Als Anteile am Elektrofahrzeug-Startup Nikola Corp. (NASDAQ: NKLA) Surge, ein Banker, der das Buch über den Reverse Merger des Unternehmens geführt hat, sagte, dass ähnlich strukturierte öffentliche Angebote für saubere Transporte in diesem Jahr wahrscheinlich sind.
Nikola ging am 4. Juni nach einer Fusion mit VectoIQ an die Börse, einem Blankoscheck-Unternehmen, das speziell für Investitionen in Nikola gegründet wurde wählte aus mehr als 100 Unternehmen es wurde über zwei Jahre untersucht. Der offizielle Begriff lautet Special Purpose Acquisition Company (SPAC).
Die Nikola-Aktie eröffnete am Dienstag bei 79.80 USD, nachdem sie am Montag bei 73.27 USD geschlossen hatte. Dies entspricht einem Plus von 103.7% gegenüber Freitag, dem 5. Juni. Die Bewertung des Unternehmens bei der Fusion am 2. Juni betrug 3.3 Mrd. USD. Es übersteigt jetzt 32 Milliarden US-Dollar.
"Nikolas wichtigstes Ziel ist ein stabiles Wachstum im Laufe der Zeit", sagte CEO Trevor MIlton gegenüber FreightWaves.
Die Nikola-Aktie wurde gestern, am 8. Juni, erstmals für europäische Investoren verfügbar. Das Tre-Modell der Klasse 8 des Unternehmens wird in einem Modell montiert Joint Venture mit IVECO in Ulm ab 2021.
Milton hat am Montag getwittert, dass ab dem 29. Juni Bestellungen für den elektrischen Pickup von Nikola Badger entgegengenommen werden, der mit Batterie- oder Brennstoffzellenstrom erhältlich ist.
Andere Kandidaten
Was bedeutet der Erfolg von Nikola für andere Technologietransportunternehmen, die versuchen, große Geldbeträge zu sammeln?
"Wir arbeiten an einigen Transaktionen, die definitiv in diesem Jahr stattfinden werden", sagte Mark Saraiva, Geschäftsführer von Industrials bei Cowen, gegenüber FreightWaves. Cowen leitete den Börsengang von 230 Millionen US-Dollar für VectoIQ.
Cowen beriet VectoIQ auch bei der Fusion mit Nikola und leitete gemeinsam mit Morgan Stanley eine private Investition in eine Public-Equity-Transaktion (PIPE), mit der Nikola 525 Millionen US-Dollar einbrachte. PIPE-Investoren, darunter Black Rock, Fidelity Investments und ValueAct Capital, kauften 50 Millionen Aktien von VectoIQ zu je 10 USD. Diese Aktien wurden am 4. Juni in Nikola-Aktien umgewandelt.
Die elektrische Ladeinfrastruktur und das autonome Lkw sind starke Kandidaten für umgekehrte Fusionen, die traditionelle Börsengänge vermeiden.
"Es würde mich nicht überraschen, wenn in absehbarer Zeit ein Unternehmen in diesem Bereich an die Börse gehen würde", sagte Saraiva, möglicherweise durch eine umgekehrte Fusion.
Viele Startup-Technologieunternehmen sind weder ausgereift noch erwirtschaften sie bedeutende Einnahmen. Die potenzielle Marktgröße ist jedoch so vielversprechend, dass die Anleger bereit sind, früher einzusteigen. Der SPAC brachte Nikola ein paar Jahre vor seiner geplanten Veröffentlichung an die Öffentlichkeit, sagte Saraiva.
"Mit einer SPAC-Struktur haben Sie die Möglichkeit, Ihre [Umsatz-] Prognosen zu veröffentlichen", sagte er. "Bei einem traditionellen Börsengang kann man sich nicht nach Vorwärtsprojektionen vermarkten."
Nikolas 14,600 Bestellungen für Batterie-Elektro- und Brennstoffzellen-LKWs haben einen prognostizierten Wert von über 10 Milliarden US-Dollar. Da das Geschäftsmodell von Nikola darin besteht, genug Wasserstoff zu verkaufen, um ein Fahrzeug für eine Million Meilen anzutreiben, sowie die Wartung im Rahmen jedes siebenjährigen Mietvertrags, sehen Investoren ein erhebliches Potenzial, sagte Saraiva.
"Jetzt, da sie öffentlich gehandelt werden, gibt es viel mehr Informationen über das Unternehmen", sagte er. "Wenn man sich wirklich mit dem Geschäftsmodell beschäftigt, ist es genauso viel, wenn nicht mehr, ein Energieunternehmen als ein [Lkw-Hersteller]."
Was ist in einem Namen?
Nikola und Tesla benannten ihre Geschäfte nach Nikola Tesla, dem serbisch-amerikanischen Erfinder, Ingenieur und Futuristen, der am besten dafür bekannt ist, zum Design des modernen Wechselstromversorgungssystems beizutragen.
"Man könnte argumentieren, dass Nikolas Situation etwas analog zu Teslas Situation bei Personenkraftwagen ist", sagte Saraiva.
Konkurrenten bezweifelten, dass Tesla ein batteriebetriebenes Elektroauto kommerziell herstellen könnte. Obwohl es ein Dutzend Jahre gedauert hat, verfügt das Unternehmen von Elon Musk nun über ein Modellportfolio und arbeitet an einem batteriebetriebenen Sattelzug.
"Tesla hat in den USA bereits einen Marktanteil von über 80% und alle anderen sind im Grunde genommen nirgendwo", sagte Saraiva.
Nikola stieß auf Skepsis gegenüber wasserstoffbetriebenen Fernlastwagen. Große Lkw-Hersteller wie Daimler und Volvo zweifelten bis vor kurzem an Brennstoffzellen-Lkw. Im April sagten die beiden, sie würden sich bilden ein Joint Venture wasserstoffbetriebene Lastkraftwagen und stationäre Brennstoffzellen herzustellen.
Nikolas Aufstieg als Aktiengesellschaft und sein Gleitpfad zur Produktion wurden durch den Aufbau von Fertigungs- und anderen Partnerschaften unterstützt, anstatt zu versuchen, alles selbst zu tun.
"Als Startup hat ihnen das schon früh geholfen, wo sie nicht ausgehen und Milliarden und Abermilliarden Dollar sammeln mussten", sagte Saraiva. "Durch die effektive Partnerschaft konnte Nikola seinen Zeitplan um mehrere Jahre verlängern."
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