“반감기”는 비트코인 ​​블록체인에서 XNUMX년마다 발생하는 자동 이벤트입니다. 뿐만 아니라 이등분 이는 비트코인의 인플레이션 방지 모델 역할을 하는 대규모 기술적 사건이지만 투자자들에게도 상당한 관심을 끌고 있습니다. 과거의 모든 반감기 (2012년, 2016년, 2020년) 대규모 상승장이 이어졌습니다 이는 BTC의 가치를 역사적 최고치로 끌어올렸습니다.

네 번째 반감기 사건은 2024년 XNUMX월 또는 XNUMX월에 발생할 것으로 예상되며 미래는 과거와 다르게 보일 수 있습니다. BTC 가격에 어떤 영향을 미치나요? 암호화폐에서 또 다른 역사적인 강세를 기대할 수 있을까요? 반감기 상황에서 투자자를 위한 최적의 투자 전략은 무엇인가요?

이 기사에서는 2024년까지 진행되는 BTC 반감기 이벤트에 대한 심층 분석을 통해 이러한 모든 질문에 대한 답변과 그 이상을 살펴봅니다.

블록체인의 비트코인, 반감기, 희소성

비트코인의 주요 특징 중 하나는 강제 희소성 메커니즘입니다. 그 이유는 어떤 것이 가치를 가지려면 유한하고 희소해야 한다는 것입니다. 결과적으로, 비트코인의 주요 특징은 제한된 공급량입니다. 단 21만 BTC만 생성됩니다.

새로운 비트코인은 채굴이라는 복잡한 암호화 프로세스를 통해 발행됩니다. 이는 거래 검증자가 비트코인 ​​형태로 수익을 얻을 수 있는 잠재력을 놓고 경쟁하는 복잡하고 계산적으로(그리고 재정적으로) 까다로운 프로세스입니다.

블록체인은 비트코인 ​​공급을 통제하기 위해 수익 감소 시스템을 강제합니다. 채굴자 보상은 210,000년마다 절반으로, 즉 블록체인에 XNUMX개의 블록을 추가하는 데 걸리는 시간만큼 줄어듭니다. 따라서 비트코인 ​​"반감기" 이벤트가 발생합니다.

이 시스템은 통화 흐름을 제어하고 채굴로 인한 수익을 줄임으로써 비트코인이 명목화폐를 괴롭히는 것과 동일한 인플레이션 경향을 겪지 않도록 보장합니다. 따라서 비트코인 ​​생산 일정은 가까운 미래까지 연장됩니다.

비트코인 반감기 이벤트의 역사

비트코인은 3년 2009월 0일 비트코인 ​​블록체인의 "제네시스 블록"인 "블록 XNUMX"을 채굴하면서 탄생했습니다. 최초의 비트코인 ​​채굴자는 블록체인의 수수께끼의 창시자인 나카모토 사토시였습니다.

처음에 채굴자들은 네트워크에 블록을 추가한 대가로 50 BTC를 받았습니다. 나카모토 사토시 약 1.1만 BTC 축적 이 기간 동안 채굴 보상으로. 블록체인이 대중화되면서 다른 채굴자들도 그 공간에 뛰어들었습니다.

역사적으로 비트코인 ​​사용자는 초기 투자자/블록체인 전도사, 기술 애호가, 소매 사용자, 대규모 기관 투자자 등 네 가지 중복 범주로 크게 나눌 수 있습니다.

반감기 이전 시대에 비트코인은 원래 투자자와 열성적인 얼리 어답터 사이에서 주로 거래되었습니다. 새로운 암호화폐는 이 단계에서 사실상 가치가 없었습니다. 2010년 0.08월 비트코인은 XNUMX달러에 처음 거래를 시작했습니다.

2011년까지 최초의 비트코인 ​​거래소 출시로 생태계에 새로운 사용자가 유입되었습니다. $ 1 이상의 가격 처음으로. 같은 해 비트코인은 보안 침해와 해킹으로 인해 31%의 가치 폭락을 겪기 전까지 99달러까지 급등했습니다.

