개인 회사의 한 가지 단점은 유동성이 없어서 쉽게 주식을 팔 수 없다는 것입니다. 그렇기 때문에 많은 사람들이 민간 기업을 위한 XNUMX차 시장을 만드는 데 많은 시간과 돈을 투자하고 있습니다. 이러한 XNUMX차 시장은 일반적으로 브로커-딜러가 소유하고 운영하는 "대체 거래 시스템" 또는 ATS의 형태를 취합니다. 유통 시장에 대한 추가 정보 여기에서 지금 확인해 보세요..
LLC를 위해 자금을 모으는 경우 ATS에서 이자를 거래하는 것이 매력적입니다. 실제로는 그렇지 않더라도 이론적으로는 잠재 투자자에게 유동성이 있을 것이라고 말할 수 있기 때문입니다. 그러나 단점도 있습니다. LLC의 지분이 ATS에서 거래되는 경우 LLC는 잠재적으로 나쁜 결과를 초래할 수 있는 파트너십이 아니라 세금 목적상 법인으로 취급될 수 있습니다.
파트너십과 기업의 차이점에 관심이 있다면 읽을 수 있습니다. 이, 그러나 (i) 귀하가 LLC인 경우 의도적으로 그러한 선택을 했을 가능성이 있으며 (ii) 기업은 출구 시 두 가지 수준의 세금이 부과되어 투자자에게 예상되는 세후 수익을 크게 줄입니다.
국세법 섹션 7704에 따라 다음 중 하나에 해당하는 경우 파트너십(파트너십으로 과세되는 LLC 포함)은 세금 목적상 법인으로 취급됩니다.
- 파트너십에 대한 지분은 기존 증권 시장에서 거래됩니다. 또는
- 파트너십에 대한 지분은 "또는 실질적으로 이에 상응하는" XNUMX차 시장에서 쉽게 거래할 수 있습니다.
비공개 LLC의 지분은 일반적으로 NASDAQ 또는 기타 기존 증권 시장에서 거래되지 않으므로 첫 번째 규칙에 대해 걱정하지 않습니다. 그러나 우리는 두 번째 규칙에 대해 걱정합니다. 파트너십에 대한 지분은 다음과 같은 경우 유통 시장 또는 이에 상응하는 시장에서 쉽게 거래 가능한 것으로 간주됩니다.
- 파트너쉽에 대한 이해관계는 중개인이나 딜러와 같은 사람이 정기적으로 인용하여 이익을 위한 시장을 만듭니다. 또는
- 누구든지 정기적으로 일반 대중(고객 또는 가입자 포함)이 파트너십에 대한 이해 관계와 관련하여 입찰 또는 견적을 제공하고 자신 또는 다른 사람을 대신하여 견적 가격으로 거래를 매매할 준비가 되어 있습니다. 또는
- 파트너십에 대한 이해 관계 보유자는 파트너십에 대한 구매, 판매 또는 교환 제안 정보를 얻거나 제공하는 공개 수단을 통해 이권을 쉽게 이용 가능하고 정기적이며 지속적으로 판매 또는 교환할 수 있습니다. 또는
- 그렇지 않으면 장래의 구매자와 판매자는 일정 기간 동안 규칙적이고 연속적으로 파트너십에 대한 이해관계를 구매, 판매 또는 교환할 기회가 있습니다.
세 번째 글머리 기호에 초점을 맞춥니다. ATS에 LLC 지분을 나열하는 요점은 투자자에게 이 지분을 판매하거나 교환할 수 있는 쉽게 이용 가능하고 정기적이며 지속적인 기회를 제공하는 것입니다. 따라서 ATS에 LLC의 이익을 나열하면 예외 중 하나를 충족하지 않는 한 세금 목적상 귀하의 파트너십이 자동으로 법인으로 전환됩니다.
이것은 국세청 코드이므로 예외 등에 대한 예외와 예외가 있습니다. 로비스트들은 또 어떻게 음식을 식탁에 올려놓을까요?
다음은 기본 예외입니다.
- 비공개 게재에 대한 예외: 귀하의 LLC는 비공개 제안(규칙 506(c) 및 Reg CF 포함)으로 자본을 조달했으며 100명 이하의 회원을 보유하고 있습니다.
- 실제 거래 없음: 귀하의 LLC에 대한 지분이 ATS에 나열되어 있지만 매년 전체 지분의 2% 이하가 거래됩니다.
- 수동 소득 및 석유 및 가스 산업에 대한 예외: LLC 수입의 90% 이상은 이자, 배당금, 임대료, 부동산 또는 자본 자산 매각 이익, 또는 석유 및 가스 사업에서 발생합니다.
- 공인 매칭 서비스: 귀하의 LLC에 대한 지분은 "적격 매칭 서비스"를 통해서만 거래되며 매년 지분의 10% 이하가 거래됩니다. 적격 매칭 서비스는 다음과 같습니다.
- 이 서비스는 판매자와 구매자를 일치시키기 위해 입찰 및/또는 견적 요청을 나열하는 시스템으로 구성됩니다.
- 일치는 구매자 목록을 판매자 목록과 일치시키거나 입찰 및 매도 프로세스를 통해 발생합니다.
- 판매 파트너는 15일까지 지분을 판매하는 구속력 있는 계약을 체결할 수 없습니다.th 잠재적인 구매자가 판매 이자를 제공하는 것에 관한 정보를 제공한 날짜 다음 날;
- 판매 마감은 45일 이전에 발생하지 않습니다.th 잠재적인 구매자가 판매 이자를 제공하는 것에 관한 정보를 제공한 날짜 다음 날;
- 매칭 서비스는 명시된 가격으로 파트너십 지분을 사거나 팔겠다고 약속하지 않는 견적 또는 동반 가격 없이 파트너십 지분에 대한 관심을 표현하는 견적만 표시하고 누군가가 매매하기로 약속한 견적은 표시하지 않습니다. 견적 가격으로 파트너십 지분을 판매합니다.
- 판매 파트너의 정보는 판매 관심 제안에 관한 정보가 잠재 구매자에게 제공되고 제거 후 120일 이내에 매칭 서비스에서 제거됩니다. 이자) 매칭 서비스의 판매 파트너 정보 중, 파트너쉽에 대한 관심 판매 제안은 판매 파트너가 60일 이상 매칭 서비스에 입력하지 않습니다.
많은 부동산 LLC는 수동 소득(부동산 임대료)에 대한 예외를 충족하지만 주차장이나 세탁 시설에서 얻는 소득과 같은 다른 소득원에 주의해야 합니다. 석유 및 가스 사업의 대부분의 LLC는 해당 예외를 위해 작성되었기 때문에 동일한 예외를 충족합니다. 국채를 보유하기 위해 형성된 LLC는 분명히 괜찮습니다.
그러나 Crowdfunding에서 자금을 모으는 LLC의 대다수는 기술에서 아기 물티슈에 이르기까지 다른 비즈니스를 수행합니다. 이러한 회사는 ATS(이론적 유동성) 거래의 이점과 세금 목적상 법인으로 취급되는 비용을 비교해야 합니다.
참고: ATS에 LLC의 이익을 나열할 수 있지만 허용된 연간 임계값 미만으로 거래를 제한할 수 있습니다. 그러나 물론 이는 투자자의 유동성을 제한하여 마케팅 메시지에서 일부 공기를 제거합니다.
