에반 펭

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CoinFund 블로그

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7 분 읽음

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1 일 전

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개요

암호화폐 투자자들에게 스테이킹(네트워크를 보호하고 수동적 보상을 얻는 것)의 매력은 이미 이더리움의 네트워크 정체성과 기타 요소의 핵심입니다. 이는 전통적인 금융의 수익률 지급 수단이 모든 포트폴리오에서 중요한 역할을 하는 방식과 유사합니다. Eigenlayer의 메인넷 출시와 함께(Eigen Labs는 최근 또 다른 100억 달러 인상 올해 말 AVS 출시 단계를 앞두고), Ethereum이 보안 모델을 다른 프로토콜에 빌려주는 기능이 가능해졌고, 메인넷 Ether를 활용하여 재스테이킹(restake)이라는 프로세스를 통해 이를 수행했습니다. 입력하다 ether.fi, 유동 재스테이킹이라는 새로운 범주의 시장 선두주자로, 이는 0년에 $1.3에서 >4만 ETH(>$XNUMXB TVL)로 성장했습니다. 반년 미만. ether.fi 가치 제안은 간단하면서도 강력합니다. 기본 이더리움에서 ETH를 다시 ​​스테이킹하고, 보상을 받고, eETH라는 거래 가능한 토큰을 통해 유동성을 유지하세요., Eigenlayer 재스테이킹 및 미래 혁신을 통해 기본 Ethereum 보상과 추가 기회에 모두 액세스할 수 있습니다.

오늘 CoinFund는 Bullish 팀과 함께 ether.fi의 23만 달러 규모 시리즈 A 공동 리더를 발표하게 되어 기쁘게 생각합니다. 논문 중심의 투자자로서 우리는 단기 및 장기 기회 세트에 대한 비전을 공유하게 되어 기쁘게 생각합니다.

Liquid Restake는 스테이킹 휠을 재발명하는 것 이상의 역할을 합니다.

2020년 배포 이후 ETH 스테이킹 계약, 스테이킹된 ETH가 100% 이상으로 증가했습니다. 공급량의 25 %, Ethereum의 스테이킹 기반 경제 보안 개념을 검증합니다(역사적으로 작업 증명과 비교). 상하이 업그레이드 당시~15%의 공급이 이미 스테이킹되었습니다., 초기에는 사용자가 인출할 수 없는 일방적 예금으로 제한되었음에도 불구하고 의미 있는 관심을 보여주었습니다. 최근에는 다음과 같은 거래소에서 만든 중앙 집중식 솔루션뿐만 아니라 스테이킹이 진화하는 것을 보았습니다. 코인베이스, 바이낸스 등 그러나 또한 성공과 함께 온체인 액체 스테이킹 Lido 및 Rocket Pool과 같은 프로토콜을 통해 사용자는 케이크를 먹고 먹을 수 있으며 관련 Liquid Stake Token(및 Lido의 경우 stETH 및 래핑 및 브리지 버전과 같은 관련 순열)을 통해 유동성과 보상을 모두 사용할 수 있습니다.

ether.fi가 시장 선두주자인 Liquid Restake는 이더리움 보안이 확장 가능하고, 모듈화되고, 자체적으로 금융화되어 더 큰 수수료 확보 가능성을 도입하는 잠재적인 최종 상태를 나타냅니다. 일반적인 기본 계층 스테이킹보다 더 높은 잠재적 위험을 인식하고, 중복의 균형을 맞추면서 Eigenlayer AVS(Actively Validated Services)의 구성 가능한 세계를 선택할 수 있는 최종 사용자와 ether.fi 프로토콜 형태의 위험 완화 수단을 통해 우리는 고무되었습니다. 슬래싱 위험을 최소화합니다. 궁극적으로 ether.fi의 흥미진진한 비전에는 차세대 소비자 수익 잠재력을 주도하는 잠재적인 미래가 포함됩니다. 즉, 스테이킹에서 현재 시장 점유율을 유지하거나 확장할 뿐만 아니라 부가가치가 높고 브랜드에 일관적인 통합 서비스를 제공할 수 있는 혁신가 팀입니다. 단순한 초기 스테이킹, 재스테이킹 상품을 넘어 수익 프로필을 효과적으로 높일 수 있는 서비스입니다.

팀

ether.fi의 창립자이자 CEO인 Mike Silagadze는 교육용 코스웨어 플랫폼의 창립자로서 15년 이상의 기업가 경험을 제공합니다. 모자, 다양한 분야에 걸쳐 잘 참고되고 전투 테스트를 거친 팀을 구성했습니다. 특히 CRO Rok Kopp을 포함하는 ether.fi의 Top Hat 베테랑은 사전 실행 및 확장 경험을 제공하고 Top Hat의 SaaS 수익 흐름이 대규모 교육 및 서비스 서비스의 혼합에서 비롯된 점을 고려할 때 복잡한 최종 시장에서 효과적으로 경쟁한 실적도 제공합니다. 기업 고객뿐만 아니라 개별 학생 사용자에게 서비스를 제공하는 동시에 규제 마찰과 자금 조달 경쟁을 처리합니다. ether.fi는 아직 비교적 초기 단계에 있지만 비즈니스 및 구조적 측면은 물론 풍부한 기술 우선 기능에 대한 리더십 팀의 접근 방식과 디자인 결정에 동일한 수준의 사려 깊음이 존재한다는 징후를 볼 수 있습니다. 현재 플랫폼 설계와 ether.fi의 미래 로드맵을 위해 취해진 차별화 경로입니다.