첫 번째 BTC 반감기(2012)

BTC의 첫 번째 반감기는 28년 2012월 210,000일에 블록 50이 네트워크에 기록되면서 발생했습니다. 채굴 보상은 25 BTC에서 50 BTC로 절반으로 줄었습니다. 지난해 XNUMX%였던 물가상승률은 12%로 줄었습니다 반감기 후.

비트코인은 2012년 꾸준한 회복 단계에 있었습니다. 0.01년 2011월에 12달러로 폭락한 후, 암호화폐는 2012년 2012월에 천천히 XNUMX달러로 회복되었습니다. XNUMX년 반감기는 사상 최초의 사건이었기 때문에 이전과 같지는 않았습니다. 이후의 사건에 대한 기대 수준.

대다수의 사용자는 무엇을 기대해야 할지 몰랐습니다. 그리고 이 시점에서 비트코인은 투기적 투자 자산으로 진화하지 않았습니다. 따라서 반감기가 비트코인 ​​가격에 즉각적인 영향을 미치지는 않았습니다.

31년 2012월 XNUMX일 BTC 종가입니다. $ 13.45이 (가). 그러나 새해에는 모든 것이 바뀌었습니다. 2013년 250월까지 가격은 50달러로 상승한 후 1,100% 조정을 받았습니다. 추가적인 가격 통합과 또 다른 대규모 랠리로 인해 가격은 XNUMX달러까지 치솟았습니다.

그러나 나중에 얻은 이익을 절반으로 완전히 돌릴 수는 없습니다. 나중에 밝혀진 바에 따르면 한 개인의 가격 조작 Mt. Gox 비트코인 ​​거래소에서 봇 계정을 사용하면 BTC 가격이 1000달러 이상으로 크게 상승했을 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 2013년은 비트코인에 있어 기념비적인 해였습니다. 암호화폐 시가총액이 처음으로 1억 달러를 돌파하며 주류 언론과 투자자들의 큰 관심을 끌었습니다. 첫 번째 반감기는 BTC의 가격 역사에서 중요한 역할을 했습니다.

두 번째 BTC 반감기(2016)

2012~2013년의 추억에 힘입어 암호화폐 커뮤니티에서는 2016년 반감기 이벤트에 대한 기대감이 상대적으로 높았습니다. 비트코인의 위상도 2012년 이후 급격하게 변해 투기적인 투자자들이 더 많이 모였다.

2016년 이벤트는 9월 25일에 발생했으며 채굴 보상이 12.5 BTC에서 12 BTC로 감소했습니다. 인플레이션은 2012년 5%에서 2016년 반감기 이후 약 XNUMX%로 감소했습니다.

BTC는 그해 434달러로 시작했습니다. 가격은 반감기 몇 달 전부터 눈에 띄게 증가하기 시작했습니다. 735월 21일 663달러로 정점을 찍은 뒤 약간의 조정을 거쳐 결국 반감기 당일 XNUMX달러에 안착했습니다.

다음 975개월 동안 비트코인 ​​가격은 약간의 조정과 회복을 보였습니다. 다음 큰 랠리는 2016월에 시작되어 BTC를 1,000년 XNUMX월 마지막 주에 XNUMX달러까지 끌어올렸습니다. 이러한 강세 추세로 인해 비트코인은 XNUMX월 첫째 주에 XNUMX달러를 넘어섰습니다.

2017년 5,000월 비트코인은 처음으로 XNUMX달러를 돌파했습니다. 상당한 조정 이후 암호화폐는 상승 궤적을 이어가며 사상 최고치인 $에 도달했습니다.19,783월 XNUMX.

그러나 전문가들은 2017년 대규모 비트코인 ​​랠리의 주요 요인으로 시장 조작을 꼽았습니다. 이번에는 연구자들은 주장했다 개인들은 조정된 전략으로 약세 기간 동안 비트코인에 대한 가격 지지를 생성하기 위해 스테이블 코인 테더를 사용했습니다.

그러나 2017년 비트코인 ​​강세에 투자자들의 열광적인 반응이 큰 역할을 했다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 이 일련의 사건의 궁극적인 촉매제는 2016년 두 번째 BTC 반감기였습니다.

