일반적으로 중앙형 거래소 거래량의 약 10%~20%로 거래됩니다. 이는 우리가 이 글을 처음 썼던 1년의 2018%에 불과했던 것보다 증가한 것입니다. 아직, 대부분의 암호화폐 거래는 중앙화된 기관을 통해 이루어집니다. 어떤 사람들에게는 이것이 중앙화된 교환 제공자 위에 분산된 미래를 구축하는 암호화폐 공간의 엄청난 단점입니다.

다른 사람들에게는 교환이 중앙 집중화되어야 한다는 것이 명백해 보입니다. 실제로 많은 사람들은 “분산형 거래소”가 모순적이라고 주장해 왔습니다. 결국 거래소는 사람들이 모여 거래를 하는 모임 장소입니다. 물론 거래를 신속하게 진행하려면 단일 개체여야 합니다.

대부분의 논쟁과 마찬가지로 양쪽 모두 주장에 장점이 있습니다. 훌륭한 비관리형 DEX를 구축하는 데 따른 어려움은 매우 미묘하지만 이점도 부인하기 어렵습니다.

분산형 교환의 이점에 대해 자세히 살펴보기

DEX 거래에는 암호화폐 사용자에게 매력적인 많은 이점이 있습니다. 가장 중요한 것은 DEX가 교환 생태계를 중개화하여 중개자를 제거하고 당사자 간 자유롭고 직접적인 거래를 허용한다는 것입니다. 이는 일반적으로 암호화폐의 분산화 철학과 사명에 부합합니다. 그것만으로도 DEX는 어떤 대가를 치르더라도 탈중앙화를 추구하는 자유주의적 지지자들을 위한 집결 구호가 되며, 암호화폐 커뮤니티에는 그 수가 상당히 적습니다.

그러나 DEX에는 일반 사용자가 매력적으로 느낄 수 있는 다른 이점도 있습니다.

1. 탈중앙화 거래소 익명성 거래

가장 순수한 형태의 DEX는 블록체인 정보만 사용하므로 DEX를 사용하기 위해 공유해야 할 것은 공개 주소뿐입니다. 대부분의 중앙 집중식 거래소에는 이름, 이메일, 심지어 은행 계좌 정보까지 포함하는 완전한 가입 프로세스가 필요합니다. 익명의 암호화폐 간 교환에도 정부 규정 및 제한 사항을 준수하기 위해 위치 정보 및 기타 개인 정보가 필요합니다.

즉, DEX가 더욱 유명해지면 규제 기관과 만날 가능성이 높습니다. 대부분의 DEX 제작자는 오픈 소스 소프트웨어만 출시하고 커뮤니티가 해당 소프트웨어로 수행하는 작업에 대해 책임을 지지 않으므로 KYC 및 AML 문제를 피할 계획입니다. 그러나 이러한 주장이 법적으로 장기적으로 유효한지는 두고 볼 일입니다. 특히 잘못 작성된 스마트 계약이나 보안 결함으로 인해 피해가 발생하는 경우 더욱 그렇습니다.

2. 자금의 DEX 통제

DEX는 일반적으로 비수탁형이지만 반드시 그런 것은 아닙니다. 결과적으로 사용자는 스마트 계약이 서명된 거래를 실행하는 교환 순간까지 전체 이체 프로세스 전반에 걸쳐 자금을 통제할 수 있습니다. 더 이상 "자금은 안전합니다"라는 메시지가 없습니다. 귀하의 자금을 안전하게 유지하는 것은 DEX의 책임입니다.

3. 해킹: DEX 대 CEX

DEX는 컴퓨터 네트워크에 존재하기 때문에 공격하기가 훨씬 더 복잡해집니다. 단일 진입점이나 실패 지점이 없습니다. 이로 인해 DEX는 이 분야에서 기하급수적으로 더 안전해졌습니다. 

그러나 DEX는 여전히 해킹될 수 있으며 스마트 계약 버그 및 기타 악용을 통해 자금이 위험에 처할 수 있습니다.

4. 다운타임

분산형 거래소에는 단일 실패 지점이 없기 때문에 DEX가 다운될 가능성이 적습니다. 업데이트 롤아웃은 노드별로 이루어집니다. 유지보수나 공격으로 인해 개별 노드가 다운되더라도 나머지 노드는 여전히 거래소 네트워크를 운영할 수 있습니다.

DEX의 단점

DEX는 본질적으로 중앙 집중식 DEX보다 더 복잡합니다. 이로 인해 주요 DEX가 아직 완전히 해결하지 못한 구현 및 유용성 문제가 발생합니다.

