Η Securities and Exchange Commission (SEC) έχει περιγράψει την κανονιστική της ατζέντα για τους επόμενους μήνες και στην κορυφή της λίστας είναι εξαιρούμενοι τίτλοι που περιλαμβάνουν Reg D και ίσως άλλες εξαιρέσεις όπως Reg CF και Reg A +. Σημειωτέον, είναι ότι ο διαπιστευμένος επενδυτικός ορισμός μπορεί επίσης να λάβει μια αλλαγή.

Σε δήλωση που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή, ο Πρόεδρος της SEC Γκάρι Γκένσλερ δηλωθείς:

«Για να εκπληρώσουμε την αποστολή μας για την προστασία των επενδυτών, τη διατήρηση δίκαιων, ομαλών και αποτελεσματικών αγορών και τη διευκόλυνση της δημιουργίας κεφαλαίων, η SEC έχει πολλή ρυθμιστική δουλειά μπροστά μας. Ανυπομονώ να συνεργαστώ με τους συναδέλφους μου επιτρόπους και το αφοσιωμένο προσωπικό για να προτείνω και να οριστικοποιήσω κανόνες που θα ενισχύσουν τις αγορές μας, θα αυξήσουν τη διαφάνεια και θα προστατεύσουν τους επενδυτές. "

Ο κατάλογος περιλαμβάνει τόσο βραχυπρόθεσμες όσο και μακροπρόθεσμες ρυθμιστικές ενέργειες που σκοπεύουν να λάβουν οι διοικητικοί οργανισμοί.

Οι εξαιρούμενες προσφορές θα συγκεντρώσουν επιπλέον έλεγχο. Σύμφωνα με την περίληψη:

«Το τμήμα [Corporate Finance] εξετάζει το ενδεχόμενο να προτείνει στην Επιτροπή να αναζητήσει δημόσιο σχόλιο σχετικά με τρόπους περαιτέρω ενημέρωσης των κανόνων της Επιτροπής που σχετίζονται με εξαιρούμενες προσφορές για την αποτελεσματικότερη προώθηση της προστασίας των επενδυτών, συμπεριλαμβανομένης της ενημέρωσης των χρηματοοικονομικών ορίων στον διαπιστευμένο ορισμό των επενδυτών, διασφαλίζοντας την κατάλληλη πρόσβαση και ενίσχυση των διαθέσιμων πληροφοριών σχετικά με τις προσφορές του Κανονισμού Δ και τροποποιήσεις που σχετίζονται με το πλαίσιο ολοκλήρωσης για τις καταχωρημένες και εξαιρούμενες προσφορές. "

Το Reg D είναι η κορυφαία απαλλαγή κινητών αξιών όταν πρόκειται για επιχειρήσεις πρώιμου σταδίου που αυξάνουν το κεφάλαιο ανάπτυξης. Οι δύο κορυφαίες επαναλήψεις είναι οι Reg D 506b και Reg D 506c - με τις τελευταίες να επιτρέπουν γενική προσέλκυση ή διαδικτυακό σχηματισμό κεφαλαίου (crowdfunding). Οποιεσδήποτε αλλαγές θα μπορούσαν να επηρεάσουν την πρόσβαση στο κεφάλαιο για πολλά υποσχόμενες νέες εταιρείες, καθώς η εξαίρεση στην τρέχουσα επανάληψή της ήταν πολύ αποτελεσματική.

Ο ορισμός ενός διαπιστευμένου επενδυτή έχει από καιρό επικριθεί από πολλούς εμπιστευτικούς της Fintech ως υπερβολικά περιοριστικός, στερώντας την ευκαιρία για όλους τους επενδυτές. Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένοι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής που πιστεύουν ότι οι τρέχουσες μετρήσεις πλούτου πρέπει να γίνουν πιο αυστηρές, περιορίζοντας έτσι την πρόσβαση στους επενδυτές ακόμη περισσότερο. Δεν είναι άμεσα σαφές, τι ακριβώς έχει η προμήθεια για οποιαδήποτε αλλαγή.

Ένας άλλος κανονιστικός τομέας είναι το θέμα της «Gamification» κάτι που ορισμένες πλατφόρμες ψηφιακών επενδύσεων, όπως η Robinhood, δέχτηκαν κριτική και ενθάρρυναν τις συναλλαγές - ίσως εις βάρος των επενδυτών.

Η περίληψη αναφέρει:

«Το Τμήμα [Συναλλαγών και Αγορών] εξετάζει το ενδεχόμενο να συστήσει στην Επιτροπή να αναζητήσει δημόσιο σχόλιο σχετικά με πιθανούς κανόνες που σχετίζονται με το gamification, προτροπές συμπεριφοράς, προγνωστικά αναλυτικά στοιχεία και διαφορικό μάρκετινγκ.»