제품, 오늘과 내일

ether.fi의 비구금 솔루션 프로토콜에 따라 위임된 스테이킹 서비스에 따라 이해관계자가 자산에 대한 완전한 통제권을 유지할 수 있습니다. 보다 구체적으로 ether.fi의 압축된 단계는 다음과 같습니다.

1. 노드 운영자는 스테이커가 검증인 키를 암호화하는 데 사용할 공개 키를 등록하고 검증인 노드 운영에 입찰합니다.
2. 검증인 스테이커는 32 ETH를 예치하고 가장 높은 입찰가로 승리한 노드 운영자를 지명한 다음 암호화된 검증인 키를 제출하여 해당 노드 운영자와 공유합니다.
3. 노드 운영자는 낙찰된 입찰을 수락하여 이더리움 예금 계약에 32 ETH를 예치합니다.
4. {B, T}-NFT(각각 양도 가능/채권) 보유자는 보상을 훑어봅니다. T-NFT 보유자는 해당 B-NFT 보유자에게 종료 요청을 보냅니다.
5. 사용자 스테이커(eETH)는 자신의 ETH(<32)를 스테이킹하고 ether.fi의 유동 스테이킹 파생 토큰인 eETH를 받을 수 있습니다.
6. 모든 참가자는 ether.fi 유동성 풀에서 ether.fi 관련 자산을 거래할 수 있습니다.

모든 개인은 출금 금고 계약에서 출금된 자금을 관련 당사자에게 재분배하도록 촉발할 수 있습니다. 오늘날 가장 일반적인 흐름은 ether.fi 사용자가 ETH를 입금하여 ether.fi dapp을 통해 eETH를 발행하는 것입니다. eETH 보유자는 이후 EigenLayer 포인트와 ether.fi 충성도 포인트를 획득하고 점점 늘어나는 세트에서 eETH를 즉시 사용할 수 있습니다. 실시간 통합 메인넷 이더리움의 DeFi 전반에 걸쳐 이제 L2가 시작됩니다. Arbitrum과 함께. ether.fi는 LRT 공간에서 가장 많은 감사를 받았습니다. 얼리 어답터 풀은 Certik과 Zellic의 감사를 받았고, Nethermind, Omniscia, Solidified 및 Hats Finance의 주요 프로토콜 감사가 이어졌습니다.

혁신의 속도 설정

우리는 ether.fi의 시장 기회를 궁극적으로 이전에 다룬 프로토콜의 일반적인 유동성 스테이킹 세계와 대략적으로 접근 방식으로 세분화될 수 있는 재스테이킹 세계로 구성한다고 정의합니다. 1) LST 기반 재스테이킹(대부분 설정하는 EigenLayer에 의해 제어됨) LST에 대한 한도 및 규정), 2) EigenLayer 스마트 계약인 EigenPod를 가리키는 인출 자격 증명을 사용하여 기본 ETH 예금의 기본 재스테이킹이 가능합니다. 하지만 현재 두 가지 재스테이크 접근 방식을 모두 지원하는 ether.fi를 포함한 재스테이킹 프로토콜도 있습니다.

전반적으로 우리는 강력한 네트워크 효과를 주도하는 고유한 수직화된 제품 기능 세트를 기반으로 차별화할 수 있는 승자가 주도하여 시장 점유율을 다시 통합할 것으로 예상합니다. 또 다른 새로운 경쟁 역학은 Ethereum 개발자 커뮤니티의 전망입니다. 개입 확장된 검증인과 솔로 스테이킹 검증인 모두 ether.fi와 같은 재스테이킹 프로토콜을 통해 향상된 보상과 위험에 대한 대안을 찾도록 유도할 수 있는 스테이킹 보상을 목표로 합니다. 궁극적으로 ether.fi는 오늘날 이미 선두를 달리고 있지만 여기서 방어 가능성에 대한 가장 예측 가능한 요소에는 브랜드 인지도, 최고의 DeFi 통합 파트너십 및 고유한 로드맵을 제공하는 능력을 주도하는 etherfi의 전투 테스트를 거친 팀이 포함된다고 생각합니다.

결론

오늘날 ether.fi는 검증인 노드 관리의 복잡성 없이 스테이킹 및 재스테이킹 보상을 모두 얻을 수 있지만, 미래의 제품은 플랫폼 기술을 활용하여 온체인 TVL 관리, 위험 완화 및 수익 최적화에 더욱 집중할 것으로 예상됩니다. 혁신적인 기술, 숙련된 팀, 커뮤니티 우선의 빠른 배송 접근 방식을 통해 Mike 및 ether.fi 팀과 협력하게 되어 기쁘게 생각합니다. 그들은 이미 빠르게 발전하고 있는 Ethereum 공유 보안 분야보다 훨씬 빠르게 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

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