세 번째 BTC 반감기(2020)

2017년 역사적인 상승 이후 세 번째 BTC 반감기에 대한 기대가 높아졌습니다. 그러나 코로나19 발병으로 인해 2020년 XNUMX월 BTC 가격이 폭락하면서 문제가 복잡해졌습니다.

반감기 이벤트는 11월 6.25일에 발생하여 블록 보상이 2BTC로 감소했습니다. BTC의 인플레이션도 XNUMX% 미만으로 더욱 낮아졌습니다.

BTC는 1년 2020분기에 강력한 7,200분기를 기록하여 10,000월 약 6,800달러에서 시작하여 XNUMX월 중순에 XNUMX달러에 도달했습니다. 그 후 XNUMX~XNUMX월에는 전염병으로 인한 붕괴가 이어져 가격이 XNUMX달러 아래로 떨어졌습니다.

그러나 비트코인은 다가오는 이벤트에 대한 기대감이 높아지면서 9,900월 9일까지 XNUMX달러로 회복되었습니다. 세 번째 반감기 사건은 비트코인의 인플레이션 수준을 더욱 감소시켰습니다. 심지어 금 이하.

그러나 2020년 하반기 전통시장의 붕괴는 비트코인을 새로운 정점으로 끌어올렸습니다. 반감기 전 9,000달러였던 BTC의 가치는 엄청난 증가로 인해 연말까지 28,000달러로 급등했습니다. 투자자 자금 유입.

돌이켜보면, 코로나19는 2020년 비트코인에 축복이자 저주였습니다. 초기 붕괴를 촉발한 후, 팬데믹은 곧 암호화폐로의 자본 유입을 촉진했습니다. 이는 비트코인을 주류에서 진정한 투자 옵션으로 끌어올리는 데 중요한 역할을 했습니다.

다가오는 2024차 반감기(XNUMX년)

비트코인의 네 번째 반감기는 2024년 25월 말 또는 XNUMX월 초로 예상되며 잠정 날짜는 XNUMX월 XNUMX일입니다. 블록이 채굴되는 속도를 정확하게 예측할 수 없기 때문에 이벤트의 실제 시기는 다를 수 있습니다.

잠재적 영향 및 추측

채굴자가 블록 번호 840,000을 블록체인에 추가하면 채굴 보상은 6.25 BTC에서 3.125 BTC로 감소합니다. 공급 감소로 인해 비트코인의 연간 인플레이션율이 1.8%에서 0.9%로 감소할 가능성이 높습니다.

이것이 반감기 이벤트의 의도된 결과입니다. Satoshi Nakamoto가 현재 존재하는 시스템을 설계하기로 선택한 이유입니다. 그러나 연속적인 이벤트가 발생할 때마다 반감기의 실제 직접적인 영향은 BTC 가격에 미치는 영향이 더 작습니다.

이미 BTC의 92% 이상이 채굴되었기 때문에 반감기로 인한 공급 충격은 상대적으로 낮을 것입니다. 변동성은 주로 투자 심리, 특히 단기 이익을 추구하는 투기꾼과 FOMO로 인해 외부인에 의해 주도될 것입니다.

주요 영향은 낮은 보상과 높은 비용으로 인해 잠재적으로 전체 작업의 거의 30%가 종료되는 채굴 분야에서 예리하게 느껴질 것입니다. 이러한 개발이 네트워크 보안에 미치는 전반적인 영향은 아직 밝혀지지 않았습니다.

비트코인 반감기 이후 투자자는 무엇을 찾아야 합니까?

기존 프로토콜에 따르면 비트코인은 33년부터 2012년 사이에 2140번의 반감기 이벤트를 겪게 됩니다. 비록 큰 계획에서 3번의 이벤트라는 샘플 크기는 작지만, 과거의 반감기 이벤트에서 여러 패턴을 식별할 수 있습니다.

채굴자 동향 및 행동의 변화

채굴자의 경우 각 반감기 이벤트는 획득한 BTC당 생산 비용을 두 배로 늘립니다. 그러나 지금까지 이는 각 반감기 이후 비트코인 ​​가격의 엄청난 상승으로 상쇄되었습니다.