Οι εταιρείες απόκτησης ειδικών σκοπών (SPACs), ή οι εταιρείες ελέγχου επιταγών, έχουν κάνει τη λίστα καθώς και αυτός ο τομέας χρηματοδότησης έχει ακμάσει τον τελευταίο χρόνο. Καθώς τα SPAC έχουν αυξηθεί, τόσο οι ρυθμιστικές αρχές όσο και οι εκλεγμένοι αξιωματούχοι έχουν επικεντρώσει περισσότερο την προσοχή τους στη μέθοδο δημοσίευσης μιας ιδιωτικής εταιρείας.

Η SEC λέει:

«Το τμήμα [Corporate Finance] εξετάζει το ενδεχόμενο να προτείνει στην Επιτροπή να προτείνει τροποποιήσεις κανόνων που σχετίζονται με εταιρείες εξαγοράς ειδικού σκοπού».

Ενώ οποιοδήποτε αποτέλεσμα είναι καθαρή κερδοσκοπία αυτή τη στιγμή, η πρόοδος που σημειώθηκε κατά την τελευταία διοίκηση σε τομείς όπως η πρόσβαση στο κεφάλαιο και οι βελτιώσεις στο οικοσύστημα απαλλαγμένων κινητών αξιών ενδέχεται να διατρέχουν κίνδυνο. Ο χρόνος θα δείξει.

Η Επίτροπος της SEC, Hester Peirce, ένα άτομο γνωστό για την υποστήριξη της καινοτομίας και των μικρότερων εταιρειών, έγραψε ότι ο κατάλογος μπορεί να μην είναι ο «ιδανικός κατάλογος», αλλά είναι έτοιμος να συνεργαστεί με τους συναδέλφους της στην Επιτροπή.

Εδώ είναι τι υπάρχει στην κανονιστική μας ατζέντα. Περιττό να πω, δεν είναι η ιδανική μου λίστα, αλλά ανυπομονώ να συνεργαστώ με τους συναδέλφους μου για την παραγωγή των καλύτερων δυνατών κανόνων: https://t.co/BuXsxkwsg7

- Hester Peirce (@HesterPeirce) Ιούνιος 11, 2021

Υπάρχουν πολλά περισσότερα στην κανονιστική ατζέντα της SEC.

Η λίστα είναι παρακάτω ή μπορεί να προσεγγιστεί εδώ.