1. 유용성

첫 번째이자 가장 큰 과제는 사용자 친화성입니다. 주요 중앙 집중식 거래소에서 계정을 만드는 것은 매우 간단한 과정이며 사용자에게 익숙한 은행 및 중개 애플리케이션과 매우 유사하게 작동합니다. 반면에 DEX를 사용하려면 DApp 또는 독립형 DEX 클라이언트를 설치할 수도 있습니다.

가장 간단하게는 다음과 같은 설정만 하면 됩니다. 메타 마스크 지갑에 자금을 조달한 후 이더리움 기반 DEX DApp에 연결하세요. 가장 복잡한 경우에는 독립 노드를 설정하고 거래에 서명하기 위해 오랜 시간 동안 온라인 상태를 유지해야 할 수도 있습니다.

2. 단순화된 거래 도구

중앙 집중식 거래소는 옵션 및 마진 거래와 같은 고급 도구를 제공합니다. 이는 오늘날의 DEX에서는 불가능합니다. DEX 거래에는 일반적으로 매수 또는 매도 주문만 포함됩니다.

3. 낮은 유동성

DEX는 암호화폐 시장 거래량의 약 XNUMX%를 차지합니다. 결과적으로 인기 있는 코인의 소량 거래만 가능합니다. 대량 거래를 허용할 만큼 유동성이 충분하지 않으며 시장 조성자 서비스를 제공하는 중앙 집중식 기관도 없습니다.

4. 지연

거래소에서 거래를 할 때 가능한 한 즉시 실행에 가까워지기를 원합니다. 그렇지 않으면 가격 변경을 놓칠 수 있습니다. 불행하게도 DEX는 지금까지 모든 요청이 분산형 네트워크를 통해 전파되어야 하기 때문에 취소 및 주문 처리 시간이 느렸습니다. 결과적으로 가격 하락(주문 시점과 체결 시점 사이의 가격 변동)이 흔히 발생합니다.

5. 선행 실행

거래를 실행하려면 전체 네트워크에 귀하의 의도를 전파해야 하기 때문에 빠른 연결을 갖춘 네트워크의 악의적인 행위자가 귀하보다 먼저 줄을 서서 더 낮은 가격에 코인을 구매하여 다시 판매할 수 있습니다. 너. 프론트러닝(front-running)으로 알려진 이러한 관행은 교환의 공정성을 훼손합니다. 분산형 거래소의 채굴자나 중계자가 주문을 위해 줄을 서지 못하도록 할 수 있는 실질적인 방법은 없습니다. 현재 DEX 제작자는 서명이나 담보와 관련된 잠재적인 솔루션을 연구하고 있지만 아직까지 구체적인 솔루션은 없습니다.

6. 진정한 탈중앙화?

일부 DEX에서는 여전히 코인 관리권을 넘겨달라고 요구합니다. 다른 것에는 중계자의 소규모 중앙 집중식 노드 네트워크가 포함됩니다. 그럼에도 불구하고 다른 사람들은 제XNUMX자 실체에 의해 어떻게든 유지되어야 하는 오프체인 주문서를 운영합니다. 이러한 경고는 모두 거래소의 분산화 주장을 뒤집습니다.

상위 DEX 프로젝트

다음과 같은 이더리움 기반 DEX 유니스왑 선두를 달리고 있지만, 솔라나(Solana)와 같은 레이어 2 경쟁업체뿐만 아니라 네트워크 비용이 더 낮은 여러 이더리움 기반 레이어 1 DEX가 등장했습니다.

최종 생각: 분산형 거래소의 미래는 무엇입니까

분산형 거래소는 다음과 같은 몇 가지 요인으로 인해 가까운 미래에 인기와 성장을 이룰 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

1. 2022년에는 FTX, Celsius, Voyager와 같은 여러 보관 기반 회사가 파산하여 그 과정에서 수십억 달러의 사용자 자금이 동결되었습니다. 양육권 기반 서비스는 좋지 않습니다.
2. SEC는 2023년 중앙화 거래소를 노리고 있다. 유명 거래소 비트렉스(Bittrex) 유료화 미등록 국내 증권거래소, 브로커, 청산대리인으로 활동하다가 지난 XNUMX월 거래소가 파산 신청을 했습니다. 비슷한 주장으로 크라켄(Kraken)과 바이낸스(Binance)도 뒤쫓고 있습니다.
3. DEX 시행착오는 계속해서 유리한 데이터를 수집합니다.