해시율은 채굴자가 블록체인을 보호하기 위해 노력하는 전체 처리 능력을 보여주는 중요한 지표입니다. 해시율이 높을수록 채굴 장비가 더 많고 채굴자가 더 많을 수도 있음을 나타냅니다.

BTC의 해시율 차트에 따르면 2016년 두 번째 반감기 이후 채굴 작업이 지속적으로 증가했습니다. 2022년 시장 붕괴로 인해 BTC 가격이 하락했지만 채굴 곡선은 여전히 ​​끊임없이 상승하고 있습니다.

이건 무덤이 있어 채굴자에게 미치는 영향 2024년. 2023년 현재 평균 BTC 비용은 약 $15,000입니다. 반감기 후에는 $30,000로 두 배가 됩니다. BTC 가격이 2022년 이전 수준으로 다시 급등하지 않는 한, 많은 채굴 작업이 2024년에 중단될 수 있습니다.

수익성 문제는 에너지 비용 상승과 비트코인 ​​가치 하락으로 인해 2022년부터 이미 많은 비트코인 ​​채굴 회사에 영향을 미치고 있습니다. 전문가들은 보상이 3.125BTC로 절반으로 줄어들면서 15년에는 채굴 작업의 30~2024%가 중단될 것으로 추정합니다.

광부들은 2023년에 장비 업그레이드에 막대한 투자를 하고 있습니다. 최신 광산 장비는 에너지 효율성을 최대 25%까지 향상시킬 수 있습니다. 더 나은 ASIC에 투자하지 않는 채굴자들은 2024년 반감기 이후 수익이 XNUMX으로 줄어들 수 있습니다.

반감기 이벤트는 네트워크 보안에도 심각한 영향을 미칩니다. 해시율이 크게 떨어지면 네트워크가 51% 공격에 더 취약해질 수 있습니다. 그러나 BTC 블록체인의 엄청난 규모를 고려할 때 시스템을 위험할 정도로 불안정하게 만들려면 채굴 활동이 크게 감소해야 합니다.

시장 심리 및 투자자 반응의 변화

비트코인 시장 정서에 대한 반감기 이벤트의 잠재적 영향을 측정하는 것은 훨씬 어렵습니다. 변수가 너무 많습니다. 예를 들어, 2020년에는 전례 없는 전염병이 암호화폐 시장에 유동성을 가져오는 데 중추적인 역할을 했습니다.

그러나 과거 시장 심리와 투자자 반응을 분석할 수는 있습니다. 반감기 이벤트 준비에는 BTC의 흥분 증가, 사소한 변동성 및 상대적으로 작은 상승장이 동반되었습니다.

이전의 모든 경우에는 실제 이벤트 후에 약간의 수정이 이루어졌습니다. 투자자들의 흥분과 BTC 공급 감소로 인해 몇 달 후에 주요 랠리가 발생했습니다.

아래 그래프에 요약된 바와 같이, 반감기 사건의 일반적인 여파는 다음과 같습니다.

• 365일에서 540일까지 지속되는 초기 강세장입니다.
• 약 400일 동안 지속되는 약세 조정.
• 다음 반감기까지 횡보세를 보이며 약 450~500일 동안 지속됩니다.

출처: 이전 반감기 이후 BTC의 가격 성과 분석, 역사가 반복됩니까? (cryptopotato.com)

반감기 데이터를 대략적으로 살펴보면 각 연속 반감기 이벤트가 BTC 가격에 미치는 영향이 약화될 수 있음을 알 수 있습니다. 현재까지 비트코인 ​​전체 공급량의 92% 이상이 이미 채굴되었습니다. 대부분의 코인이 이미 유통되고 있기 때문에 향후 공급 감소는 BTC 가격에 미치는 영향이 더 낮습니다.

변동성의 대부분은 2024년의 투자 심리에서 비롯될 것입니다. 여기서는 다양한 비트코인 ​​투자자 커뮤니티의 반응을 구별할 수 있습니다.

