내가보고 있어요 소프트웨어 시장의 초기 약점을 식별하기 위한 공개 회사 수익. 이번 주 Microsoft, Google/ Alphabet 및 Amazon은 XNUMX분기 실적을 보고했습니다.

XNUMX분기 전에 시작된 성장률의 의미 있는 하락은 무시하기 어렵습니다.

이 수치를 컨텍스트에 넣어 보겠습니다. 이번 분기에 인프라 수익 성장은 평균 33%였으며, 이는 분기당 총 수익이 50억 달러 이상인 기업에 대해 이야기하고 있다는 점을 고려할 때 놀라운 것입니다.

고객들은 이번 분기에 12억 달러를 더 지출했는데 이는 놀라운 수치입니다. 7배의 수익으로 이론상 시가총액은 84억 달러입니다.

그러나 기울기의 변화도 의미가 있습니다. 44년 전만 해도 이러한 사업 단위는 매년 25%씩 성장했습니다. 현재의 경기 침체는 차트에서 분명합니다. 성장률은 XNUMX개월 동안 XNUMX% 감소했습니다.

Q-2의 빨간색 선 아래쪽으로 꼬임은 AWS 성장률의 급격한 감속을 보여줍니다. GCP는 더 변동성이 크며, 더 작은 수익 기반에서 더 큰 거래가 성사될 가능성이 높습니다. 한편, Azure는 보다 꾸준한 하락세를 보였습니다.

데이터는 이러한 회사들이 소프트웨어 구매자 행동 지표.

공용 소프트웨어 배수 – 지난주 기준 4.9배, 3.3년 최저치인 10배에서 멀지 않은 – 이러한 결과와 향후 지침을 고려할 때 더 하락해야 합니다. Microsoft 주식은 20% 하락했습니다. 아마존은 약 12% 하락했습니다. 구글은 약 XNUMX%.

배수를 15% 더 할인한다는 것은 중간 소프트웨어 회사가 4.2개월 전에 관찰한 15배와 크게 다른 XNUMX배의 선도 수익으로 거래되어야 함을 의미합니다.