• SEC Prerule Στάδιο Εξαιρέσεις Προσφορών 3235-ΑΜ85
• SEC Prerule Στάδιο Εξυπηρέτηση τρίτων μερών 3235-ΑΜ95
• SEC Prerule Στάδιο Απαγόρευση κατά της απάτης, της χειραγώγησης και της εξαπάτησης σε σχέση με ανταλλαγές βάσει ασφάλειας 3235-ΑΚ77
• SEC Prerule Στάδιο Gamification 3235-ΑΝ00
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Καταχώριση προτύπων για την ανάκτηση λανθασμένης αποζημίωσης 3235-ΑΚ99
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Εταιρική Ποικιλομορφία Διοικητικού Συμβουλίου 3235-AL91
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Γνωστοποίηση πληρωμών από εκδότες εξόρυξης πόρων 3235-ΑΜ06
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Υποχρεωτικά ηλεκτρονικά αρχεία 3235-ΑΜ15
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Κανόνας 10b5-1 3235-ΑΜ86
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Γνωστοποίηση της αλλαγής του κλίματος 3235-ΑΜ87
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Γνωστοποίηση διαχείρισης ανθρώπινου κεφαλαίου 3235-ΑΜ88
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Διακυβέρνηση κινδύνων στον κυβερνοασφάλεια 3235-ΑΜ89
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Εταιρείες εξαγοράς ειδικού σκοπού 3235-ΑΜ90
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Άρθρο 14α-8 Τροπολογίες 3235-ΑΜ91
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Συμβουλές ψηφοφορίας μεσολάβησης 3235-ΑΜ92
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Γνωστοποίηση σχετικά με την ευεργετική ιδιοκτησία και ανταλλαγές 3235-ΑΜ93
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Κοινή χρήση εκσυγχρονισμού αποκάλυψης επαναγοράς 3235-ΑΜ94
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Αναφορά των ψήφων πληρεξούσιων για την αποζημίωση εκτελεστικών και άλλα θέματα 3235-ΑΚ67
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Τροποποιήσεις στους κανόνες θεματοφυλακής για επενδυτικούς συμβούλους 3235-ΑΜ32
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Τροποποιήσεις στον κανόνα 17α-7 βάσει του νόμου περί εταιρειών επενδύσεων 3235-ΑΜ69
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Τροποποιήσεις στο έντυπο PF 3235-ΑΜ75
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Μεταρρυθμίσεις του Ταμείου Αγοράς Χρήματος 3235-ΑΜ80
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Κανόνες που σχετίζονται με επενδυτικές εταιρείες και επενδυτικούς συμβούλους για την αντιμετώπιση θεμάτων που σχετίζονται με περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και διακυβερνητικούς παράγοντες 3235-ΑΜ96
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Ηλεκτρονική υποβολή αιτήσεων για παραγγελίες βάσει του νόμου περί συμβούλων, αιτήματα εμπιστευτικής μεταχείρισης για αρχειοθέτηση στο έντυπο 13F και ADV-NR 3235-ΑΜ97
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Διαχείριση ρευστότητας και αραίωσης αμοιβαίου κεφαλαίου 3235-ΑΜ98
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Εγγραφή και ρύθμιση εγκαταστάσεων εκτέλεσης ανταλλαγής βάσει ασφάλειας 3235-ΑΚ93
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Απαγόρευση σύγκρουσης συμφερόντων που σχετίζεται με ορισμένες τιτλοποιήσεις 3235-AL04
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Ρυθμίσεις αποζημίωσης βάσει κινήτρων 3235-AL06
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Έλεγχος πίεσης ρευστότητας Broker-Dealer, έγκαιρη προειδοποίηση και απαιτήσεις μεταφοράς λογαριασμού 3235-AL50
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Πράκτορες μεταφοράς 3235-AL55
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Ηλεκτρονική αρχειοθέτηση αναφορών Broker-Dealer 3235-AL85
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Ηλεκτρονική αρχειοθέτηση των τροποποιήσεων του εντύπου 1 και του εντύπου 1 · Έντυπο 19b-4 (ε) 3235-ΑΜ09
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Μεταρρυθμίσεις γνωστοποίησης σύντομων πωλήσεων 3235-ΑΜ34
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Εκσυγχρονισμός δομών αγοράς 3235-ΑΜ57
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Περιθώριο χαρτοφυλακίου των μη εκκαθαρισμένων ανταλλαγών και των μη εκκαθαρισμένων ανταλλαγών βάσει ασφάλειας 3235-ΑΜ64
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Αρχεία που πρέπει να διατηρηθούν από ορισμένα μέλη ανταλλαγής, μεσίτες και εμπόρους 3235-ΑΜ76
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Απαγορεύσεις διαπραγμάτευσης σύμφωνα με το νόμο περί υπευθύνων εταιρειών χαρτοφυλακίου και βελτιωμένα πρότυπα εισαγωγής 3235-ΑΜ81
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Δάνειο ή δανεισμός τίτλων 3235-ΑΝ01
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Τροποποιήσεις στον κύκλο διακανονισμού συναλλαγών κινητών αξιών 3235-ΑΝ02
• SEC Προτεινόμενο στάδιο κανόνα Τροποποιήσεις στους κανόνες του προγράμματος Whistleblower της Επιτροπής 3235-ΑΝ03
• SEC Τελικό στάδιο κανόνα Πληρωμή έναντι απόδοσης 3235-AL00
• SEC Τελικό στάδιο κανόνα Καθολικός διακομιστής μεσολάβησης 3235-AL84
• SEC Τελικό στάδιο κανόνα Γνωστοποίηση προμηθειών και εκσυγχρονισμός τρόπων πληρωμής 3235-AL96
• SEC Τελικό στάδιο κανόνα Κανόνας 144 Περίοδος κράτησης και Φόρμες 144 3235-ΑΜ78
• SEC Τελικό στάδιο κανόνα Προσαρμοσμένες αναφορές μετόχων, αντιμετώπιση ετήσιων ενημερώσεων ενημερωτικού δελτίου για υφιστάμενους επενδυτές και βελτιωμένη γνωστοποίηση αμοιβών και κινδύνων για αμοιβαία κεφάλαια και ETF · Πληροφορίες προμήθειας σε διαφημίσεις εταιρειών επενδύσεων 3235-ΑΜ52
• SEC Τελικό στάδιο κανόνα Εξαίρεση από τον ορισμό της «Υπηρεσίας εκκαθάρισης» για ορισμένες δραστηριότητες εμπόρων ανταλλαγής βάσει ασφάλειας και εγκαταστάσεων εκτέλεσης ανταλλαγής βάσει ασφάλειας 3235-ΑΚ74
• SEC Τελικό στάδιο κανόνα Καθορισμός της φόρμας και του τρόπου με τον οποίο τα αποθετήρια ανταλλαγής δεδομένων με βάση την ασφάλεια πρέπει να διαθέτουν στη διάθεσή τους δεδομένα ανταλλαγής βάσει ασφάλειας 3235-AL72
• SEC Τελικό στάδιο κανόνα Κανονισμός ATS για ATS που ανταλλάσσουν κυβερνητικούς τίτλους των ΗΠΑ 3235-ΑΜ45
• SEC Τελικό στάδιο κανόνα Τροποποιήσεις στο σχέδιο NMS για την ενοποιημένη παρακολούθηση ίχνους-δεδομένων ασφαλείας 3235-ΑΜ62

Coinsmart. Beste Bitcoin-Börse στην Ευρώπη
Πηγή: https://www.crowdfundinsider.com/2021/06/176549-sec-outlines-regulatory-agenda-exempt-securities-top-the-list- inclusive-reg-d-accredited-investor-definition/