• 호들러: 장기적인 BTC 매니아와 얼리 어답터는 시장에서 작은 역할을 할 것입니다. 그들을 위한 표준 플레이북은 무슨 일이 있어도 계속 호들링하는 것입니다. 노련한 투자자는 일반적으로 2022년과 같은 시장 하락세 동안 구매를 합니다.
• 투기꾼/신인: 누락에 대한 두려움(FOMO)도 암호화폐 시장에서 큰 역할을 합니다. 반감기에 대한 언론 보도가 증가함에 따라 암호화폐에 새로운 투자자가 유입될 수 있습니다. 단기적인 이익에만 관심을 갖는 투기꾼들도 더욱 활발해지며 전반적인 변동성을 높일 것입니다.
• 기관 투자자: 2023년에는 고래, 금융기관, 민간기업, 심지어 정부까지 수십억 달러 상당의 비트코인을 보유하고 있습니다. 이러한 투자자들의 행동은 주로 금리, 전통시장의 성과, 기타 경제/정치적 요인 등의 요인에 의해 좌우되며, 예측하기가 더 어렵습니다.

투자자는 비트코인 ​​반감기에 어떻게 대비할 수 있나요?

진지한 투자자들이 비트코인 ​​반감기 이벤트보다 시장에서 어떤 움직임을 보이기에 더 좋은 시기가 있습니다. 대부분의 투자자와 HODLer는 반감기 이전에 유리한 가격으로 BTC를 축적하려고 노력합니다.

이를 통해 시장 변동성을 피하고 높은 수익을 얻을 가능성을 높일 수 있습니다. "저렴하게 구매하고 HODL"은 2023년 BTC에 대해 우리가 선호하는 전략으로 남아 있습니다. 최적의 축적 기간은 일반적으로 시장 바닥(가장 최근 이벤트는 2022년)과 다음 반감기 사이(평균 약 500일)입니다.

과거 데이터를 바탕으로, BTC로 이동하기 가장 좋은 시기는 반감기 이벤트 후 900~1000일(3년 조금 안 됨)입니다.. 이는 시장이 상승세와 하락세를 끝내는 전형적인 시기이며, 당황한 단기 투자자들이 보유 자산을 처분하려고 시도함에 따라 BTC는 역사적 최저치에 도달하게 됩니다.

이벤트를 절반으로 줄이면 엄청난 수준의 과대 광고가 발생할 수 있지만 관점을 유지하는 것이 중요합니다. 매 주기마다 BTC 가격에 대한 절반의 영향이 감소했습니다. 반감기 이후 투자자 정서와 외부 이벤트가 주로 변동성을 주도했습니다.

2023~24년 암호화폐 시장은 에너지 가격, 전통 시장의 만연한 인플레이션, 전 세계 정부, 특히 미국의 규제 압력과 같은 외부 요인으로 인해 전례 없는 압력에 직면하게 됩니다.

이러한 상황에서 우리의 전략은 반감기 직후와 그 여파로 인한 매매 열풍에 휘말리지 않는 것입니다. 우리는 투자자들이 미리 잘 준비하는 것이 이익을 얻을 가능성이 더 높다고 믿습니다.

투자자 테이크 아웃

반감기는 비트코인의 진화하는 이야기에서 중추적인 사건으로 남아 있으며, 가까운 미래에도 그러한 상태로 유지될 것입니다. 그러나 BTC의 가격과 공급에 미치는 실제 영향은 각 이벤트마다 하향 추세를 보이고 있습니다. 금리, 규제 개발, 에너지 비용과 같은 외부 요인이 훨씬 더 중요한 영향을 미칩니다.

요즘 반감기의 주요 영향은 심리적입니다. 이전 주기에 기록된 막대한 이익은 많은 투자자의 마음에 희망과 FOMO를 불러일으킵니다. 반감기 이후 BTC의 이익은 주기에 걸쳐 꾸준히 감소했지만, 또 다른 대규모 강세장을 배제할 수는 없습니다.

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• 출처: https://www.bitcoinmarketjournal.com/next-bitcoin-halving/